The Big Picture - The Market-Analyse

Ausblick 2025 - was wäre wenn...

Für einen Vermögensverwalter ist es von entscheidender Bedeutung, eine faktenbasierte Sicht auf die Märkte zu haben - nennen wir sie unsere Haussicht.

Aber es ist auch wichtig, einige Ideen über das Unerwartete zu haben, oder wie wir es nennen: „11 unwahrscheinliche Ereignisse mit noch unwahrscheinlicheren Ergebnissen“. Diese Übung ist eher ein Gedankenexperiment und liegt eindeutig außerhalb unserer Grundeinstellung. Aber sie kann Ihnen helfen, Ihre eigenen Annahmen über die Märkte zu hinterfragen.

Um Ihnen einen Einblick in unsere Überlegungen zu geben, finden Sie hier eine Liste unserer 11 Was-wäre-wenn-Szenarien für 2025

#1 Trump hat viele Versprechungen gemacht - aber was, wenn er sie wirklich alle einhält?
#2 Europa unter Druck - muss es sich neu erfinden?
#3 Bitcoin voll etabliert - aber wird so viel Aufmerksamkeit letztlich gut sein für eine Währung, die einmal als Alternative zu offiziellen Währungen eingerichtet wurde?
#4 KI war der Haupttreiber für die Aktienmärkte in den Jahren 2023 und 2024. Was, wenn die Monetarisierung 2025 wieder ausbleibt?
#5 Quantensprung bei Batterien erschüttert Automobilsektor - Muss dies wirklich der letzte Nagel in Europas Automobilsarg sein?
#6 Deutschland tut Dinge, die Deutschland nicht tut. Was, wenn die neue Regierung endlich die Schuldenbremse zieht und mit einer großen Investitionsoffensive beginnt?
#7 In den letzten Jahren hat es immer mehr extreme Wetterereignisse gegeben. Aber es braucht vielleicht einen viel schwerwiegenderen Schlag, bevor Politiker weltweit ernsthaft darüber nachdenken, etwas zu ändern
#8 Javier Mileis Medizin bringt Argentinien auf die Beine - können andere Länder folgen?
#9 Eine Ölschwemme lässt den Ölpreis abstürzen - was, wenn die Nachfrage nicht mit dem Angebot Schritt hält?
#10 An einem Punkt fragen sich Anleiheinvestoren, ob sie für ihr Risiko, überschuldeten Ländern Kredite zu gewähren, angemessen entschädigt werden.
#11 Von der Inflation direkt zurück zur Deflation


Vincenzo Vedda
Chief Investment Officer @ DWS Group

Lesen Sie den vollständigen Artikel hier: https://www.dws.com/de-de/insights/cio-v...ers-endet/

Sehr gut, ich liebe das. Wenn auch nicht wirklich alle Fragen Sinn machen...

1. Noch kein gewähltes Staatsoberhaupt hat jemals ALLE seine Wahlversprechen wahr gemacht. Wenn er einige davon wahr macht so wird es schon "schlimm" genug. America first, und der Rest fickt sich. Andererseits könnten ja das alle Länder machen.   Wenn jeder für sich selbst schaut ist für jeden geschaut. Grundsätzlich würde das Einhalten seiner Versprechen verursachen dass es den U.S. Bürgern besser und dem Rest der Welt schlechter geht als vorher. Aber es wird immer noch Länder geben denen es besser geht als der USA. Evolution wie sie funktionieren sollte...

2. Europa musste und muss sich dauernd neu erfinden, egal was passiert; es ist heterogen.

3. Antwort: nein. Ich befürchte hier werden viele Menschen eins aufs Näschen bekommen. Meine Voraussage vor vielen Jahren war ja ein Preis zwischen $1 und $1 Million, mal sehen ob er die Million noch schafft bevor der Quantencomputer oder was anderes das ganze ad absurdum führt.

4. Es ist nicht ausgeblieben. Frag mal meine beiden neuen Dreame Roboter... beide natürlich aus China.

5. Nein, muss es nicht. Aber die Randbedingungen für alle Firmen, nicht nur für diesen Sektor, müssen sich ändern. Weg mit den ganzen Vorschriften!

6. Blöde Frage, weil das ist entweder oder. Wenn sie allerdings zuerst den Haushalt in Ordnung bringt und das überlebt so können nachher wieder Investitionen getätigt werden. Den Haushalt wird aber kein Politiker in Ordnung bringen, weil er sich damit unbeliebt macht.

