Was die Märkte bewegt - News, Infos, Meldungen, Analysen, Kommentare & Interessantes

Why October's stock market rally is 'on shaky ground'
Brian Sozzi·Anchor, Editor-at-Large
Mon, October 31, 2022 at 5:50 PM

Angesichts der negativen Nachrichten, die den Anlegern bis zum Jahresende bevorstehen, könnte der Aktienmarkt im Oktober zu stark und zu schnell angezogen haben.

"Wir glauben, dass die Oktober-Rallye bei den Risikoaktiva auf wackligen Beinen steht, weil die Märkte zuvor auf einen dovishen Schwenk der Fed warteten und dann auf eine Pause der Fed", sagte Wei Li, Chef-Anlagestratege von BlackRock, auf Yahoo Finance Live (Video oben). "Es scheint also, als ob die Märkte eine positive Entwicklung in Form einer dovishen Botschaft der Fed sehen wollen. Aber so weit sind wir noch nicht, denn wenn man sich die Kerninflation anschaut, ist sie immer noch sehr, sehr hartnäckig."

Der Dow Jones Industrial Average ist im Oktober um 14 % gestiegen und damit auf dem besten Weg, sein bestes Ergebnis seit 1976 zu erzielen. Die Zuwächse des Dow sind breit gestreut - einschließlich eines Anstiegs von 18 % bei JP Morgan und eines Anstiegs von 13 % bei McDonald's - während der Nasdaq Composite und der S&P 500 im Monatsvergleich um 7,5 % bzw. 2,5 % gestiegen sind.

Diese Zuwächse wurden trotz der Gefahr noch höherer Zinssätze und einer mäßigen Gewinnsaison (siehe Warnungen von Amazon und Meta) erzielt. Li von BlackRock ist der Meinung, dass der zurückkehrende Enthusiasmus für Aktien im November auf eine harte Probe gestellt werden wird, insbesondere durch die aggressiveren Kommentare der Federal Reserve bei ihrer letzten Sitzung in dieser Woche.

"Wir glauben, dass die Zinsen weiter steigen werden", erklärte Li. "Sie werden ihren Höhepunkt bei 5 % erreichen. Das ist ein sehr, sehr restriktiver Bereich, ohne zu übertreiben. In der Tat ist der derzeitige Stand von 3,25 % bereits restriktiv für die Wirtschaft. Wir sind daher der Meinung, dass die Fed in der gegenwärtigen Situation der Angebotsverknappung eine Rezession herbeiführen muss, um die Inflation zu senken. Wenn sie die Inflation einigermaßen schnell auf 2 % senken will, bedeutet dies nach unserer Einschätzung einen Schock von 2 % für die US-Wirtschaft im Jahr 2023. Das bedeutet auch, dass 3 Millionen Menschen zusätzlich arbeitslos werden und die Arbeitslosenquote auf 5 % ansteigt.

https://finance.yahoo.com/news/octobers-...44675.html

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3 earnings season stories that investors should recognize
Brian Sozzi·Anchor, Editor-at-Large
Mon, October 31, 2022 at 10:00 AM
https://finance.yahoo.com/news/earnings-...40849.html

Stocks fall to start busy week but end October with gains
Alexandra Semenova·Reporter
Mon, October 31, 2022 at 9:05 PM

Die US-Aktienmärkte verzeichneten am Montag einen schwachen letzten Handelstag im Oktober, schlossen den Monat aber dennoch deutlich höher, da eine arbeitsreiche Woche mit Fed-Politik, Gewinn- und Arbeitsmarktdaten begann.

Der S&P 500 (^GSPC) gab um 0,7 % nach, während der Dow Jones Industrial Average (^DJI) rund 130 Punkte bzw. 0,4 % einbüßte. Der technologielastige Nasdaq Composite (^IXIC) gab um 1 % nach.

Nach einem brutalen Einbruch im September schlossen die Aktienmärkte den Monat dennoch mit einem Plus ab. Der Dow beendete den Oktober mit einem Plus von 13,96 %, dem besten Monatsgewinn seit Januar 1976 und dem zehntbesten Monat des letzten Jahrhunderts, wie aus den Daten der Bespoke Investment Group hervorgeht.

Die nächste geldpolitische Ankündigung der Federal Reserve am Mittwoch und der monatliche Beschäftigungsbericht für Oktober, der am Freitag veröffentlicht wird, werden darüber entscheiden, ob der Rückenwind die Aktien bis zum Ende des Jahres 2022 weiter nach vorne treiben wird.

Die Vertreter der US-Notenbank sind bereit, den Leitzins der Fed um weitere 0,75 % anzuheben, aber einige Strategen glauben, dass dies die letzte übermäßige Anhebung sein könnte, bevor die Beamten ihre Straffungspläne zurückschrauben.

