Was die Märkte bewegt - News, Infos, Meldungen, Analysen, Kommentare & Interessantes

heute jedenfalls mit  Aufwärts-Gap aus dem Wochenende gestartet - wird das Gap auch heute wieder geschlossen?

Hab mich gewundert das das Gap auf meinem Chartrechner nicht vorhanden war - sieht so aus als ob
das bei finviz wegen dem Rollover auf den neuen Kontrakt ESH23 vorhanden ist....

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Stocks soar as all eyes turn to inflation data, Fed meeting
Dani Romero·Reporter
Mon, December 12, 2022 at 10:10 PM
https://finance.yahoo.com/news/stock-mar...00210.html

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Marktbericht
Dow legt kräftig zu Starker
Wochenstart an der Wall Street
Stand: 12.12.2022 22:13 Uhr

An der Wall Street herrscht vor wichtigen Inflationsdaten und Notenbankentscheidungen Optimismus. Der Dow Jones schließt mit Gewinnen. Ob die Hoffnungen berechtigt sind, wird sich in den nächsten Tagen zeigen.
https://www.tagesschau.de/wirtschaft/fin...e-101.html

FOMC Meeting Begins

CPI
8:30 AM ET

https://us.econoday.com/byweek.asp

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Stocks, US Futures Advance as Traders Await CPI: Markets Wrap
Srinivasan Sivabalan
Tue, December 13, 2022 at 10:46 AM
(Bloomberg) -- US index futures and European equities rose amid forecasts inflation in the world’s largest economy will post the lowest figure this year, warranting a less hawkish Federal Reserve.
https://finance.yahoo.com/news/asia-stoc...21427.html

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U.S. stock futures inch higher ahead of crucial inflation report
Jamie Chisholm
Tue, December 13, 2022 at 10:41 AM
U.S. stock futures were a touch firmer Tuesday as investors awaited crucial inflation data.

https://www.marketwatch.com/story/u-s-st...eid=yhoof2

November CPI: Inflation rose at annual 7.1% over last year
Alexandra Semenova·Reporter
Tue, December 13, 2022 at 2:53 PM

Inflation slowed again last month, more than expected, as the Federal Reserve raised interest rates at the fastest pace in decades.

The Consumer Price Index (CPI) in November showed a 7.1% increase over last year and 0.1% increase over the month, the Bureau of Labor Statistics said Tuesday. Economists had expected prices to rise at an annual 7.3% clip and 0.3% month-over-month, per Bloomberg data.
https://finance.yahoo.com/news/november-...26858.html

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Stock market news live updates:
Stock futures surge after soft inflation print
Dani Romero·Reporter
Tue, December 13, 2022 at 1:48 PM

U.S. stock futures exploded higher early Tuesday after inflation data for November showed prices rose less-than-expected last month.

About 45 minutes ahead of the opening bell, Nasdaq futures were up as much as 3.8%, while S&P 500 futures were higher by 2.7%, and Dow futures were up 2%.

The jump in stock futures comes after data from the BLS showed prices in November rose 0.1% over the prior month and 7.1% over the prior year. A cooldown in inflation is seen by investors as potentially encouraging the Federal Reserve to ease off its aggressive rate hikes early next year.
https://finance.yahoo.com/news/stock-mar...36966.html

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Indizes
Hourly

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Geldpolitik
Die Woche der Notenbanken
Stand: 14.12.2022 07:58 Uhr

In dieser Woche stehen gleich drei wichtige Zinsentscheidungen an. Auch wenn die großen Notenbanken die Zügel weiter anziehen werden, werden sie doch ihr Tempo verlangsamen.
Von Detlev Landmesser, tagesschau.de

Wenige Tage, bevor Wirtschaft und Finanzmärkte in ihre weihnachtliche Ruhephase eintreten, schlägt noch einmal die Stunde der Geldpolitik. Mit der US-Notenbank Federal Reserve (Fed), der Europäischen Zentralbank (EZB) und der Bank of England (BoE) geben in dieser Woche gleich drei Schwergewichte ihre Zinsentscheidungen bekannt und werden - fast noch wichtiger - wesentliche Aussagen zu ihrem künftigen geldpolitischen Handeln treffen.........

https://www.tagesschau.de/wirtschaft/fin...n-101.html

BlackRock says get ready for a recession unlike any other and 'what worked in the past won't work now'
Anil Varma
Dec 8, 2022, 3:16 PM

BlackRock sagt, dass wir uns auf eine Rezession anders als alle anderen einstellen müssen und dass das, was in der Vergangenheit funktioniert hat, jetzt nicht mehr funktionieren wird

Die Weltwirtschaft ist in eine Phase erhöhter Volatilität eingetreten, und frühere Investmentansätze werden nicht mehr funktionieren, so BlackRock.

Eine Rezession steht unmittelbar bevor, aber die Zentralbanken werden diesmal nicht in der Lage sein, die Märkte durch eine Lockerung der Politik zu stützen, so der Vermögensverwalter.

"Eine Rezession wird vorausgesagt, während die Zentralbanken versuchen, die Inflation zu zähmen. Das ist das Gegenteil der vergangenen Rezessionen", so die BlackRock-Strategen.


Eine weltweite Rezession steht vor der Tür, da die Zentralbanken die Kreditkosten aggressiv erhöhen, um die Inflation einzudämmen - und dieses Mal wird es zu größeren Marktturbulenzen kommen als je zuvor, so BlackRock.

Die Weltwirtschaft hat bereits eine vier Jahrzehnte währende Ära stabilen Wachstums und stabiler Inflation hinter sich gelassen und ist in eine Phase erhöhter Instabilität eingetreten - und das neue Regime erhöhter Unvorhersehbarkeit ist nach Ansicht des weltweit größten Vermögensverwalters auf Dauer angelegt.

Das bedeutet, dass die politischen Entscheidungsträger nicht mehr in der Lage sein werden, die Märkte so stark zu stützen, wie sie es während der vergangenen Rezessionen getan haben, schreibt ein Team von BlackRock-Strategen unter der Leitung von Vice Chairman Philipp Hildebrand in einem Bericht mit dem Titel 2023 Global Outlook.

"Eine Rezession wird vorausgesagt, da die Zentralbanken versuchen, die Inflation zu zähmen. Das ist das Gegenteil der vergangenen Rezessionen", so die Experten. "Anders als von den Anlegern erwartet, werden die Zentralbanken nicht zu Hilfe eilen, wenn sich das Wachstum in diesem neuen System verlangsamt. Die Aktienbewertungen spiegeln den bevorstehenden Schaden noch nicht wider".

Die Aussicht auf eine begrenzte Unterstützung durch die Politik bedeutet, dass die Anleger dynamischere Methoden benötigen, die häufigere Portfolioänderungen und eine detailliertere Betrachtung von Sektoren, Regionen und Sub-Asset-Klassen" beinhalten, um die kommende Volatilität zu bewältigen, so BlackRock.

