Was die Märkte bewegt - News, Infos, Meldungen, Analysen, Kommentare & Interessantes

marktbericht
Stabile Wall Street
US-Börsen auf Erholungskurs

Stand: 14.02.2024 22:10 Uhr

US-Anleger zeigten sich nach den Verlusten des Vortages wieder mutiger. Anleger nutzten niedrigere Kurse unter der Führung der Tech-Aktien wieder zum Einstieg. Auch der DAX legte zu.

https://www.tagesschau.de/wirtschaft/fin...e-100.html

Stock market today:
US stocks rebound from inflation fueled selloff

Karen Friar and Josh Schafer
February 14, 2024 at 10:17 PM

Aktien erholen sich nach inflationsbedingtem Absturz wieder

US-Aktien legten am Mittwoch zu und erholten sich, nachdem über den Erwartungen liegende Inflationsdaten einen Ausverkauf auslösten und die Hoffnungen auf Zinssenkungen im Frühjahr zunichte machten.

Der Dow Jones Industrial Average ( ^DJI ) stieg um 0,4 %, nachdem der Index am Dienstag einen Rückgang um 500 Punkte und den schlechtesten Tag der Blue-Chip-Benchmark seit März 2022 hinnehmen musste. Der S&P 500 ( ^GSPC ) legte um fast 1 % zu, während der Nasdaq Composite ( ^IXIC ) um fast 1,3 % zulegte – ebenfalls nach starken Rückgängen.

Der Schritt erfolgte, als der Präsident der Chicago Fed, Austan Goolsbee, die Marktteilnehmer angesichts eines Inflationsberichts davor warnte , „zu sehr aus dem Konzept zu geraten“, und hinzufügte, dass der zugrunde liegende Trend immer noch darauf hindeutet, dass sich die Inflation dem 2-Prozent-Ziel der Fed „nahe“.

https://finance.yahoo.com/news/stock-mar...32045.html

Thursday

Economic data:
Initial jobless claims, week ending Feb. 10 (218,000 previously);
Retail sales, month-over-month, January (-0.2% expected, +0.6% previously);
Retail sales ex auto and gas, January (+0.2% expected, +0.6% previously);
Import prices, month-over-month, January (-0.1% expected, +0.0% previously);
Export prices, month-over-month, January (-3.2% previously);
Industrial production, month-over-month, January (+0.4% expected, +0.1% previously);
NAHB housing market index, February (44 prior)

Earnings:
Applied Materials (AMAT),
Coinbase (COIN),
Crocs (CROX),
DoorDash (DASH),
DraftKings (DKNG),
John Deere (DE),
Penn National (PENN),
Oatly (OTLY),
Roku (ROKU),
Stellantis (STLA),
The Trade Desk (TTD),
Toast (TOST),
Wendy's (WEN),
Yeti (YETI)

US-Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung, Einzelhandelsumsätze, Donnerstag

Fed-Gouverneur Christopher Waller spricht am Donnerstag

Jobs in Australien, Donnerstag

Japans BIP, Donnerstag

Britisches BIP, Donnerstag

Zinssitzung der philippinischen Zentralbank am Donnerstag

EZB-Präsidentin Christine Lagarde spricht am Donnerstag

Die politischen Entscheidungsträger der Bank of England, Catherine Mann und Megan Green,
sprechen am Donnerstag

Jobless Claims 
https://us.econoday.com/byshoweventfull?...&lid=0#top


Retail Sales
https://us.econoday.com/byshoweventfull?...&lid=0#top


Import and Export Prices 
https://us.econoday.com/byshoweventfull?...&lid=0#top


Empire State Manufacturing Index
https://us.econoday.com/byshoweventfull?...&lid=0#top


Philadelphia Fed Manufacturing Index
https://us.econoday.com/byshoweventfull?...&lid=0#top

Stock market today:
US futures drift slightly higher on rebound with data ahead

Karen Friar and Ines Ferré
February 15, 2024 at 2:55 PM
https://finance.yahoo.com/news/stock-mar...01710.html

US retail sales fall sharply in January;
weekly jobless claims decline
Reuters
Thu, February 15, 2024 at 2:46 PM GMT+1

https://finance.yahoo.com/news/us-retail...36360.html

marktbericht
Nach Konjunkturzahlen
Neue Zinsfantasie beflügelt die Wall Street

Stand: 15.02.2024 22:15 Uhr

Die US-Börsen scheinen derzeit nicht zu stoppen. Nach dem jüngsten KI-Boom war es heute aufkommende Zinsfantasie, die die Indizes anschob. Der DAX hatte zuvor ein neues Rekordhoch markiert.