Ian Shepherdson, Chefvolkswirt von Pantheon Economics, sagte, dass die Erwartungen der Anleger, dass die politischen Entscheidungsträger die Zinsen bis ins nächste Jahr hinein weiter anheben werden, angesichts des immer noch hohen Kern-VPI und der Lohnzuwächse von durchschnittlich 372.000 im dritten Quartal gerechtfertigt sind.

"Wir sehen jedoch genug Strohhalme im Wind, um zu glauben, dass sich die Wirtschaft an einem echten Wendepunkt befindet, während die Investoren zu viel Gewicht auf die Daten legen, die im Moment darauf hinzudeuten scheinen, dass das Wachstum gut anhält", sagte er.

"Wir bezweifeln, dass sich der Ton des Vorsitzenden Powell in dieser Woche wesentlich ändern wird, aber er wird nicht in der Lage sein, die Flut aufzuhalten, wenn sich die Zahlen drehen", fügte Shepherdson hinzu.

Am Montag wird Präsident Joe Biden um 16:30 Uhr ET eine Rede halten, in der er "die Berichte der letzten Tage über die großen Ölkonzerne anspricht, die rekordverdächtige Gewinne machen, während sie sich weigern, die Preise an der Zapfsäule für das amerikanische Volk zu senken", so das Weiße Haus in einer Erklärung.

Es wird erwartet, dass der Beschäftigungsbericht des Arbeitsministeriums zeigen wird, dass die monatliche Zahl der Arbeitsplätze unter 200.000 gefallen ist, ein starker Rückgang gegenüber dem Durchschnitt von 400.000 während des größten Teils der Pandemieerholung, aber immer noch nahe dem monatlichen Durchschnitt vor der Pandemie. Ökonomen erwarten, dass im letzten Monat 190.000 Arbeitsplätze hinzugekommen sind oder geschaffen wurden, so die Konsensschätzungen von Bloomberg.

Und an der Gewinnfront veröffentlichen die Unternehmen immer noch die Ergebnisse für das dritte Quartal. Von den Unternehmen im S&P 500-Index, die bisher Bericht erstattet haben, liegt die Nettogewinnmarge für den Index bei 12 %, was unter der Nettogewinnmarge des Vorquartals und unter der Nettogewinnmarge des Vorjahres liegt, aber über dem Fünfjahresdurchschnitt der Nettogewinnmarge von 11,3 %.

Die Analysten der Bank of America erklärten in einem Vermerk, dass die Erträge insgesamt bisher weiterhin "den Rezessionsrufen trotzen", da viele Unternehmenskennzahlen immer noch über den Erwartungen liegen.

Mega-Caps bildeten in diesem Quartal jedoch eine Ausnahme von dieser Stimmung. Die Daten zeigen, dass die Ergebnisse des dritten Quartals die schlechteste Gewinnsaison in der Geschichte der Mega-Caps waren, nachdem sie im letzten Quartal eine ihrer besten Saisons hatten. Die Aktien der Facebook-Muttergesellschaft Meta (META) fielen auf den niedrigsten Stand seit 2015 und wurden durch einen Ausverkauf nach den Ergebnissen nach unten gezogen.

https://finance.yahoo.com/news/stock-mar...27074.html

FOMC Meeting Begins 

PMI Manufacturing Final
9:45 AM ET

ISM Manufacturing Index
10:00 AM ET

Construction Spending
10:00 AM ET

JOLTS
10:00 AM ET

https://us.econoday.com/byweek.asp

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Fed expected to again raise rates by 75 basis points then 'lay the ground for a step down'
Jennifer Schonberger·Senior Reporter
Mon, October 31, 2022 at 11:38 PM

Es wird allgemein erwartet, dass die Federal Reserve am Mittwoch nach zweitägigen Sitzungen des Offenmarktausschusses ihren Leitzins zum vierten Mal in Folge um einen dreiviertel Prozentpunkt anhebt.

Und danach erwarten die Märkte, dass die Zentralbank von ihrem aggressiven Kurs zur Senkung der Inflation abrückt und das Tempo der Zinserhöhungen verlangsamt, es sei denn, die Daten zeigen weiterhin eine hartnäckig hohe Inflation.

"Wir erwarten, dass der Vorsitzende Jerome Powell ... die Pressekonferenz nach dem FOMC nutzen wird, um den Grundstein für eine Verlangsamung der Zinserhöhungen zu legen", schrieb Michael Pearce, leitender US-Volkswirt bei Capital Economics, in einer Mitteilung an Kunden. "Er könnte dies tun, indem er die bereits eingetretene Verlangsamung der Realwirtschaft anerkennt und die Verzögerungen zwischen der Verlangsamung der Wirtschaftstätigkeit und dem nachlassenden Preisdruck hervorhebt.

