Green Bonds

Der Anleihenmarkt für grüne Anleihen wächst,

Green-Bond-Markt im Aufschwung
Laut Angaben des französischen Vermögens­verwalters Lyxor liegt der Gesamt­markt aller Green Bonds bei mitt­lerweile 170 Milliarden US-Dollar. Das mit den grünen Anleihen einge­nommene Geld soll ausschließ­lich in klimafreundliche Projekte fließen...

Green Bonds. Wie bei normalen Staats- oder Unter­nehmens­anleihen auch leihen sich die Heraus­geber dieser Papiere (Emittenten) Kapital und zahlen für die Lauf­zeit einen fest­gelegten Zins­satz. Bei Green-Bonds gibt es die Besonderheit , dass das Geld in nach­haltige und klimafreundliche Projekte fließt – etwa in die Förderung von Wind­kraft­anlagen, Photovoltaik oder in den Bau energieeffizienter Gebäude. Egal ob Förderbanken, Geschäfts­banken, Unternehmen oder Staaten: Emittenten von Green Bonds finden sich mitt­lerweile in allen Bereichen.
https://www.test.de/Green-Bonds-Gruene-A...5159519-0/

nun möchte auch der Bund Grüne Anleihen begeben:

Bund bringt 2020 erste grüne Zwillingsanleihe

Volumen bis zu kleinem zweistelligen Milliardenbetrag im Jahr möglich - Hohe Nachfrage erwartet
kjo/wf Frankfurt/Berlin - In der zweiten Hälfte des kommenden Jahres wird der Bund mit der lang erwarteten ersten grünen Bundesanleihe kommen. Das kündigen Finanzstaatssekretär Jörg Kukies und Tammo Diemer, Co-Geschäftsführer der Finanzagentur des Bundes, im Gespräch mit der Börsen-Zeitung an. Die grünen Bundeswertpapiere - offizielle Bezeichnung für die neuen Instrumente, mit denen Umweltausgaben refinanziert werden sollen - werden laut Diemer vollständig in den Kapitalmarktauftritt des Bundes integriert. Die Finanzagentur setzt dies in einem vollkommen neuen Ansatz um. Das Instrument wird als sogenannter grüner Zwilling konzipiert. "Wenn wir ein konventionelles festverzinsliches Wertpapier begeben - etwa mit fünf oder zehn Jahren Laufzeit -, dann wird es zu vorab festgelegten Laufzeitenpunkten auch einen grünen Zwilling geben", sagt er. Der grüne Zwilling wird eine eigene ISIN beziehungsweise Wertpapierkennnummer (WKN), aber die gleiche Endfälligkeit und denselben Kupon wie sein konventioneller Zwilling haben. "Salopp gesagt, das Gleiche in Grün", so Diemer.

Der Schritt ist nur der Einstieg in eine umfassende Laufzeitenstruktur grüner Bundeswertpapiere. Geplant ist, verschiedene Punkte auf der Laufzeitenkurve zu besetzen. Das Feedback der Investoren auf die grünen Bundeswertpapiere als Zwillingsanleihen bezeichneten Diemer und Kukies als sehr gut.
https://www.boersen-zeitung.de/index.php...2019226003

Novartis hat im Sept. eine an Nachhaltigkeitsziele geknüpfte Anleihe (Green Bonds) herausgegeben. Erfüllt der Pharmariese seine Ziele nicht, zahlt der den Investoren mehr Zins.

LafargeHolcim hat nun eine Anleihe nach demselben Prinzip herausgegeben, geknüpft an bekannte Ziele zur CO2-Reduktion. Die muss sie ohnehin erreichen, will sie keinen Imageschaden riskieren.
Das Auftragsbuch für den Bond ist mehrfach überzeichnet.

Ich selbst finde, das Modell hat schizophrene Züge...
denn ich muss als Green-Bond Anleger darauf hoffen, dass der Bond-Emittent möglichst viel CO2 ausstösst, damit ich mehr Rendite bekomme 

Deshalb setze ich lieber darauf, dass ein Unternehmen nachhaltiger und damit erfolgreicher wird und ich an diesem Erfolg (über steigende LafargeHolcim Aktienkurse   ) partizipieren kann.

Mit anderen Worten:
wenn ich überzeugt bin, und das bin ich, dass sich LafargeHolcim bessern wird, halte/kaufe ich die Aktien, und nicht diese seltsame Bonds.

https://finance.yahoo.com/quote/LHN.SW?p...c=fin-srch

Ich stimme dir zu, aber, wie ich die Marktteilnehmer so einschätze, machen sie auch diese Sauerei mit.

