Warum ist der S&P 500 Future ständig im Contango?

McCabe H.
Market Maker Futures & Options auf NYMEX

Als Antwort auf Ihre Frage:

„ Befinden sich S&P500-Futures während des größten Teils ihrer Geschichte in Contango oder Backwardation?“

Warum, wenn möglich?

„Die Form einer Aktienindex-Futures-Kurve basiert auf den Kosten für den Aktienbestand im Vergleich zur Dividendenrendite des Index.

Eine Aktienindex-Futures-Kurve befindet sich im Contango (aufeinanderfolgende Futures sind höher, je länger die Laufzeit), wenn die Zinssätze höher sind als die Dividendenrenditen.

Eine Aktienindex-Futures-Kurve befindet sich in Backwardation (aufeinanderfolgende Futures sind niedriger, je länger die Laufzeit), wenn die Zinssätze niedriger sind als die Dividendenrenditen.

Es kommt häufiger vor, dass die Aktienindex-Futures-Kurven Contango-Kurven sind. Die aktuelle Dividendenrendite des S&P 500 beträgt beispielsweise 2,05 %, der Broker-Call-Satz

(um Geld zu leihen, um Aktien zu kaufen) beträgt ab April 2020 2 % (Laufzeit ein Jahr).

Unten ist der aktuelle S&P-Futures-Streifen in Backwardation bis März 2021 dargestellt. Von März 2021 bis Juni 2021 schwenkt die Kurve in Richtung Contango (was darauf hindeutet, dass der Markt mit steigenden Zinsen und/oder sinkenden Dividenden rechnet).

https://www.quora.com/Are-S-P500-futures...f-possible

Nicht mein Thema - hier gut erklärt - Antwort von 2020(!)