Einige Beamte vertraten auf der Septembersitzung die Ansicht, dass die Zentralbank das Tempo der Zinserhöhungen irgendwann verlangsamen und die Auswirkungen früherer Zinserhöhungen auf die Inflation bewerten könnte, wie aus dem Sitzungsprotokoll hervorgeht.

Pearce sagt, wenn die Zinssätze über ein neutrales Niveau steigen - ein Niveau, das das Wirtschaftswachstum weder beflügelt noch verlangsamt -, erwarte er, dass die Fed-Beamten über ein Gleichgewicht zwischen der Anhebung der Zinssätze zur Abkühlung der Inflation und dem Risiko einer zu hohen Anhebung der Zinssätze und der Auslösung einer Rezession sprechen werden.

Die Präsidentin der Fed von San Francisco, Mary Daly, hat kürzlich den Tisch für eine Verlangsamung der Zinserhöhungen durch die Fed gedeckt, indem sie sagte, dass die Fed irgendwann über einen "Rückzug" sprechen sollte, wenn die Inflationsdaten Anzeichen für ein Nachlassen zeigen.

"Wir könnten, und die Märkte haben dies sicherlich eingepreist, eine weitere Erhöhung um 75 Basispunkte erleben", sagte Daly letzte Woche bei einer Sitzung des Policy Advisory Board des Fisher Center for Real Estate & Urban Economics der University of California, Berkeley. "Aber ich würde den Leuten wirklich empfehlen, das nicht zu nehmen und zu denken, dass es für immer 75 sind."

Die Daten scheinen auf Anzeichen dafür hinzuweisen, dass die Inlandsnachfrage durch höhere Zinssätze gedämpft wird. Die Endverkäufe an private inländische Käufer - ein Maß für die Ausgaben von Verbrauchern und Unternehmen, das zur Bewertung der zugrunde liegenden Nachfrage in der Wirtschaft verwendet wird - stiegen im dritten Quartal mit einer Jahresrate von 0,1 %, nachdem sie im zweiten Quartal um 0,5 % und im ersten Quartal um 2,1 % gestiegen waren.

Die Einfuhren sind im dritten Quartal um fast 7 % zurückgegangen, was auf eine schleppende Entwicklung der Verbraucherausgaben hindeutet.

Auch der Arbeitsmarkt kühlt sich ab: Die Zahl der offenen Stellen ist im August stark zurückgegangen, und die Zahl der Kündigungen sinkt, während monatlich weniger neue Stellen geschaffen werden. Ökonomen gehen davon aus, dass der Arbeitsmarktbericht vom Freitag zeigen wird, dass im Oktober 200.000 neue Arbeitsplätze außerhalb der Landwirtschaft geschaffen wurden, ein Ergebnis, das unter den 263.000 im September geschaffenen Stellen und unter dem monatlichen Durchschnitt von 420.000 im Jahr 2022 liegen würde.

Auch unter der Oberfläche gibt es Anzeichen dafür, dass der Inflationsdruck nachlässt. Der Beschäftigungskostenindex zeigt, dass die privaten Löhne und Gehälter im dritten Quartal um 1,2 % gestiegen sind, nach 1,6 % im zweiten Quartal, wodurch die jährliche Wachstumsrate von 5,7 % auf 5,2 % gesunken ist.

Die Fed ist sich auch der Verzögerungen bei der Verbuchung der Mieten im Verbraucherpreisindex bewusst. Während die Mieten und die den Eigentümern entsprechenden Mieten in den offiziellen VPI-Daten weiter steigen, zeigte Apartment List, ein privater Anbieter von Mietdaten, dass das Wachstum der Mieten im Oktober von einem Spitzenwert von 18 % auf 6 % zurückging.

"Das ist immer noch zu schnell, um sich zu beruhigen", bemerkte Pearce, "aber die Richtung der Entwicklung ist klar und deutet stark darauf hin, dass eine signifikante Verlangsamung der VPI-Schutzinflation schließlich kommen wird."

Die offizielle Inflationsmessung lässt nicht so schnell nach, wie die Verantwortlichen hoffen. Das von der Fed bevorzugte Maß für die Inflation - der Preis-Konsum-Ausgaben-Index (PCE) ohne die volatilen Lebensmittel- und Energiepreise - stieg im September um 5,1 % und auf Gesamtbasis um 6,2 %. Das ist ein Rückgang gegenüber 7 %, aber immer noch weit von dem Inflationsziel der Fed von 2 % entfernt. Und der Verbraucherpreisindex - ohne die schwankungsanfälligen Lebensmittel- und Energiepreise ein stabileres Maß für die Inflation - stieg im September um 6,6 % und beschleunigte sich damit gegenüber 6,3 % im August und 5,9 % im Juli.

"Bei der FOMC-Sitzung im November geht es nicht um die Entscheidung über den Leitzins im November", schrieb Michael Gapen, Analyst der Bank of America, in einer Research Note für Kunden. "Stattdessen geht es bei der Sitzung um künftige Leitzinsentscheidungen und darum, was im Dezember und darüber hinaus zu erwarten ist."