Regime der größeren Makro-Volatilität

"Was in der Vergangenheit funktioniert hat, wird jetzt nicht mehr funktionieren", so die Strategen. "Die alte Strategie, einfach die Delle zu kaufen, gilt nicht mehr in einer Zeit, in der die Kompromisse schärfer werden und die makroökonomische Volatilität zunimmt. Wir sehen keine Rückkehr zu Bedingungen, die einen gemeinsamen Bullenmarkt bei Aktien und Anleihen, wie wir ihn im letzten Jahrzehnt erlebt haben, aufrechterhalten können".

Wall-Street-Banken von Morgan Stanley über die Bank of America bis hin zur Deutschen Bank haben davor gewarnt, dass US-Aktien im Jahr 2023 um mehr als 20 % einbrechen könnten, und zwar aufgrund eines wirtschaftlichen Abschwungs und von Liquiditätsrisiken, die durch die Zinserhöhungen der Federal Reserve angeheizt werden. David Solomon, CEO von Goldman Sachs, sieht nur eine 35%ige Chance, dass die US-Wirtschaft eine Rezession vermeidet.

Eine Verlangsamung des Immobilienmarktes, Verzögerungen bei den Investitionsplänen der Unternehmen, ein Rückgang der Ersparnisse der Verbraucher und eine Verschlechterung des Vertrauens der Unternehmensleiter sind laut BlackRock erste Anzeichen für den bevorstehenden Konjunktureinbruch.

Dennoch hat der Aktienmarkt das potenzielle Ausmaß des bevorstehenden Wirtschaftsabschwungs noch nicht berücksichtigt, so die Strategen.

"Wir glauben nicht, dass die Aktien für eine Rezession vollständig eingepreist sind", fügten sie hinzu. "Die Gewinnerwartungen der Unternehmen müssen noch nicht einmal eine leichte Rezession vollständig widerspiegeln. Daher bleiben wir taktisch untergewichtet in Aktien der Industrieländer".

Der S&P 500-Index für US-Großunternehmen hat sich gegenüber seinem im Oktober erreichten 23-Monats-Tief um mehr als 12 % erholt, was vor allem auf die Erwartung zurückzuführen ist, dass die US-Notenbank nach dem jüngsten Rückgang der Inflation das Tempo ihrer Zinserhöhungen verlangsamen wird.

https://markets.businessinsider.com/news...ok-2022-12

'A sigh of relief for investors':
Wall Street reacts to November inflation data
Alexandra Semenova·Reporter
Tue, December 13, 2022 at 5:43 PM

Inflation moderated again last month, marking a second consecutive downside surprise in consumer price data and sending stocks higher.

Die Inflation hat sich im vergangenen Monat erneut abgeschwächt, was eine zweite Abwärtsüberraschung bei den Verbraucherpreisdaten in Folge bedeutete und die Aktienkurse in die Höhe trieb.

Der Verbraucherpreisindex (CPI) für November stieg im Jahresvergleich um 7,1 % und um 0,1 % gegenüber dem Vormonat, teilte das Bureau of Labor Statistics am Dienstag mit. Auf "Kern"-Basis, bei der die volatilen Lebensmittel- und Energiekomponenten aus dem Bericht herausgerechnet werden, stiegen die Preise im Jahresvergleich um 6,0 % und auf Monatsbasis um 0,2 %.

Obwohl der am Dienstag veröffentlichte Wert den niedrigsten VPI-Wert seit Dezember 2021 darstellt, belastet die Inflation weiterhin die Haushaltsbudgets und liegt mehr als dreimal so hoch wie das langfristige Ziel der Federal Reserve von 2 %.

Ökonomen und Strategen wiesen darauf hin, dass die US-Notenbank bei der Eindämmung des Preisanstiegs noch viel Arbeit vor sich hat und dass weitere Zinserhöhungen noch im Gange sind.

Eine Flut von Reaktionen der Wall Street traf in unseren Postfächern ein, nachdem am Dienstag die leichteren Zahlen bekannt gegeben wurden, und Yahoo Finance hat einige der Reaktionen im Folgenden zusammengefasst:

Ian Shepherdson, Chefvolkswirt, Pantheon Macroeconomics

"Im Laufe der Zeit neigt der Kern-VPI - wir entfernen die Mieten und eine Reihe von Covid-sensitiven Komponenten - dazu, die Wachstumsrate der Löhne zu verfolgen, weshalb der Vorsitzende Powell und andere Fed-Vertreter ein moderateres Lohnwachstum sehen wollen. Ganz gleich, wie weit die Inflation im nächsten Jahr durch die Verringerung der Gewinnspannen nach unten gedrückt wird, sie wird nicht niedrig bleiben, wenn das Lohnwachstum nahe bei 5 % liegt. Die meisten Fed-Vertreter scheinen einen Lohnanstieg von etwas weniger als 4 % anzustreben. Wir halten dies für ein realistisches Ziel für Mitte nächsten Jahres, das allerdings einen leichten Anstieg der Arbeitslosenquote und einen deutlichen Rückgang der Inflationserwartungen voraussetzt. Unmittelbar ändert dieser Bericht nichts an der morgigen Entscheidung der Fed".

Seema Shah, Globaler Chefstratege, Principal Asset Management

"Angesichts der Tatsache, dass sich wichtige Komponenten wie die Inflation bei Wohnimmobilien und die Kerninflation bei Gütern nach unten bewegen, ist es vernünftig zu erwarten, dass die Inflation in den kommenden Monaten weiter zurückgehen wird. Dennoch wird Powell in seinen morgigen Kommentaren wahrscheinlich ein gewisses Maß an Vorsicht walten lassen. Schließlich ist die Kerninflationskomponente bei den Dienstleistungen nach wie vor eng mit dem Arbeitsmarkt verknüpft, der sich in einem breiten Spektrum von Daten weiterhin als sehr robust erweist. Der Unterschied zwischen einer Inflation von 5 % und einer Inflation von 3 % im nächsten Jahr liegt in der Fähigkeit der Fed, den Arbeitsmarkt weiter zu bremsen, was wahrscheinlich eine weitere Straffung der Geldpolitik und absolut keine Zinssenkungen erfordert."

Eugenio Aleman, Chefvolkswirt, Raymond James

Der VPI-Bericht für November hat gezeigt, dass es sich nicht mehr um eine "ein Datenpunkt ergibt keinen Trend"-Geschichte handelt und dass sich die Inflation nun auf einem klaren Disinflationspfad befindet. Dieser Disinflationspfad wird sich wahrscheinlich in den kommenden Quartalen verfestigen, da wir erwarten, dass die Preise für Unterkünfte, die etwa ein Drittel des VPI-Index ausmachen, zu sinken beginnen. Dieser VPI-Bericht wird die Entscheidung der Federal Reserve von dieser Woche, den Leitzins um 50 Basispunkte zu erhöhen, nicht ändern, aber er könnte dazu beitragen, dass die Fed die Geldpolitik nicht überstrapaziert."

