P.S.: Elon Musk und andere Promis haben zwar kurzfristig Einfluss auf den Preis, langfristig gehen aber solche Beträge komplett unter.
Der größte Player ist Grayscale mit seinem GBTC ETN. Die MÜSSEN tatsächlich BTC kaufen um das NAV anzupassen. Anders als beim ETF gibt es beim ETN keinen natürlichen Creation/Redemption - Prozess.
Auch hier gibt es einen großen Trade für die Big Boys. Man kauft BTC am Spot - Markt und liefert sie Grayscale. Als Gegenleistung bekommt man GBTC - Shares, die man allerdings 6m halten muss, bevor man sie verkaufen darf.
Handelt GBTC also mit einer 30% Prämie über NAV, kann der Whale BTC zum Marktpreis kaufen und erhält GBTC mit 30% über Marktwert von Bitcoin. Wenn nach 6 Monaten die Prämie immer noch so hoch liegt, ist das ein Profit von 30%.
Zusätzlich wird die Position (long BTC wird zu long GBTC +30%) mit Terminkontrakten, welche meist ebenso mit Prämie zum Spotmarkt handeln (siehe Basis) abgesichert. Das macht den Trade marktneutral und generiert zusätzlich Returns. Für die Letzte Lockup Period gab es ~50%.
Lohnt sich also, die GBTC Prämie im Auge zu behalten.
Der größte Player ist Grayscale mit seinem GBTC ETN. Die MÜSSEN tatsächlich BTC kaufen um das NAV anzupassen. Anders als beim ETF gibt es beim ETN keinen natürlichen Creation/Redemption - Prozess.
Auch hier gibt es einen großen Trade für die Big Boys. Man kauft BTC am Spot - Markt und liefert sie Grayscale. Als Gegenleistung bekommt man GBTC - Shares, die man allerdings 6m halten muss, bevor man sie verkaufen darf.
Handelt GBTC also mit einer 30% Prämie über NAV, kann der Whale BTC zum Marktpreis kaufen und erhält GBTC mit 30% über Marktwert von Bitcoin. Wenn nach 6 Monaten die Prämie immer noch so hoch liegt, ist das ein Profit von 30%.
Zusätzlich wird die Position (long BTC wird zu long GBTC +30%) mit Terminkontrakten, welche meist ebenso mit Prämie zum Spotmarkt handeln (siehe Basis) abgesichert. Das macht den Trade marktneutral und generiert zusätzlich Returns. Für die Letzte Lockup Period gab es ~50%.
Lohnt sich also, die GBTC Prämie im Auge zu behalten.