Tägliche Markt- und Wirtschaftskommentare

Ein Vergleich mit früheren Phasen finde ich schwierig - es gibt einfach immer mehr Menschen - darunter auch immer mehr Menschen die

mehr Geld verdienen und ausgeben - dementsprechend machen auch die globalen Index-Schwergewichte mehr Umsatz und Gewinn.

Also eigentlich logisch das die Indexstände weiter nach oben gehen. Die Frage ist nur wie weit noch OK ist und wann es unterm Strich

eine Übertreibung ist. Ich kann das nicht beurteilen. Als Daytrader ist mir das eigentlich auch relativ egal. Hauptsache Bewegung.

Aber wenn ich hin und wieder mal ein paar Minuten darüber nachdenke schwirren mir insbesondere folgende Dinge im Kopf herum



-> Verschuldung der Staaten, Unternehmen, Haushalte, Zins- und Geldpolitik der Notenbanken



denke vor allem (eigentlich nur) aus diesen Richtungen droht Gefahr in der Zukunft



Auch interessant finde ich einen Blick auf die Indizes - gerade die Entwicklung der Schwergewichte schlägt natürlich auch ganz schön

auf die Indexstände durch - wenn hier der eine oder andere ins Wanken kommt wird das auch entsprechende Auswirkungen haben.

So wie die alle anderen auch mit nach oben gezogen haben, können die auch alle anderen wieder nach unten ziehen.





Marktkapitalisierung



Dow Jones-Aktien

https://www.boerse.de/gewichtung/Dow-Jon...2605661048



Nasdaq 100-Aktien

https://www.boerse.de/gewichtung/Nasdaq-...6311011026



S&P 500-Aktien

https://www.boerse.de/gewichtung/SundP-5...78378X1072



Dax-Aktien

https://www.boerse.de/gewichtung/Dax-Akt...0008469008





Aber die Verschuldung ist für mich DAS Pulverfass...




Das könnte die größte Blase der Welt sein

Nach der Finanzkrise 2008 gab es ein Versprechen: Runter von den Schulden. Passiert ist das Gegenteil – die Verschuldung ist geradezu explodiert. Trübt sich die Konjunktur weiter ein, droht erneut eine gefährliche Krise


von Lukas Zdrzalek und Christian Kirchner



30. März 2019



https://www.capital.de/wirtschaft-politi...epage=true



P.S. die Formatierung die hier nicht von mir stammt und nach Vorschau plötzlich vorhanden ist geht mir echt auf den Sack...

Denke, Lehman wird man nie wieder zulassen. Eher werden Banken verstaatlicht oder übernommen.
Zur Not von den ZBs gekauft.
So lange Zinsen nicht mehr steigen und Energie nicht teurer wird, geht es weiter.
Natürlich mit Rücksetzern.
Wo ist die Alternative? Geld auf dem Konto ist gefährlich? Nicht jeder möchte Gold kaufen.
Anleihen sind auch nicht mehr das, was sie mal waren? Falls die Zinsen doch mal steigen, gibt es hier den größeren crash.
Irgendwann gibt es fast nur noch Zombies, dann muss man neu bewerten.
50% Aktien und 40% kurz laufende ! US Staatsanleihen, 10% Gold (im Keller).

Weil mir ein besserer Ort fehlt:
Onkel Diddi (Didier Sornette) hat mit Credit Suisse eine Art Fund/Signal Provider/wasauchimmer aufgelegt.

https://www.simag.com/de/insights/wissen...rundlagen/

https://www.finews.ch/news/banken/36119-...r-sornette

Ich mag ihn ja (verlinke hier häufiger zu seinen Büchern, Papern und zum ETH Risk Observatorium...ganz unten noch einmal). Er macht seine Prognosen ausnahmsweise im vorraus, nicht wie dei meisten Akademiker, hinterher:). Aber das sieht schon ziemlich nach sell out aus.

Produkte (ISIN ist auch drin, Performance...na ja, noch jung...aber sieht net so dolle aus) :
https://www.simag.com/fileadmin/document...1pager.pdf
https://www.simag.com/fileadmin/document...1pager.pdf
https://www.simag.com/fileadmin/document...1pager.pdf

Aus dem Produktkatalog für Instis...Mit AI dingensBumens..Wo kann ich unterschreiben? 
"Rule-based, style-agnostic and consistent alpha with artificial intelligence engine"



Aktueller Report des Risk Observatoriums:
https://ethz.ch/content/dam/ethz/special...202019.pdf
Aller Reports
https://er.ethz.ch/financial-crisis-observatory.html


Sein IMHO seine beiden besten Bücher:
https://www.amazon.com/Critical-Phenomen...231&sr=8-5

https://www.amazon.com/Theory-Lecture-Ec...231&sr=8-9

Danke für die links...

