The Big Picture - The Market-Analyse

Ich glaube auch an die vollständige Einigung mit China und daraufhin wird die Börse noch gut laufen, weil die Alternativen fehlen. Du siehst es z.B. an der 10-jährigen Bundesanleihe mit einer Rendite von -0,289%.

Bei den letzten Rallyenden im Jahr 2000 hat wir die Alternative 10-jährige Bundesanleihe mit 5,5%, im Jahr 2007 waren es immerhin noch 4,4%.

Die Bewertung von Einzeltiteln ist speziell in den USA hoch, speziell wenn es Wachstumstitel sind, das gilt aber auch für Deutschland z.B. Varta, Eckert & Ziegler etc. Im Vergleich zu US-Titeln aber immer noch günstiger.

Hongkong ist eine tickende Zeitbombe und Argentinien. Wer von einer "guten" Lösung ausgeht, kann hier ein Investment ins Auge fassen. ARG habe ich mit angeschaut, aber verworfen. Türkei wäre auch noch eine Option.

Die Industrieländer verlieren schon seit Jahren ihr Anteil am BIP. Die Schwellenländer holen immer mehr auf. Das ist auch der Grund dafür, dass ich Sie in meinem ETF Portfolio hoch gewichte (ca. 40%). Die Bewertung ist seit dem Run bis 2007 und dem dann erfolgten starken Abfall und der dann erfolgten Erholung, auf einem niedrigeren Niveau, als die Entwickelten Länder.

CAPE Entwickelte Märkte 25,3
CAPE Schwellenländer 15,1

CAPE Osteuropa 9,6
CAPE Russland 7,6
CAPE USA 30,5

Antizyklisch ist Value und Energie besonders interessant.

Insgesamt ist die Weltbewertung noch auf Neutral, im Gegensatz zu 2000 und 2007, als alle Aktienmärkte teuer waren.

Die große Steierung des US-Marktes macht dir da generell keine Sorgen? In einem anderen Thread ist verlinkt, dass der Aktienindex der USA sogar internationale FONDs deutlich geschlagen hat. Es mag an mir liegen, aber könnte es nicht sein, dass die Märkte gefährlich heiß laufen?

Ich habe auch schon mal drüber nachgedacht 10% Emerging Markets als ETF zusätzlich zu meinem US-Aktien Portfolio beizumischen.
Nur letzten Jahre liefen die Schwellenländer eher schlecht als recht...

Das ist korrekt. Die letzten 10 Jahre war die USA das Nonplusultra.

1999-2009 waren die EM Latin America deutlich besser. Die Performance war nämlich +324% vs. -37% der USA.

2009-2019 hat die USA +377% gemacht, die EM Latin America nur 33%.

Die EM insgesamt haben 1999-2009 eine Performance von 111% gemacht vs. USA -37%.

Von 2009-2019 haben die EM eine Performance von +98% gemacht vs. USA von +324%.

An der Börse wechseln die Gezeiten, nur wollen das einige Anleger nach den letzten 10 Jahren natürlich nicht wahrhaben.

Welche Sektoren treten in diesen Märkten auf das Gaspedal?

Sind es die Wohlstandssektoren? Oder doch chancenlos gegen MCD/CL/JNJ/ADM usw.

Auch bei den Sektoren gibt es Rotationen.

Bsp. IT 1999-2009 Performance von -60% und damit letzter Platz; hingegen 2009-2019 von +481% und erster Platz.

Bsp. Energy 1999-2009 P. von 69% Platz 1; hingegen 2009-2019 von 58% und damit letzter Platz.


Deine Consumer Staples haben 1999-2009 eine P. von 26% gemacht und 2009-2019 eine P. von 261% und liegen damit im Mittelfeld.

@Boy Plunger: Hast du dein Depot nacht BIP Gewichtet? Ich finde 40% schon echt viel...

Jein, nur meine ETF Strategie, weil die Bewertung aktuell noch sehr attraktiv ist.

Das ist korrekt. Die letzten 10 Jahre war die USA das Nonplusultra.

1999-2009 waren die EM Latin America deutlich besser. Die Performance war nämlich +324% vs. -37% der USA.

2009-2019 hat die USA +377% gemacht, die EM Latin America nur 33%.

Die EM insgesamt haben 1999-2009 eine Performance von 111% gemacht vs. USA -37%.

Von 2009-2019 haben die EM eine Performance von +98% gemacht vs. USA von +324%.

An der Börse wechseln die Gezeiten, nur wollen das einige Anleger nach den letzten 10 Jahren natürlich nicht wahrhaben.

Vielen Dank für die Aufstellung!
Dann sind die emerging markets gerade das Schlusslicht?

Vielen Dank für die Aufstellung!
Dann sind die emerging markets gerade das Schlusslicht?

Gerne.

Die einzelnen Untersektoren der Länder der EM haben die letzten 10 Jahre underperformed, wobei EM Latin America mit nur 33% das Schlusslicht ist (davor die 10 Jahre auf Platz 1).

Gerne.

Die einzelnen Untersektoren der Länder der EM haben die letzten 10 Jahre underperformed, wobei EM Latin America mit nur 33% das Schlusslicht ist (davor die 10 Jahre auf Platz 1).

Alles klar.Wie sieht es mit EM außerhalb Latin America und China aus?

Alles klar.Wie sieht es mit EM außerhalb Latin America und China aus?

EM Europa 1999-2009 mit +101%; 2009-2019 mit +57%

EM Asia 1999-2009 mit +55%; 2009-2019 mit +140%

EM Europa 1999-2009 mit +101%; 2009-2019 mit +57%

EM Asia 1999-2009 mit +55%; 2009-2019 mit +140%

Danke.

Auch bei den Sektoren gibt es Rotationen.

Bsp. IT 1999-2009 Performance von -60% und damit letzter Platz; hingegen 2009-2019 von +481% und erster Platz.

Bsp. Energy 1999-2009 P. von 69% Platz 1; hingegen 2009-2019 von 58% und damit letzter Platz.


Deine Consumer Staples haben 1999-2009 eine P. von 26% gemacht und 2009-2019 eine P. von 261% und liegen damit im Mittelfeld.

Danke für den Einblick.
IT schon interessant, wenn ich mir da die Beteiligungen von Naspers anschaue