The Big Picture - The Market-Analyse

Isaac Newtons Alptraum in der Südsee

Als er sah, wie sein Freund dem Trend länger folgte und einen höheren ROI erzielte, war er motiviert, gegen Ende der Hausse wieder in die Aktie einzusteigen. Da er zu einem höheren Preis zurückkaufte, würde seine Rendite geringer ausfallen. Er verkaufte nicht, als er hätte verkaufen sollen, und verkaufte schließlich, als er erkannte, dass er früher hätte verkaufen sollen, obwohl er wusste, dass sich der Markt nicht erholen würde. Dadurch hat er viel Geld verloren.

Im Nachhinein ist man immer schlauer: Er hätte entweder seine ursprüngliche Position länger halten oder nicht wieder investieren sollen.

Sehen wir uns Isaac Newtons Underperformance bei der Investition in South Sea Stock an:


Quelle: “Gloom Boom & Doom Report” - Marc Faber

Die fünf teuersten Worte auf dem Gebiet des Geldanlegens sind: "Dieses Mal ist alles anders."

– Sir John Templeton

Bei John Templeton handelt es sich um den Gründer des berühmten Templeton Growth Fund. Der Templeton Growth Fund ist absolut legendär, wurde 1954 aufgelegt und ist gemessen am Anlagevermögen der größte Investmentfonds der Welt. Kaufe, was andere verkaufen (also tief kaufen, hoch verkaufen)! So lautete das einfach klingende Motto von Sir John Templeton. Genau das beherzigte er zur Zeit der Großen Depression vor dem Zweiten Weltkrieg und kaufte Unternehmen zu Schnäppchenpreisen. Es war der Beginn einer großen Karriere.

1972 stiftete Templeton den Templeton-Preis, der Verdienste an der Schnittstelle von Wissenschaft und Religion auszeichnet. Gegen Ende seines Lebens betätigte sich Templeton zunehmend als Philanthrop und wurde für seine Verdienste auf diesem Gebiet von Königin Elisabeth II. zum Ritter geschlagen, was vor und nach ihm niemandem aus der Finanzbranche gelang.

Die Aussage „Dieses Mal ist alles anders“ bezieht sich vor allem auf Übertreibungsphasen. In Zeiten von Spekulationsblasen wird dieser Satz oft überstrapaziert, in der Hoffnung, dass der Kursverfall ausbleibt. Beispiele hierfür sind das Jahr 1929, als die kreditgetriebene Aktienhausse ein jähes Ende fand, oder das Platzen der Technologieblase zu Beginn des 21.

Auch heute wird der Satz im Zusammenhang mit dem Hype um Kryptowährungen verwendet. Und auch diesmal wird es wohl nicht anders sein. Menschen neigen dazu, aus Angst und Gier zu übertreiben. Dieses Verhalten begann mit der Tulpenblase und heute beobachten wir ähnliche Vorgänge bei Bitcoin und Co. Daher ist dieses Zitat aktueller denn je und wird immer wieder verwendet werden. Nur leider wird die breite Masse diesem Satz keine Bedeutung beimessen. Das kann sehr teuer und schmerzhaft werden.

Hey Siri, zeig mir ein Bild mit Kontrasteffekt.

In dieser Weihnachtszeit ist viel von „Animal Spirits“ die Rede...

Meiner Meinung nach werden „Animal Spirits“ oft dazu benutzt, Märkte zu erklären, wenn diese völlig von den zugrunde liegenden Fundamentaldaten abgekoppelt sind, die Bewertungen nicht mehr gerechtfertigt sind, man aber trotzdem einen Anstieg der Anlageklasse erwartet!

FWIW ... wenn „Animal Spirits“ am Werk sind, sollten Anleger darauf achten, was für „Geister“ sie wirklich sind! Meiner Erfahrung nach handelt es sich eher um launische Wesen, die sehr genau beobachtet werden müssen! Diese Geister entpuppen sich eher als „Kobolde“ denn als „Elfen“!

Nichts währt ewig - auch nicht der Status einer Reservewährung

US-Konsumlaune sinkt im Dezember überraschend

Die Konsumstimmung in den USA hat sich vor dem Jahreswechsel überraschend eingetrübt. Das Barometer für die Verbraucherlaune fiel im November auf 104,7 Punkte, von 112,8 Zählern im November, wie das Institut Conference Board zu seiner Umfrage mitteilte. Von der Nachrichtenagentur Reuters befragte Ökonomen hatten dagegen mit einem leichten Anstieg auf 113,3 Zähler gerechnet.

"Im Vergleich zum Vormonat waren die Verbraucher deutlich weniger optimistisch, was die künftige Geschäftslage und die Einkommen angeht", sagte die Chefvolkswirtin des Instituts, Dana Peterson. "Außerdem kehrte der Pessimismus hinsichtlich der künftigen Beschäftigungsaussichten zurück." Im Oktober und November habe hier noch vorsichtiger Optimismus geherrscht.


https://www.n-tv.de/incoming/US-Konsumla...51669.html

US-Industrie erhält überraschend weniger Aufträge

Das Neugeschäft der US-Industrie ist im November überraschend geschrumpft. Die Aufträge für langlebige Güter wie etwa Flugzeuge und Baumaschinen fielen um 1,1 Prozent geringer aus als im Vormonat, wie das Handelsministerium mitteilte. Von Reuters befragte Volkswirte hatten mit dagegen einem Anstieg von 0,3 Prozent gerechnet, nach plus 0,8 Prozent im Oktober. Der US-Industrie stehen schwierige Zeiten bevor.

Der Einkaufsmanagerindex für die Produktion fiel im Dezember so schlecht aus wie seit über viereinhalb Jahren nicht mehr, wie der Finanzdienstleister S&P Global zu seiner Unternehmensumfrage mitteilte. "Die gute Stimmung im verarbeitenden Gewerbe nach der Präsidentschaftswahl wurde teilweise durch Sorgen über Zölle und die möglichen Auswirkungen auf die Inflation aufgrund der höheren Kosten für importierte Materialien gedämpft", sagte der Chefökonom von S&P Global Market Intelligence, Chris Williamson.

https://www.n-tv.de/wirtschaft/der_boers...51482.html

Interessanter Blick aktuelles KGVe zu historischer Rendite. 

Auf 1-Jahressicht kann alles passieren, aber auf 10-Jahressicht gab es historisch deutlich öfter negative oder nur sehr kleine Kursrenditen.

   

Interessanter Blick aktuelles KGVe zu historischer Rendite. 

Auf 1-Jahressicht kann alles passieren, aber auf 10-Jahressicht gab es historisch deutlich öfter negative oder nur sehr kleine Kursrenditen.

Für welchen historischen Zeitraum?

Für welchen historischen Zeitraum?

Wird nicht gesagt ab ~Min 26:

Na wenns der Stagge sagt....bloed nur dass der meistens falsch liegt. Der lag mit dem Bitcoin genauso daneben wie mit der Marketperformance fuer 2024

Also wer auf solche Experten hoert muss sich nicht wundern wenn es mit dem Geld verdienen nicht klappt

Wer wie Stagge in einem Fonds nur die Währungsabsicherung macht, hat nicht unbedingt den Überblick und die Expertise für die verschiedenen Anlageklassen. Er ist ein guter Theoretiker, aber nach seinen schlechten Ergebnissen ein katastrophaler Praktiker.