Die Frage stellt sich im Future Bereich nicht.
Wer dort CFD s handelt ist selber Schuld

Bei Aktien könnte für das Direct-Routing die ausfürhung bei Stopps sprechen.
Bei SMART wird es wohl vorkommen das ein Stopp gerissen wird obwohl er an der offiziellen Börse gar nicht dort war.

Smart ist bequem, aber nicht sehr effizient. Habe ich gestern wieder mal gesehen als ich ein wenig liquides Instrument gehandelt habe.

Du bist an der wirklichen Börse zu weit hinten im Orderbuch, auch wenn Du die Order schon vor Marktöffnung eingestellt hast. Du wirst oft erst gefillt wenn der Preis für Dich besser geworden wäre. Das ist mein Eindruck...

(24.10.2024, 12:10)epcopal2 schrieb: Ich würde eine 3 vergeben.
Zuerst das du dir Gedanken gemacht hast, schonmal von 6 auf 4.
Und dann die Gründe.

Ich habe aber noch 2 andere Szenarien wo direktes routing von Vorteil wäre.

Dass du als Liquiditätsgeber dort das meiste Geld bekommst?

Vielleicht willst du bestimmte Signale mit Mindestsize auslösen?

Oder etwas mit den Market Makern - "der Axt"?

Bei OTC-Aktien solltest du SMART vermeiden?

Mehr spontane Ideen habe ich leider nicht.

(24.10.2024, 12:16)actiontrader schrieb: Bei Aktien könnte für das Direct-Routing die ausfürhung bei Stopps sprechen.

Bei SMART wird es wohl vorkommen das ein Stopp gerissen wird obwohl er an der offiziellen Börse gar nicht dort war.

Ist es in den USA wirklich so, dass Stopps mit Mini-Size gefischt werden, obwohl diese Marke in den Marktdaten gar nicht erreicht wurde?

Ich kann mich erinnern, dass ich das schon einige Male gezielt mit Mini-Size ausgelöst habe und es funktionierte. Der Kurs war aber in den Marktdaten nicht sichtbar.

In Deutschland ist ein Stop SMART strikt zu vermeiden, da Xetra nur bis 17.30 Uhr + Auktion offen ist und an anderen Plätzen mit geringem Volumen bis 22 Uhr läuft.

Noch schlimmer sind Stopps bei Lang&Schmutzig, die immer wieder mit riesigen Verlusten ausgeführt werden! 

Da können die Anleger dann ihrem Geld via Misstrade-Antrag hinterherlaufen...

Also meine Gründe die sich auch im realen Trading ereignet haben sind:

Nehmen wir an ich bin Long und möchte die Position verringern/verkaufen.

1. Es kommt eine Order mit dem höchstem Bid an einer kleinern Nebenbörse rein.
Wenn ich nun SMART verwende wird nicht mit Sicherheit das höchste Bid angesteuert es kann auch die Börse mit den höchsten vergangenem Volumen sein.
Wenn dies passiert schnappt sich eine Machine die Order an der kleinen Börse.

2. Bei Umsatzschwachen Nebenwerten kann machmal in den Times&Sales beobachtet werden das an einer Nebenbörse  ständig etwas höhere Ausführungen stattfinden.
Ich vermute eine versteckte Kauforder, dann kann man eine hidden Verkaufsorder direkt an diese Börse senden und liegen lassen.


Danke an Boyplunger für die vielen interessanten Impulse, Note auf 2 verbessert.

(24.10.2024, 11:36)Boy Plunger schrieb: Wow! Das ist Trading auf dem höchstem Niveau!

Präziser geht es nicht. Next Level Trading!

1+ mit Sternchen



PS: Was stinkt hier so? 

Magst Mal den Adressat dieses Posts erwähnen?

Ich weiß nicht ob ich mich angesprochen fühlen soll.🤔

Und ne Antwort auf Päda wäre auch net.

Sachliche Ebene und so...🥴

Und was zum Teufel ist die Funktion SMART ?

Gibt's auch ne Funktion STUPID?

(24.10.2024, 12:34)epcopal2 schrieb: 1. Es kommt eine Order mit dem höchstem Bid an einer kleinern Nebenbörse rein.
Wenn ich nun SMART verwende wird nicht mit Sicherheit das höchste Bid angesteuert es kann auch die Börse mit den höchsten vergangenem Volumen sein.
Wenn dies passiert schnappt sich eine Machine die Order an der kleinen Börse.

SMART wirbt damit, dass man das günstigste Gesamtpaket bekommt, das es derzeit gibt. Also dürften versteckte Orders ja gar keine Rolle spielen.

(24.10.2024, 13:03)gelbfuss schrieb: Und was zum Teufel ist die Funktion SMART ?

Gibt's auch ne Funktion STUPID?

SMART ist ein Produktname für einen Execution Algo.

Die sind in der Regel properitär und keiner sagt dir so gaaanz genau wie die das machen.

Je nach Bauart geht es darum den Market Impact ( die Auswirkungen deines Trades auf den Marktpreis) und Transaktionskosten zu minimieren oder den besten Preis zu finden. Die Execution Algos bei Brokern für uns retailer fokussieren sich meist darauf den besten VWAP auf mehreren Marktplätzen (oft inklusive Dark Pools) für dich zu finden.

Ist meist weniger abgefahren wie das jetzt klingt und ganz unumstritten, dass das in der Summe für dich funktionieren muss, ist es auch nicht.

(24.10.2024, 13:25)Boy Plunger schrieb: SMART wirbt damit, dass man das günstigste Gesamtpaket bekommt, das es derzeit gibt. Also dürften versteckte Orders ja gar keine Rolle spielen.

Ja so ist es wohl gedacht, blöd ist aber wenn das andere und schnellere Machinen mitkriegen während SMART die besten Börsenplätze checkt.
Füher dachte ich smart bedeutet das meine Order bei allen Börsen gleichzeitig liegt, dem ist nicht so.
Es wird eine Börse angesteuert SMART(Börse), tut sich nun an anderen Plätzen dann kann Smart auf einen anderen Börseplatz umswitchen, das ist der einzige Vorteil.
Es ist gut für Leute die morgens ihre Order eingeben und abends checken ob sie ausgeführt wurde.