Gargi Chaudhuri, Leiter der iShares-Anlagestrategie, Amerika, BlackRock

"Die Bereiche, die die Inflation weiter in die Höhe treiben, liegen größtenteils in der Dienstleistungskomponente des Verbraucherpreisindex, wie Mieten und Wohnungspreise. Die Dienstleistungskomponenten innerhalb des VPI sind tendenziell anfälliger - der Preisanstieg bei Dienstleistungen braucht länger, um sich zu verlangsamen, weil man davon ausgeht, dass sie das Lohnwachstum widerspiegeln und ihre Preise nicht so stark angepasst werden wie bei Waren. Aus diesem Grund wird der Übergang von einer jährlichen Inflationsrate von 5 % auf 2 % nicht so einfach sein wie der Übergang von 9 % auf 5 % Inflation. Wir gehen weiterhin davon aus, dass die Inflation hartnäckig hoch und über dem 2 %-Ziel der Fed im Jahr 2023 bleiben wird."

Rick Rieder, Chief Investment Officer of Global Fixed Income, BlackRock

"Mit den heutigen Daten und dem, was wir für einen Trend zu niedrigeren und normalisierten Inflationswerten halten, kann sich die Fed zurücklehnen und zusehen, wie ihre Bemühungen Früchte tragen (und die Preise dieser und anderer Waren und Dienstleistungen senken). Gleichzeitig wird die Zentralbank versuchen, die Beschäftigung so gut wie möglich zu stützen, aber die Fed hat erkannt, dass sie möglicherweise kurzfristig ein gewisses Maß an Beschäftigung opfern muss, um die Preise zu senken. Sollten jedoch Daten wie die heutigen auf einen realen Trend hinweisen, dass die Inflationsdynamik nachlässt, könnte die Fed in den nächsten Monaten mit einem immer noch restriktiven Leitzins innehalten, der jedoch keinen potenziell übermäßigen Druck auf die Wirtschaft und insbesondere auf die zinssensiblen Teile der Wirtschaft ausüben würde, die bereits Anzeichen einer realen (und erwarteten) Schwäche zeigen."

Mike Loewengart, Leiter der Modellportfolio-Konstruktion, Morgan Stanley

"Nachdem der PPI in der vergangenen Woche über den Erwartungen lag, ist es erfreulich, dass die Verbraucherinflation nach unten überrascht hat. Wenn die Inflation diesen Trend fortsetzt, wird die Diskussion über eine weiche Landung nur noch lauter werden, aber man darf nicht vergessen, dass die Inflation immer noch weit über dem Zielwert der Fed liegt. Der Markt, der die Nachricht zunächst gefeiert hat, deutet darauf hin, dass das Ergebnis den Anlegern einen Seufzer der Erleichterung entlocken könnte, da sich die Fed darauf vorbereitet, den Umfang ihrer Anhebungen morgen zu reduzieren."

Michael Gapen, Chefvolkswirt für die USA, Bank of America Global Research

"Insgesamt deutet der Bericht auf einen schneller als erwarteten Rückgang der Kerninflation bei Gütern hin, aber die Dienstleistungsinflation bleibt hartnäckig. Es ist unwahrscheinlich, dass sich dies auf die Entscheidung der Fed im Dezember auswirkt - wir rechnen weiterhin mit einer Zinserhöhung um 50 Basispunkte - aber es könnte Diskussionen über eine weitere Abwärtsbewegung im Februar aufkommen lassen. Angesichts der angespannten Lage auf dem Arbeitsmarkt und des hohen Lohnwachstums gehen wir nach wie vor davon aus, dass die Fed die Zinsen um 50 Basispunkte anhebt, aber die Debatte dürfte lebhafter werden, vor allem, wenn der Inflationsbericht für Dezember erneut schwach ausfällt."

Mark Hamrick, leitender Wirtschaftsanalyst, Bankrate

"Die Inflation bewegt sich zwar in eine bessere Richtung, aber noch nicht in eine gute Richtung. Die Veränderungen gegenüber dem Vormonat zeigen, dass der Inflationsdruck nachlässt. Aber im Vergleich zum Vorjahr bleiben die Preise im Großen und Ganzen historisch hoch. Die Verbraucher freuen sich, dass der Benzinpreis stark gesunken ist. Aber die steigenden Preise für andere lebensnotwendige Güter, vor allem für Lebensmittel und Unterkünfte, sind nach wie vor hoch und belasten die Haushaltsbudgets."

Chris Rupkey, Chefvolkswirt, FWDBONDS

"Die Inflation kühlt sich ab, was es den Fed-Beamten ermöglichen wird, das Tempo ihrer Zinserhöhungen sowohl bei der heutigen Sitzung als auch im Jahr 2023 zu drosseln. Es sieht immer mehr danach aus, dass die Inflation einen Wendepunkt erreicht hat, an dem die Preissteigerungen bei vielen Kategorien von Waren und Dienstleistungen, die die Verbraucher kaufen, zurückgehen oder sich kaum verändern. Die Preise, die die Verbraucher zahlen, sind für viele Haushalte nach dem Anstieg im letzten Jahr kaum noch erschwinglich, aber die gute Nachricht ist, dass die künftigen Preise dank der schnellen Inflationsbekämpfung der Fed durch vorgezogene Zinserhöhungen sinken werden."

Nancy Davis, Gründerin und Portfoliomanagerin, Quadratic Capital Management

"Der Markt scheint zu denken, dass der Kampf gegen die Inflation fast vorbei ist, und wir glauben nicht, dass dieses Vertrauen gerechtfertigt ist. Wir sind der Meinung, dass die Inflationserwartungen auf einem sehr attraktiven Niveau eingepreist sind, wobei die Märkte fast keine Inflationsprämie einpreisen und der Verbraucherpreisindex immer noch um ein Vielfaches über dem Zielwert der Fed liegt, was uns interessant erscheint. Die Fed sieht sich im Jahr 2023 einer schwierigen Dynamik gegenüber, da der Markt erwartet, dass die Fed ihren Zinserhöhungszyklus beendet, und die Fed möchte ihre Zinserhöhungen sicherlich früh im Jahr 2023 beenden, bevor ein erheblicher wirtschaftlicher Schaden entsteht, aber es besteht die Möglichkeit, dass die Inflation auch nach Beendigung der Zinserhöhungen weiterhin deutlich über ihrem 2 %-Ziel liegt."

David Russell, Vizepräsident für Marktbeobachtung, TradeStation Group

"Alle Anzeichen haben auf eine langsamere Inflation hingedeutet, und jetzt haben wir die Bestätigung. Jerome Powell sprach von einem Abwärtstrend bei den Gütern, und das drückt nun den Verbraucherpreisindex nach unten. Das ist ein gutes Zeichen für den Markt, wird aber wahrscheinlich nicht viel an den Aussichten der Fed ändern. Die Fed ist immer noch besorgt über die hohen Löhne und Wohnkosten. Es ist nicht klar, ob die Löhne sinken werden, aber die sich schneller entwickelnden Daten deuten darauf hin, dass der Wohnungsbau bereits nachlässt. Der heutige Bericht deutet darauf hin, dass wir uns auf dem Weg zu einer sanften Landung befinden. Die US-Notenbank wird weiterhin große Töne spucken und wahrscheinlich morgen den Dot Plot nach oben schrauben. Aber bei der Inflation scheinen wir die Kurve gekriegt zu haben."

