Daytrader´s Club - Rules for successful Trading

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Immer wieder stolpert jeder über Regeln für erfolgreiches Trading, Anlegen, Investieren

Bilder, Listen, Blogs, Beiträge, Bücher, Profis, Berater, Coaches, Legenden,...



Hiermit eröffne ich den Daytrader´s Club - ein Platz um diese Regeln zu sammeln   



Was ist wichtig?
Welche gibt es?
Welche braucht wer?
Was wiederholt sich und wird immer wieder gesagt?
Welche Fehler sollen dadurch vermieden werden?
usw.
usf.
etc.
pp.



Fangen wir einfach mal an....

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Table of Contents

    1. Always be disciplined
    2. Plan the trade, trade the plan
    3. Expect losses
    4. Manage your emotions
    5. Focus on trading well
    6. Do not overtrade
    7. Trade what you see, not what you think
    8. The trend is your friend
    9. Do not repeat your mistakes
    10. Have realistic expectations
    Summary

https://synapsetrading.com/trading-rules-professional/

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by Boy Plunger
https://www.trading-stocks.de/thread-361...#pid155010

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Die 50 bewährten Trading-Regeln von Linda Bradford Raschke

1. Planen Sie Ihre Trades. Traden Sie Ihren Plan.

2. Dokumentieren Sie Ihre Handelsaktivitäten.

3. Bewahren Sie eine positive Einstellung, ganz egal, wie viel Sie verlieren.

4. Nehmen Sie den Markt nicht mit nach Hause.

5. Setzen Sie sich immer wieder höhere Handelsziele.

6. Erfolgreiche Trader kaufen bei schlechten Nachrichten und verkaufen bei guten Nachrichten.

7. Erfolgreiche Trader fürchten sich nicht davor, bei hohen Kursen zu kaufen und niedrigen Kursen zu verkaufen.

8. Erfolgreiche Trader verfügen über gut organisierte und geplante Zeit zur Analyse der Märkte.

9. Erfolgreiche Trader distanzieren sich von den Meinungen und Einschätzungen anderer.

10. Bemühen Sie sich ständig um Geduld, Ausdauer, Entschlossenheit und rationales Handeln.

11. Begrenzen Sie Ihre Verluste – verwenden Sie Stopps!

12. Stornieren Sie niemals eine Stopp Loss Order, nachdem Sie diese platziert haben!

13. Platzieren Sie Ihren Stopp sofort, nachdem Sie Ihren Trade eröffnet haben.

14. Steigen Sie nie in den Markt ein, weil Sie ungeduldig sind.

15. Vermeiden Sie es, zu häufig in den Markt ein- und auszusteigen.

16. Verluste machen den Trader lernwillig – nicht Gewinne. Nutzen Sie jeden Verlust, um Ihr Wissen über das Marktgeschehen zu verbessern.

17. Die schwierigste Aufgabe bei der Spekulation ist nicht die Prognose, sondern die Selbstkontrolle. Erfolgreiches Trading ist schwer und frustrierend. Sie selbst stellen den wichtigsten Faktor auf dem Weg zum Erfolg dar.

18. Disziplinieren und erziehen Sie sich immer selbst, indem Sie sich an das zuvor festgelegte Regelwerk halten.

19. Denken Sie daran, dass ein Bärenmarkt in einem Monat das vernichten wird, was ein Bullenmarkt zuvor in drei Monaten aufgebaut hat.

20. Lassen Sie niemals zu, dass ein großer Gewinntrade zu einem Verlusttrade wird. Lassen Sie sich ausstoppen, wenn Sie mehr als 20 % Ihres maximalen Buchgewinns wieder verloren haben.

21. Sie brauchen ein Programm, Sie müssen dieses Programm kennen, und an dieses Programm müssen Sie sich halten.

22. Rechnen Sie mit Verlusten und akzeptieren Sie diese mit Gelassenheit. Diejenigen, die über Verluste nachgrübeln, verpassen immer die nächste Gelegenheit, die höchstwahrscheinlich profitabel sein wird.

23. Teilen Sie die Gewinne zur Hälfte, und riskieren Sie nie mehr als 50 % davon im Markt.

24. Der Schlüssel zum erfolgreichen Trading besteht darin, sich selbst und seinen Stresspunkt zu kennen.

25. Der Unterschied zwischen Gewinnern und Verlierern ist nicht so sehr die angeborene Fähigkeit, sondern die Disziplin, die zur Vermeidung von Fehlern eingesetzt wird.

26. Im Trading wie beim Fechten gibt es die Lebenden und die Toten.

27. Sprechen mag Silber sein, aber Schweigen ist Gold. Händler mit der goldenen Komponente sprechen nicht über ihren Erfolg.

28. Träumen Sie große Träume und denken Sie groß. Nur sehr wenige Menschen setzen sich zu große Ziele. Der Mensch verwirklicht das, woran er den ganzen Tag über denkt.

29. Akzeptieren Sie die Niederlage als einen Schritt dem Sieg entgegen.

30. Haben Sie einen Verlust erlitten? Vergessen Sie ihn rasch. Haben Sie einen Gewinn erzielt? Vergessen Sie diesen noch schneller. Lassen Sie nicht zu, dass Ego und Gier klares Denken und harte Arbeit verhindern.

31. An der Vergangenheit kann man nichts mehr ändern. Wenn sich eine Tür schließt, öffnet sich andere Tür. Die bedeutsamere Gelegenheit kommt immer durch die offene Tür.

32. Für den Trader besteht das tiefste Geheimnis darin, seinen Willen dem Willen des Marktes unterzuordnen. Der Markt ist Wahrheit, da er alle Kräfte widerspiegelt, die auf ihn einwirken. Solange der Trader dies erkennt, ist er sicher. Wenn er es ignoriert, ist er verloren und dem Untergang geweiht.

33. Es ist viel einfacher, einen Trade zu beginnen, als ihn zu beenden.

34. Wenn der Markt nicht das tut, was Sie von ihm erwarten, sollten Sie aussteigen.

35. Hüten Sie sich vor großen Positionen, die Ihre Emotionen beherrschen können. Verhalten Sie sich nicht zu aggressiv dem Markt gegenüber. Behandeln Sie ihn behutsam, indem Sie Ihrem Kapital ermöglichen, sich kontinuierlich zu vermehren, anstatt in Schüben.

