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Was Nvidia über die Nachfrage nach KI-Chips sagt, könnte nicht nur für den Technologiehandel von Bedeutung sein

Josh Schafer·Reporter
Updated Tue, May 21, 2024, 6:52 PM GMT+2

Die Begeisterung für künstliche Intelligenz breitet sich an der Börse aus.

Die Gewinnmitteilung von Nvidia am Mittwochabend markiert ein Jahr, seit der Chiphersteller die Wall Street zum ersten Mal mit seiner Nachfrage nach KI-Chips schockierte. Seitdem sind die Erwähnungen von KI in Gewinnaufrufen sprunghaft angestiegen und laut Bank of America Research seit dem ersten Quartal 2023 um 186 % gestiegen.

Dies geschieht, da sich die Diskussion über KI schnell von KI-Chipherstellern wie Nvidia und AMD zu KI-Power-Usern wie Alphabet, Meta, Amazon und Microsoft verlagert hat. In jüngerer Zeit haben Strategen eine Ausweitung auf andere Sektoren hervorgehoben , die vom erhöhten Stromverbrauch profitieren könnten, wie Energie ( XLE ), Versorgungsunternehmen ( XLU ) und Rohstoffe.

„Es geht nicht mehr nur um NVDA“, schrieb Ohsung Kwon, Aktienstratege für die USA und Kanada der Bank of America, am Montag in einer Mitteilung an Kunden.

Dieser Wandel ist auf dem Markt bereits im Gange. Mehrere Edelmetalle, darunter Kupfer, von denen Strategen sagen, dass sie von KI-Ausgaben profitieren werden , haben jüngste Höchststände erreicht. 

Die Sektoren Versorger und Energie gehören in diesem Jahr mit einem Plus von etwa 15 % bzw. 13 % zu den Sektoren mit der besten Performance im S&P 500.

Dies hat sich auf einzelne Namen ausgewirkt, die nun mit dem kometenhaften Aktienanstieg von Nvidia seit Anfang 2024 konkurrieren können. Die in Texas ansässige Vistra Corp ( VST ) ist in diesem Jahr um etwa 140 % gestiegen, während die Aktien von Constellation Energy ( CEG ) um fast 90 % gestiegen sind, was in etwa dem Anstieg von Nvidia in diesem Jahr entspricht.

In einer Mitteilung vom Sonntag listete Mike Wilson, Chief Investment Officer von Morgan Stanley, den Versorgungssektor als übergewichteten Sektor auf und wies darauf hin, dass dieser Sektor „Potenzial für das KI-Power-Thema“ biete. Wilson betonte, dass das Power and Utilities-Team von Morgan Stanley davon ausgeht, dass der Stromverbrauch von 3 % des gesamten US-Verbrauchs im Jahr 2023 auf etwa 10 % im Jahr 2030 steigen könnte, angetrieben durch neue KI-Rechenzentren, die 50-mal so groß sind wie die bisherigen.

„Sowohl traditionelle als auch alternative Energieversorger haben Aufwärtskorrekturpotenzial angesichts des steigenden Bedarfs an KI-Strom für Rechenzentren und günstigerer Stromangebote für Rechenzentren“, schrieb Wilson.

Und auch Unternehmen haben ihre Rolle beim KI-Ausbau groß geschrieben.

Untersuchungen des Aktienstrategieteams von Goldman Sachs unter der Leitung von David Kostin zeigen, dass die Erwähnung von KI im ersten Quartal stark angestiegen ist. Mehr als 66 % der Unternehmen im Energiesektor erwähnten KI in ihren Gewinnaufrufen in diesem Quartal, gegenüber 19,1 % im letzten Quartal.

Angesichts der Gesamtauswirkungen werden Anleger Nvidias Bericht zur Nachfrage nach KI-Chips genau beobachten.

Bisher hat Nvidia die Anleger in dieser Hinsicht wiederholt überrascht, die Erwartungen der Analysten hinsichtlich der Quartalsergebnisse kontinuierlich übertroffen und seinen Ausblick für das kommende Quartal angesichts der robusten Nachfrage nach seinen KI-Servern angehoben.

Ob dieser Trend anhält oder abbricht, könnte nun Auswirkungen auf verschiedene Branchen haben.

„Wenn die Märkte aufwachen und sagen: ‚Hey, vielleicht waren wir ein bisschen zu aufgeregt darüber und vielleicht haben wir einige dieser Gewinne ein wenig vorgezogen‘, und das spiegelt sich in diesen Bewertungen wider“, sagte JPMorgan Asset Management auf dem globalen Markt Stratege Jack Manley sagte gegenüber Yahoo Finance : „Ich denke, da besteht das Potenzial für einen etwas wackeligen Weg.“

https://finance.yahoo.com/news/what-nvid...26749.html