Atze´s Tüftlerecke

Ich verstehe das nicht.

Auf der algo-investor Seite gibt es eine Graphik in der unten 6 Strategien betitelt sind. Die Monatsultimo Strategie hat tatsächlich die schlechteste Performance. Dann kommt eine Graphic die betitelt ist mit "Gesamtperformance" und die deutlich, ein vielfaches, höher ist als jede der einzelnen Strategien. Was soll das heissen? Dass man mit einer Kombination von durchschnittlich performenden Strategien eine extrem gute Performance erreichen kann? Irgendwie begreife ich das nicht, kannst Du das mit einfachen Worten erklären?

Ob die abgebildete Equity Kurve so passt, kann ich dir im Detail nicht verraten.

Was aber passt ist eben der Fakt, das Diversifikation in Strategien die Rendite erhöhen kann!!! Da schreibe ich mir im Forum im diversen Diversifikations-Threads die Finger Wund.

In einfachen Worten:
=> durch Diversifikation sinkt das Risiko (Standardabweichung -> sigma)!
=> durch das Sinken von sigma, steigt der Geometrische Durchschnitt

Erwartungswert Geometrisch = Erwartungswert - sigma*sigma/2

AKA volatility drag oder volatility tax


Kurz zusammengezimmert (mögen kleine Fehler drin sein):
Nehmen wir an wir haben  4 Strategien, alle erzuegen zufällige Returns. Ale haben einen positiven Erwartungswert (10%) und eine Standardabweichung von 0.3

Das Portfolio ist einfach ein gleichgewichteter Mix der Strategien

Lass uns 200 Zeitschritte gehen....und dies in 2000 Universen durchführen...und dann über diese Universen einen Durchschnitt bilden (Ensemble mean)

Im Durchschnitt (über 2000 Universen gemittelt) sehen die Equity Kurven so aus:

Code

Code:

import pandas as pd
import numpy as np
import matplotlib.pyplot as plt

n_steps = 200
m_universes = 2000
start = 100
np.random.seed(100)
strategy1  = np.random.normal(0.1,0.3, (n_steps,m_universes))
strategy2 = np.random.normal(0.1,0.3, ((n_steps,m_universes)))
strategy3  = np.random.normal(0.1,0.3, ((n_steps,m_universes)))
strategy4 =  np.random.normal(0.1,0.3, ((n_steps,m_universes)))

portfolio = 0.25 * strategy1 + 0.25 * strategy2  + 0.25 * strategy3 + 0.25 * strategy4


df = pd.DataFrame(start* np.average(np.cumprod(1 + portfolio,axis = 0),axis=1),columns  =["portfolio"])
df["startegy1"] =  start * np.average(np.cumprod(1 + strategy1,axis = 0),axis=1)
df["startegy2"] =  start * np.average(np.cumprod(1 + strategy2,axis = 0),axis=1)
df["startegy3"] =  start * np.average(np.cumprod(1 + strategy3,axis = 0),axis=1)
df["startegy4"] =  start * np.average(np.cumprod(1 + strategy4,axis = 0),axis=1)
df.plot()
plt.show()

Woher kommt eigentlich die These "dieser Effekt wird eher nicht beachtet"? Sorry, mir fehlt einfach die Phantasie dazu, dass man so einfach den Index schlagen kann. Heute.

Kann man auch nicht. Das liegt klar und B&H SP500....für sich alleine betrachtet.

Sorry, mir fehlt einfach die Phantasie dazu, dass man so einfach den Index schlagen kann. Heute.

Hmm..vielleicht ist dies mit ein Grund dafuer

Ich verstehe das nicht.

Auf der algo-investor Seite gibt es eine Graphik in der unten 6 Strategien betitelt sind. Die Monatsultimo Strategie hat tatsächlich die schlechteste Performance. Dann kommt eine Graphic die betitelt ist mit "Gesamtperformance" und die deutlich, ein vielfaches, höher ist als jede der einzelnen Strategien. Was soll das heissen? Dass man mit einer Kombination von durchschnittlich performenden Strategien eine extrem gute Performance erreichen kann? Irgendwie begreife ich das nicht, kannst Du das mit einfachen Worten erklären?

Gerade das Bild ein bisschen genauer angeschaut. Das sieht schon suspekt aus. IMHO gehebelt ...und ex-post den Hebel  und die Positionierung (Gewichtung) der Strategien optimiert. 
Ehrlich gesagt sieht das sogar so aus, als ob Sie abschnittweise das Optimum gesucht haben und dann gehebelt. Siehst du der Kurve fast an.

