Repo Rates?

Ich stelle das hier rein, weil es Handelsstrategien beeinflussen kann.

https://www.armstrongeconomics.com/marke...g-started/

Gibt es Meinungen zu dem Thema?

Ich sehe ehrlich gesagt nicht so das Problem. Diejenigen, die Anleihen kaufen um sie bis zur Fälligkeit zu halten, haben ihr Investment (bzw. "Investment" im Moment wohl eher) hoffentlich durchkalkuliert. D.h. wenn irgendwann die Zinsen auf einmal steigen, dann ist das zwar ärgerlich weil die Scheine dann stark an Wert verlieren. Aber man ist ja nicht gezwungen, dann zu verkaufen. Sondern man kann bis zum Ende der Laufzeit warten und bekommt dann nach und nach sein Geld, so wie man es am Anfang durchkalkuliert hat.

Wer natürlich nur zocken will und gar nicht vorhat, bis zur Fälligkeit zu warten, der könnte in der Tat irgendwann in die Röhre gucken. Ist aber seine eigene Schuld. Genauso wie es Anfang 2018 die eigene Schuld derjenigen war, die unbedingt auf immer weiter sinkende Volatilität wetten mussten.

aus aktuellem Anlass: 
Fed-Chef J. Powell gab es am Mittwoch nach der Fed-Sitzung unumwunden zu: "das Ausmass hat uns überrascht".
Ueberrascht wurde das Fed vom Liquiditätsengpass am Geldmarkt.

Aufgrund der Knappheit an Barmitteln vervielfachte sich der Reposatz für Treasuries Anfang dieser Woche, und stieg bis > 5% (!)(normalerweise bewegt sich der Reposatz parallel zum effektiven Leitzins)

Der Reposatz gibt an, welchen Zins Finanzhäuser zahlen müssen, um in einem Tasuchgeschäft gegen Wertpapiere an Geld zu kommen.

Der Liquiditätsengpass zwang denn auch das Fed, zur kurzfristigen Bereitstellung von Milliarden - zum ersten Mal seit der Finanzkrise.
Aber nicht nur das.. Das Fed verlor auch due Kontrolle über den Leitzins.
Denn nicht nur der kurzfr. Refinanzierungssatz schoss in die Höhe.  
Der effektive Leitzins des Fed brach aus seinem (anfangs Woche) Band von 2 bis 2.25% aus und notierte bei 2.3%...

Zum Engpass kam es wegen der Fälligkeit von Unternehmenssteuern und der Abwicklung von Käufen von US-Staatsanleihen. Beides entzog dem Geldmarkt Liquidität.
Aber auch die Währungshüter spielten dabei eine Rolle: das Fed hat die Bilanz zu schnell zurückgefahren. Die Reserven waren deutlich knapper als gedacht.

Momentan entscheidet das Fed je nach Situation, ob es dem Geldmarkt Liquidität bereitstellt oder nicht.

Am Mittwochabend beruhigte J. Powell denn auch die Gemüter: "wir haben die passenden Werkzeuge für diese Situation und sind bereit, sie einzusetzen" so Powell an der Medienkonferenz vor 3 Tagen.

:)

https://www.reddit.com/r/wallstreetbets/  

It's the end of September 2019 and you're the typical U.S. consumer. You're feeling confident, raw water in one hand and a greasy I-phone touch in the other. You've just left your job as a part-time yoga instructor to become an "entrepreneur". That's right, you've signed a 1 week lease for a corner office at the local WeWork. Sure, you might not be making money now, but you're confident you'll be able to pay off your six figure student loans and retire early as soon as a Democrat's in office. Fortunately, there's a "venture capitalist" sitting in the cubical next to you the first day you arrive. You hit it off right away and both share a mutual interest in the MeToo and HandsUp movements. Feeling comfortable, the VC lets you know that actually, he likes your we-desk better than his own. You've got a standard issue we-succulent and some picture frames he'd like to use. But you're no fool, "show me the money" you say as he signs over funding to the tune of $1Billion for your new venture, "DeskSwap".

You're the latest tech unicorn. You've made it.

You decide to celebrate by doing CBD body shots off of the "community-event-coordinator" during your lunch-break at the WeWork wet bar, when you have a moment of sudden realization. You're a complete moron and the world is coming to an end.

This realization is a sure indicator of peak market conditions. As the marginal consumer of Vanguard mutual funds, marijuanna stocks, and tech IPOS, the American economy, and thus the global economy, runs on the ignorance of millions of millennials. Unfortunately for them, it's the geriatrics of the world who hold the real dough, and you can bet your fidget spinner that Grandpa isn't the idiot buying the BYND meat IPO. He cucked you a long time ago with social security and he has one more trick up his sleeve, that's right, 10yr treasury loans.

With yields going to as high as -2%, the octogenarians of America recognize that paying the government to hold their money is a better investment of their hard-earned dollars than investing in your future. Your grandparents saw you grow up and they know how little you're capable of.

TL;DR - The recent debacle in the repo market is a sign that the Fed has gone full-retard. Banks and large corporations, run by senior-citizens, are trying to pull another heist on the "entitled" generation. Much like the housing bubble, the media continues to deny the potential implications of this yuge instability. We have reached peak autism, and with consumer confidence at all time highs, keep an eye out for recession.

Week of repo turmoil puts Wall Street traders in a spin

Others noted that while the repo stress is obvious, it is not yet clear if that is because the amount of bank reserves is inadequate, or whether the cash is simply not getting into the hands that need it. On Friday, after another injection of overnight funds, the Fed said it would extend daily operations until mid-October, while adding another longer-term facility. For now, though, attention is shifting to the end of the year, when banks’ capacity to lend into short-term markets becomes more constrained as they look to tidy up their balance sheets. “The damage is done; the market has been burned,” said a senior Wall Street banker. “The Fed needs to be concerned about what is going to happen at year-end.”

Additional reporting by Colby Smith and Brendan Greeley in New York