Waren es zuletzt primär die Fantasien und die Gier um das Thema Künstliche Intelligenz (KI), die die Wall Street antrieben, stand heute die altbekannte Zinsdiskussion mal wieder im Fokus der Anleger. Auslöser waren eine ganze Reihe neuer Konjunkturzahlen. Diese fielen zwar gemischt aus, die Anleger fokussierten sich aber auf rückläufige Einzelhandelsumsätze und eine schwächere Industrieproduktion im Januar, um daraus postwendend neue Zinsfantasie abzuleiten. Diese war nach höher als erwartet ausgefallenen Inflationszahlen zuletzt in den Hintergrund getreten.

US-Wirtschaft stärker als die in Europa

Entlassungswelle bei Cisco - Konzentration auf KI

Gewinnwarnung bei Deere - Aktie fällt

DAX markiert neue Bestmarke

EU-Kommission senkt Konjunkturprognose deutlich

DIHK rechnet mit historischer Wirtschaftskrise

Lagarde warnt vor übereilten Zinssenkungen

Euro legt zu - Pfund unter Druck

Bitcoin-Rally geht weiter

Microsoft investiert Milliarden in Deutschland

Rheinmetall markiert weiteres Rekordhoch

Commerzbank verbucht 2023 Rekordgewinn

Airbus plant Sonderdividende

VW: Peking bestreitet Zwangsarbeit in Xinjiang

Hoher Kostendruck bei Kion

Nächster Streik bei Lufthansa-Tochter Discover

Delivery Hero bleibt gefragt

Anlegervertrauen in Deutsche Pfandbriefbank schwindet weiter

TUI und Ryanair kooperieren

Stellantis verdient trotz Streiks in Nordamerika kräftig

Neuer Rückruf in USA - Philips gerät in Turbulenzen

Musk verlegt Sitz von SpaceX nach Texas

Google erreicht Verbesserung seiner KI-Technik

Gewinnplus gibt Douglas Schwung für Börsengang

https://www.tagesschau.de/wirtschaft/fin...-in-Europa

Stock market today: S&P 500 hits fresh record as stocks recover from CPI rout

Ines Ferré, Karen Friar and Josh Schafer
February 15, 2024 at 10:11 PM

Today at 7:59 PM GMT+1
Brian Sozzi
Der Vorsitzende von OpenAI verlässt den Stealth-Modus und hat einige Gedanken zu KI-gesteuerten Entlassungen

Der ehemalige Co-CEO von Salesforce ( CRM ) und derzeitige OpenAI-Vorsitzende Bret Taylor hat mit seinem neuen Einhorn-KI-Startup Sierra den Stealth-Modus verlassen. Er hat es diese Woche mit seinem langjährigen Google-Freund Clay Bavor gestartet.

Die Wunderkinder aus dem Silicon Valley (mittlerweile in ihren Vierzigern zu reiferen Technikprofis geworden) erzählten mir vor wenigen Augenblicken auf Yahoo Finance Live , dass die neue Technologie einem Kundenservice-Bot auf Steroiden ähnelt. Sonos ( SONO ), WeightWatchers ( WW ) und andere sind bereits Kunden.

Wenn Sie die Gelegenheit haben, mit dem Lehrstuhlinhaber von OpenAI zu plaudern, müssen Sie natürlich nach OpenAI und der Zukunft der Menschheit angesichts des Ansturms der KI fragen. Schwere Themen, begrenzte Zeit, aber man muss fragen.

Ich fand es interessant, was Bret mir an zwei Fronten erzählte:

Zum Thema Jobs:

„Kurzfristig wird KI sicherlich einige Arten von Arbeitsplätzen verdrängen. Ich denke, es wird auch neue Arten von Arbeitsplätzen schaffen.“

Zu KI-Bewertungen:

„Wie ich bereits gestern gegenüber einem Kollegen erwähnte, denke ich, dass es im Moment wahrscheinlich ein wenig Schaum gibt. Vielleicht ist die Aufregung wirklich groß. Ich denke jedoch, dass wir zurückblicken und sagen werden, dass dies gerechtfertigt ist. Ich denke, dass diese Technologie unser Privat- und Berufsleben auf bemerkenswerte Weise beeinflussen kann.“

Sierra hat 110 Millionen US-Dollar Kapital von den VC-Titanen Sequoia und Benchmark eingesammelt.

Today at 7:00 PM GMT+1
Josh Schafer
Die Investitionen von Nvidia in diese KI-Unternehmen ließen ihre Aktien in die Höhe schnellen
Anleger können von Nvidia ( NVDA ) nicht genug bekommen. Nun überträgt das Unternehmen diese Liebe auf andere Aktien.