7. Politiker denken immer darüber nach ernsthaft etwas zu ändern... wenn es ihnen selber etwas nutzt. Ich denke die ganze grün-woke Generation ist schon wieder durch eine neue "fuck-it-all" Generation ersetzt worden und damit interessiert das Thema die Politiker Clowns auch nicht mehr.

8. Endlich mal jemand der zeigt wie es geht. Aber wissen tun das eigentlich viele, nur machen tuts niemand weil es ein grosses politisches Risiko ist; man macht sich unbeliebt. Muss ein Land wirklich zuerst so tief sinken wie Argentinien dass jemand der das Volk mit diesen nötigen und gezwungenermassen harten Massnahmen quält wie Milei, und trotzdem noch beliebter wird? Scheint leider so, bei uns läuft es so ziemlich in die entgegengesetzte Richtung. Es wird wohl erst heller wenn die Nacht am dunkelsten ist.

9. Hatten wir schon oft und ist auch wahrscheinlich. Future Preis unter Null und so weiter. Wo ist das Problem, verbläst es halt ein paar Händler und wir können billiger heizen und Auto fahren. Dann einigen sich die Syndikate und ficken uns weiter...

10. Das machen sie nicht nur an einem gewissen Punkt sondern dauernd. Das ganze heisst Markt, davon scheint der Autor nicht viel zu verstehen...

11. Deflation ist einfacher zu bekämpfen als Inflation und die Geldbanken werden tun was sie immer tun: Geld drucken.

Ist eigentlich die "German Dunkelflaute" schon Thema in den Finanzkreisen? Ich meine, wenn es tatsächlich mal so weit kommt, daß Strommangel herrscht und Industriebetriebe oder Rechenzentren vom Netz gehen müssen? Ich könnte mir vorstellen, das kommt bei den Investoren nicht so gut an.

Geldverwalter nennen ihre Unternehmensfavoriten beim Umbau zu nachhaltigen Geschäftsmodellen

Welche Unternehmen stehen im Fokus? Fünf führende Fondshäuser nennen ihre Favoriten in Sachen Transformation.

Artikel lesen: https://www.handelsblatt.com/finanzen/an...69805.html

Die Top-Performer im S&P 500 der letzten 20 Jahre

In den vergangenen zwei Jahrzehnten haben viele S&P 500-Unternehmen eine beeindruckende Performance erzielt. Die Liste der Top-Performer zeigt, wie stark innovative Geschäftsmodelle und Trends langfristiges Wachstum antreiben können.

Warum ist das wichtig?

Die langfristige Performance zeigt, dass sich Geduld und ein Fokus auf Qualität oft auszahlen. Auch in einem diversifizierten Portfolio können einzelne Gewinneraktien das Gesamtbild deutlich verbessern. Ohne die heutigen Börsenlieblinge würde auch die Gesamtperformance deutlich schlechter aussehen.

Quelle: Visual Capitalist

Die Kurse amerikanischer Aktien steigen deutlich schneller als die entsprechenden Erträge, da der US-Anteil an den globalen Aktien weiter wächst.

Grafik: Soc Gen

Weit weg von einer Weihnachtsrally bewegen sich Micron Technology, die vorbörslich um 17,4 Prozent einbrechen. Der Hersteller von Speicherchips hat einen vorsichtigen Ausblick auf das laufende Quartal gegeben und damit die Markterwartungen enttäuscht. Der Konzern begründete dies mit einer Schwäche in verbrauchernahen Geschäftsbereichen. Erstquartalszahlen über Marktschätzungen besänftigen die Anleger indes nicht.

Valuewerte gibt es günstig zum einsammeln,
stattdessen kauften die Leute irgendwelche Krypto- und AI-Luftnummern.
Den SPY kann man nicht mehr als Richtschnurr verwenden, da hilft nur RSP und IWM beobachten.
Jetzt kommt dann der grosse Katzenjammer.

Valuewerte gibt es günstig zum einsammeln,
stattdessen kauften die Leute irgendwelche Krypto- und AI-Luftnummern.
Den SPY kann man nicht mehr als Richtschnurr verwenden, da hilft nur RSP und IWM beobachten.
Jetzt kommt dann der grosse Katzenjammer.

Quant Value bei mir heute +2.59% ohne Hebel. 1/3 ist schon länger in Argentinien investiert. Der beste Wert heute ist BBAR +8.41%. Das kann sich sehen lassen.