Die Fed geht davon aus, dass die Zinssätze im nächsten Jahr auf 4,5 bis 5 % steigen müssen, um die Inflation in Richtung des 2 %-Ziels der Zentralbank zu senken. Sobald der Leitzins ein nach Ansicht der Fed ausreichend restriktives Niveau erreicht hat, würde sie dieses Niveau für "einige Zeit" beibehalten, bis es "zwingende" Beweise dafür gibt, dass die Inflation auf dem Weg zurück zu 2 % ist.

"Die PCE- und BIP-Daten deuten alle auf eine Verlangsamung auf 50 Basispunkte für die Dezember-Sitzung hin", sagte Luke Tilley, Chefökonom von Wilmington Trust, gegenüber Yahoo Finance. "Es besteht sogar die Möglichkeit einer weiteren Verlangsamung auf 25 Basispunkte, je nach Datenlage. Ich erwarte, dass der Vorsitzende Powell eine Sprache spricht, die die Märkte in Richtung einer Verlangsamung lenkt."

https://finance.yahoo.com/news/fed-expec...21317.html

Vor US-Zwischenwahlen
Biden droht Ölkonzernen mit Strafsteuer
Stand: 01.11.2022 01:21 Uhr

Eine Woche vor den Zwischenwahlen attackiert US-Präsident Biden die Ölkonzerne: Sie erzielten Rekordgewinne, weigerten sich aber zur Entlastung der Bürger beizutragen. Wenn sich dies nicht ändere, drohe den Konzernen bald eine höhere Steuer.............
https://www.tagesschau.de/ausland/biden-...a-101.html

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Britischer Ölkonzern
BP erzielt Milliardengewinn
Stand: 01.11.2022 10:34 Uhr

Wegen der hohen Ölpreise und eines starken Handelsergebnisses hat der britische Ölkonzern BP seinen Quartalsgewinn mehr als verdoppelt. Das Ergebnis reiht sich in die Erfolgsbilanzen der Konkurrenz ein.........
https://www.tagesschau.de/wirtschaft/bp-...f-101.html

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Statistisches Bundesamt
Anstieg der Importpreise ebbt ab
Stand: 01.11.2022 10:28 Uhr

Der zuletzt starke Anstieg der Importpreise hat sich etwas abgeschwächt. Im September gingen die Einfuhrpreise erstmals seit 2020 im Vergleich zum Vormonat zurück.

Erstmals seit April 2020 sind die Importpreise im Vergleich zum Vormonat gefallen. Im September gingen die Preise gegenüber dem August um 0,9 Prozent zurück, wie das Statistische Bundesamt mitteilte. Dennoch bleibt die Teuerung auf historisch hohem Niveau, wenn auch mit geringerer Dynamik: Gegenüber dem Vorjahr verteuerten sich die deutschen Importe um 29,8 Prozent.

Von der Nachrichtenagentur Reuters befragte Experten hatten mit einem Anstieg von 31 Prozent gerechnet. Im August waren die Importpreise noch um 32,7 Prozent gestiegen. Das war der höchste Anstieg seit März 1974.........
https://www.tagesschau.de/wirtschaft/kon...g-101.html

Kampf gegen hohe Inflation
EZB-Chefin kündigt weitere Zinserhöhungen an
Von dpa, t-online
01.11.2022
Um die Euroraum-Inflation von 10,7 Prozent zu senken, brauche es weitere Schritte, meint die Chefin der Europäischen Zentralbank. Die Teuerungsrate soll wieder auf 2 Prozent sinken.
Nach der dritten Zinserhöhung in Folge sieht EZB-Präsidentin Christine Lagarde die Notenbank im Kampf gegen die hohe Inflation noch nicht am Ziel. "Wir streben den Zinssatz an, mit dem das mittelfristige Inflationsziel von zwei Prozent erreicht werden kann. Das Ziel ist klar, und wir sind noch nicht am Ziel. Wir werden in Zukunft weitere Zinserhöhungen vornehmen", sagte Lagarde dem lettischen Nachrichtenportal Delfi in einem am Dienstag von der Europäischen Zentralbank veröffentlichten Interview...........
https://www.t-online.de/finanzen/unterne...en-an.html

Stocks end lower with Fed policy, jobs data in focus
Dani Romero·Reporter
Tue, November 1, 2022 at 8:01 PM
https://finance.yahoo.com/news/stock-mar...31307.html

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Marktbericht
Anleger nervös
Starke Jobdaten belasten Wall Street
Stand: 01.11.2022 21:26 Uhr
Starke Daten vom US-Arbeitsmarkt ließen die Kurse an der Wall Street nach positivem Beginn zurück in die Verlustzone fallen. Die Anleger fürchten weitere scharfe Zinserhöhungen der US-Notenbank Fed.
https://www.tagesschau.de/wirtschaft/fin...e-101.html

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Gute Jobdaten.....