Ich taru dem soweit ich spucken kann :).

Gerade das Bild ein bisschen genauer angeschaut. Das sieht schon suspekt aus. IMHO gehebelt ...und ex-post den Hebel  und die Positionierung (Gewichtung) der Strategien optimiert. 
Ehrlich gesagt sieht das sogar so aus, als ob Sie abschnittweise das Optimum gesucht haben und dann gehebelt. Siehst du der Kurve fast an.

Ich taru dem soweit ich spucken kann :).

Hab ich auch angemeckert ist ein Marketing chart war seine schüchterne Antwort. 

Ich mach son scheiß jedenfalls nicht hier sind zum Glück genug Leute mit kritischem Auge. 

Also ich möchte das jetzt nicht zu schlecht reden.

Die Idee ein Portfolio aus einer handvoll Strategien als (eventuell) kostengünstige Beimischung zu einem ETF auf den SP500 erscheint mir nicht so schlecht. Das wäre ein echtes FinTech Produkt für den Kleinanleger. Ob ich das Portfolio jetzt sinnvoll finde, weiß ich nicht, aber die Idee an sich gefällt mir. 

So lange man da ehrlich ist und sagt wozu es da ist (nicht den Markt in reiner Rendite ausperformen), finde ich das ok. Man müsste halt irgendwas in Richtung marktneutralität nachweisen. Dann darf die Rendite auch geringer sein als die des Gesamtmarktes. 

Und die lassen ja auch über myFXBook recht offen die Hosen runter. Da gibt es echt schlimmere.

   

Also ich möchte das jetzt nicht zu schlecht reden.

Die Idee ein Portfolio aus einer handvoll Strategien als (eventuell) kostengünstige Beimischung zu einem ETF auf den SP500 erscheint mir nicht so schlecht. Das wäre ein echtes FinTech Produkt für den Kleinanleger. Ob ich das Portfolio jetzt sinnvoll finde, weiß ich nicht, aber die Idee an sich gefällt mir. 

So lange man da ehrlich ist und sagt wozu es da ist (nicht den Markt in reiner Rendite ausperformen), finde ich das ok. Man müsste halt irgendwas in Richtung marktneutralität nachweisen. Dann darf die Rendite auch geringer sein als die des Gesamtmarktes. 

Und die lassen ja auch über myFXBook recht offen die Hosen runter. Da gibt es echt schlimmere.

Na wir werden sehen zu was es am ende taugt. Sollte es brauchbar und nützlich sein lagere ich das Ergebnis aus, die Domain ist schon gesichert und vorbereitet. Wenn nicht hat man was gelernt.

Ich verstehe das nicht.

Auf der algo-investor Seite gibt es eine Graphik in der unten 6 Strategien betitelt sind. Die Monatsultimo Strategie hat tatsächlich die schlechteste Performance. Dann kommt eine Graphic die betitelt ist mit "Gesamtperformance" und die deutlich, ein vielfaches, höher ist als jede der einzelnen Strategien. Was soll das heissen? Dass man mit einer Kombination von durchschnittlich performenden Strategien eine extrem gute Performance erreichen kann? Irgendwie begreife ich das nicht, kannst Du das mit einfachen Worten erklären?

Ein Marktneutraler Hedgefund hat ja auch keine 100 % Investmentquote.
Meist sind es 130% Long + 60-90 % Short.

Hier sind viele Future Strategien abgebildet, die nur punktuell im Markt sind.
Dass das ein Marketingchart ist, ist klar.
Aber ich glaube, dass das funktionieren kann.
Man hat aber das Risiko, dass das Alpha wegabitragiert wird, da die Strategie bekannt ist.
Als Beimischung ist sowas aber definitiv nicht uninteressant.

Jetzt geht es weiter im Text mit der vor der Fed Long dafür brauchen wir einen anderen Namen hat wer ne idee? 

Für den Test muss ich mir erst mal die Historischen Termin zusammenbauen, derweil aber etwas Stoff zum Lesen und ein Link für Daten süchtige. 


https://www.econstor.eu/dspace/bitstream...832939.pdf

https://fraser.stlouisfed.org/title/677

https://www.federalreserve.gov/monetaryp...endars.htm

Ich werde dafür ein wenig brauchen also Geduld