36. Stocken Sie niemals eine Verlustposition auf.
Linda Bradford Raschke vor ihren MonitorenLinda Bradford Raschke

37. Vermeiden Sie es, Höchst- oder Tiefstpunkte erwischen zu wollen.

38. Sie müssen an sich selbst und Ihr Urteilsvermögen glauben, wenn Sie vorhaben, Ihren Lebensunterhalt mit Trading zu verdienen.

39. In einem konsolidierenden Markt ist der Versuch, die nächste große Kursbewegung prognostizieren zu wollen – aufwärts oder abwärts – völlig unangebracht.

40. Ein Verlust kann mich nicht aus der Ruhe bringen, nachdem ich ihn zur Kenntnis genommen habe. Bis morgen habe ich ihn vergessen. Aber falsch zu liegen und den Verlust nicht in Kauf zu nehmen, ist es, was Schaden für die Geldbörse und die Seele bedeutet.

41. Geben Sie nie Ratschläge, und prahlen Sie nie mit Ihren Gewinnen.

42. Von allen groben Fehlern beim Trading gibt es kaum einen größeren Fehler, als die Position glattzustellen, die einen Gewinn aufweist und die Position zu behalten, die einen Verlust zeigt.

43. Nicht im Markt zu sein, ist auch eine Position.

44. Es ist vorteilhafter, sich mehr für die Reaktion des Marktes auf neue Informationen zu interessieren als für die Nachrichten selbst.

45. Wenn Sie nicht wissen, wer Sie sind, sind die Märkte ein teurer Ort, um es herauszufinden.

46. In der Welt des Geldes, einer Welt, die vom menschlichen Verhalten gestaltet wird, hat niemand die geringste Ahnung davon, was sich in Zukunft ereignen wird. Merken Sie sich dieses Wort: niemand! Somit richtet der erfolgreiche Trader seine Handlungen nicht darauf aus, was angeblich geschehen wird, sondern er reagiert vielmehr auf das, was tatsächlich geschieht.

47. Außer unter ungewöhnlichen Umständen, müssen Sie es sich zur Gewohnheit machen, Ihren Gewinn zeitig zu realisieren. Quälen Sie sich nicht selbst, wenn ein Trade ohne Sie weiterhin Gewinne erzielt. Wahrscheinlich wird das nicht mehr lange dauern. Wenn dies dann doch passiert, können Sie sich trösten, indem Sie an all die Zeiten denken, in denen Sie rechtzeitig die verfügbaren Gewinne mitgenommen haben, die Sie ansonsten verloren hätten.

48. Wenn das Schiff zu sinken beginnt, beten Sie nicht, sondern springen Sie!

49. Verlieren Sie Ihre Meinung – nicht Ihr Geld.

50. Nehmen Sie eine Reihe von Trading Regeln in sich auf, die für Sie passen.

Linda Bradford-Raschke

Webseite von Linda Bradford-Raschke
https://lindaraschke.net/

Dieser Artikel wurde im Original von Olivier Tischendorf auf seiner Webseite veröffentlicht:
Linda Bradford Raschke – 50 Time Tested Classic Stock Trading Rules
http://www.tischendorf.com/2009/12/20/li...ing-rules/

Deutsche Übersetzung von Karsten Kagels und Gaby Boutaud

https://www.kagels-trading.de/linda-brad...er-regeln/

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by saphir
https://www.trading-stocks.de/thread-379...#pid153925

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Welche Fehler sollen dadurch vermieden werden?

   


   

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by Boy Plunger
https://www.trading-stocks.de/thread-357...#pid154555

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Die zehn Regeln für erfolgreiches Traden // Ten rules for successful trading
Birger Schäfermeier

226.503 Aufrufe  10.10.2011

42 Trading-Lektionen von New Market Wizards

Ursprünglich veröffentlicht auf Big Trends
von Stephen Burns

Was wäre, wenn Sie die Erfolgsprinzipien einiger der größten Trader der Welt lesen könnten? Nun, das können Sie, so fasste der Autor Jack Schwager in seinem zweiten Buch die Gemeinsamkeiten der „Marktzauberer“ zusammen, die er jahrelang interviewt hatte.

Das Folgende ist ein zusammengefasster Auszug aus Jack D. Schwagers Buch „ The New Market Wizards“ . Ich kann dieses Buch allen aktiven Tradern wärmstens empfehlen.

1. Das Wichtigste zuerst
Sind Sie sicher, dass Sie wirklich handeln möchten? Es kommt häufig vor, dass Menschen, die glauben, handeln zu wollen, feststellen, dass dies in Wirklichkeit nicht der Fall ist.

2. Untersuchen Sie Ihre Motive
Warum wollen Sie wirklich handeln? Hast du Aufregung gesagt? Dann verschwenden Sie Ihr Geld nicht auf dem Markt, vielleicht ist es besser, eine Achterbahn zu fahren oder mit dem Gleitschirmfliegen zu beginnen.
Der Markt ist ein strenger Meister. Um zu gewinnen, muss man fast alles richtig machen. Wenn Teile von Ihnen in entgegengesetzte Richtungen ziehen, ist das Spiel verloren, bevor Sie beginnen.

3. Passen Sie die Handelsmethode an Ihre Persönlichkeit an
Es ist wichtig, eine Methode zu wählen, die zu Ihrer eigenen Persönlichkeit und Ihrem Konfliktniveau passt.

4. Es ist unbedingt notwendig, einen Vorsprung zu haben
Selbst mit der größten Disziplin und den größten Geldmanagementfähigkeiten der Welt kann man nicht ohne Vorsprung gewinnen. Wenn Sie keinen Vorteil haben, können Geldmanagement und Disziplin nur dafür sorgen, dass Sie nach und nach verbluten. Übrigens: Wer seinen Vorsprung nicht kennt, hat auch keinen.

5. Leiten Sie eine Methode ab
Um einen Vorteil zu haben, muss man eine Methode haben. Die Art der Methode ist nicht wichtig, aber eine solche zu haben ist entscheidend – und natürlich muss die Methode einen Vorteil haben.

