(31.12.2023, 09:34)saphir schrieb: Sehe ich ähnlich, es ist schwierig aus dem Verhalten der Marktteilnehmer etwas heraus zu lesen.
Ich persönlich habe folgende Erfahrung gemacht:
- Mit der Short-Quote, also die Anzahl der leerverkauften Aktien, was sich verm. in der Richtung ähnlich bewegt wie die P/C-Volumen-Quote. Da hab ich nur ein paar Beobachtungen bei Einzelwerten und dort war es so: Schwankungen haben keinerlei Auswirkungen, fundamentale Nachrichten machen den Kurs. Aber (!) je extremer das Verhältnis wird, desto größer das Potentiel für hastige, schnelle Eindeckungen, was den Kurs sehr schnell nach oben treiben kann. Aber i.d.R. nur in Verbindung mit fundamantalen Neubewertungen.
In dem Fall also in Kombination mit anderen Mitteln bei extremen Werten interessant.
Klasse
Betrachtungen/Überlegungen/Zusammenhänge abseits der "Standard-Definition" durchdenken -
genau darum geht es um eine Edge für die eigenen Strategien zu finden.
Zitat:- Mit der Anzahl der angebotenen Optionen, also dem P/C-OI-Verhältnis: Dort kommt es manchmal (sehr selten) zu Situationen wo auf einmal gar keine Calls mehr angeboten werden. Das sind dann Situationnen wo Kurse lange nach unten getrieben wurden und sich dann die fundamentale Sicht sehr aufgehellt hat. Das ist nach meiner Erfahrung ein ziemlich sicheres Signal dass die Institutionellen sehr überzeugt sind dass steigende Kurse kommen. Was nach meiner Erfahrung dann auch passiert. Kommt aber nicht oft vor. Und dummerweise kann man dann eben keine Calls mehr kaufen.
Ja das mit dem OI ist immer so eine Sache - das was Du beschreibst ist ja das selbe wenn große
Orders bei Aktien im Orderbuch auftauchen - aber kaum das der Kurs in die Nähe kommt verschwinden
die plötzlich - da werden Käufer/Verkäufer "gelockt"....
Zitat:Hier mal ein paar praktische Messwerte. Gemessen wird eine große Anzahl von Aktien (über 5000) der Nasdaq und NYSE. Angezeigt wird der StochK-Wert von 20 Tagen, also der aktuelle Wert in der Range seiner letzten 20 Tage. Sortiert wird von links nach rechts.
1. Messung, erst mal nach Marktkapitalisierung:
Da sieht man dass sehr kleine Unternehmen ein Eigenleben führen und Mittlere bis Große sich im Schnitt mit dem zur Zeit bullischen Markt bewegen. Aber ab einer gewissen Größe allesamt recht ähnlich.
2. P/C-Volumen Ratio: links gar kein Optionenhandel und dann von niedrigen Werten nach hohen Werten (rechts) sortiert:
Zumindest nach dieser Messung sieht man nahezu gar keine Auswirkung auf das Kursverhalten. von ganz links abgesehen, wo es keinen Optionenhandel gibt.
3. P/C-OI-Ratio, gleiche Anordnung wie bei der 2. Messung
Da sieht man jetzt schon einen Effekt. Und zwar dass ein hohes P/C-Verhältnis im Mittel ein Hinweis nach starken Kursen sind. Was Sinn macht, wenn man Institutionellen mehr Analyseressourcen zubilligt.
Wichtig: hier wird nicht die Zukunft angezeigt. Also das P/C-Ratio ist aktuell, Kurse sind aktuell.
Gut da müsstest Du mal die Bilder genauer erklären - Hintergrund geht von oben nach unten
von rot nach grün über - Punkte sind rot,grün, gelb - was soll was darstellen?
Das mit den Spikes von @Boy Plunger ist ein interessanter Fakt - Extremsituationen.
Habe in solchen Situationen auch mal nach passenden Optionen gesucht - einfach mal so aus
Neugier - entsprechend dem für mich wahrscheinlichsten (Chart-)Szenario. Ich habe keine
für mich passenden Optionen gefunden. Mit denen die im Angebot waren hätte ich entsprechend
meines Szenarios kein Geld verdienen können. Oder waren das Optionsscheine?
Egal - Emittenten - Put/Call-Verkäufer - alles dasselbe - die wollen Geld verdienen
Zitat:Was Sinn macht, wenn man Institutionellen mehr Analyseressourcen zubilligt.
Genau das - die sehen auch mehr - haben andere Daten.....
Also wenn so viele Puts ver/gekauft werden - ist das eine übertriebene Angst?
Wann ist das der Falll - nach langen/hohen Anstiegen Absicherung eines Rückschlags
oder einer Konsolidierung. Aber genauso wenn die Kurse abstürzen - einen Spike im
Chart haben - dann haben die Puts (übertriebene Angst/Panik) auch einen Spike
(siehe Bild @Boy Blunger)....
Zitat:Dort kommt es manchmal (sehr selten) zu Situationen wo auf einmal gar keine Calls mehr angeboten werden. Das sind dann Situationnen wo Kurse lange nach unten getrieben wurden und sich dann die fundamentale Sicht sehr aufgehellt hat. Das ist nach meiner Erfahrung ein ziemlich sicheres Signal dass die Institutionellen sehr überzeugt sind dass steigende Kurse kommen.
Genau da kannst Du dann eben auch Spikes über 1 sehen - also ein Put-Spike weit über die 1 der
sich mit einem Ausverkauf im Basiswert deckt - viele Puts - wenige Calls
Dann kommt der Rebounce - die Put-Verkaufer gewinnen - die Call-Käufer gewinnen auch -
sind aber gar nicht so groß zum Zug gekommen weil zu wenige Calls im Angebot waren....
Da denkt man sich schon - die institutionellen Verkäufer der Optionen wissen was sie tun -
ein Wert über 1 kann Sorge ausdrücken - aber nichts über den weiteren Kursverlauf aussagen.
Extreme Spikes können eine interessante Info sein. Aber alles andere - da gibt es für mich zu viele
Interpretationsmöglichkeiten....
Kann mir vorstellen, wenn man sich tief und ausgiebig damit beschäftigt und das ganze in Echtzeit
über einen langen Zeitraum analysiert und interpretiert - wird man vielleicht die kleinen Nuancen
identifizieren und erkennen können um daraus Profit ziehen zu können.
In Verbindung mit Terminen (FED, Konjunktur) kann man sich da dann vielleicht auch passende
Strategien zurechtlegen und handeln....
Es kann über 1 sein wenn - es extreme Panik gibt und der Kurs runtergerauscht ist - Angst vor
noch tieferen Kursen besteht - mal gibts die mal dreht es...
oder es ist über 1 wenn der Kurs stark hochgelaufen ist und Sorge für einem Rückschlag besteht -
der dann kommt oder es läuft weiter rauf....
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