Schroders und BlueOrchard, ein auf Impact Investing in Schwellenländern spezialisiertes Unternehmen und Mitglied der Schroders Group, haben gemeinsam den Schroder ISF BlueOrchard Emerging Markets Climate Bond aufgelegt. Der klimawirkungsorientierte Fonds zielt auf positive ökologische Veränderungen in Schwellenländern ab.
Fokus auf Green Bonds aus Schwellenländern
Die OGAW-konforme Strategie ist täglich handelbar und wird hauptsächlich in Green Bonds aus Schwellenländern investieren. Mit den Investments sollen die klimabezogenen Ziele der Vereinten Nationen für nachhaltige Entwicklung unterstützt werden. Dazu umfasst das Anlageuniversum Finanzierungs- und Refinanzierungsprojekte mit klarem ökologischem oder gesellschaftlichem Nutzen. Zu den Investment-Themen zählen erneuerbare Energien, Energieeffizienz, umweltfreundliche Gebäude und saubere Transportlösungen.
Entscheidend für zukünftige CO2-arme Welt
„Die Bereitstellung umweltfreundlicher Finanzierungen in Schwellenländern ist entscheidend dafür, zukünftig eine CO2-arme Welt zu schaffen“, kommentiert Michael Wehrle, Head of Investment Solutions bei BlueOrchard, die Fondsauflage. „Green Bonds bieten sehr gute Möglichkeiten, positive ökologische Veränderungen herbeizuführen und gleichzeitig interessante Renditen im Anleihebereich zu erzielen.“
https://www.asscompact.de/nachrichten/sc...efonds-auf

Die ersten von Hyundai Mobis ausgegebenen Umwelt-, Sozial- und Governance-Anleihen (ESG) haben eine Billion Won angezogen, das Vierfache des Zeichnungsziels.



Die Zeichnungen der Anleihen, die mit einem Kreditrating von "AA+" versehen sind, beliefen sich laut einer Nachfrageprognose auf 1,08 Billionen Won. Ursprünglich rechnete das Unternehmen mit einem Zeichnungsvolumen von 250 Mrd. Won.

In der Nachfrageprognose beliefen sich die Zeichnungen auf 540 Milliarden Won für dreijährige Papiere im Wert von 130 Milliarden Won, 330 Milliarden Won für fünfjährige Papiere im Wert von 80 Milliarden Won und 201 Milliarden Won für siebenjährige Papiere im Wert von 40 Milliarden Won. Siebenjährige Papiere zogen mehr Mittel an, da sie einen relativ höheren Zinssatz bieten.

Als Kuponsatz der Anleihen bot Hyundai Mobis eine Bandbreite von -20 Basispunkten bis +20 Basispunkten auf den arithmetischen Durchschnittssatz seiner drei-, fünf- und siebenjährigen ungarantierten Unternehmensanleihen.

Die Anleiheemission ist der erste Anleiheverkauf des Unternehmens in 11 Jahren seit Juni 2010. Alle werden in Form von grünen Anleihen, einer Art von ESG-Anleihen, ausgegeben. Hyundai Mobis plant, bis zu 400 Mrd. Won aufzunehmen, abhängig von den Ergebnissen der Nachfrageprognose.
http://www.businesskorea.co.kr/news/arti...dxno=70909

Der ITRAXX Senior Financials bewegte sich gestern erneut innerhalb einer engen Range jedoch mit einer leicht nachgebenden Tendenz, so die Analysten der Helaba.

Deutlich mehr Aktivität könne vom Primärmarkt vermeldet werden. Gleich vier Emissionen seien platziert worden. Die Sparebank 1 sei mit einem 6-jährigen, grünen SNP-Papier (500 Mio. EUR) an den Markt gekommen. Auch die Arion Banki und die Banca Populare di Sondrio seien im grünen Segment unterwegs gewesen. Erstgenannte mit einem 300-Mio.-EUR-Bond mit 4-jähriger Laufzeit, Letztgenannte habe ein 6-jähriges SP-Papier (500 Mio. EUR, WNG) emittiert. Die Aareal Bank habe die bis November 2027 laufende Anleihe um 250 Mio. EUR aufgestockt. Alle hätten auf gute Nachfrage getroffen, was eine Überzeichnung der Bücher zur Folge gehabt habe.