John Vail, Globaler Chefstratege, Nikko Asset Management

"Die Daten weisen eine seltsame Dichotomie auf: Die Rohstoff- und Schiffspreise schwächen sich deutlich ab, während viele andere Preise ansteigen. Die Tatsache, dass viele Preise, insbesondere Hauspreise und Mieten, früher so stark gestiegen sind, bedeutet, dass die Preise im Vergleich zu vor zwei Jahren hoch bleiben. Dies gilt auch für Geldmengenmessungen und andere Makrodaten, so dass trotz des Rückgangs vieler Preise gegenüber ihrem Höchststand weiterhin ein großer Inflationsstau im System besteht. Dies ist der Grund, warum die Arbeitnehmer streiken, da sie zuvor nur wenige Lohnerhöhungen zum Ausgleich der früheren Inflation erhalten haben. Die Rolle von Arbeitsunruhen im Jahr 2023 oder von größeren Lohnerhöhungen, um solche zu verhindern, wird eindeutig ein Schlüsselfaktor für die Fed sein."

Gina Bolvin, Präsidentin, Bolvin Wealth Management Group

"Obwohl die Inflation im zweiten Monat in Folge schwächer als erwartet ausfiel, glauben wir nicht, dass dies etwas an der morgigen Fed-Sitzung ändern wird. Wir erwarten immer noch eine Anhebung um 50 Basispunkte, aber was zählt, sind die Leitlinien. Powell hat nun schwierige Entscheidungen zu treffen, und die Fed hat die Aufgabe, die Inflation in einem angespannten Arbeitsmarkt zu zügeln. Die heutigen Zahlen zeigen zwar einen guten Trend, aber die Anleger sollten nicht überreagieren. Das letzte Mal, als sich der Markt aufgrund schwächerer Inflationsdaten erholte, erlebten wir den Ruck in Jackson Hole, wo Powell zurückruderte und Erhöhungen bekräftigte. Die Prognosen sind entscheidend, weil die Märkte Zinssenkungen einpreisen.

https://finance.yahoo.com/news/a-sigh-of...27270.html

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Fed preview:
Central bank set to slow rate hikes at final meeting of 2022
Jennifer Schonberger·Senior Reporter
Tue, December 13, 2022 at 8:48 PM

The Federal Reserve is expected to slow the pace of its torrid interest rate hikes when it concludes its two-day policy meeting Wednesday, as consumer prices have showed evidence of cooling for two straight months.

"Die Fed könnte den besser als erwartet ausgefallenen Inflationsbericht für Oktober als nur einmonatige Daten abtun, aber die weitere Verlangsamung im November macht es viel schwieriger, diesen neuen disinflationären Trend zu ignorieren", schrieb Paul Ashworth, Chefökonom für Nordamerika bei Capital Economics, am Dienstag an Kunden.

Ashworth fügte hinzu: "Der Bericht vom Dienstag stützt unsere seit langem vertretene Ansicht, dass die zunehmende Disinflation die Fed bald dazu bewegen wird, nach einer weiteren Zinserhöhung um 25 Basispunkte Anfang Februar an die Seitenlinie zu wechseln."

Obwohl die Fed das Tempo der Zinserhöhungen verlangsamen könnte, haben Powell und andere Beamte gesagt, dass die Zinsen höher liegen müssen als in den Prognosen vom September, die davon ausgingen, dass die Zinsen im nächsten Jahr einen Höchststand von 4,6 % erreichen würden.

Seit dieser Sitzung haben die Fed-Beamten die Idee sozialisiert, dass sich die Zinssätze in der Nähe von 5 % einpendeln, bevor die Zentralbank den aktuellen Straffungszyklus beendet. Am Mittwoch wird die Fed eine aktualisierte Reihe von Wirtschaftsprognosen veröffentlichen, die auch die Erwartungen der Beamten für die Zinssätze in den nächsten Jahren enthalten.

Roth sagte gegenüber Yahoo Finance, er glaube, dass die Zinsen auf etwa 5 % steigen werden, aber auch bis zu 5,25 % erreichen könnten.

"Ich glaube nicht, dass sie viel höher sein werden, weil ich glaube, dass sich die Bilanz der Verbraucher verschlechtern wird, was die Inflation der Dienstleistungen bremsen wird", sagte Roth.

Damit die Fed die Zinsen deutlich über 5 % anheben kann, müsste die Wirtschaft stark bleiben und nicht in eine Rezession geraten, so Roth. Außerdem müssten die Löhne weiterhin um 2 bis 3 % steigen, was die Gefahr einer Lohnspirale birgt, bei der höhere Preise zu höheren Löhnen und damit zu noch höheren Preisen führen, so Roth.

Beamte der US-Notenbank haben erklärt, dass sie davon ausgehen, dass sie die Zinssätze noch "einige Zeit" auf einem Höchststand halten werden, sagen Beamte. Aber wie lange ist das?

Der Präsident der New Yorker Fed, John Williams, geht davon aus, dass dies nicht vor 2024 der Fall sein wird. Die Märkte rechnen jedoch mit Zinssenkungen ab der zweiten Hälfte des nächsten Jahres.

Wie Powell mit diesen Spannungen umgeht, wird für die Anleger am Mittwoch von zentraler Bedeutung sein.

https://finance.yahoo.com/news/fed-previ...12853.html

SBF's 'house of cards' is the crypto industry's problem now: Morning Brief
Myles Udland·Senior Markets Editor
Wed, December 14, 2022 at 11:30 AM

What to Watch Today

Economy

• 7:00 a.m. ET: MBA Mortgage Applications, week ended Dec. 9 (-1.9% during prior week)
  
• 8:30 a.m. ET: Import Price Index, month-over-month, November (-0.5% expected, -0.2% during prior month)
  
• 8:30 a.m. ET: Import Price Index excluding petroleum, month-over-month, November (-0.5% expected, -0.2% during prior month)
  
• 8:30 a.m. ET: Import Price Index, year-over-year, November (3.2% expected, 4.2% during prior month)
  
• 8:30 a.m. ET: Export Price Index, month-over-month, November (-0.5% expected, -0.3% during prior month)
  
• 8:30 a.m. ET: Export Price Index, year-over-year, November (5.7% expected, 6.9% during prior month)
  
• 2:00 p.m. ET: FOMC Rate Decision (Lower Bound), Dec. 14 (4.25% expected, 3.75% prior)
  
• 2:00 p.m. ET: FOMC Rate Decision (Upper Bound), Dec. 14 (4.50% expected, 4.00% prior)
  
• 2:00 p.m. ET: Interest on Reserve Balances Rate, Dec. 15 (4.40% expected, 3.90% prior)
  

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Earnings

• Lennar (LEN),
  
• Trip.com (TCOM),
  
•  REV Group (REVG), 
  
• Weber (WEBR), 
  
• Scorpio Tankers (STNG), 
  
• Arqit Quantum (ARQQ)
  

https://finance.yahoo.com/news/sbfs-hous...12406.html

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Marktbericht
DAX bleibt im Minus
Warten auf den US-Zinsentscheid
Stand: 14.12.2022 12:36 Uhr

