The Big Picture - The Market-Analyse

Im Text wird darauf hingewiesen, dass die langfristigen Erwartungswerte hoch volatil sind. Aber dennoch davon ausgegangen wird, dass die Gewinne sich in den USA besser als in Europa/Japan entwickeln werden. Wenn auch weniger stark als erwartet.


https://www.fuw.ch/gewinnillusion-fuer-u...1863723718

Börsenjahr 2024 endet mit leichten Verlusten; Dow Jones steigt im Jahresverlauf um 13%, S&P 500 um 23% und Nasdaq 100 um 25%.

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Die Top 5 Aktien, die zum S&P500 beitragen, sind nicht ganz so groß wie 2020/23, aber der größte Einzelwert (NVDA) ist mit 521 Basispunkten sicherlich größer als alles, was wir in den letzten Jahren gesehen haben! Dies hat es aktiven Managern unglaublich schwer gemacht, in diesem Jahr mit dem Markt mitzuhalten. Dies könnte die wichtigste Grafik des Jahres sein. Gibt es noch andere Charts/Statistiken, die das Jahr 2024 „definiert“ haben?

Ross Yarrow
Managing Director, US Equities at Robert W. Baird Ltd

"Benner-Diagramm"

Nimm ein A4-Blatt

- Trinke etwas Tee
- Achte darauf, dass du das Papier mit dem Rest deines Tees tränkst. Mach dir keine Sorgen über die verschiedenen Farbtöne, das macht es authentischer. Lass es trocknen, damit es wie altes Pergament aussieht.

- Wenn du 6 Jahre alt bist, zeichne eine Piratenschatzkarte. Wenn du im Finanzwesen arbeitest, zeichne hier ein Diagramm. Vorsicht: Man kann ein aufsteigendes Diagramm zeichnen und erklären, dass die Weisheit, die man vor 200 Jahren gefunden hat, vom langfristigen Zinseszins handelt. Sie können ein Diagramm zeichnen, das auf und ab geht, und von Zyklen sprechen, was auch klug klingt. Zeichne NICHT ein Diagramm, das nur nach unten geht - das ist, als würde man „Stairway to Heaven“ in einem Gitarrenladen spielen.

- Letzter Schritt: Wenn du 6 Jahre alt bist, benutze dein altes Pergament für „Show and Tell“ in der Schule, wenn du in der Finanzbranche arbeitest, mache dasselbe als Orakel.

Der Buffett-Indikator misst das Verhältnis zwischen der Marktkapitalisierung des Wilshire 5000 (der alle US-Aktien umfasst) und dem US-BIP. In einem Fortune-Interview bezeichnete Buffett den Indikator als „wahrscheinlich die beste Einzelkennzahl, um Bewertungen zu einem bestimmten Zeitpunkt zu erkennen“. Allerdings relativierte er diese Aussage Jahre später: Kennzahlen wie der Buffett-Indikator seien zwar relevant, ihre Aussagekraft hänge aber vom Kontext ab. Damit ist zum Beispiel das Zinsumfeld gemeint.

Aktuell steht der Indikator bei 206 Prozent und damit auf einem Rekordhoch. Auf dem Höhepunkt der Dot.com-Euphorie lag das Verhältnis nur bei 140. Werte über 100 Prozent bedeuten, dass Aktien teuer sind, ab 120 Prozent spricht man von einer deutlichen Überbewertung. Allerdings ist es in der Vergangenheit auch schon vorgekommen, dass die Aktienkurse weiter stiegen, obwohl der Indikator über 100 Prozent lag. Bereits im Oktober 1997 überschritt der Buffett-Indikator diese Marke - wer ausstieg, verpasste zweieinhalb Jahre Hausse.

Europa exportiert weltweit mehr als China. Deshalb sind Freihandelsabkommen für uns unverzichtbar.

Moin Kollege, 

frohes Neues ersma!

Glaube, es wäre eine hilfreiche Idee, die Aussage, dass Europa mehr als China exportiert, nochmals zu checken. 