6. Eine Methode zu entwickeln ist harte Arbeit
Abkürzungen führen selten zum Handelserfolg. Die Entwicklung eines eigenen Ansatzes erfordert Recherche, Beobachtung und Nachdenken. Erwarten Sie, dass der Prozess viel Zeit und harte Arbeit erfordert. Erwarten Sie viele Sackgassen und mehrere Misserfolge, bevor Sie einen erfolgreichen Handelsansatz finden, der zu Ihnen passt. Denken Sie daran, dass Sie gegen Zehntausende Profis spielen. Warum sollte es dir besser gehen? Wenn es so einfach wäre, gäbe es viel mehr Millionärshändler.

7. Können versus harte Arbeit
Als allgemeine Regel gilt, dass außergewöhnliche Leistungen sowohl natürliches Talent als auch harte Arbeit erfordern, um ihr Potenzial auszuschöpfen. Wenn es an angeborenen Fähigkeiten mangelt, kann harte Arbeit zu Kompetenz führen, aber nicht zu Exzellenz.
Praktisch jeder kann ein netto profitabler Trader werden, aber nur wenige haben das angeborene Talent, Supertrader zu werden! Aus diesem Grund kann es möglich sein, Trading-Erfolge zu lehren, allerdings nur bis zu einem gewissen Punkt. Seien Sie realistisch in Ihren Zielen.

8. Guter Handel sollte mühelos sein
Harte Arbeit bezieht sich auf den Vorbereitungsprozess – die Forschung und Beobachtung, die notwendig sind, um ein guter Trader zu werden – und nicht auf den Handel selbst.
„Im Handel, genau wie beim Bogenschießen, ist es falsch, wenn man sich anstrengt, Kraft anstrengt, sich abmüht oder versucht. Du bist nicht synchron; Sie sind nicht im Einklang mit dem Markt. Der perfekte Handel erfordert keinen Aufwand.“

9. Geldmanagement und Risikokontrolle
Noch wichtiger als die Handelsmethode ist das Geldmanagement. Der Handelsplan
* Riskieren Sie niemals mehr als 5 % Ihres Kapitals bei einem Trade.
* Bestimmen Sie Ihren Ausstiegspunkt im Voraus, bevor Sie einen Handel abschließen.
* Wenn Sie einen bestimmten, vorher festgelegten Betrag Ihres Startkapitals verlieren (z. B. 10 bis 20 %), machen Sie eine Pause, analysieren Sie, was schief gelaufen ist, und warten Sie, bis Sie sich sicher fühlen und eine wahrscheinliche Idee haben, bevor Sie wieder mit dem Handel beginnen.

10. Der Versuch, auf den Märkten ohne einen Handelsplan zu gewinnen, ist wie der Versuch, ein Haus ohne Blaupausen zu bauen – kostspielige (und vermeidbare) Fehler sind praktisch unvermeidlich. Ein Handelsplan erfordert lediglich eine persönliche Handelsmethode mit spezifischen Geldverwaltungs- und Handelseintrittsregeln.

11. Disziplin

Disziplin war wahrscheinlich das am häufigsten verwendete Wort der außergewöhnlichen Berufe, die ich interviewt habe.

Es gibt zwei Gründe, warum Disziplin von entscheidender Bedeutung ist. Verstehen Sie, dass Sie Verantwortung tragen

* Dies ist eine Voraussetzung für die Aufrechterhaltung einer wirksamen Risikokontrolle.
* Sie brauchen Disziplin, um Ihre Methoden anzuwenden, ohne zu zögern und sich für den Handel zu entscheiden.

Ein letztes Wort: Denken Sie daran, dass Sie nie immun gegen schlechte Handelsgewohnheiten sind – das Beste, was Sie tun können, ist, sie verborgen zu halten. Sobald Sie faul oder schlampig werden, kommen sie zurück!

12. Unabhängig davon, ob Sie gewinnen oder verlieren, SIND SIE für Ihre eigenen Ergebnisse verantwortlich
Ich habe noch nie einen erfolgreichen Trader getroffen, der andere für seine Verluste verantwortlich machte.

13. Das Bedürfnis nach Unabhängigkeit
Sie müssen selbst nachdenken. Es bedeutet auch, dass Sie Ihre eigenen Handelsentscheidungen treffen. Hören Sie niemals auf andere Meinungen.

14. Vertrauen
Ein unerschütterliches Vertrauen in ihre Fähigkeit, auf den Märkten weiterhin erfolgreich zu sein, war ein nahezu universelles Merkmal der von mir interviewten Händler.

15. Verlieren ist Teil des Spiels
Die großen Händler erkennen, dass das Verlieren ein wesentlicher Bestandteil des Handelsspiels ist. Diese Einstellung ist mit Selbstvertrauen verbunden. Da herausragende Trader zuversichtlich sind, dass sie auf lange Sicht gewinnen werden, erscheinen einzelne Trades nicht mehr schrecklich; sie scheinen einfach unvermeidlich zu sein.
Es gibt kein sichereres Rezept zum Verlieren als die Angst vor dem Verlieren. Wenn Sie es nicht ertragen können, Verluste hinzunehmen, werden Sie am Ende entweder große Verluste erleiden oder großartige Handelsmöglichkeiten verpassen – jeder Fehler reicht aus, um jede Chance auf Erfolg zunichte zu machen.

16. Mangel an Selbstvertrauen und Auszeiten
Handeln Sie nur, wenn Sie zuversichtlich und optimistisch sind.

17. Der Drang, Rat einzuholen
Der Drang, Rat einzuholen, verrät einen Mangel an Selbstvertrauen.

18. Die Tugend der Geduld
Das Warten auf die richtige Gelegenheit erhöht die Erfolgswahrscheinlichkeit. Man muss nicht immer auf dem Markt sein.
Hüten Sie sich insbesondere davor, übertrieben zu handeln, um frühere Verluste wieder gutzumachen. Rachehandel ist ein sicheres Rezept zum Scheitern.