Am Mittwochabend ergab eine SEC-Einreichung , dass der Chiphersteller zum 31. Dezember 2023
Investitionen in die Aktien Arm Holdings ( ARM ), SoundHound AI ( SOUN ) und das Biotech-Unternehmen Recursion Pharmaceuticals ( RXRX ) hielt.

Alle drei KI-bezogenen Aktien tauchten in den Nachrichten auf. Arm, dessen Aktie im letzten Monat bereits um mehr als 80 % zulegte, nachdem das Unternehmen seine besser als erwarteten Umsatzerwartungen auf KI-Initiativen zurückführte, verzeichnete in den Nachrichten einen bescheidenen Anstieg von 1 %. Die Aktie von Recursion stieg um fast 10 %.

Unterdessen  verzeichnete SoundHound, ein kleinerer Anbieter, der sich auf Sprach-KI und Spracherkennung spezialisiert hat, einen enormen Zuwachs. Die Aktie war auf dem Weg zu ihrem besten Handelstag aller Zeiten und stieg um etwa 80 %, bevor sie am Donnerstagnachmittag ihre Gewinne auf über 60 % reduzierte.

Dennoch bestätigt der massive Kursanstieg bei SoundHound, der im letzten Jahr um mehr als 40 % gefallen war, die Begeisterung des Marktes für Nvidia und andere mit der Aktie verbundene Namen.

Today at 5:18 PM GMT+1
Ines Ferré
Alphabet macht sich Sorgen über einen potenziellen OpenAI-Suchkonkurrenten

Die Aktien von Alphabet ( GOOG ) ( GOOGL ) sanken am Donnerstag um bis zu 3 % und belasteten den Nasdaq Composite (^ IXIC ), da sich die Anleger Sorgen über die Konkurrenz durch OpenAI machten.

von The Information arbeitet der Eigentümer von ChatGPT Berichten zufolge an einer Suchmaschine, die mit der Google-Suche konkurrieren soll .

Mehrere der Mega-Tech-Namen standen am Donnerstag unter Druck, da Apple ( AAPL ), Amazon ( AMZN ), Microsoft ( MSFT ) und Nvidia ( NVDA ) allesamt um mehr als 1 % fielen.

Am Mittwoch überholte der Chiphersteller Nvidia Alphabet als drittwertvollstes Unternehmen in den USA.

Today at 2:10 PM GMT+1
Brian Sozzi
Cisco hat alles gesagt, was Sie im Moment nicht von einem Technologieunternehmen hören möchten

Cisco ( CSCO ) sind  derzeit einer der Top-Trendticker Aktien bei Yahoo Finance und verzeichneten im vorbörslichen Handel einen Rückgang um etwa 4 %.

Die Abwärtsbewegung macht durchaus Sinn.

Das Unternehmen sagte an seinem Bilanztag alles, was ein Investor nicht von einem Technologieriesen hören möchte: Lagerbestandskorrekturen, geringere Nachfrage, unsichere Aussichten und schlechter als erwartete Prognosen. Ich kann weitermachen, aber warum?

Die Wall Street überlässt den Führungskräften von Cisco heute Morgen nach einem weiteren Kursrückgang die Entscheidung. Der lautstärkste der Gruppe: Jefferies-Analyst George Notter.

„Wir glauben ihren Kommentaren über ein schwächeres makroökonomisches Umfeld, das sich auch auf das Geschäft auswirkt, nicht wirklich. Außerdem haben wir anhaltende Bedenken hinsichtlich des Marktanteils“, sagte Notter in einer Kundenmitteilung. Die Überschrift hierzu lautet „ Zweite Reise durch den Beichtstuhl zur Bestandskorrektur“ .

Autsch.

Die Rettung für Cisco-Bullen: Führungskräfte sagten gestern Abend bei der Gewinnmitteilung, dass der 28-Milliarden-Dollar-Deal des Unternehmens für Splunk wahrscheinlich vorzeitig, nämlich zum Ende des zweiten Quartals, abgeschlossen wird. Sobald das Geschäft bei Cisco liegt, wird der CFO des Unternehmens wahrscheinlich die Prognose nach oben korrigieren, um die Ertragskraft von Splunk zu berücksichtigen.

https://finance.yahoo.com/news/stock-mar...24336.html

Friday

Economic data:
Producer Price Index, month-over-month, January (+0.1% expected, -0.1% previously);
PPI, year-over-year, January (+1% previously);
University of Michigan consumer sentiment, February preliminary (79.0 expected, 79.0 previously);
Building permits month-over-month, January (1.5% expected, 1.8% previously)

