Dividend Growth Investing - DGI

The end game.

https://www.crescat.net/wp-content/uploa...ng-Hot.pdf

Na ja, bei den ganzen Analysen in diesem Verkaufsprospekt, zuerst ordentlich Angst machen, und dann am Ende die eigenen Fonds verkaufen, weil die in down-trends so gut performen...

Im Wahljahr wird Trump und seine big boys nix anbrennen lassen, notfalls wird die Anerkennung Jerusalems zu Geld gemacht, googelt 'mal den Schwiegersohn und seine Kontakte/Beziehungen zu Netty dem Schlitzohr.

Immer wieder klasse, wie Trump sich als Anwalt der Rednecks darstellt, und dabei mit genau deren Feindbildern interagiert...

Ich habe zwei kleine Aenderungen in meiner Strategie implementiert:

1. Wenn mehr als ein Faktor (FCF, yield, market cap) nicht mehr stimmt wird die hold Periode auf ein Jahr verkürzt.
2. Wenn eine Position auf "hold" gesetzt ist so wird sie nicht nur reduziert sondern komplett verkauft wenn sie 25% über dem Durchschnitt aller Positionen steht.

Sind keine tiefgreifenden Aenderungen, deshalb werde ich sie implementieren. 

Bei Punkt 1 geht es darum tote Pferde nicht noch lange zu reiten. Ist glaube ich noch nie vorgekommen, aber für nächstes Jahr gibt es ein paar Kandidaten.

Bei Punkt 2 get es darum zu verkaufen wenn die Rendite nicht mehr stimmt/die Position zu teuer wurde. Ja, ich weiss, ein gutes Investment ist nie zu teuer... aber gerade bei diesen Dickschiffen lohnt sich antizyklisches Handeln.

Damit habe ich dieses Jahr insgesamt drei Aenderungen vorgenommen, relativ viel. Ich fahre die Strategie ja auch erst seit 2014, also 5 Jahre. Die vorherige Aenderung war der Value Faktor, EV/FCF statt P/S.

Nachtrag: die Aenderungen habe ich in der Beschreibung meiner Strategie ergänzt: https://www.trading-stocks.de/thread-135...tml#pid732

mit Punkt 1. hast Du aber schon eine signifikante Änderung: anstelle sich 3 Jahre nicht mehr um das Invest kümmern zu müssen, musst Du permanent nun die 3 Größen im Auge haben. Also nicht mehr "Siesta Director".

Ich habe zwei kleine Aenderungen in meiner Strategie implementiert:

1. Wenn mehr als ein Faktor (FCF, yield, market cap) nicht mehr stimmt wird die hold Periode auf ein Jahr verkürzt.
2. Wenn eine Position auf "hold" gesetzt ist so wird sie nicht nur reduziert sondern komplett verkauft wenn sie 25% über dem Durchschnitt aller Positionen steht.

Sind keine tiefgreifenden Aenderungen, deshalb werde ich sie implementieren. 

Bei Punkt 1 geht es darum tote Pferde nicht noch lange zu reiten. Ist glaube ich noch nie vorgekommen, aber für nächstes Jahr gibt es ein paar Kandidaten.

Bei Punkt 2 get es darum zu verkaufen wenn die Rendite nicht mehr stimmt/die Position zu teuer wurde. Ja, ich weiss, ein gutes Investment ist nie zu teuer... aber gerade bei diesen Dickschiffen lohnt sich antizyklisches Handeln.

Damit habe ich dieses Jahr insgesamt drei Aenderungen vorgenommen, relativ viel. Ich fahre die Strategie ja auch erst seit 2014, also 5 Jahre. Die vorherige Aenderung war der Value Faktor, EV/FCF statt P/S.

Nachtrag: die Aenderungen habe ich in der Beschreibung meiner Strategie ergänzt: https://www.trading-stocks.de/thread-135...tml#pid732

Hast Du das im "Rückpiegel" betrachtet, bezogen auf Deine gehaltenen Werte? Backtesten kann man das kaum mit den fundamental Daten?

mit Punkt 1. hast Du aber schon eine signifikante Änderung: anstelle sich 3 Jahre nicht mehr um das Invest kümmern zu müssen, musst Du permanent nun die 3 Größen im Auge haben. Also nicht mehr "Siesta Director".