19. Die Bedeutung des Sitzens
Geduld ist nicht nur beim Warten auf die richtigen Trades wichtig, sondern auch beim Bleiben bei funktionierenden Trades. Das Versäumnis, von korrekten Geschäften ausreichend zu profitieren, ist ein wesentlicher gewinnbegrenzender Faktor.
„Ein weit verbreitetes Sprichwort, das völlig falsch ist, lautet: Man kann nicht mit Gewinnen pleite gehen. Genau so gehen viele Händler pleite. Während Amateure durch große Verluste pleite gehen, gehen Profis durch kleine Gewinne pleite.“

20. Eine risikoarme Idee entwickeln
Der Vorteil einer Idee mit geringem Risiko besteht darin, dass sie zwei wesentliche Elemente vereint: Geduld (da nur ein kleiner Teil der Ideen in Frage kommt) und Risikokontrolle (in der Definition verankert). „Eröffne einen Donut-Laden neben einer Polizeistation.“

21. Die Bedeutung unterschiedlicher Einsatzgrößen
Es lässt sich mathematisch belegen, dass bei jedem Wettspiel mit unterschiedlichen Wahrscheinlichkeiten die Gewinne maximiert werden, indem die Einsatzhöhe entsprechend der wahrgenommenen Chance auf einen erfolgreichen Ausgang angepasst wird.

22. Ein- und Ausstieg aus Trades
Sie müssen nicht auf einmal in eine Position ein- oder aussteigen. Das Ein- und Ausskalieren von Positionen bietet die Flexibilität bei der Feinabstimmung von Trades und erweitert die Auswahl an alternativen Optionen.

23. Recht zu haben ist wichtiger als ein Genie zu sein
Denken Sie an den Sieg, anstatt ein Held zu sein. Streben Sie nach Konsistenz von Trade zu Trade und nicht nach perfekten Trades.

24. Machen Sie sich keine Sorgen, dumm auszusehen
Sprechen Sie nicht über Ihre Position.

25. Manchmal ist Handeln wichtiger als Besonnenheit
Wenn Ihre Analyse, Methodik oder Ihr Bauchgefühl Ihnen sagt, dass Sie am Markt handeln sollen, anstatt auf eine Korrektur zu warten, dann tun Sie es.

26. Einen Teil der Bewegung zu fangen ist völlig in Ordnung
Nur weil Sie den ersten großen Teil eines neuen Trends verpasst haben, sollten Sie sich dadurch nicht davon abhalten lassen, mit diesem Trend zu handeln (solange Sie einen angemessenen Stop-Loss-Punkt definieren können).

27. Maximieren Sie Gewinne, nicht die Anzahl der Siege
Die Erfolgsquote von Trades ist die unwichtigste Leistungskennzahl und kann sogar im umgekehrten Verhältnis zur Leistung stehen.

28. Lernen Sie, illoyal zu sein
Seien Sie niemals einer Position treu.

29. Ziehen Sie Teilgewinne heraus
Belohnen Sie sich!

30. Hoffnung ist ein Wort aus vier Buchstaben
Hoffnung ist für einen Trader ein Schimpfwort, nicht nur im Hinblick auf das Aufschieben einer Verlustposition in der Hoffnung, dass der Markt zurückkommt, sondern auch im Hinblick auf die Hoffnung auf eine Reaktion, die einen besseren Einstieg in einen verpassten Trade ermöglicht.

31. Tun Sie nicht das Bequeme
Tun Sie, was richtig ist, nicht das, was sich angenehm anfühlt.

32. Sie können nicht gewinnen, wenn Sie gewinnen müssen
„Angst vor Geld gewinnt nie“. Wenn Sie Geld riskieren, dessen Verlust Sie sich nicht leisten können, werden alle emotionalen Fallstricke des Handels noch größer. Der Markt toleriert selten die Sorglosigkeit, die mit aus Verzweiflung geborenen Händlern einhergeht.

33. Überlegen Sie es sich zweimal, wenn der Markt Sie einfach davonkommen lässt
Es müssen einige sehr mächtige zugrunde liegende Kräfte vorhanden sein, die die Richtung der ursprünglichen Position begünstigen!

34. Es ist schrecklich, einen Geist zu verschließen
Aufgeschlossenheit scheint ein gemeinsames Merkmal derjenigen zu sein, die sich im Trading auszeichnen.

35. Die Märkte sind ein teurer Ort, um nach Spannung zu suchen
Aufregung hat viel mit dem Image des Tradings zu tun, aber nichts mit dem Erfolg beim Trading.

36. Der ruhige Zustand eines Händlers
Wenn ein erfolgreicher Handel mit einem emotionalen Zustand verbunden ist, ist dieser das Gegenteil von Aufregung. Außergewöhnliche Händler können ruhig und distanziert bleiben, unabhängig davon, was die Märkte tun.

37. Stress erkennen und beseitigen
Stress beim Trading ist ein Zeichen dafür, dass etwas nicht stimmt. Wenn Sie Stress verspüren, denken Sie über die Ursache nach und handeln Sie dann, um das Problem zu beseitigen.

38. Achten Sie auf die Intuition
Intuition ist einfach eine Erfahrung, die im Unterbewusstsein verankert ist. Die Objektivität der Marktanalyse durch den bewussten Verstand kann durch alle möglichen irrelevanten Überlegungen beeinträchtigt werden (z. B. die eigene aktuelle Marktposition, der Widerstand, eine frühere Prognose zu ändern). Das Unterbewusstsein wird durch solche Zwänge jedoch nicht gehemmt. Leider können wir unsere unbewussten Gedanken nicht ohne weiteres nutzen. Wenn sie sich jedoch als Intuition durchsetzen, muss der Händler aufmerksam sein. „Der Trick besteht darin, zwischen dem, was Sie wollen, und dem, von dem Sie wissen, dass es passieren wird, zu unterscheiden.

39. Lebensaufgabe und Liebe zum Unterfangen
Viele Händler hatten das Gefühl, dass der Handel ihre Aufgabe sei – im Wesentlichen ihre Lebensaufgabe.

40. Die Elemente der Erfolge

Faulkners Liste der sechs wichtigsten Schritte zum Erfolg.
Preise sind nicht zufällig = Die Märkte können geschlagen werden

1. Verwendung der Motivation „Hin zu“ und „Weg von“;
2. das Ziel haben, volle Leistungsfähigkeit plus zu erreichen, wobei alles andere inakzeptabel ist;
3. Potenziell überwältigende Ziele in Abschnitte zerlegen, wobei durch den Abschluss jedes einzelnen Schritts Zufriedenheit entsteht;
4. Sich voll und ganz auf den gegenwärtigen Moment konzentrieren – also auf die einzelne anstehende Aufgabe und nicht auf die langfristigen Ziele;
5. Persönlich an der Erreichung von Zielen beteiligt sein (im Gegensatz zur Abhängigkeit von anderen); Und
6. Selbstvergleiche anstellen, um den Fortschritt zu messen.