Bis zum Mittag sind die Minuszeichen beim deutschen Börsenbarometer größer geworden. Anleger halten sich nach den gestrigen Kursgewinnen und vor dem Zinsentscheidung der US-Notenbank am Abend lieber zurück.
https://www.tagesschau.de/wirtschaft/fin...s-303.html

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Stock market news live updates:
Stock futures sag as rate decision from Fed looms

Alexandra Semenova·Reporter
Wed, December 14, 2022 at 12:12 PM
U.S. stock futures hovered around the flatline ahead of the open Wednesday as investors face the Federal Reserve’s seventh and final interest rate increase of 2022.
https://finance.yahoo.com/news/stock-mar...41774.html

Import and Export Prices  



Released On 12/14/2022 8:30:00 AM For Nov, 2022

 
[attachment=12273]

https://us.econoday.com/byshoweventfull....ek.asp#top


[attachment=12274]

https://us.econoday.com/byweek.asp

FOMC Press Conference, December 14, 2022

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Stock market news live updates:
Stocks sink after Fed hikes, Powell gives hawkish outlook

Alexandra Semenova·Reporter

Wed, December 14, 2022 at 10:03 PM

Die US-Aktien fielen in einem volatilen Handel am Mittwoch, nachdem die Federal Reserve ihre siebte und letzte Zinserhöhung im Jahr 2022 vorgenommen hatte und der Vorsitzende Jerome Powell in hawkishen Äußerungen versicherte, dass eine weitere Straffung im neuen Jahr kommen würde.

Die Zentralbank hob ihren Leitzins um einen halben Prozentpunkt an und verlangsamte damit das Tempo der Anhebungen von 75 Basispunkten in den vier vorangegangenen Sitzungen. Mit diesem Schritt erreicht der Leitzins eine neue Spanne von 4,25 % bis 4,5 % und damit den höchsten Stand seit Dezember 2007.

"Die Wiederherstellung der Preisstabilität wird wahrscheinlich die Beibehaltung eines restriktiven geldpolitischen Kurses für einige Zeit erfordern", sagte Powell in einer Rede nach der Zinsankündigung.

Aus den neuen Wirtschaftsprognosen der Fed, die mit der Entscheidung einhergingen, geht hervor, dass die Beamten nun einen Höchststand der Leitzinsen von durchschnittlich 5,1 % im Jahr 2023 sehen, 50 Basispunkte höher als die zuvor im September prognostizierten 4,6 %. Danach werden die Zinssätze auf 4,1 % im Jahr 2024 sinken, was ebenfalls etwas höher ist als zuvor prognostiziert.

"Eine Zinssenkung durch die Fed war gut vorhersehbar, so dass die Zinserhöhung wahrscheinlich eingepreist war, aber einige Anleger waren vielleicht überrascht, dass die Fed-Fondsprognose einen aggressiveren Ausblick als erwartet zeigte - eine Erinnerung daran, dass wir uns zwar der Ziellinie nähern, aber noch nicht am Ziel sind", sagte Mike Loewengart, Leiter der Modellportfoliokonstruktion bei Morgan Stanley, in einer per E-Mail versandten Notiz.

"Es war zwar erfreulich, dass die Inflation in den letzten beiden Monaten zurückgegangen ist, aber die Fed wird noch einige Anzeichen über einen längeren Zeitraum sehen müssen, dass die Inflation unter Kontrolle ist, bevor sie einen vollständigen Schwenk vollzieht.

Die Entscheidung folgt auf den viel beachteten Verbraucherpreisindex für November, der im vergangenen Monat um 7,1 % gestiegen ist und damit zum zweiten Mal in Folge für eine negative Überraschung bei den Inflationsdaten gesorgt hat. Die Aktienmärkte schlossen nach dem Bericht höher, aber die Reaktion der Wall Street war wenig überzeugend, da die Unsicherheit darüber, wie weit die Zinssätze noch steigen müssen, um die anhaltend hohen Preise zu senken, weiter besteht.

Obwohl ein Rückgang der Inflation am Mittwoch begrüßt wurde, bauten die Aktienmärkte einen Großteil der Gewinne, die unmittelbar nach der Veröffentlichung des Berichts erzielt wurden, wieder ab, da sich die Händler fragten, was nun zu tun sei", so Yung-Yu Ma, Chief Investment Strategist bei BMO Wealth Management, in einer E-Mail.

"Die Fed wird sich weiterhin auf das Ungleichgewicht auf dem Arbeitsmarkt konzentrieren, ein dovish pivot ist noch weit entfernt, und in der Zwischenzeit müssen sich Unternehmen und Verbraucher auf die Auswirkungen höherer Zinssätze und einer sich verlangsamenden Wirtschaft einstellen", fügte Ma hinzu. "Das alles ist ein Balanceakt, der unserer Meinung nach auf kurzfristig unruhige Märkte hindeutet, auch wenn der sich verbessernde Inflationshintergrund für eine positive Tendenz sorgt.

Dieser Ansicht schlossen sich auch andere Wall Street-Strategen an, darunter der Chefvolkswirt der Bank of America, Michael Gapen, der darauf hinwies, dass der Verbraucherpreisbericht vom November zwar einen schnelleren Rückgang der Kerninflation bei Gütern als erwartet widerspiegele, die Dienstleistungsinflation aber nach wie vor feststehe.

"Dies könnte zu Diskussionen über einen weiteren Rückgang im Februar führen", sagte Gapen in einer Notiz, die er zusammen mit seinem Team bei BofA verfasste. "Wir glauben immer noch, dass sie angesichts der angespannten Lage auf dem Arbeitsmarkt und des erhöhten Lohnwachstums um 50 Basispunkte steigen werden, aber die Debatte dürfte lebhafter werden, insbesondere wenn wir einen weiteren schwachen Inflationsbericht für Dezember erhalten."

Diese Woche markiert für die Anleger die vielleicht letzte Woche mit wichtigen US-Wirtschaftsereignissen in diesem Jahr, denn am Donnerstag steht der Bericht der Regierung über die Einzelhandelsumsätze auf dem Programm. Auch wenn der prall gefüllte Wirtschaftskalender die Händler im Inland beschäftigt, werden sie die Maßnahmen der Zentralbanken in Übersee beobachten, da die Entscheidungsträger der britischen Bank of England, Mexikos, Norwegens, der Philippinen, der Schweiz und Taiwans am Donnerstag ihre eigenen Zinsentscheidungen treffen werden.

Das Vereinigte Königreich hat am Dienstag seine eigenen Inflationsdaten erhalten: Der rasche Anstieg der Verbraucherpreise verlangsamte sich im November leicht auf 10,7 % gegenüber dem Vorjahr, nachdem er im Vormonat mit 11,1 % ein 41-Jahreshoch erreicht hatte. Die britischen Aktien zogen sich zurück, da die Anleger die Mitteilung der US-Notenbank im Laufe des Tages und die Zinsentscheidung der Bank of England am Donnerstag erwarteten. Das Pfund Sterling wurde in der Nähe seines höchsten Standes seit Juni gehandelt.

https://finance.yahoo.com/news/stock-mar...41774.html

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Marktbericht
Nach Zinsentscheidung
Powell schickt Wall Street ins Minus

Stand: 14.12.2022 22:13 Uhr



Die US-Notenbank Fed hat mit der Aussicht auf weitere Zinserhöhungen die Hoffnung der Investoren auf ein schnelles Ende der straffen Geldpolitik zunichte gemacht. Die Wall Street schloss im Minus.



