Banken, die Goldgeschäfte in London abwickeln, können eine Ausnahme von den strengeren Kapitalregeln beantragen, die im Januar 2022 fällig werden, sagte eine britische Aufsichtsbehörde am Freitag und beseitigte damit, was einige als Bedrohung für das Funktionieren des Marktes bezeichneten.
London ist der weltweit größte Umschlagplatz für physische Edelmetalle. Sein Clearing-System, das von einer Handvoll großer Banken mit Zugang zu Metall in Tresoren - JPMorgan (NYSE:JPM), HSBC, ICBC Standard und UBS - betrieben wird, wickelt Goldtransaktionen im Wert von rund 30 Milliarden Dollar pro Tag ab.
Die bevorstehenden Regeln, bekannt als Net Stable Funding Ratio (NSFR), sind Teil der Basel-III-Regelungen, die Banken stabiler machen und eine Wiederholung der Finanzkrise von 2008-09 verhindern sollen.
Die Regeln behandeln physisch gehandeltes Gold wie jede andere Ware und verlangen von den Banken, mehr Bargeld zu halten, um ihr Goldengagement als Puffer gegen ungünstige Preisschwankungen abzusichern.
Die London Bullion Market Association (LBMA), ein Industrieverband, hat sich gegen diese Regeln ausgesprochen, da sie unnötig seien und einige Banken - einschließlich Clearingbanken - zwingen könnten, den Handel einzustellen.
Nach einer Konsultation sagte die Bank of England's Prudential (NYSE:PUK) Regulatory Authority (PRA) am Freitag, dass sie "beschlossen hat, ihren Ansatz für Edelmetallbestände im Zusammenhang mit Einlagen- und Clearingaktivitäten zu ändern".
Sie sagte, sie habe eine "abhängige Edelmetallerlaubnis" eingeführt, die die Größe des erforderlichen Kapitalpuffers reduzieren würde.
"Dies ist einer der wichtigsten Punkte, um die wir all die Jahre gebeten haben", sagte Sakhila Mirza, der Chefjurist der LBMA. "Das Clearing wird davon ausgenommen sein."
Die PRA sagte, dass sie Gold nicht als hochqualitatives liquides Asset klassifizieren würde, was andere Geschäfte wie Edelmetalldarlehen und -leasing von der hohen Kapitalanforderung befreit hätte.
Die LBMA sagt, dass Gold liquide genug ist, um keinen zusätzlichen Liquiditätspuffer für Clearing und Abwicklung und kurzfristige Transaktionen zu benötigen.
JPMorgan und HSBC lehnten eine Stellungnahme ab. ICBC Standard reagierte am späten Freitag nicht sofort.
Eine Sprecherin von UBS sagte: "UBS begrüßt die Entscheidung der PRA, die die Stabilität im Goldclearing unterstützt und eine Störung des Londoner Marktes vermeidet."
https://www.reuters.com/
London ist der weltweit größte Umschlagplatz für physische Edelmetalle. Sein Clearing-System, das von einer Handvoll großer Banken mit Zugang zu Metall in Tresoren - JPMorgan (NYSE:JPM), HSBC, ICBC Standard und UBS - betrieben wird, wickelt Goldtransaktionen im Wert von rund 30 Milliarden Dollar pro Tag ab.
Die bevorstehenden Regeln, bekannt als Net Stable Funding Ratio (NSFR), sind Teil der Basel-III-Regelungen, die Banken stabiler machen und eine Wiederholung der Finanzkrise von 2008-09 verhindern sollen.
Die Regeln behandeln physisch gehandeltes Gold wie jede andere Ware und verlangen von den Banken, mehr Bargeld zu halten, um ihr Goldengagement als Puffer gegen ungünstige Preisschwankungen abzusichern.
Die London Bullion Market Association (LBMA), ein Industrieverband, hat sich gegen diese Regeln ausgesprochen, da sie unnötig seien und einige Banken - einschließlich Clearingbanken - zwingen könnten, den Handel einzustellen.
Nach einer Konsultation sagte die Bank of England's Prudential (NYSE:PUK) Regulatory Authority (PRA) am Freitag, dass sie "beschlossen hat, ihren Ansatz für Edelmetallbestände im Zusammenhang mit Einlagen- und Clearingaktivitäten zu ändern".
Sie sagte, sie habe eine "abhängige Edelmetallerlaubnis" eingeführt, die die Größe des erforderlichen Kapitalpuffers reduzieren würde.
"Dies ist einer der wichtigsten Punkte, um die wir all die Jahre gebeten haben", sagte Sakhila Mirza, der Chefjurist der LBMA. "Das Clearing wird davon ausgenommen sein."
Die PRA sagte, dass sie Gold nicht als hochqualitatives liquides Asset klassifizieren würde, was andere Geschäfte wie Edelmetalldarlehen und -leasing von der hohen Kapitalanforderung befreit hätte.
Die LBMA sagt, dass Gold liquide genug ist, um keinen zusätzlichen Liquiditätspuffer für Clearing und Abwicklung und kurzfristige Transaktionen zu benötigen.
JPMorgan und HSBC lehnten eine Stellungnahme ab. ICBC Standard reagierte am späten Freitag nicht sofort.
Eine Sprecherin von UBS sagte: "UBS begrüßt die Entscheidung der PRA, die die Stabilität im Goldclearing unterstützt und eine Störung des Londoner Marktes vermeidet."
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