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Mittwoch 02.11.2022

ADP Employment Report
8:15 AM ET

EIA Petroleum Status Report
10:30 AM ET

FOMC Announcement
2:00 PM ET

Fed Chair Press Conference
2:30 PM ET
 

https://us.econoday.com/byweek.asp

Apple-Zulieferer Foxconn
Größte iPhone-Fabrik der Welt abgeriegelt
Stand: 02.11.2022 12:47 Uhr

Nach einem Corona-Ausbruch im größten iPhone-Werk der Welt im zentralchinesischen Zhengzhou haben Behörden im Gebiet rund um die Fabrik einen Lockdown verhängt. Apple drohen Einschränkungen bei der Produktion des Smartphones.
https://www.tagesschau.de/wirtschaft/unt...a-101.html

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Gerüchte treiben Aktienkurse
Plant China das Ende der Null-Covid-Politik?
Stand: 02.11.2022 09:39 Uhr

In China mehren sich Spekulationen über einen allmählichen Ausstieg aus der Null-Covid-Politik. Schon Gerüchte über die Vorbereitung des Kurswechsels ließen Aktien chinesischer Firmen weltweit steigen.
https://www.tagesschau.de/ausland/asien/...g-101.html

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Weniger Ausfuhren
Deutsche Exporte überraschend gesunken
Stand: 02.11.2022 10:46 Uhr

Der deutsche Außenhandel hat sich im September unerwartet schwach entwickelt. Vor allem die Exporte in die EU-Staaten und nach China gingen deutlich zurück. Das Russlandgeschäft schrumpft weiter.
https://www.tagesschau.de/wirtschaft/kon...d-101.html

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ADP report: US private payrolls post surprise bump in October
Wed, November 2, 2022 at 1:38 PM
By Lucia Mutikani
WASHINGTON (Reuters) -U.S. private payrolls increased more than expected in October, offering more evidence of labor market resilience and suggesting that the Federal Reserve could continue to aggressively raise interest rates for a while.
https://finance.yahoo.com/news/services-...16017.html

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Stocks fall as investors await Fed decision, Powell cues
Alexandra Semenova·Reporter
Wed, November 2, 2022 at 2:33 PM

U.S. stocks traded lower Wednesday morning as Wall Street readied for a highly anticipated policy announcement from the Federal Reserve and accompanying remarks from Chair Jerome Powell.

Die Anleger werden die Pressekonferenz von Powell um 14:30 Uhr ET im Anschluss an die Zinsentscheidung verfolgen, die mit Wirtschaftsprognosen der Entscheidungsträger und dem neuesten Dotplot, der die Prognosen der einzelnen Mitglieder für den kurzfristigen US-Zinssatz zeigt, einhergehen wird.

"Wir gehen davon aus, dass der Vorsitzende Powell andeuten wird, dass der Offenmarktausschuss der US-Notenbank das Tempo im Dezember wahrscheinlich auf 50 Basispunkte verlangsamen wird", so die Ökonomen von Goldman Sachs unter der Leitung von Jan Hatzius in einer aktuellen Mitteilung.

Jedes Signal der Zentralbank über eine mögliche Verlangsamung des Tempos der Straffung wird als Rückenwind für die wichtigsten Indizes dienen, die im letzten Monat höher schlossen, weil die Erwartungen an eine Wende in der Politik durch das Gerede einiger Beamter, die eine Verringerung der Zinserhöhungen vorschlugen, und durch globale Bedenken, dass eine Straffung finanzielle Instabilität auslösen könnte, geschürt wurden. Einige Strategen wehren sich jedoch gegen die Vorstellung, dass eine Änderung des Kurses der Fed unmittelbar bevorsteht, da die Inflation und die Lohnsummen nach wie vor hoch sind.

"Bis jetzt sind die Inflations- und Arbeitsmarktkriterien nicht erfüllt, so dass Herr Powell keine Absicht ankündigen kann, zu langsameren Zinserhöhungen überzugehen, ohne dem zu widersprechen, was er noch vor sechs Wochen gesagt hat", sagte der Chefökonom von Pantheon Economics, Ian Shepherdson, in einem per E-Mail versandten Kommentar. "Es gibt viele Anzeichen für einen nachlassenden Druck in der Pipeline, aber die Zahlen, die der Fed-Vorsitzende bei mehreren Gelegenheiten klar als die wichtigsten bezeichnet hat, nämlich die tatsächlichen Kerninflationsdaten, sind noch nicht erreicht."

Auf der Unternehmensseite legten die Aktien von Advanced Micro Devices (AMD) um 3 % zu, nachdem der Chiphersteller besser als befürchtet abschneidet, auch wenn die Umsatzprognose für das vierte Quartal hinter den Schätzungen der Wall Street zurückbleibt.