Nachdem an der Wall Street vor dem Zinsentscheid der US-Notenbank noch vorsichtiger Optimismus herrschte, reagierten die Anleger im Anschluss enttäuscht. Auf ihrer Dezember-Sitzung hob die Fed den Leitzins wie überwiegend erwartet um einen halben Prozentpunkt an und verlangsamte damit ihr Zinserhöhungstempo. Zuvor hatte sie den Leitzins vier Mal in Folge um je 0,75 Prozentpunkte erhöht. Allerdings haben die Währungshüter nicht vor, ihren Kampf gegen die Inflation bald abzubrechen - im Gegenteil.

Geplante weitere Zinserhöhungen belasten US-Börsen

Stattdessen signalisierten sie für 2023 sogar mehr Zinsanhebungen als bislang. In den Jahren danach dürfte die Geldpolitik zwar gelockert werden. Den Prognosen zufolge deutet sich aber ein höheres Zinsniveau an, als die Notenbanker bislang in Aussicht gestellt hatten. "Die Fed drosselt das Tempo der Zinsanhebungen, was aber nicht das Ende des geldpolitischen Straffungskurses bedeutet. Sie möchte nicht den Eindruck erwecken, dass sie nun die Hände in den Schoß legt", kommentierte Thomas Gitzel, Chef-Volkswirt der VP Bank.

Über den Tag hatten die großen US-Indizes noch allesamt im Plus notiert, ehe sie nach dem Zinsentscheid abrutschten. Letztlich ging der Dow Jones 0,42 Prozent tiefer bei 33.966 Punkten aus dem Handel. Der marktbreite S&P 500 verlor 0,61 Prozent. Für den technologielastigen Nasdaq 100 ging es um 0,79 Prozent nach unten.

Sorge vor Enttäuschungen war groß - und wurde bestätigt

Zu groß sei das Enttäuschungsrisiko gewesen, hieß es am Markt. Das sollte sich am Abend bewahrheiten. Zwar hatten Analysten mehrheitlich mit einer Zinsanhebung um 0,50 Prozentpunkte gerechnet, womit die Fed ihre jüngst aggressive geldpolitische Gangart etwas entschärfte.

Doch den Anlegern werde ein geringeres Tempo in der Zinswende nicht ausreichen, erklärte Portfoliomanager Thomas Altmann von QC Partners im Vorhinein. "Angesichts des erneut deutlichen Rückgangs der Inflationsrate erwarten die Börsianer eine Perspektive für das Ende des Erhöhungszyklus", so der Experte. "Und diese Erwartungen haben sich noch einmal verschärft." Der fünfte Rückgang der Teuerungsrate in Folge hatte gestern Hoffnungen geweckt, dass das Land den Höhepunkt der Inflationswelle hinter sich gebracht haben und die Fed ihre Zinserhöhungen bald beenden könnte.

Die ersten Marktteilnehmer erwarteten den letzten Zinsschritt bereits im März, spätestens im dritten Quartal dann erste Senkungen. Dem erteilte Fed-Chef Jerome Powell heute eine Absage: "Unser Fokus liegt derzeit darauf, die Geldpolitik so restriktiv zu gestalten, um die Inflation im Laufe der Zeit auf zwei Prozent zurückzuführen." Über Zinssenkungen mache man sich daher keine Gedanken. "Wir werden Kurs halten, bis die Arbeit erledigt ist", so Powell.

https://www.tagesschau.de/wirtschaft/fin...s-303.html

Börsenphänomen unter der Lupe
Kommt jetzt die Weihnachtsrally?
Stand: 15.12.2022 08:06 Uhr
Die Weihnachtsrally an der Börse ist kein Mythos, sondern statistisch hervorragend belegt. Doch wie stehen dieses Jahr die Chancen auf Kursgeschenke unterm Weihnachtsbaum?
https://www.tagesschau.de/wirtschaft/fin...w-101.html

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Bill Ackman:
Fed won't meet inflation goal without 'deep, job-destroying recession'
Alexandra Semenova·Reporter
Wed, December 14, 2022 at 11:55 PM

Der Hedgefonds-Manager Bill Ackman hält das Inflationsziel der Federal Reserve von 2 % für unerreichbar, ohne dass die US-Wirtschaft darunter leidet.

Der Gründer und CEO von Pershing Square Capital sagte am Mittwoch in einem Tweet, dass es einer "tiefen, arbeitsplatzvernichtenden Rezession" bedürfe, um die Inflation wieder auf dieses Niveau zu bringen, das das langfristige Preisstabilitätsziel der US-Notenbank markiert.

"Selbst wenn die Inflation wieder auf 2 % ansteigt, wird sie dort nicht langfristig stabil bleiben", sagte Ackman am Mittwoch in einem Tweet nach der jüngsten Zinserhöhung der Fed. "3 % +/- Inflation zu akzeptieren, ist eine bessere Strategie für eine starke Wirtschaft und ein langfristiges Beschäftigungswachstum."

Die kumulierte Anhebung der Zinssätze um 4,25 % in diesem Jahr ist die höchste seit 1980.

Im Anschluss an die Entscheidung sagte der Fed-Vorsitzende Jerome Powell, dass weitere Zinserhöhungen im neuen Jahr wahrscheinlich seien, wobei der Vorsitzende betonte, dass die Zentralbank die finanziellen Bedingungen so lange straffen werde, wie es nötig sei, um ihr Inflationsziel zu erreichen.

"Eine Änderung unseres Inflationsziels ist etwas, worüber wir nicht nachdenken, und wir werden auch nicht darüber nachdenken", sagte Powell am Mittwochnachmittag auf einer Pressekonferenz mit Reportern. "Dies ist nicht der richtige Zeitpunkt, um darüber nachzudenken."

Neue Prognosen der Fed, die am Mittwoch veröffentlicht wurden, deuten darauf hin, dass die Politiker davon ausgehen, dass die Arbeitslosenquote bis Ende nächsten Jahres auf 4,6 % ansteigen und die Inflation auf 3,5 %, gemessen an der PCE-Kernrate, sinken wird. Diese Zahlen lagen bei den letzten Daten bei 3,7% bzw. 6%.

Der Verbraucherpreisindex (CPI) stieg laut den am Dienstag veröffentlichten Regierungsdaten im November auf Jahresbasis um 7,1 %, während der jüngste PCE-Wert - der von der Fed bevorzugte Inflationsindikator, der sich auf die Unternehmenspreise stützt - im Oktober im Vergleich zum Vorjahr um 6 % anstieg.

Beide Werte liegen mindestens dreimal so hoch wie das derzeitige Preisstabilitätsziel der Federal Reserve.