Earnings:
Air Canda (ACDVF),
Cinemark (CNK)

Baubeginn in den USA, Erzeugerpreise, Freitag
Die Präsidentin der San Francisco Fed, Mary Daly, und der stellvertretende Vorsitzende für Aufsicht der Fed, Michael Barr, sprechen am Freitag

Montag

US-Feiertag

Washington's Birthday Monday, February 19

Associated Press Finance
Stock market today:
World shares follow Wall Street higher as Japan's Nikkei nears a record high

ELAINE KURTENBACH
Fri, February 16, 2024 at 7:37 AM GMT+1

BANGKOK (AP) — Shares advanced in Europe and Asia on Friday after stocks on Wall Street set a fresh record following mixed reports on the state of the U.S. economy.

https://finance.yahoo.com/news/stock-mar...31188.html

Stock market today:
US futures trade mixed with inflation data on deck

Karen Friar·Editor
February 16, 2024 at 1:51 PM

https://finance.yahoo.com/news/stock-mar...37529.html

PPI-Final Demand
Released On 2/16/2024 8:30:00 AM For Jan, 2024
https://us.econoday.com/byshoweventfull?...&lid=0#top

Consumer Sentiment 
Released On 2/16/2024 10:00:00 AM For Feb(p), 2024
https://us.econoday.com/byshoweventfull?...&lid=0#top

marktbericht
Hohe Erzeugerpreise
Inflationssorgen dämpfen die Wall Street

Stand: 16.02.2024 22:26 Uhr

US-Anleger sind derzeit im Wechselbad der Gefühle. Nach Zinshoffnungen am Vortag drehte die Stimmung heute nach überraschend hohen Erzeugerpreisen. Der DAX erreichte ein weiteres Rekordhoch.

https://www.tagesschau.de/wirtschaft/fin...e-100.html

Stock market today:
Stocks end turbulent week lower after another hot inflation report

Karen Friar and Ines Ferré
February 16, 2024 at 11:46 PM

US-Aktien schlossen am Freitag niedriger, nachdem erneut ein über den Erwartungen liegendes Inflationsergebnis die Argumente für Zinssenkungen untergrub.

Der Erzeugerpreisindex, ein wichtiger Indikator zur Messung der Großhandelsinflation, stieg im Januar gegenüber dem Vormonat um 0,3 %, verglichen mit dem von Ökonomen erwarteten Anstieg von 0,1 %.

Der Markt erlebte diese Woche eine Achterbahnfahrt, da eine Reihe gemischter Daten die Anleger dazu veranlassten, ihre Sicht auf die US-Wirtschaft, die politischen Überlegungen der Federal Reserve und den Zeitpunkt von Zinssenkungen immer wieder zu überdenken.

Fri, February 16, 2024 at 8:45 PM GMT+1
Ines Ferré
OpenAI steht vor einem harten Kampf, wenn es mit der Google-Suche mithalten kann

Die Aktie von Alphabet ( GOOG , GOOGL ) ist am zweiten Tag in Folge gefallen, da OpenAI möglicherweise mit dem Erfinder von ChatGPT konkurriert, der Berichten zufolge an einem Produkt arbeitet, das der Google-Suche Konkurrenz machen soll.

Aber wie Dan Howley von Yahoo Finance berichtet , wird OpenAI viel mehr Hilfe brauchen, wenn es hofft, auch nur eine kleine Delle in die Rüstung des Suchgiganten zu bringen.

Lesen Sie hier mehr. 
https://finance.yahoo.com/news/openai-is...53612.html

Fri, February 16, 2024 at 6:30 PM GMT+1
Brian Sozzi
Die Nvidia-Manie steht kurz vor der Bewährungsprobe

Möglicherweise möchten Sie sich am 21. Februar 2024 von der Arbeit freinehmen.

Warum?

Das wichtigste Unternehmen der Menschheit, Nvidia ( NVDA ), wird Gewinne bekannt geben nach Handelsschluss ! Ein Wort des Anführers des King of Chips – Herrn Jensen Huang – kann wochenlang über Erfolg oder Misserfolg des breiteren Marktes entscheiden.

Ich weiß, das klingt absolut lächerlich, aber es unterstreicht, wie verrückt es geworden ist, dieses führende KI-Spiel zu studieren und darüber zu berichten. Hier ist ein Unternehmen, das im letzten Quartal durchaus ein dreistelliges prozentuales Gewinnwachstum verzeichnen könnte, und das könnte als Enttäuschung angesehen werden.

Tatsächlich könnte Nvidia ein dreistelliges prozentuales Gewinnwachstum vermelden und zwei weitere Quartale davon vorlegen, aber das reicht möglicherweise immer noch nicht für Anleger aus, die die Aktie seit Anfang 2024 um 55 % steigen ließen.