Ich glaube ja, dass die Summe der Exporte aller Eurostaaten über der Chinas liegt. 
Darin enthalten sind jedoch wohl auch die Exporte innerhalb der EU. 
Aus der EU heraus wird dann so ungefähr ein Exportvolumen von 3/4 des China-Volumens erreicht.

Kaffee.

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Europa exportiert weltweit mehr als China. Deshalb sind Freihandelsabkommen für uns unverzichtbar.

Moin Kollege, 

frohes Neues ersma!

Glaube, es wäre eine hilfreiche Idee, die Aussage, dass Europa mehr als China exportiert, nochmals zu checken. 

Ich glaube ja, dass die Summe der Exporte aller Eurostaaten über der Chinas liegt. 
Darin enthalten sind jedoch wohl auch die Exporte innerhalb der EU. 
Aus der EU heraus wird dann so ungefähr ein Exportvolumen von 3/4 des China-Volumens erreicht.

Kaffee.

Der Online-Handel boomt weltweit - von der Türkei bis nach Brasilien sprechen die Wachstumsraten für sich! 📈

Ob Bücher, Mode oder Technik: Der E-Commerce-Markt zeigt, dass das Potenzial noch lange nicht ausgeschöpft ist. 🚀

Wo liegen die spannendsten Chancen für die Zukunft?

DONNERSTAG, DEN 2. JANUAR

TERMINE KONJUNKTUR
02:45 CHN: Caixin PMI Verarbeitendes Gewerbe und Dienste 12/24 (2. Veröffentlichung)
08:00 DEU: Jährliche Arbeitsmarktstatistik (Schnellmeldung), Jahr 2024
09:15 ESP: HCOB Verarbeitendes Gewerbe 12/24
09:45 ITA: HCOB PMI Verarbeitendes Gewerbe 12/24 (2. Veröffentlichung)
09:50 FRA: HCOB PMI Verarbeitendes Gewerbe 12/24 (2. Veröffentlichung)
09:55 DEU: HCOB PMI Verarbeitendes Gewerbe 12/24 (2. Veröffentlichung)
10:00 EUR: Geldmenge M3 11/24
10:00 EUR: HCOB PMI Verarbeitendes Gewerbe 12/24 (2. Veröffentlichung)
10:30 GBR: S&P PMI Verarbeitendes Gewerbe 12/24 (2. Veröffentlichung)
12:00 PRT: Industrieproduktion 11/24
14:30 USA: Erstanträge Arbeitslosenhilfe (Woche)
15:45 USA: S&P Global PMI Verarbeitendes Gewerbe 12/24 (2. Veröffentlichung)
16:00 USA: Bauinvestitionen 11/24
17:00 USA: EIA-Ölbericht (Woche)

SONSTIGE TERMINE
USA: US-Präsident Biden hält Rede zu Richterernennung und verleiht Ehrenmedaille Presidential Citizens Medal

HINWEIS
CHE / JPN / RUS: Börsen geschlossen

Der S&P 500 ist in den letzten zwei Jahren inoffiziell um 53,19 % gestiegen, das ist der größte prozentuale Anstieg in zwei Jahren seit 1997-1998.

Mag7 im Blickpunkt

FREITAG, DEN 3. JANUAR

TERMINE UNTERNEHMEN
USA: Pkw-Absatz 12/24

TERMINE KONJUNKTUR
08:00 DEU: Erwerbstätigkeit 11/24
09:00 CZS: BIP Q3/4 (endgültig)
09:00 ESP: Arbeitslosenzahlen 12/24
09:55 DEU: Arbeitslosenzahlen 12/24
10:00 POL: Verbraucherpreise 12/24 (vorläufig)
16:00 USA: ISM Verarbeitendes Gewerbe 12/24

SONSTIGE TERMINE
10:00 DEU: Pk Deutscher Städte- und Gemeindebund (DStGB) zu Rückblick 2024/Ausblick 2025 mit dem Präsident Dr. Uwe Brandl und dem Hauptgeschäftsführer Dr. André Berghegger, Berlin

USA: Neuer US-Kongress tritt zusammen, Washington

HINWEIS
JPN / RUS: Börsen geschlossen