Der milliardenschwere Investor Bill Ackman wird bis zu 10 % der Universal Music Group von Vivendi (OTC:VIVHY) über seinen Haupt-Hedgefonds kaufen und nicht über eine Special Purpose Acquisition Company (SPAC), nachdem Investoren und Aufsichtsbehörden seine Verwendung einer SPAC in Frage gestellt hatten.
Die Investition erfolgt im Vorfeld eines geplanten Börsengangs und der Abspaltung von 60% von Universal an die Vivendi-Aktionäre, da der französische Konzern, der von dem Tycoon Vincent Bollore kontrolliert wird, vom Streaming-Boom und der Verlockung von Stars wie Taylor Swift profitiert.
Die Transaktion hat große Investoren angezogen, darunter Chinas Tencent, aber Ackmans Entscheidung, eine SPAC zu nutzen, um eine Minderheitsbeteiligung zu kaufen, hat von Anfang an Aufsehen erregt, nachdem er vom üblichen Investitionsmuster für solche Vehikel abgewichen ist.
Begünstigt durch die lockeren monetären Bedingungen haben die Wall Street und die europäischen Märkte einen Boom dieser so genannten Blankoscheck-Gesellschaften erlebt, die ganze private Firmen aufkaufen und an die Börse bringen, ohne die mit einer Börsennotierung verbundenen strengeren Regeln zu beachten.
Pershing Square Tontine Holdings (PSTH), Ackmans SPAC, sagte in einer Erklärung, dass die U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) Probleme mit mehreren Elementen des Deals aufgeworfen habe, ohne diese zu veröffentlichen.
Einige Investoren hatten die Transaktion ebenfalls in Frage gestellt. Die PSTH-Aktien fielen seit der Ankündigung um 18%, trotz der Berufung von Universal. Ackman hatte Universal als ein "unglaublich ikonisches, super langlebiges Unternehmen" beschrieben, und seine Investition hatte die Musiklabelgruppe mit 35 Milliarden Euro (41 Milliarden Dollar) inklusive Schulden bewertet.
"Wir haben die Reaktion unterschätzt, die einige unserer Aktionäre auf die Komplexität und Struktur der Transaktion haben würden", sagte Ackman in einer PSTH-Mitteilung.
Pershing Square, Ackmans wichtigster Hedgefonds, wird nun PSTH als Investor ersetzen.
"Unsere Gegenpartei wurde nicht vor dem Altar stehen gelassen", fügte Ackman hinzu.
Die Überarbeitung ist ein Schlag für die größte SPAC aller Zeiten, nachdem PSTH im letzten Sommer bei einem Börsengang 4 Mrd. Dollar eingesammelt hatte. Es sagte, dass es nun 18 Monate Zeit hat, ein anderes Ziel zu finden, oder es muss Gelder an seine Investoren zurückgeben.
Inmitten der SPAC-Deal-Raserei hat die SEC begonnen, verschiedene Aspekte der Vehikel zu untersuchen, einschließlich der Art und Weise, wie sie vermarktet werden und Wachstumsprognosen projizieren, sowie mögliche Interessenkonflikte unter ihren Beratern.
Die Analysten von Jefferies (NYSE:JEF) sagten, dass die Investition in Universal in Höhe von 4 Mrd. $ ein großer Aufwand für Ackmans Hauptfonds Pershing Square sein würde, aber mitfinanziert werden könnte.
Ackman hat auch eine persönliche Motivation für die Unterstützung von Universal offenbart, die mit seinem Großvater, dem Songwriter Herman Ackman, zusammenhängt, der Songtexte verkaufte, die nun im Besitz des Musikkonzerns sind.
Vivendi sagte in einer separaten Erklärung, dass die Investition von Pershing Square wahrscheinlich zwischen 5% und 10% des Kapitals von Universal betragen würde, und fügte hinzu, dass es sich für andere Investoren öffnen würde, um den Fehlbetrag auszugleichen, sollte er weniger als 10% betragen.
www.reuters.com
Die Investition erfolgt im Vorfeld eines geplanten Börsengangs und der Abspaltung von 60% von Universal an die Vivendi-Aktionäre, da der französische Konzern, der von dem Tycoon Vincent Bollore kontrolliert wird, vom Streaming-Boom und der Verlockung von Stars wie Taylor Swift profitiert.
Die Transaktion hat große Investoren angezogen, darunter Chinas Tencent, aber Ackmans Entscheidung, eine SPAC zu nutzen, um eine Minderheitsbeteiligung zu kaufen, hat von Anfang an Aufsehen erregt, nachdem er vom üblichen Investitionsmuster für solche Vehikel abgewichen ist.
Begünstigt durch die lockeren monetären Bedingungen haben die Wall Street und die europäischen Märkte einen Boom dieser so genannten Blankoscheck-Gesellschaften erlebt, die ganze private Firmen aufkaufen und an die Börse bringen, ohne die mit einer Börsennotierung verbundenen strengeren Regeln zu beachten.
Pershing Square Tontine Holdings (PSTH), Ackmans SPAC, sagte in einer Erklärung, dass die U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) Probleme mit mehreren Elementen des Deals aufgeworfen habe, ohne diese zu veröffentlichen.
Einige Investoren hatten die Transaktion ebenfalls in Frage gestellt. Die PSTH-Aktien fielen seit der Ankündigung um 18%, trotz der Berufung von Universal. Ackman hatte Universal als ein "unglaublich ikonisches, super langlebiges Unternehmen" beschrieben, und seine Investition hatte die Musiklabelgruppe mit 35 Milliarden Euro (41 Milliarden Dollar) inklusive Schulden bewertet.
"Wir haben die Reaktion unterschätzt, die einige unserer Aktionäre auf die Komplexität und Struktur der Transaktion haben würden", sagte Ackman in einer PSTH-Mitteilung.
Pershing Square, Ackmans wichtigster Hedgefonds, wird nun PSTH als Investor ersetzen.
"Unsere Gegenpartei wurde nicht vor dem Altar stehen gelassen", fügte Ackman hinzu.
Die Überarbeitung ist ein Schlag für die größte SPAC aller Zeiten, nachdem PSTH im letzten Sommer bei einem Börsengang 4 Mrd. Dollar eingesammelt hatte. Es sagte, dass es nun 18 Monate Zeit hat, ein anderes Ziel zu finden, oder es muss Gelder an seine Investoren zurückgeben.
Inmitten der SPAC-Deal-Raserei hat die SEC begonnen, verschiedene Aspekte der Vehikel zu untersuchen, einschließlich der Art und Weise, wie sie vermarktet werden und Wachstumsprognosen projizieren, sowie mögliche Interessenkonflikte unter ihren Beratern.
Die Analysten von Jefferies (NYSE:JEF) sagten, dass die Investition in Universal in Höhe von 4 Mrd. $ ein großer Aufwand für Ackmans Hauptfonds Pershing Square sein würde, aber mitfinanziert werden könnte.
Ackman hat auch eine persönliche Motivation für die Unterstützung von Universal offenbart, die mit seinem Großvater, dem Songwriter Herman Ackman, zusammenhängt, der Songtexte verkaufte, die nun im Besitz des Musikkonzerns sind.
Vivendi sagte in einer separaten Erklärung, dass die Investition von Pershing Square wahrscheinlich zwischen 5% und 10% des Kapitals von Universal betragen würde, und fügte hinzu, dass es sich für andere Investoren öffnen würde, um den Fehlbetrag auszugleichen, sollte er weniger als 10% betragen.
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