Microstrategy

sehe gerade, zu diesem Wert gibt es noch keinen Eintrag

MicroStrategy, Inc. engages in the provision of enterprise analytics and mobility software. The firm designs, develops, markets, and sells software platforms through licensing arrangements and cloud-based subscriptions and related services. Its product packages include Hyper. The company was founded by Michael J. Saylor and Sanjeev K. Bansal on November 17, 1989, and is headquartered in Vienna, VA.

das ist der Originaltext auf Finviz, aber das ist nur die halbe Wahrheit. Seit Anfang 2020 hat das Unternehmen beständig Bitcoins gekauft.
Im aktuellen Geschäftsbericht Q2/2024 dazu
   
also nicht ganz eine Viertelmillion Bitcoins in den Büchern, aber man sollte die Unternehmenszahlen genau prüfen. Das operative Softwaregeschäft mit Lizenzen und Abonnements macht eigentlich nur Verluste, wenn man die Bitcoin-Buchverluste herausrechnet. Aber das ist auch die Aussage des CEO, man will sich auf Bitcoins beschränken. Die Finanzierungskosten der Bitcoin-Käufe führt zu einer stetigen Verschlechterung der Bilanz, mittlerweile sind 1,1 Milliarden Schulden angelaufen. Der Posten mit den "Cumulative digital asset impairment losses" mit 2,6 Milliarden $ ist irreführend, weil sie nur die kumulierten Buchverluste aufführen dürfen. Etwaige Buchgewinne dürfen erst bei einem Verkauf aufgeführt werden.
   

mit Datum 17.10. hat jemand den Wikipedia-Eintrag zu Microstrategy geändert. Nunmehr sind sie nicht mehr im Software-Geschäft tätig sondern eine "Bitcoin Development Company". Mal schaun, ob die GCIS-Sektoren dementsprechend geändert werden.

habe eine Position auf Microstrategy eröffnet, bin also nicht neutral. Grund für das Investment ist mein Bewusstseinswandel: bisher habe ich Bitcoins als Zahlungsmittel gesehen, die Idee mit der Blockchain ist bestechend. Aber im realen Leben mache ich überhaupt keine Transaktionen mit der Währung (genau genommen bisher eine einzige). Deshalb der neue Gedanke eines Wertspeichers: die Währung ist sicher, wertvoll und selten. Genau die Voraussetzungen für einen Gegenstand mit Wertsteigerungspotenzial.

ab Dezember 2024 gibt es neue FASB-Buchhaltungsregeln für Bitcoins. Darin ist festgelegt dass Unternehmen ihre Bitcoin-Bestände nach Marktpreisen bewerten dürfen. Bisher sind nur die kumulierten Buchverluste zwingend aufgeführt. Dann kann man als Aussenstehender den wahren Wert eines Unternehmens besser beurteilen. Erwarte mir davon einen deutlichen Schub für die Microstrategy-Aktie.

Hast du schon einmal die Marktkapitalisierung mit dem Wert von Bitcoins verglichen? 

Der Kredithebel ist auch da.

Deshalb der neue Gedanke eines Wertspeichers: die Währung ist sicher, wertvoll und selten.

Dem stimme ich nicht zu.
Aber wenn es mit dem Bezahlsystem schon nicht funktioniert, müssen die Leute eben nach den nächsten Strohhalmen greifen.

Die Instis frühstücken jetzt mit ihren ETF-Investments ab.

Der nächste Schritt wäre eine Staatsreserve in den USA unter Trump. Wahlkampf oder realistisches Szenario?

Ich halte nichts für unmöglich.

Das haben nicht einmal die Tulpenzwiebeln geschafft.

Der Kurs macht die Nachrichten. Immer wenn der Kurs hoch ist, kommen die gleichen "logischen" Argumente für Kryptos. Wenn der Kurs fällt, hört man nichts mehr.

Hast du schon einmal die Marktkapitalisierung mit dem Wert von Bitcoins verglichen?

momentane Bewertung der Aktie 43 Milliarden USD Marktkapitalisierung zu 17 Milliarden USD Bitcoin Marktwert, also mehr als das Doppelte. Um in die Bewertung "hineinzuwachsen" müsste der Bitcoin-Kurs bei 170.000$ liegen. Das ist auf jeden Fall kein kurzfristiges Kursziel, die Aktie ist momentan überbewertet.

zum Kredithebel

es wird berichtet dass Microstrategy mit Krediten 3 x Bitcoin handelt. Also ein Kursgewinn des Bitcoin von 5% bringt der Aktie einen Gewinn von 15%. In der Baisse 2022 musste Microstrategy einige Bitcoins verkaufen um die Kreditlinie zu halten. Problematisch sind auch einige Kredite. So liest man von Rückzahlungsmodalitäten der Kredite mit einer Bindung an den Bitcoin-Kurs.

Aber wenn es mit dem Bezahlsystem schon nicht funktioniert, müssen die Leute eben nach den nächsten Strohhalmen greifen

das mit dem Bezahlsystem war schon länger klar, andere Coins sind da besser. 