Und ich denke, diese Sorge wird in einer neuen Notiz der Bank of America des erfahrenen Chips-Analysten Vivek Arya, die ich gerade in meinem Freitag-Posteingang entdeckt habe, gut hervorgehoben.

Folgendes hat meine Aufmerksamkeit bei Arya erregt:

„[Wir] werden nicht überrascht sein, einen bemerkenswerten, aber kurzen Rückgang nach dem jüngsten parabolischen Anstieg der Aktie zu erleben – Bloomberg-Optionen deuten auf eine implizite Bewegung von etwa 11 % nach den Gewinnen hin.“ Die Erwartungen sind stetig gestiegen, wobei einige optimistische Käuferschätzungen für den Nvidia F4Q/1Q-Bericht/geleiteten Umsatz bei 21,7 Milliarden US-Dollar/23 Milliarden US-Dollar oder 9 %/7 % über dem Konsens liegen, was weniger Raum für positive Überraschungen lässt.“

Allerdings geht Arya mit einer Kaufempfehlung und einem Kursziel von 800 US-Dollar für Nvidia in die Gewinnzone.

Er fügte hinzu:

„Unserer Ansicht nach ist jedoch eine mögliche Diskrepanz zu den bullischen Erwartungen wahrscheinlich eher auf das Angebot (Speicher, Verpackung) als auf die Nachfrage oder den Wettbewerb zurückzuführen. Noch wichtiger ist, dass wir davon ausgehen, dass die Aktienvolatilität wahrscheinlich nur von kurzer Dauer sein wird, insbesondere da die Anleger auf Nvidias Flaggschiff-GPU Tech Conference (GTC) warten, die für den 18. bis 21. März geplant ist und wichtige Updates zu Pipeline, Partnern und AI TAM (Total Addressable Market) bietet. Als Referenz: Die Nvidia-Aktie war T+1 Tage nach den letzten sechs jährlichen GTC-Ereignissen im Durchschnitt um 6 % höher (im Vergleich zu SPX stieg sie um 1 %).

Vermutlich nur ein weiterer Tag im Nvidia-Hype-Land.

https://finance.yahoo.com/news/stock-mar...25831.html

Nvidia und Jensen Huang werden diese Woche die Märkte rocken

Charley Blaine
So, 18. Februar 2024 um 4:15 Uhr GMT+1

Für Jensen Huang und den Chiphersteller Nvidia war 2018 ein Jahr zum Vergessen.

Die Weltwirtschaft verlangsamte sich. Die Nachfrage nach Halbleitern ging zurück und die Trump-Administration eskalierte einen Handelskrieg mit China.

Die Aktien von Nvidia ( NVDA ) brachen stark ein – um genau genommen 54 %, obwohl die Chips des Unternehmens bei Unternehmen beliebt waren, die Videospiele und andere Anwendungen entwickelten, die Rechenleistung zur Darstellung komplexer Grafiken benötigten.


Nvidia wurde zur Zukunft

Dann passierte wirklich etwas. Zunächst müssen wir einen Aktiensplit im Verhältnis 4:1 im Juli 2021 berücksichtigen.

Als das geschah, erkannten die Technologiegiganten, dass diese Grafikchips eine Menge Daten verarbeiten konnten. Künstliche Intelligenz ließ auf sich warten, und ihre Befürworter erkannten, dass die Technologie, selbst die frühen Versionen, Chips benötigte, die all diese Daten blitzschnell verarbeiten konnten.

Und da war wieder Nvidia. Nach Börsenschluss am Mittwoch wird das 1993 von Huang gegründete Unternehmen die Ergebnisse für das vierte Quartal bekannt geben, das am 31. Januar endete.

Die Wall-Street-Schätzung geht von einem Gewinn von rund 4,60 US-Dollar je Aktie aus, was einer Steigerung von mehr als 600 % gegenüber 65 Cent vor einem Jahr entspricht.

Der Umsatz wird voraussichtlich 20,5 Milliarden US-Dollar betragen, 238 % mehr als im Vorjahr. Allein der Umsatz des Rechenzentrumsgeschäfts könnte 17 Milliarden US-Dollar betragen. Der Gaming-Umsatz wird voraussichtlich 2,7 Milliarden US-Dollar erreichen.

Und wer weiß, was passieren wird, wenn Nvidia die Schätzungen und Leitfäden von Street übertrifft. Vielleicht ein weiterer Aktiensplit?