Nein, die Periodizität ändert deshalb nicht. Ich überprüfe das einmal pro Woche, könnte es aber notfalls auf einmal pro Monat oder pro Quartal verlängern. Von 3 Jahren habe ich nie gesprochen, aber drei Monate kann man das schon ruhen lassen.

Hast Du das im "Rückpiegel" betrachtet, bezogen auf Deine gehaltenen Werte? Backtesten kann man das kaum mit den fundamental Daten?

Nein, habe ich nicht. Im Augenblick gibt es ein paar Kandidaten...

Ich habe mich zunächst mit anderen Faktoren meiner Strategie beschäftigt, sehe aber ein dass der Verkauf ein sehr wichtiger Teil ist. Und die fixen 2 Jahre auf hold sind wohl suboptimal. Ist so ein Zwischending zwischen "ewig halten" und "verkaufen wenn Du nicht mehr kaufen würdest".  Das ist nach wie vor der Fall, nur ist das Pendel jetzt ein bisschen mehr Richtung verkaufen gelaufen. Hat auch mit der Erfahrung zu tun. Kurzfristig bewegt sich der Status von "hold" oft zurück nach "buy", aber wenn es mehrere Faktoren sind und ein Jahr vorbei ist so wird die Chance dafür immer kleiner. Das Kapital könnte also besser eingesetzt werden.

Die Aenderungen sind nicht weltbewegend und dürften die Performance nicht gross beeinflussen. Getestet habe ich das allerdings nicht...

Hatte im Kopf, dass Du die Werte liegen läßt und alle Drei Jahe überprüfst, ob Du sie verkaufst oder nicht. Jede Woche ist schon viel. Wie ermittelst Du die Werte dann konkret? Ich meine, Du schaust ja immer für die Werte in Edgar nach. Hast Du eine Tabelle, wann der nächte Bericht fällig wird? ansonsten ändert sich ja jede Woche nur der Kurs.

Hatte im Kopf, dass Du die Werte liegen läßt und alle Drei Jahe überprüfst, ob Du sie verkaufst oder nicht. Jede Woche ist schon viel. Wie ermittelst Du die Werte dann konkret? Ich meine, Du schaust ja immer für die Werte in Edgar nach. Hast Du eine Tabelle, wann der nächte Bericht fällig wird? ansonsten ändert sich ja jede Woche nur der Kurs.

Das dauert nur ein paar Minuten mit einer Tabelle und der googlefinance Funktion, könnte man sogar unterwegs mit dem Telefon machen. Den Cashflow ändere ich nur einmal im Jahr in dieser Tabelle, aber Dividenden (yield) und vor allem der Marktwert ändert natürlich dauernd. Da das die Tabelle aber automatisch machen kann genügt ein Blick um zu sehen ob ein Titel von buy auf hold rutscht.

In der Tabelle trage ich auch das Datum der letzten Jahresrechnung ein. Nach einem Jahr schaue ich dann wieder mal bei Edgar rein.

Wenn ein Wert von buy auf hold rutscht so trage ich das Datum ein. Neu muss ich jetzt ein Jahr nach diesem Eintrag wenn der Wert immer noch auf hold steht überprüfen ob mehrere Faktoren nicht mehr stimmen oder nur einer.

Der Arbeitsaufwand nimmt also kaum zu für diese Aenderungen.

Do Stocks Beat T-Bills?

https://seekingalpha.com/article/4313706...king_alpha

Interessant sind die Kommentare.

So, kurz vor Weihnachten wie versprochen meine DGI-Liste. Die enthaltenen Firmen kommen aus den USA, haben eine Marktkapitalisierung von über 15 Milliarden, haben mehr FCF als sie Dividenden zahlen und haben eine EV/FCF von kleiner 34. Sortiert nach Dividendenrendite. Die FCF Daten stammen jeweils aus der letzten Jahresrechnung und wurden bei vielen Firmen korrigiert.

Viel Spass damit, sind aktuell gerade 94 Titel, dank der Filter im screen kann sich das natürlich ändern.

https://finviz.com/screener.ashx?v=161&f...idendyield

Auf keinen Fall Investitionsentscheidungen nur auf Grund dieser Liste treffen, immer selber analysieren!

Schöne Weihnachten allerseits!

Danke und frohe Festtage!