Die Instis frühstücken jetzt mit ihren ETF-Investments ab.

meinst du damit dass die Institutionellen ihren Gewinn gemacht haben? ja, das haben sie
als nächster Kandidat für ETFs soll Solana gelten
Trump-Szenario: die USA könnten die beschlagnahmten Coins behalten und der Staatsreserve zuführen. Der Effekt wäre eine Reduzierung des Angebots.

momentane Bewertung der Aktie 43 Milliarden USD Marktkapitalisierung zu 17 Milliarden USD Bitcoin Marktwert, also mehr als das Doppelte. Um in die Bewertung "hineinzuwachsen" müsste der Bitcoin-Kurs bei 170.000$ liegen. Das ist auf jeden Fall kein kurzfristiges Kursziel, die Aktie ist momentan überbewertet.
es wird berichtet dass Microstrategy mit Krediten 3 x Bitcoin handelt. Also ein Kursgewinn des Bitcoin von 5% bringt der Aktie einen Gewinn von 15%. In der Baisse 2022 musste Microstrategy einige Bitcoins verkaufen um die Kreditlinie zu halten. Problematisch sind auch einige Kredite. So liest man von Rückzahlungsmodalitäten der Kredite mit einer Bindung an den Bitcoin-Kurs.
das mit dem Bezahlsystem war schon länger klar, andere Coins sind da besser. 
meinst du damit dass die Institutionellen ihren Gewinn gemacht haben? ja, das haben sie
als nächster Kandidat für ETFs soll Solana gelten
Trump-Szenario: die USA könnten die beschlagnahmten Coins behalten und der Staatsreserve zuführen. Der Effekt wäre eine Reduzierung des Angebots.

Bei der Schwankungsbreite der ganzen coins schließt sich deren Nutzung als Bezahlsystem komplett aus. Heute 5% runter, morgen 5% hoch, wer, außer Nerds und Kriminelle, lässt sich darauf ein. Vor dem Hintergrund ist auch Microstrategy eine Zocker Aktie oder bestenfalls ein Hebel auf Bitcoin.

meinst du damit dass die Institutionellen ihren Gewinn gemacht haben? ja, das haben sie

als nächster Kandidat für ETFs soll Solana gelten

Ich will damit nur sagen, dass das die nächste Evolutionsstufe der Kryptos war. Wer hätte früher gedacht, dass es einmal ETFs auf Kryptos geben würde und dass das in der breiten Insti-Welt ankommt. Als ich vor Jahren auf einer Instis-Konferenz war, habe ich noch darüber gelacht, dass es dort Vorträge über Kryptos gab und viele schon investiert waren. Ich dachte nur, was für eine Blase und was für Lemminge. Früher, als der Future auf 20.000 gestiegen ist, habe ich schon gedacht, das ist das Allzeithoch. Da bin ich ehrlich. Gut, mit der Einführung des Futures ging es um 50 Prozent nach unten. Aber das war noch lange nicht das Allzeithoch. Zum Glück handle ich nicht nach meiner Meinung, sondern nach dem Chart.

Erfahrene Trader sagen, dass Märkte ohne Instis viel einfacher zu handeln sind.

warte die weitere Entwicklung erst mal ab, die Trump-Regierung muss mal liefern in Sachen Bitcoin.

als Beispiel eine kurzlaufende Option in den letzten Tagen (hatte eine andere am Laufen, mittlerweile geschlossen)
der November-Kontrakt Basis Call 290 am Wahltag 6,80$, jetzt 68$ locker Verzehnfachung. Mathematisch alles korrekt, aber die Aufgelder bei den Call-Optionen sind im "irrationalen Überschwang".
   

Als Teil seiner Unternehmensstrategie, Investitionen in Bitcoin zu steigern, hat MicroStrategy seine bisher größte Krypto-Investition getätigt und allein zwischen dem 11. und 17. November digitale Assets im Rekordwert von 4,6 Milliarden US-Dollar und 51.780 Bitcoins gekauft.

MicroStrategy ist nun der größte institutionelle Halter von BTC mit 331.200 gekauften und rund 30 Milliarden US-Dollar in seinem Besitz.

Als Teil seiner Unternehmensstrategie, Investitionen in Bitcoin zu steigern, hat MicroStrategy seine bisher größte Krypto-Investition getätigt und allein zwischen dem 11. und 17. November digitale Assets im Rekordwert von 4,6 Milliarden US-Dollar und 51.780 Bitcoins gekauft.

MicroStrategy ist nun der größte institutionelle Halter von BTC mit 331.200 gekauften und rund 30 Milliarden US-Dollar in seinem Besitz.

Das in Tyson’s Corner, Virginia, ansässige Unternehmen verdoppelt seine Anstrengungen weiter und gab kürzlich bekannt, dass es Banken beauftragt hat, ihm dabei zu helfen, 42 Milliarden US-Dollar durch den Verkauf neuer Aktien und festverzinslicher Wertpapiere aufzubringen, um noch mehr Bitcoins zu kaufen.

Als Teil seiner Unternehmensstrategie, Investitionen in Bitcoin zu steigern, hat der Enterprise-Softwarehersteller MicroStrategy seine bisher größte Krypto-Investition getätigt und allein zwischen dem 11. und 17. November digitale Assets im Rekordwert von 4,6 Milliarden US-Dollar und 51.780 Bitcoins gekauft.

MicroStrategy ist nun der größte institutionelle Halter von BTC mit 331.200 gekauften und rund 30 Milliarden US-Dollar in seinem Besitz.

Das in Tyson’s Corner, Virginia, ansässige Unternehmen verdoppelt seine Anstrengungen weiter und gab kürzlich bekannt, dass es Banken beauftragt hat, ihm dabei zu helfen, 42 Milliarden US-Dollar durch den Verkauf neuer Aktien und festverzinslicher Wertpapiere aufzubringen, um noch mehr Bitcoins zu kaufen.

Laut Bloomberg scheint sich MicroStrategys aggressive Strategie auszuzahlen, da der Aktienkurs des Unternehmens seit Jahresbeginn um mehr als 400 Prozent gestiegen ist.

vs Bitcoin 110 % YTD