Die grundlegenden Aufgaben von Robert Krausz, die notwendig sind, um ein erfolgreicher Trader zu werden.

7. Entwickeln Sie eine kompetente Analysemethodik.
8. Extrahieren Sie aus dieser Methodik einen vernünftigen Handelsplan.
9. Formulieren Sie Regeln für diesen Plan, die Techniken des Geldmanagements beinhalten.
10. Testen Sie den Plan über einen ausreichend langen Zeitraum erneut.
11. Üben Sie Selbstmanagement, damit Sie den Plan einhalten. Der beste Plan der Welt kann nicht funktionieren, wenn Sie ihn nicht umsetzen.

41. In Bezug auf Akademiker, die glauben, dass Marktpreise zufällig sind, sagt Trout: „Das ist wahrscheinlich der Grund, warum sie Professoren sind und warum ich mit dem, was ich tue, Geld verdiene.“ Diese außergewöhnlichen Händler haben bewiesen, dass es möglich ist!

42. Behalten Sie den Überblick über den Handel
Es gibt mehr im Leben als nur Trading!

Quelle: Original in Englisch
https://straighttalkmoney.com/articles/4...et-wizards

Riskante Wetten auf fallende Kurse | Planet Finance | Doku HD | ARTE

813.686 Aufrufe  16.04.2023

Lieder der Erfahrung: Erinnerungen eines Strategen

August 19, 2024
Liz Ann Sonders


Es ist 38 Jahre her, seit ich meine Karriere an der Wall Street begonnen habe, und die Lektionen, die ich im Laufe der Zeit von einigen großartigen Investmentgrößen aller Zeiten gelernt habe, gelten immer noch.


Vor 38 Jahren begann ich meine Karriere an der Wall Street. Ich habe dies ursprünglich vor drei Jahren geschrieben, fand es aber an der Zeit, ein Update zu veröffentlichen. Wenn ich über diese fast vier Jahrzehnte an der „Wall Street“ nachdenke, bitte ich die Leser noch einmal, den Kurs mit dem heutigen Bericht zu ändern und mich zu verwöhnen, während ich darüber nachdenke, was ich in diesen Jahrzehnten gelernt habe. Ich werde oft nach den Einflüssen gefragt, die mich und meine Karriere geprägt haben; Und sie nehmen viele Formen an – darunter die berühmten Investoren, für die ich gearbeitet habe, die denkwürdigen Bücher und Forschungsergebnisse, über die ich unzählige Male gebrütet habe, und die wertvollsten Lektionen, die sie dabei vermittelt haben.

Mein Lieblingswitz über die Börse stammt von Sir John Templeton. Ich hatte das große Vergnügen, John vor vielen Jahren zu treffen, als er als Gast bei „ Wall $treet Week With Louis Rukeyser“ auftrat (mehr dazu weiter unten), bei der ich regelmäßig als Diskussionsteilnehmer dabei war. Er hat perfekt auf den Punkt gebracht, was den Aktienmarkt wirklich antreibt – insbesondere ohne ein einziges Wort zu verwenden, das nicht direkt mit der emotionalen Verfassung der Anleger zusammenhängt:

„Bullenmärkte entstehen aus Pessimismus, sie wachsen aus Skeptizismus, sie reifen aus Optimismus und sie sterben aus Euphorie.“

Über einige der Botschaften, die in Templetons berühmtestem Zitat – sowie in den folgenden – enthalten sind, ist es umso wichtiger, darüber nachzudenken, angesichts der heutigen hohen Bewertungen und der Anzeichen dafür, dass immer noch eine gewisse Selbstgefälligkeit der Anleger besteht. Es ist nichts Falsches daran, sich über Bullenmärkte zu freuen; Doch wie die jüngste Volatilität die Anleger daran erinnerte, steigen die Märkte nicht geradlinig. Daher sollten wir immer die Botschaften einiger der ganz Großen der Finanzwelt beherzigen.

Es war 1986 …

Dank einer zugegebenermaßen großen Portion Glück und zur richtigen Zeit am richtigen Ort begann ich meine Karriere bei Avatar Associates, wo ich für den verstorbenen großen Marty Zweig und seinen Partner Ned Babbitt arbeitete. In meiner ersten Arbeitswoche – als „Portfolioassistent“ (auch bekannt als Grunzen) – gab mir Marty ein Buch, das ich immer noch besitze und das ich jedes Mal weiterempfehle, wenn mich jemand nach meinen liebsten Anlagebüchern fragt. Es ist eine Pflichtlektüre für jeden wie mich, der versteht, dass es die Psychologie ist, die das Marktverhalten am besten definiert.

„Reminiscences of a Stock Operator“ wurde von Edwin LeFevre geschrieben und erstmals 1923 veröffentlicht. Es handelt sich um eine fiktive Biographie von Jesse Livermore, einem echten legendären Händler und Spekulanten dieser Zeit. Nachfolgend finden Sie einige der denkwürdigsten Passagen aus dem mit Eselsohren übersäten Buch, das in meinem Regal steht:

Edwin LeFevre

„Angst und Hoffnung bleiben dieselben; daher ist das Studium der Psychologie von Spekulanten so wertvoll wie nie zuvor. Waffen ändern sich, aber Strategie bleibt Strategie, an der New Yorker Börse wie auf dem Schlachtfeld.“

„Der Trottel hat immer versucht, etwas für nichts zu bekommen, und der Reiz in allen Booms liegt offen gesagt immer im Spielinstinkt, der durch Gier geweckt und durch einen allgegenwärtigen Wohlstand beflügelt wird. Menschen, die auf der Suche nach leichtem Geld sind, zahlen ausnahmslos für das Privileg, dies schlüssig beweisen zu können.“ es kann auf dieser schmutzigen Erde nicht gefunden werden.