Die Aktien des Tinder-, Hinge- und OkCupid-Eigentümers Match Group (MTCH) stiegen um 12 %, nachdem die Finanzzahlen einen Umsatz auswiesen, der die Analystenschätzungen übertraf, und das Unternehmen versprach, die Kosten zu kontrollieren, um sich auf die gedämpften wirtschaftlichen Erwartungen vorzubereiten.

Die Aktien von Mondelez International (MDLZ) stiegen um 2 %, nachdem der Oreo-Hersteller seine Umsatz- und Gewinnprognose für das Gesamtjahr angehoben hatte und darauf hinwies, dass die Kunden trotz der Inflation weiterhin Snacks und Getränke kaufen.

Unterdessen fielen die Aktien von Airbnb (ABNB) im frühen Handel um 6 %, nachdem das Unternehmen vor einer Verlangsamung des Wachstums im vierten Quartal gewarnt hatte, da die Verbraucher die teureren Mietangebote ablehnen und städtische und grenzüberschreitende Reiseziele bevorzugen.

https://finance.yahoo.com/news/stock-mar...23972.html

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Fed set to raise rates by 75 basis points once again, Powell to talk hike path
Jennifer Schonberger
Jennifer Schonberger·Senior Reporter
Wed, November 2, 2022 at 11:18 AM

Es wird erwartet, dass die US-Notenbank die Zinssätze am Mittwoch zum vierten Mal in Folge um einen dreiviertel Prozentpunkt anhebt, da die Zentralbank weiterhin versucht, die seit mehreren Jahrzehnten hohe Inflation zu bremsen.

Vier Zinserhöhungen um 75 Basispunkte in Folge sind beispiellos, seit die Fed in den späten 1980er Jahren begann, den Leitzins explizit als Zielgröße für ihre Geldpolitik festzulegen.

Eine solche Zinserhöhung würde den Leitzins der Zentralbank, die Federal Funds Rate, von derzeit 3 % bis 3,25 % auf eine neue Spanne von 3,75 % bis 4 % bringen - den höchsten Stand seit Ende 2007.

Jüngste Äußerungen von Fed-Vertretern deuten darauf hin, dass sie das Tempo der Zinserhöhungen verlangsamen werden, wenn die Inflationsdaten einen klaren Abwärtstrend erkennen lassen. Die Anleger werden sich darauf konzentrieren, was der Fed-Vorsitzende Jay Powell in seiner Pressekonferenz dazu sagt, wie schnell und wie hoch die Zinsen in den kommenden Monaten steigen könnten.

"Wir könnten, und die Märkte haben dies sicherlich eingepreist, eine weitere Anhebung um 75 Basispunkte erleben", sagte Mary Daly, Präsidentin der Fed von San Francisco, letzte Woche bei einer Sitzung des Policy Advisory Board des Fisher Center for Real Estate & Urban Economics der University of California, Berkeley. "Aber ich würde den Leuten wirklich empfehlen, das nicht zu nehmen und zu denken, dass es 75 für immer sind."

Die Fed wird ihre Grundsatzerklärung um 14.00 Uhr ET veröffentlichen, gefolgt von der Pressekonferenz des Fed-Vorsitzenden Powell um 14.30 Uhr ET.

Jüngste Daten deuten darauf hin, dass die Inlandsnachfrage durch die höheren Zinssätze gedämpft wird. Die Endverkäufe an private inländische Käufer - ein Maß für die Ausgaben von Verbrauchern und Unternehmen, das zur Bewertung der zugrunde liegenden Nachfrage in der Wirtschaft verwendet wird - stiegen im dritten Quartal mit einer Jahresrate von 0,1 %, nachdem sie im zweiten Quartal um 0,5 % und im ersten Quartal um 2,1 % gestiegen waren.

Auch der Arbeitsmarkt kühlt sich ab: Die Zahl der offenen Stellen ist im August stark zurückgegangen, und die Zahl der Kündigungen sinkt, während monatlich weniger neue Stellen geschaffen werden. Ökonomen gehen davon aus, dass der Arbeitsmarktbericht vom Freitag zeigen wird, dass im Oktober 200.000 neue Arbeitsplätze außerhalb der Landwirtschaft geschaffen wurden, ein Ergebnis, das unter den 263.000 im September geschaffenen Stellen und unter dem monatlichen Durchschnitt von 420.000 im Jahr 2022 liegen würde.

Auch unter der Oberfläche gibt es Anzeichen dafür, dass der Inflationsdruck nachlässt. Der Beschäftigungskostenindex zeigt, dass die privaten Löhne und Gehälter im dritten Quartal um 1,2 % gestiegen sind, gegenüber 1,6 % im zweiten Quartal, wodurch die jährliche Wachstumsrate von 5,7 % auf 5,2 % gesunken ist.