Die Aktie beendete den Freitag bei 726,13 $. Seine Marktkapitalisierung beträgt 1,8 Billionen US-Dollar und liegt damit in der Liste der wertvollsten Unternehmen der Welt nur hinter Microsoft ( MSFT ) und Apple ( AAPL ) sowie Saudi Aramco, dem saudischen Ölgiganten.

Nehmen wir an, Sie haben Ende 2018 100 Nvidia-Aktien gekauft. Bereinigt um die spätere Aufteilung läge der Preis bei 33 US-Dollar. Heute wäre Ihr Einsatz 726.700 $ wert, was einer Steigerung um 2.100 % entspricht.

Huang, der 3,6 % der Nvidia-Aktien besitzt, ist mehr als 60 Milliarden US-Dollar wert und hat Millionen an die Oregon State University und Stanford gespendet, wo er einen Abschluss in Elektrotechnik erwarb.

Mehr als groß genug, um Märkte zu bewegen

Nvidia ist bei weitem der wichtigste Ergebnisbericht der Woche und vielleicht für alle Ergebnisse des ersten Quartals dieses Jahres. (Meta Platforms ( META ) könnte diesen Punkt argumentieren.)

Warum? Nvidia ist im Jahresvergleich bereits um fast 47 % gestiegen – nach einem Plus von 238 % im Jahr 2023. Und jeder, der in diesem Bereich spielt, möchte seine Chips und Grafikprozessoren (GPUs) .

Berichten zufolge ist Meta dabei, 10 Milliarden US-Dollar oder mehr auszugeben, um 350.000 H-100-GPUs, eines der Schlüsselprodukte von Nvidia, für seine KI-Operationen zu beschaffen.

Die Einnahmen von Nvidia werden wahrscheinlich in Höhe der Straßenschätzung oder höher ausfallen.

Dann kommt die Anleitung.

Und eine Frage: Bestellen Käufer doppelt oder dreifach Nvidia-Produkte, um das Nötigste zu bekommen, was sie brauchen? Das geschah Ende der 1990er Jahre und führte zur Dot.com-Pleite.

Wenn die Prognose von Nvidia geringer ausfällt als erwartet, kann man damit rechnen, dass die Computer, auf denen der Großteil des Aktienhandels läuft, „Verkaufen!“ rufen werden.

Und ein Aktienmarkt, der etwas nervös ist, wird genauso nach unten tendieren wie am Dienstag, als der Bericht zum Verbraucherpreisindex eine höhere Inflation als erwartet zeigte.



Die große Rallye legt eine Verschnaufpause ein

Die vergangene Woche endete in einer nervösen Stimmung für die Märkte. Der S&P 500, der Dow Jones Industrials, der Nasdaq Composite Index und der Nasdaq-100 Index fielen alle zum ersten Mal (leicht) nach sechs aufeinanderfolgenden Wochen mit Gewinnen.

Es war erst der zweite wöchentliche Verlust für die Gruppe in den letzten 16 Wochen, der auf den Beginn der aktuellen Rallye Ende Oktober zurückgeht.

Auch die Anleiherenditen stiegen sprunghaft an, was die Hypothekenzinsen in die Höhe trieb.

Eine große Belastung für die Märkte war die Ungeduld vieler Anleger (und/oder der Algorithmen, die ihren Handel steuern), dass die Federal Reserve ihren Leitzins von 5,25 % auf 5,5 % senkt.

Viele Mitglieder der Fed und Präsidenten der 12 Federal Reserve-Banken waren letzte Woche der Meinung, dass die Zentralbank zu Recht darauf gewartet habe, dass die Inflation sinkt, vielleicht auf das Fed-Ziel von 2 % pro Jahr. (Es sei denn, etwas Schlimmes passiert.)

Das Warten scheint nun frühestens im Sommer ein Ende zu haben, denn die letzten Reste der Inflationsbekämpfung lassen länger auf sich warten, bis sie Früchte tragen.

So brachen die Aktien am Dienstag stark und am Freitag deprimierend ein.


https://finance.yahoo.com/news/nvidia-je...13590.html

Es ist zu früh, die Auswirkungen von Entlassungen auf die Makroökonomie zu benennen

Sam Ro · Mitwirkender
So, 18. Februar 2024 um 15:57 Uhr GMT+1

[Eine Version dieses Artikels wurde zuvor auf TKer.co veröffentlicht.]

Die Aktien erreichten neue Rekordhöhen, wobei der S&P 500 am Donnerstag ein Schlusshoch von 5.029,73 und am Freitag ein Intraday-Hoch von 5.038,70 erreichte. Auf Wochensicht verlor der S&P 0,4 %. Der Index ist im bisherigen Jahresverlauf um 4,9 % gestiegen und seit seinem Schlusstief vom 12. Oktober 2022 von 3.577,03 um 39,9 %.