„Spekulanten kaufen den Trend; Investoren sind langfristig orientiert; ‚sie sind eine andere Rasse von Katzen‘.“ Ein Grund dafür, dass Menschen heute Geld verlieren, ist, dass sie diesen Unterschied aus den Augen verloren haben; sie geben vor, die Langfristigkeit im Blick zu haben, und können dennoch nicht widerstehen, dem zu folgen, wohin das heiße Geld geführt hat.“

„Versuchen Sie niemals, an der Spitze zu verkaufen. Das ist nicht klug. Verkaufen Sie nach einer Reaktion, wenn es keine Rallye gibt.“

„… es gibt nichts Neues an der Wall Street. Das kann es nicht geben, denn Spekulationen sind so alt wie die Berge. Was auch immer heute an der Börse passiert, ist schon einmal passiert und wird wieder passieren.“

Marty Zweig

Als Marty 2013 traurigerweise verstarb, schrieb ich als eines dieser zweiwöchentlichen Schreiben eine Hommage an ihn, an die sich langjährige Leser vielleicht erinnern werden.

Marty ist vielleicht am bekanntesten dafür, dass er den Crash von 1987 genau am Freitagabend vor diesem schicksalhaften Montag, dem 19. Oktober 1987 („Schwarzer Montag“), perfekt ausgerufen hat. Er tat dies in der legendären PBS-Show Wall $treet Week With Louis Rukeyser – einer Show, an der ich zehn Jahre später als regelmäßiger Diskussionsteilnehmer teilnahm. Einige Leser (sagen wir mal die „erfahreneren“) erinnern sich vielleicht an das vorausschauende Gespräch zwischen Marty und Lou; Und dank YouTube kann es sich jeder ansehen.

Marty ist auch dafür bekannt, zwei Sätze zu prägen, die sich in den Köpfen vieler Anleger eingenistet haben: „Kämpfen Sie nicht gegen die Fed“ und „Kämpfen Sie niemals gegen das Band.“ Hier ist, was er zu beiden zu sagen hatte; Einige davon waren in seinem Bestseller „ Winning on Wall Street“ von 1986 enthalten :

„An der Börse gilt wie beim Pferderennen: Geld regiert die Stute.“

„An der Börse lässt sich viel Geld verdienen, wenn man bei großen Bewegungen auf der richtigen Seite steht. Ich glaube nicht daran, gegen den Strom zu schwimmen. Die Idee besteht darin, mit dem Markt in Einklang zu kommen. Es ist selbstmörderisch, Trends zu bekämpfen. Sie haben eine höhere Wahrscheinlichkeit, weiterzumachen, als nicht.“

„Es ist in Ordnung, falsch zu liegen; es ist unverzeihlich, falsch zu bleiben.“

„Ich messe, was vor sich geht, und passe mich daran an. Ich versuche, mein Ego aus dem Weg zu räumen. Der Markt ist schlauer als ich, also beuge ich mich.“

„Geduld ist eine der wertvollsten Eigenschaften beim Investieren.“

Louis Rukeyser

Ich vermisse Marty jeden Tag. Ich vermisse auch Lou Rukeyser, der mich nicht nur im Alleingang in die Welt der Finanzmedien eingeführt hat; Aber er gab mir einige der klügsten Ratschläge, die ich je erhalten habe. In der Einleitung zum allerersten Interview, das ich 1997 mit Lou führte, fragte er nach meinen Eltern und ob sie „Finanzmenschen“ seien, worauf ich mit „Nein“ antwortete. Dann nahm er meine Hände und sagte: „Wenn Sie in 15 Minuten zum Set kommen, um unser Interview zu führen, sorgen Sie dafür, dass sie verstehen, wovon Sie sprechen.“ Ich versuche, diese Worte jeden Tag in meiner Rolle bei Schwab zu leben.

Lou war auch für seine humorvollen Monologe jeden Freitagabend bekannt, darunter einige seiner denkwürdigsten Witze:

„An der Wall Street ist die nächste Woche das Einzige, was schwer zu erklären ist.“

„Ich mache nie eine Vorhersage, die sich innerhalb von 24 Stunden als falsch erweisen kann.“

„Der beste Weg, Geld im Blick zu behalten, besteht darin, welche zu haben.“

Aber was ich nie vergessen werde, ist das, was Lou am Freitag unmittelbar nach dem Absturz von 1987 sagte:

„Es ist nur Ihr Geld. Es ist nicht Ihr Leben. Die Zahlen in einem Maklerbericht sagen im Vergleich dazu wenig aus. Die Menschen, die Sie vor einer Woche geliebt haben, lieben Sie auch heute noch.“

Grundlegende Anlagebücher

In diesen frühen Jahren meiner Karriere habe ich viele klassische Anlagebücher gelesen, die von wahren Legenden geschrieben wurden. Ich versuche, sie von Zeit zu Zeit aufzugreifen, um mich von dem oft manischen Lärm des täglichen Lesens und Recherchierens zu trennen, mit dem wir alle bombardiert werden. Obwohl die Liste nicht erschöpfend ist, umfassen sie Folgendes:

"A Random Walk Down Wall Street" von Burton G. Malkiel, erstmals 1973 veröffentlicht

„The Intelligent Investor“ von Benjamin Graham, erstmals 1949 veröffentlicht

„The Money Game“ von Adam Smith (Pseudonym für George Goodman), erstmals 1976 veröffentlicht

„Extraordinary Popular Delusions and the Madness of Crowds“ von Charles Mackay, erstmals 1841 veröffentlicht

"Against the Gods" von Peter L. Bernstein, erstmals 1996 veröffentlicht

Ich könnte Dutzende Seiten mit unvergesslichen Zitaten aus diesen spektakulären Büchern füllen; Aber im Einklang mit den Themen rund um die Spekulation sind hier einige meiner Favoriten:

Burton G. Anders

„Prognosen sind schwierig – insbesondere solche, die die Zukunft betreffen.“

„Es ist nicht schwer, auf dem Markt Geld zu verdienen. Was man jedoch schwer vermeiden kann, ist die verlockende Versuchung, sein Geld für kurzfristige Spekulationsexzesse wegzuwerfen, um schnell reich zu werden. Das ist eine offensichtliche Lektion, die aber häufig ignoriert wird.“

„…es gibt vier Faktoren, die zu irrationalem Marktverhalten führen: Selbstüberschätzung, voreingenommene Urteile, Herdenmentalität und Verlustaversion.“

„Die menschliche Natur mag Ordnung; den Menschen fällt es schwer, die Vorstellung von Zufälligkeit zu akzeptieren. Egal, was uns die Gesetze des Zufalls sagen, wir suchen nach Mustern in zufälligen Ereignissen, wo auch immer sie auftreten – nicht nur auf dem Aktienmarkt, sondern auch bei der Interpretation von  Sportphänomenen."