Andere Messgrößen für die Inflation gehen nicht so schnell zurück, wie die Verantwortlichen hoffen. Das von der Fed bevorzugte Maß für die Inflation - der Preis-Konsum-Ausgaben-Index (PCE) ohne die volatilen Lebensmittel- und Energiepreise - stieg im September um 5,1 % und auf Gesamtbasis um 6,2 %. Das ist ein Rückgang gegenüber 7 %, aber immer noch weit von dem Inflationsziel der Fed von 2 % entfernt. Und der Verbraucherpreisindex - ohne die schwankungsanfälligen Lebensmittel- und Energiepreise ein stabileres Maß für die Inflation - stieg im September um 6,6 % und beschleunigte sich damit gegenüber 6,3 % im August und 5,9 % im Juli.

"Bei der FOMC-Sitzung im November geht es nicht um die Entscheidung über den Leitzins im November", schrieb Michael Gapen, Analyst der Bank of America, in einer Research Note für Kunden. "Stattdessen geht es bei der Sitzung um künftige Leitzinsentscheidungen und darum, was im Dezember und darüber hinaus zu erwarten ist."

https://finance.yahoo.com/news/fed-set-t...45316.html

JPMorgan:
The S&P 500 could surge 10% in just one day if the Fed does these two things tomorrow —
here are 3 top stocks to bet on it

Jing Pan
Tue, November 1, 2022 at 8:00 PM

JPMorgan: Der S&P 500 könnte an nur einem Tag um 10% steigen, wenn die Fed morgen diese beiden Dinge tut - hier sind 3 Top-Aktien, die darauf wetten

Es ist nicht einfach, in diesen Tagen positiv auf Aktien zu setzen, und das aus einem ganz einfachen Grund: eine aggressive Fed.

Die US-Notenbank hat bereits drei Zinserhöhungen um 75 Basispunkte in Folge angekündigt. Die Marktteilnehmer erwarten auf der FOMC-Sitzung in dieser Woche eine weitere Zinserhöhung in der gleichen Größenordnung.

Laut der Handelsabteilung von JPMorgan gibt es jedoch ein bestimmtes Szenario, das die Aktien in die Höhe treiben könnte.

Das Team der Bank geht davon aus, dass der S&P 500 an einem Tag um mehr als 10 % steigen könnte, wenn die Zentralbank die Zinssätze um nur 50 Basispunkte anhebt und der Fed-Vorsitzende Jerome Powell seine Bereitschaft bekundet, Inflation und angespannte Arbeitsmarktbedingungen zu tolerieren.

"Es ist schwierig, sich ein Szenario vorzustellen, bei dem dieses Ergebnis angesichts des Inflationsniveaus und des angespannten Arbeitsmarktes eintritt", schreibt das Team. "Sollte dieses Ergebnis eintreten, könnte die unmittelbare Reaktion eine zweistellige Tagesrendite für Aktien bringen.

Im Moment gehen die Ökonomen der Bank wie andere Marktteilnehmer noch von einer Erhöhung um 75 Basispunkte aus. Das heißt aber nicht, dass es keine Chancen für Aktienanleger gibt. Im Folgenden werfen wir einen Blick auf drei Aktien, die JPMorgan selbst unter diesen Marktbedingungen für besonders attraktiv hält.

Apple (AAPL)

Niemand, der 1.600 US-Dollar für ein voll ausgestattetes iPhone 14 Pro Max ausgibt, würde es als Schnäppchen bezeichnen. Aber die Verbraucher lieben es ohnehin, für Apple-Produkte zu protzen.

Anfang des Jahres gab die Unternehmensleitung bekannt, dass die aktive installierte Hardwarebasis des Unternehmens 1,8 Milliarden Geräte überschritten hat.

Zwar bieten Konkurrenten günstigere Geräte an, doch Millionen von Nutzern wollen nicht außerhalb des Apple-Ökosystems leben. Das Ökosystem fungiert als wirtschaftlicher Graben, der es dem Unternehmen ermöglicht, übergroße Gewinne zu erzielen.

Das bedeutet auch, dass Apple bei einem Anstieg der Inflation die höheren Kosten an seine weltweite Kundenbasis weitergeben kann, ohne sich allzu große Sorgen über einen Rückgang der Verkaufszahlen zu machen.

Nach der Veröffentlichung des Apple-Ergebnisberichts in der vergangenen Woche sagte JPMorgan-Analyst Samik Chatterjee, dass die "Widerstandsfähigkeit des Unternehmens in einem schwierigen makroökonomischen Umfeld durch die Mischung aus Produkten und Dienstleistungen wahrscheinlich zu einer Neubewertung führen wird".

Der Analyst stuft Apple weiterhin mit "übergewichten" ein und gibt ein Kursziel von 200 $ an - rund 32 % über dem aktuellen Kursniveau.