Die Stärke des Aktienmarktes scheint im Widerspruch zu der Fülle an Schlagzeilen über Unternehmen zu stehen, die Entlassungen ankündigen. Hier sind ein paar aus der letzten Woche:

    Nike will über 1.600 Stellen streichen – The Wall Street Journal
    Paramount entlässt Hunderte von Arbeitnehmern – The New York Times
    Cisco entlässt Tausende Mitarbeiter – CNN
    Cleveland-Cliffs schließt Zinnfabrik in West Virginia, 900 werden entlassen – Fox News

Es steht außer Frage, dass das bedauerlich ist. Für die direkt Betroffenen kann es besonders belastend sein.

Wenn Sie jedoch darüber nachdenken, was diese Schlagzeilen für die Wirtschaft als Ganzes bedeuten, benötigen Sie viel mehr Kontext , bevor Sie voreilige Schlussfolgerungen ziehen .

Zunächst ist es wichtig zu verstehen, was in der gesamten Wirtschaft typisch für Entlassungen ist.

Laut der jüngsten monatlichen Umfrage zu offenen Stellen und Arbeitskräftefluktuation des BLS haben Arbeitgeber im Dezember 1,6 Millionen Menschen entlassen .

Das ist eine große Zahl. Aber wie die Grafik unten zeigt, sind die monatlichen Entlassungen während eines Großteils der aktuellen Wirtschaftserholung zwischen 1,3 und 1,8 Millionen gestiegen. Während der Wirtschaftsexpansion vor der Pandemie lag diese Zahl tendenziell zwischen 1,6 und 2 Millionen.

Zu all dem gibt es viel zu sagen. Hier ein paar Punkte:

Um 1,6 Millionen Entlassungen zu erreichen, müssen viele Unternehmen viele Entlassungen vornehmen. Wenn beispielsweise 1.600 Unternehmen 1.000 Entlassungen ankündigen, kommt man auf 1,6 Millionen. Das heißt, dass die in den Nachrichten gemeldeten Entlassungen möglicherweise nur ein anhaltendes Phänomen in der Wirtschaft widerspiegeln.

Die 1,6 Millionen Entlassungen machen lediglich 1,0 % der Gesamtbeschäftigung aus . Diese Entlassungsquote lag während des größten Teils der aktuellen Erholung zwischen 0,9 % und 1,2 %. Während der Wirtschaftsexpansion vor der Pandemie lag dieser Wert zwischen 1,1 % und 1,4 %.

Viele Menschen, die entlassen wurden, kehren ziemlich schnell wieder zur Arbeit zurück. Dies wird durch die Tatsache bestätigt, dass Arbeitgeber im Dezember 5,9 Millionen Menschen eingestellt haben (einschließlich Personen, die eingestellt wurden, nachdem sie ihre Stelle aufgegeben hatten). Darüber hinaus verzeichnete die US-Wirtschaft laut BLS-Daten bis Januar in 37 aufeinanderfolgenden Monaten einen Nettozuwachs an Arbeitsplätzen .

Die landesweiten Entlassungsdaten sind etwas veraltet, da sie mit einer Verzögerung von zwei Monaten vorliegen. Allerdings kommt die wöchentliche Bilanz des Arbeitsministeriums über die Erstanträge auf Arbeitslosenversicherungsleistungen sehr aktuell. In der Woche bis zum 10. Februar gingen die Erstanträge auf 212.000 zurück, verglichen mit 220.000 in der Woche zuvor. Dieser liegt zwar über dem Tiefstwert von 182.000 im September 2022, tendiert jedoch weiterhin auf Niveaus, die historisch mit Wirtschaftswachstum in Verbindung gebracht wurden.

Wie ich im Newsletter für zahlende Abonnenten vom 14. Februar feststellte , ist die Zahl der Erwähnungen von Entlassungen in den Quartalsberichten zwar in letzter Zeit gestiegen, sie liegen jedoch unter dem Vorjahresniveau. Und die Flut an Schlagzeilen über Entlassungen im letzten Jahr ging nicht mit einer nennenswerten Veränderung der aggregierten, harten Arbeitsmarktdaten einher.

Um es klar zu sagen: Das heißt nicht, dass es keine Chance gibt, dass dies ein Zeichen für Probleme für die Wirtschaft ist. Viele Wirtschaftskennzahlen , darunter viele Arbeitsmarktkennzahlen , haben sich von einem sehr hohen Niveau aus merklich abgekühlt. Es gibt sicherlich Argumente dafür, dass wir näher am Ende dieser wirtschaftlichen Expansion stehen als am Anfang. ( Lesen Sie weiter unten mehr über die abkühlenden Wirtschaftskennzahlen in TKers wöchentlichem Rückblick auf die makroökonomischen Gegenströmungen.)