Wie es scheine, würden sich Emittenten die nach wie vor guten Rahmenbedingungen auf dem Primärmarkt zunutze machen. Zudem falle auf, dass der Anteil grüner Anleihen kontinuierlich zunehme

http://www.anleihencheck.de/analysen/Art...t-13383376

Die DWS hat zwei Xtrackers-ETFs aufgelegt, die erstmals einen Zugang zu dem schnell wachsenden Markt für «grüne» Unternehmensanleihen bieten. Bisher haben «grüne» UCITS-ETFs vor allem den breiten Markt an «grünen» Anleihen abgedeckt und somit einen substanziellen Teil des verwalteten Vermögens in Schuldtitel von Staaten und supranationalen Organisationen investiert. Nun können sich Investoren über die neuen Xtrackers-ETFs erstmals speziell an dem Markt für «grüne» Corporate Bonds beteiligen. Die Emittenten «grüner» Anleihen verpflichten sich, das durch die Ausgabe eingesammelte Kapital zur Finanzierung von nachhaltigen Projekten etwa zum Umwelt- und Klimaschutz zu verwenden.
https://www.institutional-money.com/news...ds-208318/

Interessanterweise erklären die ESG-Indikatoren die Performance von Unternehmensanleihen besser als die von Aktien

Das aus Nachrichten und sozialen Medien abgeleitete Sentiment zu Umwelt-, Sozial- und Governance-Themen (ESG) hilft, Marktbewegungen bei risikoreichen Anlagen zu erklären. NN IP zog diese Schlussfolgerung, nachdem es das ESG-Sentiment für sein sechsmonatiges Prognosemodell untersucht hatte.

Basierend auf den statistischen Untersuchungen gibt NN IP ESG-Stimmungsindikatoren in verschiedenen Modellen für Aktien und Unternehmensanleihen ein Gewicht von ~6 % bis ~18 %. Interessanterweise erklären die ESG-Indikatoren die Performance von Unternehmensanleihen besser als die von Aktien. Diese Indikatoren haben eine durchschnittliche Gewichtung von 17,4 % in Modellen für Unternehmensanleihen und nur 10,9 % in Modellen für Aktien.

Die Indikatoren wurden den nachhaltigen Entwicklungszielen der Vereinten Nationen zugeordnet und verwenden natürliche Sprachverarbeitung (NLP), um das Sentiment zu messen und decken sowohl Länder als auch einzelne Unternehmen ab.

Aviral Utkarsh, Multi Asset Strategist bei NN Investment Partners, sagt: „Unsere eigenen ESG-Indikatoren sind nun ein wichtiger Bestandteil der quantitativen Modelle, die wir für dynamische Asset-Allocation-Entscheidungen einsetzen. Unser strenger statistischer Testprozess hat gezeigt, dass ESG-Sentiment-Daten durchgängig dazu beitragen können, Asset-Allocation-Entscheidungen zu verbessern und eine Möglichkeit bieten, ESG-Entwicklungen in Ländern und bei Unternehmen zu verfolgen. Die Daten, die die Ansichten unabhängiger, dritter Beobachter abbilden, tragen außerdem zur Objektivität der ESG-Bewertung bei.“

https://www.nn-group.com/home.htm

Über positive Umwelteffekte und langfristiges Kapitalwachstum


Quintet ist der exklusive Partner für die ersten sechs Monate nach Auflegung. Geplant sind anfängliche Mittelzuflüsse für die Strategie im Volumen von 125 Millionen Euro. Bereitgestellt werden diese durch die diskretionären Portfolios von Quintet im Rahmen der "Sustainable by default"-Strategie des Vermögensverwalters.

Während derzeit noch Europa mit rund 60 Prozent des globalen Emissionsvolumens den rapide wachsenden Weltmarkt für Green Bonds dominiert, scheinen die USA nun im Begriff zu sein, diese Lücke zu schließen. Da der US-Präsident den Klimawandel als "das wichtigste Problem der Menschheit" bezeichnet und hunderte Milliarden Dollar für Innovationen im Bereich saubere Energie in Amerika vorgesehen hat, werden die Auflegungen von USD-Green Bonds voraussichtlich Auftrieb erhalten. Entsprechende Emissionen erreichten bereits in der ersten Hälfte dieses Jahres das Volumen von 65 Milliarden US-Dollar und dürften den Vorjahresrekord von 95 Milliarden US-Dollar übertreffen
http://www.fondscheck.de/news/Artikel-Ro...s-13462854

Auch wenn die Emission grüner Anleihen weiterhin den größten Anteil im Markt für Impact Bonds ausmacht, erfahren Sozialanleihen zurzeit großes Interesse. Insgesamt erwarten wir, dass die Emissionen von Impact Bonds in diesem Jahr sprunghaft ansteigen werden. Dabei könnten soziale Anleihen einen großen Teil der Emissionen ausmachen und im Gleichschritt mit grünen Anleihen wachsen. Die Emission von Impact Bonds im ersten Quartal dieses Jahres erreichte bereits mehr als die Hälfte des gesamten Emissionsvolumens des letzten Jahres. Ein weiteres Rekordjahr ist in Sicht.

https://www.godmode-trader.de/artikel/ei...ds,9644855