Benjamin Graham

„Wer sich nicht an die Vergangenheit erinnert, ist dazu verdammt, sie zu wiederholen.“

„Ungewöhnlich gute oder ungewöhnlich schlechte Zustände halten nicht ewig an.“

„Sie werden viel mehr Kontrolle haben, wenn Sie erkennen, wie sehr Sie nicht die Kontrolle haben.“

„Das Hauptproblem des Investors – und sogar sein schlimmster Feind – dürfte er selbst sein.“

„...während anderswo Begeisterung für große Erfolge notwendig sein mag, führt sie an der Wall Street fast immer zur Katastrophe.“

„Ein Investmentgeschäft ist ein Geschäft, das nach gründlicher Analyse die Sicherheit des Kapitals und eine angemessene Rendite verspricht. Geschäfte, die diese Anforderungen nicht erfüllen, sind spekulativ.“

„Wenn Menschen investieren, um Geld zu verdienen, dann bitten sie andere, ihnen zu sagen, wie sie Geld verdienen können, wenn sie Rat einholen. Diese Idee hat ein gewisses Maß an Naivität.“

Adam Smith (George Goodman)

„Wenn Sie nicht wissen, wer Sie sind, ist dies ein teurer Ort, um es herauszufinden.“

„Das erste, was du wissen musst, bist du selbst. Ein Mann, der sich selbst kennt, kann aus sich selbst heraustreten und wie ein Beobachter seine eigenen Reaktionen beobachten.“

„Als die Rothschilds von der Schlacht von Waterloo erfuhren – im Film per Brieftaube –, stürmten sie nicht los und kauften britische Staatsanleihen, also Staatsanleihen. Sie stürmten hinein und verkauften , und dann, in der Panik, sie haben gekauft.

„Die Ironie ist, dass dies ein Spiel um Geld ist und Geld die Art und Weise ist, wie wir Punkte sammeln. Aber das eigentliche Ziel des Spiels ist nicht Geld, sondern das Spielen des Spiels selbst. Den wahren Spielern könnte man alle Trophäen wegnehmen und mit Plastikperlen oder Walzähnen ersetzten; solange es eine Möglichkeit gibt, den Punktestand zu halten, werden sie spielen.“

Charles Mackay

„Menschen denken, wie schon oft gesagt wurde, in Herden. Man wird sehen, dass sie in Herden verrückt werden, während sie ihre Sinne nur langsam und einer nach dem anderen wiedererlangen.“

„Lasst uns im Stolz unseres überlegenen Wissens nicht mit Verachtung von den Torheiten unserer Vorgänger absehen. Das Studium der Fehler, in die große Geister auf der Suche nach der Wahrheit geraten sind, kann niemals unlehrreich sein.“

Peter L. Bernstein

„Risiko und Zeit sind entgegengesetzte Seiten derselben Medaille, denn wenn es kein Morgen gäbe, gäbe es kein Risiko. Zeit transformiert Risiko, und die Art des Risikos wird durch den Zeithorizont geprägt: Die Zukunft ist das Spielfeld.“

„Zeit ist am wichtigsten, wenn Entscheidungen irreversibel sind. Und doch müssen viele irreversible Entscheidungen auf der Grundlage unvollständiger Informationen getroffen werden.“

„Wir sind Gefangene der Zukunft, weil wir in unserer Vergangenheit gefangen sein werden.“

„Die Informationen, die Sie haben, sind nicht die Informationen, die Sie wollen. Die Informationen, die Sie wollen, sind nicht die Informationen, die Sie brauchen. Die Informationen, die Sie brauchen, sind nicht die Informationen, die Sie erhalten können. Die Informationen, die Sie erhalten können, kosten mehr, als Sie bezahlen möchten.“

„Man wird nie arm, wenn man Gewinne mitnimmt.“

„Auf den Glauben an Gewissheit folgten gewaltige Übel.“

Bob Farrell

Während meiner 13 Jahre bei Zweig/Avatar war ich auf der Käuferseite und verwaltete Geld; und war der Empfänger des Großteils der umfangreichen „Sell-Side“-Forschung der traditionellen Wall Street. Ich war damals ein Bewunderer vieler erfahrener Anlagestrategen; Und es legte den Grundstein für die Rolle, die ich seit einem Vierteljahrhundert bei Schwab innehabe. Zusätzlich dazu, dass Marty mir „Reminiscences of a Stock Operator“ zum Lesen gibt; Er wies mich auch auf die Arbeit von Bob Farrell hin, der 45 Jahre lang Chef-Börsenanalyst und leitender Anlageberater von Merrill Lynch war. Nachdem er Fundamentalanalyse bei (Benjamin) Graham und (David L.) Dodd studiert hatte.

Bob ist durch seine Anlageregeln verewigt, die von Anlageexperten immer noch häufig zitiert werden und heute noch genauso wahr sind wie eh und je:

Märkte neigen dazu, im Laufe der Zeit zum Mittelwert zurückzukehren.
   
Überschüsse in einer Richtung führen zu einem entgegengesetzten Überschuss in der anderen Richtung.

Es gibt keine neuen Zeitalter – Exzesse sind niemals dauerhaft.

Exponentiell schnell steigende oder fallende Märkte gehen normalerweise weiter, als Sie denken, aber sie korrigieren nicht, indem sie seitwärts tendieren.

Die Öffentlichkeit kauft oben am meisten und unten am wenigsten.

Angst und Gier sind stärker als langfristige Entschlossenheit.

Märkte sind am stärksten, wenn sie breit aufgestellt sind, und am schwächsten, wenn sie sich auf eine Handvoll Blue-Chip-Namen beschränken.

Bärenmärkte haben drei Phasen: einen starken Abwärtstrend, eine reflexartige Erholung und einen langwierigen fundamentalen Abwärtstrend.

Wenn alle Experten und Prognosen übereinstimmen, wird etwas anderes passieren.

Bullenmärkte machen mehr Spaß als Bärenmärkte.