Nvidia (NVDA)

Als führender Entwickler von Grafikkarten hat die Nvidia-Aktie in den letzten zehn Jahren eine solide Hausse erlebt. Dieser Aufschwung fand jedoch im November 2021 ein jähes Ende. Seit dem Höchststand von 346 $ Ende November ist die Aktie um atemberaubende 60 % gefallen.

Der Einbruch von Nvidia ist selbst im Vergleich zu anderen angeschlagenen Aktien im Halbleitersektor beträchtlich.

Das Geschäft von Nvidia ist immer noch auf dem richtigen Weg, was es zu einer besonders faszinierenden konträren Idee macht. Der Chiphersteller erwirtschaftete im 2. Quartal des Geschäftsjahres einen Umsatz von 6,70 Milliarden US-Dollar. Dieser Betrag entspricht einem Anstieg von 3 % im Vergleich zum Vorjahr.

Der Umsatz im Bereich Rechenzentren stieg im Jahresvergleich um 61 % auf 3,81 Mrd. USD.

JPMorgan-Analyst Harlan Sur stuft Nvidia seit kurzem mit "übergewichten" ein und gibt ein Kursziel von $220 an. Das bedeutet ein potenzielles Aufwärtspotenzial von 61 %.

Snowflake (SNOW)

Viele halten Big Data für das nächste große Ding. Und das ist der Punkt, an dem Snowflake glänzt.

Das 2012 gegründete Cloud-basierte Data-Warehousing-Unternehmen bedient Tausende von Kunden in einer Vielzahl von Branchen, darunter 510 der 2021 Forbes Global 2000.

Das Geschäft von Snowflake ist sehr dynamisch. In den drei Monaten, die am 31. Juli endeten, stieg der Umsatz im Jahresvergleich um 83 % auf 497,2 Millionen US-Dollar. Besonders hervorzuheben ist, dass die Nettoumsatzbindungsrate bei soliden 171 % lag.

Das Unternehmen konnte weiterhin große Kunden gewinnen. Es hat jetzt 246 Kunden mit einem Produktumsatz von mehr als 1 Mio. $ in den letzten 12 Monaten, verglichen mit 116 solchen Kunden vor einem Jahr.

JPMorgan-Analyst Mark Murphy stuft Snowflake mit "übergewichten" ein und gibt ein Kursziel von 210 US-Dollar an - das sind rund 30 % mehr als der aktuelle Kurs der Aktie.

https://finance.yahoo.com/news/jpmorgan-...00058.html

FOMC Press Conference

LIVE:
Fed Chair Jerome Powell delivers remarks on interest rates following FOMC

Marktbericht
Vor dem Fed-Entscheid 
Die Spannung steigt
Stand: 02.11.2022 18:01 Uhr
Gut möglich, dass heute Abend die Richtung der nächsten Wochen am Aktienmarkt bestimmt wird. Entsprechend gespannt warten die Anleger auf den Zinsentscheid in den USA.

Um 19.00 Uhr MEZ wird die Entscheidung der US-Währungshüter bekannt gegeben, die Fed-Chef Jerome Powell dann ab 19.30 Uhr erläutern wird. Eine vierte Erhöhung des US-Leitzinses um 0,75 Prozentpunkte gilt an den Märkten als ausgemacht. Entscheidend dürften daher vor allem der Ausblick der Notenbank und die Aussagen Powells sein. Investoren erhoffen sich davon Signale, in welcher Geschwindigkeit die Zinsschritte weitergehen.

"Viele am Markt hoffen und erwarten, dass die Fed ihr Tempo ab der nächsten Zinssitzung im Dezember drosselt. Sollten diese Hoffnungen enttäuscht werden, könnte es zu neuen Turbulenzen an den Börsen kommen", sagt Experte Thomas Altmann vom Vermögensverwalter QC Partners. Wie schon die letzten Zinssitzungen habe auch die heutige das Potenzial, die Märkte ordentlich zu bewegen.

Die Fed hat bei ihrer Geldpolitik nicht zuletzt die Lage auf dem Arbeitsmarkt im Blick. Die Zahl der freien Stellen kletterte im September auf 10,7 Millionen, was die Löhne im ohnehin heiß gelaufenen Jobmarkt antreibt und den Druck auf die Notenbank zusätzlich erhöht.

Laut dem Arbeitsmarktdienstleister ADP hat die Privatwirtschaft der USA im Oktober deutlich mehr Arbeitsplätze geschaffen als erwartet. Im Vergleich zum Vormonat kamen 239.000 Stellen hinzu. Analysten hatten im Schnitt nur mit 185.000 neuen Arbeitsplätzen gerechnet.

https://www.tagesschau.de/wirtschaft/fin...n-101.html

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Indizes 2022 11 02 Hourly - Vor Zinsentscheid


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