Ackman hat bereits früher Zweifel daran geäußert, dass die Federal Reserve in ihrem Kampf gegen die Inflation erfolgreich sein wird. In einer vierteljährlichen Telefonkonferenz mit Pershing-Anlegern im vergangenen Monat sagte der Hedgefonds-Manager, dass die Inflation strukturell höher sein werde, ebenso wie die Zinssätze - wobei jeder dieser Faktoren ein Risiko für die Aktienmärkte darstelle.

"Die De-Globalisierung, der Übergang zu alternativen Energien, die Notwendigkeit, den Arbeitnehmern mehr zu zahlen, risikoärmere und kürzere Lieferketten sind allesamt inflationär", sagte Ackman am Mittwoch. "Die Fed kann ihr Ziel jetzt nicht ändern, wird dies aber wahrscheinlich in Zukunft tun.

Zu Beginn dieses Jahres unterstützte Ackman ein aggressives Vorgehen der Fed und forderte eine Anhebung um einen ganzen Prozentpunkt im Juli. Sein Unternehmen hat mit seinen Wetten auf steigende Zinsen viel Geld verdient: fast 2 Milliarden Dollar in diesem Jahr und 5,2 Milliarden Dollar seit Beginn von COVID-19 im Jahr 2020 dank einer Reihe von Portfolio-Hedges, die auf steigende Zinsen setzen.

Der Leiter von Pershing Square ist nicht die einzige Stimme an der Wall Street, die glaubt, dass die Inflationserwartungen der Fed unrealistisch sind, da säkulare makroökonomische Gegenwinde wie Probleme in der Lieferkette, Ungleichgewichte im Arbeitsmarkt und geopolitische Spannungen die globalen Märkte mit größerer Unsicherheit belasten.

Der Vorstandsvorsitzende von BlackRock, Larry Fink, sagte Anfang des Monats auf dem New York Times Dealbook Summit in New York City, dass die Anleger wahrscheinlich mit einer Inflation von 3 bis 4 % und Zinssätzen von 2 bis 3 % leben müssen - etwas, das er als eine Periode der "Malaise" für die Wirtschaft bezeichnete.

Gargi Chaudhuri, Leiter von iShares Investment Strategy Americas bei BlackRock, wies in einer Mitteilung vom Mittwoch darauf hin, dass die Bereiche, die die Inflation weiter in die Höhe treiben, größtenteils in der Dienstleistungskomponente des VPI liegen, wie etwa Mieten und Wohnungspreise.

"Die Dienstleistungskomponenten innerhalb des VPI sind in der Regel hartnäckiger - das Preiswachstum bei Dienstleistungen braucht länger, um sich zu verlangsamen, weil man davon ausgeht, dass sie das Lohnwachstum widerspiegeln und ihre Preise nicht so stark angepasst werden wie bei Waren", sagte Chaudhuri. "Aus diesem Grund wird der Übergang von 5 % auf 2 % Jahresinflation nicht so einfach sein wie der Übergang von 9 % auf 5 % Inflation."

Letzte Woche sagte Ross Mayfield von Baird, dass die Kosten für den Übergang von einer Inflationsrate von 4 % auf 2 % immer höher werden.

"Dies würde wahrscheinlich zu einer erheblichen Erschütterung der Unternehmen und des Arbeitsmarktes führen", schrieb Mayfield in einer Notiz. "Letztendlich denken wir, dass sie das Tempo ihrer Zinserhöhungen verlangsamen werden und sich dann viel Zeit nehmen werden, um die Landschaft und die Auswirkungen zu beobachten, die das haben könnte.

https://finance.yahoo.com/news/bill-ackm...52079.html

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The Fed doesn't think its recession forecast is forecasting recession: Morning Brief
Myles Udland·Senior Markets Editor
Thu, December 15, 2022 at 11:30 AM

Die US-Notenbank rechnet für das kommende Jahr mit einem Wirtschaftsabschwung.

Aber nennen Sie es nicht Rezession.

In ihrer jüngsten Zusammenfassung der Wirtschaftsprognosen, die am Mittwoch veröffentlicht wurde, erklärten die Fed-Beamten, dass sie für Ende nächsten Jahres ein BIP-Wachstum von nur 0,5 % erwarten, während die Arbeitslosenquote von derzeit 3,7 % auf 4,6 % steigen dürfte.

Diese Prognosen wurden zusammen mit der letzten geldpolitischen Entscheidung der Fed für das Jahr 2022 veröffentlicht, bei der die Zentralbank das Zielband für ihren Leitzins wie erwartet um 0,5 % anhob.

Auf einer Pressekonferenz im Anschluss an diese Ankündigung wurde Powell gefragt, ob diese Prognosen - stagnierendes Wachstum, steigende Arbeitslosigkeit - bedeuten, dass die Wirtschaft im nächsten Jahr in eine Rezession gerät.

"Ich glaube nicht, dass es sich um eine Rezession handelt... denn wir haben ein positives Wachstum", sagte Powell.

Wie Brian Cheung von NBC in seiner Frage an Powell bemerkte, deuten die Arbeitslosenprognosen der Fed darauf hin, dass im nächsten Jahr etwa 1,6 Millionen Amerikaner ihren Arbeitsplatz verlieren werden.

"Es wird eine gewisse Aufweichung der Bedingungen auf dem Arbeitsmarkt geben", sagte Powell. "Und ich wünschte, es gäbe einen völlig schmerzlosen Weg zur Wiederherstellung der Preisstabilität. Den gibt es aber nicht. Und das ist das Beste, was wir tun können."

Natürlich ist die Wall Street Powell bereits einen Schritt voraus.

"Der erwartete Anstieg der Arbeitslosenquote zwischen diesem und dem nächsten Jahr ist noch nie eingetreten, ohne dass die Wirtschaft in eine Rezession gefallen wäre", schrieb Ryan Sweet, Chefökonom für die USA bei Oxford Economics, am Mittwoch in einer Notiz.

Wie wir in zahlreichen Prognosen für die Märkte und die Wirtschaft im nächsten Jahr gesehen haben, hat sich der Konsens unter den meisten Strategen dahingehend verfestigt, dass die Wirtschaft im zweiten oder dritten Quartal 2023 von einem Abschwung getroffen wird, der den Aktienmarkt auf Talfahrt schickt. Und die Erwartung, dass die Fed auf eine Rezession mit einer Lockerung der Geldpolitik reagieren wird, hat die meisten Strategen dazu veranlasst, darauf zu wetten, dass die Aktienkurse bis Ende '23 wieder unverändert bleiben werden.

Da die Inflationsdaten vom Dienstag jedoch zeigen, dass die aggressiven Zinserhöhungen der Fed in diesem Jahr - die sich insgesamt auf 4,25 % beliefen - eine gewisse Wirkung bei der Verlangsamung der Preise gezeigt haben, scheinen Ökonomen zunehmend skeptisch zu sein, dass die Fed die Wirksamkeit ihres eigenen Programms nicht falsch eingeschätzt hat, das darauf abzielt, die Inflation unter Kontrolle zu bringen und zu ihrem 2 %-Ziel zurückzukehren.

