Interesting Research

Das hat mittlerweile keiner gelesen, oder? Zwischen link und smiley fehlt ein space.

Ich möchte mal das dagegen stellen:
Selling options to beat the market: Further empirical evidence
https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?...id=4006572
Die Bilder sind ganz hinten.

Ohne Kurssprünge/Spreads & Transaktionskosten (also erstmal  nur rein theoretisch) gibt es bei European Options immer unbegrenzte Gewinnmöglichkeiten.
Man kann sich das vereinfacht so vorstellen, dass man am Verfallstag eine Option auf einen sehr liquiden Index verkauft. Man stellt glatt, falls der Wert der Option von positiv auf Null geht.
Ingesamt ist der Erwartungswert dieser Strategie echt größer Null, da man nie in den negativen Bereich kommt (daher darf es keine Kurssprünge geben).
Deshalb ist auch keine Margin erforderlich und das alpha geht gegen "unendlich".

alpha gegen unendlich find ich super :)