Dennoch ist es verfrüht, zu dem Schluss zu kommen, dass die Entlassungen, über die wir derzeit in den Nachrichten lesen, etwas Außergewöhnliches in einem Wirtschaftsboom sind.

Eine kurze Anmerkung zur Börse

Goldman erhöht sein Ziel für den S&P 500

Überprüfung der Makrogegenströme

Es gab einige bemerkenswerte Datenpunkte und makroökonomische Entwicklungen der letzten Woche, die es zu berücksichtigen gilt:

Konsumausgaben kühlen ab

Kartendaten deuten darauf hin, dass die Ausgaben anhaltend sind

Die Industrieaktivität kühlt ab

Die Inflation ist cool

Die Benzinpreise steigen

Hypothekenzinsen steigen

Der Bau neuer Häuser geht zurück

Die Inflationserwartungen verbessern sich

Verbraucher fühlen sich in Bezug auf ihre finanzielle Situation besser

Die Verbraucherstimmung verbessert sich weiter

Der Optimismus kleiner Unternehmen nimmt ab

Die Zahl der Arbeitslosenansprüche sinkt

Der Unternehmergeist ist lebendig

Die Schätzungen zum kurzfristigen BIP-Wachstum sehen gut aus

Putting it all together

Wir erhalten weiterhin Hinweise darauf, dass wir ein bullisches „Goldlöckchen“-Szenario mit sanfter Landung
erleben , bei dem die Inflation auf ein beherrschbares Niveau abkühlt, ohne dass die Wirtschaft in eine Rezession abrutschen muss .

Dies geschieht, da die Federal Reserve weiterhin eine sehr restriktive Geldpolitik verfolgt, um die Inflation unter Kontrolle zu bringen . Zwar hat die Fed in den Jahren 2023 und 2024 einen weniger restriktiven Ton angeschlagen als im Jahr 2022 und die meisten Ökonomen sind sich einig, dass die letzte Zinserhöhung des Zyklus entweder bereits stattgefunden hat, doch die Inflation muss noch eine Weile kühl bleiben vorher Die Zentralbank ist mit der Preisstabilität zufrieden.

Daher sollten wir davon ausgehen, dass die Zentralbank ihre Geldpolitik straff halten wird , was bedeutet, dass wir darauf vorbereitet sein sollten, dass die relativ angespannten Finanzbedingungen (z. B. höhere Zinssätze, strengere Kreditvergabestandards und niedrigere Aktienbewertungen) anhalten werden. All dies bedeutet, dass die Geldpolitik vorerst den Märkten gegenüber unfreundlich sein wird und das Risiko, dass die Wirtschaft in eine Rezession abrutscht, relativ hoch sein wird.

Gleichzeitig wissen wir auch, dass es sich bei Aktien um Abzinsungsmechanismen handelt – was bedeutet, dass die Preise ihren Tiefpunkt erreicht haben, bevor die Fed eine deutliche geldpolitische Wende signalisiert .

Außerdem ist es wichtig zu bedenken, dass die Rezessionsrisiken zwar erhöht sein können, die Verbraucher jedoch finanziell in einer sehr guten Lage sind . Arbeitslose bekommen einen Job , und wer einen Job hat, bekommt eine Gehaltserhöhung.

Auch die Unternehmensfinanzen sind gesund, da viele Unternehmen in den letzten Jahren niedrige Zinssätze für ihre Schulden festgelegt haben . Auch wenn die Gefahr höherer Schuldendienstkosten droht, geben höhere Gewinnmargen den Unternehmen Spielraum, höhere Kosten zu verkraften.

Zum jetzigen Zeitpunkt ist es unwahrscheinlich, dass ein Abschwung zu einer wirtschaftlichen Katastrophe führt, da die finanzielle Lage von Verbrauchern und Unternehmen nach wie vor sehr gut ist .

Und wie immer sollten langfristige Anleger bedenken, dass Rezessionen und Bärenmärkte nur ein Teil der Sache sind , wenn man mit dem Ziel, langfristige Renditen zu erwirtschaften, an die Börse geht. Auch wenn die Märkte einige ziemlich schwierige Jahre hinter sich haben , bleiben die langfristigen Aussichten für Aktien positiv .

[ Eine Version dieses Artikels wurde zuvor auf TKer.co veröffentlicht. ]

https://finance.yahoo.com/news/too-early...56728.html