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Darf ich mal eine bescheidene Frage stellen - ich bin ja hier nicht der Mathematik-/IT-/Tech-/Programmier-Sonstwas-Experte.
Es rückt hier beim Daytrading immer wieder "das Orderbuch" als Dreh- und Angelpunkt des Erfolges in den Mittelpunkt der Diskussion.
Was bitte seht ihr denn im Orderbuch?
Ich sehe .... nichts! Weit über 90 % sind Iceberg- oder Hidden-/Ghost-Orders, die IOC (immediate or cancel) in kleinen Paketen abgearbeitet werden. Kein Mensch stellt heute seine komplette Size noch für alle sichtbar ins Buch.
Nur ein Beispiel unter vielen:
Der Euro FX Currency Future (EUR/USD) an der CME, einer der weltweit liquidesten Kontrakte überhaupt, hatte vor - was weiß ich - 8 bis 10 Jahren noch mehrere hundert Lots auf jeder Best Bid-/Offer-Seite. Heute? 1, 3, 5, 12 Lots. Heißt das nun, daß ich bei einer 100-Lot-Market Order auch nur diese Handvoll Lots bekomme und den ganzen Rest zu den jeweils schlechteren Preisen, die im Orderbuch sichtbar sind? Nein, natürlich nicht.
Ich bekomme sogar fast alle oder einen sehr großen Teil zum Best Bid-/Offer oder maximal 1 Tick schlechter. Denn wie durch Geisterhand kommen die ganzen versteckten Orders in Sekundenbruchteilsschnelle ins Buch um meine Order zu bedienen. Nur sehe ich sie eben vorher nicht.
Es rückt hier beim Daytrading immer wieder "das Orderbuch" als Dreh- und Angelpunkt des Erfolges in den Mittelpunkt der Diskussion.
Was bitte seht ihr denn im Orderbuch?
Ich sehe .... nichts! Weit über 90 % sind Iceberg- oder Hidden-/Ghost-Orders, die IOC (immediate or cancel) in kleinen Paketen abgearbeitet werden. Kein Mensch stellt heute seine komplette Size noch für alle sichtbar ins Buch.
Nur ein Beispiel unter vielen:
Der Euro FX Currency Future (EUR/USD) an der CME, einer der weltweit liquidesten Kontrakte überhaupt, hatte vor - was weiß ich - 8 bis 10 Jahren noch mehrere hundert Lots auf jeder Best Bid-/Offer-Seite. Heute? 1, 3, 5, 12 Lots. Heißt das nun, daß ich bei einer 100-Lot-Market Order auch nur diese Handvoll Lots bekomme und den ganzen Rest zu den jeweils schlechteren Preisen, die im Orderbuch sichtbar sind? Nein, natürlich nicht.
Ich bekomme sogar fast alle oder einen sehr großen Teil zum Best Bid-/Offer oder maximal 1 Tick schlechter. Denn wie durch Geisterhand kommen die ganzen versteckten Orders in Sekundenbruchteilsschnelle ins Buch um meine Order zu bedienen. Nur sehe ich sie eben vorher nicht.