Die aufgelegten Fonds finde ich wenig spannend, im Global Fund die üblichen Verdächtigen wie  MICROSOFT, VISA, ALPHABET, JOHNSON & JOHNSON, MERCK & CO, PROCTER & GAMBLE, INTEL, MASTERCARD und VERIZON COMMUNICATIONS (als Top Positionen, hier rein kopiert, deswegen groß geschrieben). In u.a. Waffen, Glücksspiel und Tabak darf auch nicht investiert werden...

Wäre interessant zu beobachten, wie sich die Fonds in Krisen oder zumindest Korrekturen verhalten.

Weil mir ein besserer Ort fehlt:
Onkel Diddi (Didier Sornette) hat mit Credit Suisse eine Art Fund/Signal Provider/wasauchimmer aufgelegt.

https://www.simag.com/de/insights/wissen...rundlagen/

https://www.finews.ch/news/banken/36119-...r-sornette

Ich mag ihn ja (verlinke hier häufiger zu seinen Büchern, Papern und zum ETH Risk Observatorium...ganz unten noch einmal). Er macht seine Prognosen ausnahmsweise im vorraus, nicht wie dei meisten Akademiker, hinterher:). Aber das sieht schon ziemlich nach sell out aus.

Produkte (ISIN ist auch drin, Performance...na ja, noch jung...aber sieht net so dolle aus) :
https://www.simag.com/fileadmin/document...1pager.pdf
https://www.simag.com/fileadmin/document...1pager.pdf
https://www.simag.com/fileadmin/document...1pager.pdf

Aus dem Produktkatalog für Instis...Mit AI dingensBumens..Wo kann ich unterschreiben? 
"Rule-based, style-agnostic and consistent alpha with artificial intelligence engine"



Aktueller Report des Risk Observatoriums:
https://ethz.ch/content/dam/ethz/special...202019.pdf
Aller Reports
https://er.ethz.ch/financial-crisis-observatory.html


Sein IMHO seine beiden besten Bücher:
https://www.amazon.com/Critical-Phenomen...231&sr=8-5

https://www.amazon.com/Theory-Lecture-Ec...231&sr=8-9

Danke!
Beeindruckend, auch wenn ich es nicht bewerten kann.
Wie hoch ist die Trefferquote von dem Prof.?

Seine Modelle zur "Crash Prediction" scheinen einen Tick besser als reiner Zufall zu sein...aber bei Weitem nicht gut genug um das zu Handeln. Ich konnte das auch nicht replizieren was der da macht. Ich kriege die Parameter nicht gefitted. Das ist super sensibel (im Prinzip wenig events und viele viele viele freie Parameter) Aber das mag mein Problem sein.

Ich kenne niemanden der das verwendet. Alle mit denen ich darüber gesprochen habe, halten das für nicht praktikabel.

Der neue Fund basiert ja aber anscheinend nicht darauf (crash prediction).

Seine Modelle zur "Crash Prediction" scheinen einen Tick besser als reiner Zufall zu sein...aber bei Weitem nicht gut genug um das zu Handeln. Ich konnte das auch nicht replizieren was der da macht. Ich kriege die Parameter nicht gefitted. Das ist super sensibel (im Prinzip wenig events und viele viele viele freie Parameter) Aber das mag mein Problem sein.

Ich kenne niemanden der das verwendet. Alle mit denen ich darüber gesprochen habe, halten das für nicht praktikabel.

Der neue Fund basiert ja aber anscheinend nicht darauf (crash prediction).

Danke!
Die Komplexität erinnert ein wenig an LTCM?

Das kann leider kein Mensch sagen:).

Das ist komplett generisches Marketing Material. Auf Basis davon kann man leider nix sagen. 

LCTM ist auch nicht an Komplexität oder mathematischer Modellierung gescheiter...sondern an absurden Leverage.

Das kann leider kein Mensch sagen:).

Das ist komplett generisches Marketing Material. Auf Basis davon kann man leider nix sagen. 

LCTM ist auch nicht an Komplexität oder mathematischer Modellierung gescheiter...sondern an absurden Leverage.

Stimmt, aber die Annahme zu den Anleihen basierte auf einem absurden Modell...

...wobei die niederländischen Notenbank DNB sogar ganz offen die Möglichkeit eines Systemzusammenbruchs thematisiert ...

https://www.mack-weise.de/marktkommentar/  

Alles "fake news" :).

World’s largest hedge fund reportedly bets over $1 billion on a big stock market sell-off soon

https://www.cnbc.com/2019/11/22/bridgewa...l-off.html