"Trotz der immer deutlicher werdenden Anzeichen dafür, dass die Kerninflation im nächsten Jahr stark zurückgehen wird, hat die Fed heute ihre aggressive Haltung noch einmal bekräftigt", schrieb Paul Ashworth, Chefvolkswirt für Nordamerika bei Capital Economics, am Mittwoch in einer Mitteilung an Kunden.

"Es ist schwer zu sagen, ob die Fed-Vertreter wirklich an ihre eigenen Wirtschafts- und Zinsprognosen glauben oder ob sie versuchen, einen Teil der Lockerung der Finanzbedingungen im letzten Monat rückgängig zu machen", fügte Ashworth hinzu und bezog sich dabei auf den starken Rückgang der Treasury-Renditen und die Aktienrallye seit der Fed-Entscheidung vom November.

Unabhängig davon, ob die Fed-Beamten die Wirtschaftsaussichten für das nächste Jahr als rezessiv bezeichnen wollen oder nicht, reagieren die Zentralbanken nach ihren eigenen Prognosen auf genau dieses Szenario. Es wird erwartet, dass die Zinssätze im Jahr 2023 die 5 %-Marke überschreiten, bevor sie 2024 wieder auf 4,1 % sinken.

"Die Fed ist nach wie vor bereit, eine Rezession auf dem Arbeitsmarkt zu riskieren, um die Inflation zu senken, und die Prognosen vom Dezember deuten darauf hin, dass dieses Risiko eher zu- als abgenommen hat", schreiben Michael Gapen und das Wirtschaftsteam der Bank of America Global Research.

"Wir stimmen dem zu und rechnen weiterhin mit einer Rezession im ersten Halbjahr 2023 und einem stärkeren Anstieg der Arbeitslosenquote als das mittlere FOMC-Mitglied erwartet", fügten sie hinzu.

Steigende Arbeitslosigkeit, unterdurchschnittliches Wachstum und Zinssenkungen um 100 Basispunkte.

Wenn es sich wie eine Rezession verhält und wie eine Rezession spricht, kann man es nennen, wie man will.

What to Watch Today

Economy

• 8:30 a.m. ET: Empire Manufacturing, December (-0.9 expected, 4.5 during prior month)
  
• 8:30 a.m. ET: Retail Sales Advance, month-over-month, November (-0.2% expected, 1.3% during prior month)
  
• 8:30 a.m. ET: Retail Sales excluding autos, month-over-month, November (0.2% expected, 1.3% during prior month)
  
• 8:30 a.m. ET: Retail Sales excluding autos and gas, month-over-month, November (0.1% expected, 0.9% during prior month)
  
• 8:30 a.m. ET: Retail Sales Control Group, November (0.1% expected, 0.7% during prior month); )
  
• 8:30 a.m. ET: Initial jobless claims, week ended Dec. 10 (232,000 expected, 220,000 during prior week)
  
• 8:30 a.m. ET: Continuing claims, week ended Dec. 3 (1.668 million expected, 1.671 during prior week)
  
• 8:30 a.m. ET: Philadelphia Fed Business Outlook Index, December (-10.0 expected, -19.4 during prior month)
  
• 9:15 a.m. ET: Industrial Production, month-over-month, November (0.1% expected, 0.1% during prior month)
  
• 9:15 a.m. ET: Capacity Utilization, November (79.8% expected, 79.9% during prior month)
  
• 9:15 a.m. ET: Manufacturing (SIC) Production, November (-0.1% expected, 0.1% during prior month)
  
• 10:00 a.m. ET: Business Inventories, October (0.4% expected, 0.4% during prior month)
  
• 10:00 a.m. ET: Net Long-Term TIC Flows, October ($118.0 billion during prior month)
  
• 10:00 a.m. ET: Total Net TIC Flows, October ($30.9 billion during prior month)
  

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Earnings

• Adobe (ADBE),
  
• Jabil (JBL), 
  
• Live Ventures (LIVE),
  
• Trinity Biotech (TRIB), 
  
• ImmunoPrecise Antibodies (IPA)
  

https://finance.yahoo.com/news/the-fed-d...37537.html

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Futures slide on worries over hawkish Fed
Thu, December 15, 2022 at 11:38 AM

(Reuters) - Die Futures auf die US-Aktienindizes sind am Donnerstag gefallen, einen Tag nachdem die US-Notenbank wie erwartet die Zinssätze angehoben hatte, aber die Markterwartungen einer weniger aggressiven Haltung mit der Aussage, die Zinssätze würden länger hoch bleiben, enttäuschte.

Die US-Notenbank hob die Zinsen am Mittwoch um die weithin erwarteten 50 Basispunkte an, aber der Fed-Vorsitzende Jerome Powell sagte, dass die jüngsten Anzeichen für eine nachlassende Inflation noch nicht die Zuversicht gebracht hätten, dass der Kampf gewonnen sei.

Der geldpolitische Ausschuss der Fed prognostizierte, dass er die Zinsen bis 2023 weiter auf über 5 % anheben würde - ein Niveau, das seit einem steilen Wirtschaftsabschwung im Jahr 2007 nicht mehr erreicht wurde - und machte damit Hoffnungen zunichte, dass die Zentralbank ihren Zinserhöhungszyklus Anfang nächsten Jahres verlangsamen würde.

Die Anleger rechnen derzeit mit mindestens zwei Zinserhöhungen um 25 Basispunkte im nächsten Jahr und damit, dass die Kreditkosten im Mai nächsten Jahres einen Höchststand von 4,9 % erreichen werden, bevor sie bis zum Jahresende auf etwa 4,4 % fallen.

"Der Optimismus des Marktes in Bezug auf eine niedrigere Endrate und (Zins-)Senkungen in der zweiten Hälfte des nächsten Jahres hat gegen die Fed gearbeitet und ist unserer Ansicht nach unrealistisch, es sei denn, wir sehen eine Finanzkrise oder einen Liquiditätsabfluss auf den Märkten, der die Fed dazu zwingen würde, einzugreifen und die Zinsen zu senken", sagte Maria Vassalou, Co-Chief Investment Officer für Multi-Asset-Lösungen bei Goldman Sachs Asset Management.

"Die Politik der Fed ist negativ für Aktien und wird wahrscheinlich die Inversion der Zinskurve verstärken.

Seit Oktober, als sie ihre Jahrestiefststände erreichten, haben sich die wichtigsten Indizes an der Wall Street in der Hoffnung auf eine weniger aggressive Fed stark erholt, aber die Erholung kam im Dezember aufgrund gemischter Wirtschaftsdaten und besorgniserregender Unternehmensprognosen ins Stocken.

Im Laufe des Tages stehen eine Reihe von Wirtschaftsdaten an, darunter die wöchentlichen Anträge auf Arbeitslosenunterstützung, Einzelhandelsumsätze und die Industrieproduktion, sowie Zinsentscheidungen der Europäischen Zentralbank und der Bank of England. Es wird erwartet, dass beide Zentralbanken die Kreditkosten um 50 Basispunkte anheben werden.
(Reporting by Sruthi Shankar in Bengaluru; Editing by Savio D'Souza)

https://finance.yahoo.com/news/futures-s...51397.html