Charles Schwab, das Unternehmen

Mitte 1999 verließ ich Zweig/Avatar und wechselte zu US Trust, das nur zehn Monate später von Charles Schwab übernommen wurde. Diese Übernahme war Teil der Entwicklung von Schwab von seiner Tradition im Discount-Brokerage hin zu seiner Expansion zu einem führenden Vermögensverwaltungs- und Brokerage-Unternehmen. Mit dieser Übernahme wurde ich, wie ich oft sage, im übertragenen Sinne von der Muttergesellschaft adoptiert und meine Rolle war geboren.



Chuck Schwab, the man

Chuck hatte einen außerordentlichen Einfluss auf mich persönlich und meine Karriere. Sein Optimismus ist ansteckend und sein Charakter sucht in unserem Geschäft seinesgleichen.

Ich habe ein Vierteljahrhundert lang unter Chucks Geist der Zustimmung und Ermutigung gearbeitet – die Hälfte der Jahre, in denen Schwab ein Unternehmen war –, wofür ich auf ewig dankbar sein werde.

Vor fünf Jahren schrieb Chuck eine zutiefst persönliche Abhandlung. In Invested erzählt Chuck eine „bemerkenswerte Geschichte eines Unternehmens, das durch jahrzehntelange Veränderungen erfolgreich war, indem es Normen und Konventionen in Frage stellte.“ Ich hatte die große Ehre, Chuck nach der Veröffentlichung auf seiner Büchertour zu begleiten. Bei diesen Gesprächen auf Bühnen im ganzen Land – sowie bei unseren vielen Gesprächen in den letzten 25 Jahren – gibt es Facetten seines Charakters und seiner Überzeugungen, die mich auf meinem Weg bei Schwab immer geleitet haben.

Dieses Jahr gibt es „Chuck“. Es handelt sich um einen neuen Dokumentarfilm des Oscar-prämierten Regisseurs Ben Proudfoot, und ich empfehle dringend, ihn sich auf YouTube anzusehen (ja, ich bin ein voreingenommener Rezensent). Es ist eine wahre Meisterklasse – und noch mehr – über den Wert harter Arbeit, Pioniermut, Unternehmertum, Innovation und Geschäftsethik. Erfahren Sie, wo für Schwab (der Mann und das Unternehmen) alles begann, wie Chuck vom legasthenen Studenten zum Wall-Street-Disruptor wurde und wie das Unternehmen vom Start-up zum Branchenführer wurde.

Eine der Überzeugungen, die ich mit Chuck teile, ist die Unfähigkeit, Märkte mit einiger Präzision zu timen. Zu viele Anleger glauben, dass der Schlüssel zum Erfolg darin besteht, zu wissen, was auf dem Markt passieren wird, und sich dann entsprechend zu positionieren. Aber die Realität ist, dass es nicht das ist, was wir wissen , was uns zu erfolgreichen Investoren macht; Es ist das, was wir tun .


In Invested schrieb Chuck:

„Wenn ich nach Jahren im Geschäft etwas gelernt hätte, dann war es, wie wenig ich jemals darüber wissen konnte, was der Markt morgen tun würde.“

Besonders gut hat mir gefallen, wie Chuck das letzte Kapitel von Invested abschloss :

„Geschäft ist ein kreativer Prozess. Man bewegt sich in eine unbekannte Zukunft, probiert neue Dinge aus, macht unterwegs Entdeckungen und wiederholt. Es geht um Lernen und Wachstum. Deshalb liebe ich es und den freien Markt für Ideen, der so viele großartige neue Dinge ermöglicht. Ich sage gerne, dass sich das Geschäft wie das Leben selbst ständig verändert. Es ist der lebendige menschliche Geist der Neugier und Kreativität, und der Grund, warum ich immer optimistisch in die Zukunft blicke.

Gut gesagt, Chuck.

Relevanz

Die Anleger wurden in den letzten Wochen daran erinnert, dass die Volatilität kurzfristig ansteigen kann und dass sich die Marktführerschaft auch im Handumdrehen ändern kann. Die Auflösung des Yen-Carry-Trades – also die Umkehrung der Strategie, in Japan Kredite zu Nullzinsen oder zu sehr niedrigen Zinssätzen aufzunehmen und dann in Vermögenswerte mit höheren erwarteten Renditen wie US-Aktien zu investieren – war die Hauptursache für den ersten Volatilitätsanstieg Woche im August. Es gab auch makroökonomische Bedenken hinsichtlich der Politik der Federal Reserve und des Arbeitsmarktes. Während es verlockend sein mag, den Anstieg der US-Arbeitslosenquote in diesem Jahr zu betrachten, gibt es andere Arbeitsmarktdaten, die die Rezessionserzählung noch nicht stützen.

Wir gehen davon aus, dass die Fed auf ihrer Sitzung im September mit der Senkung der Zinsen beginnen wird, und obwohl es einige Gründe für eine Senkung um 0,50 % gibt, tendieren die Wettquoten immer noch in Richtung 0,25 %. Wer auf eine aggressive Herangehensweise an Zinssenkungen hofft, sollte vorsichtig sein, was er sich wünscht. In der Vergangenheit haben schnelle Kürzungszyklen im Vergleich zu langsamen Kürzungszyklen zu stärkeren Rückgängen am Aktienmarkt geführt. Darüber hinaus entwickelten sich die Märkte in der Vergangenheit besser, als die Fed die Zinsen präventiv (z. B. vor einer Rezession) senkte, als wenn die Fed die Zinsen reaktiv senkte (z. B. zur Bekämpfung von Rezessionsbedingungen).

Wie oben durch die Worte von Investmentlegenden hervorgehoben, sollten Anleger sich erhöhter Risiken bewusst sein – einschließlich der Auflösung von Carry Trades, einer Abschwächung des Arbeitsmarktes, der Unsicherheit über die Politik der Fed … und natürlich der Angst vor den Wahlen. Letztendlich kommt es jedoch auf langjährige Anlagedisziplinen an. Beachten Sie die Risiko-Ertrags-Vorteile der Diversifizierung (über und innerhalb der Anlageklassen) und der Neuausrichtung. Versuchen Sie herauszufinden, ob zwischen Ihrer finanziellen Risikotoleranz und Ihrer emotionalen Risikotoleranz eine Lücke besteht. Diese Lücken können überraschend groß sein und werden oft nur in turbulenten Marktphasen entdeckt.

„Wer sich nicht an die Vergangenheit erinnert, ist dazu verdammt, sie zu wiederholen.“

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