Was die Märkte bewegt - News, Infos, Meldungen, Analysen, Kommentare & Interessantes

König Dollar" feiert ein königliches Fest der Unternehmensgewinne: Morning Brief

Julie Hyman-Anchor
Fr, 21. Oktober 2022 um 12:00 Uhr

Meine Wortfindungsfunktion hat in dieser Gewinnsaison auf der Suche nach ein paar Schlüsselsätzen in den Protokollen der Gewinnanrufe auf Hochtouren gearbeitet: "Devisen." "Währungen." "Dollar."

Spencer Neumann, Chief Financial Officer von Netflix (NFLX), fasste es in der Telefonkonferenz seines Unternehmens kurz und bündig zusammen: "The FX drag is significant."

Der Anstieg des US-Dollars, der unter anderem durch die Zinserhöhungen der US-Notenbank angeheizt wurde, hat einen ziemlichen Dominoeffekt auf die Unternehmensgewinne zur Folge. Zwar sollten Anleger die Währungseffekte herausrechnen, um sich ein besseres Bild von der fundamentalen Nachfrage zu machen, doch sollten sie sich auch darauf einstellen, dass diese Auswirkungen noch eine Weile anhalten werden.

In einem diese Woche veröffentlichten Bericht mit dem Titel "King Dollar Has More Room to Gain" (König Dollar hat mehr Spielraum, um zuzulegen) führte Erik Nelson, Stratege bei Wells Fargo, mehrere Faktoren für eine anhaltende Dollarstärke an, darunter die traditionelle Widerstandsfähigkeit der Währung in Zeiten von Marktstress.

"Der Dollar-Index kann sich hier weiter erholen", sagte Chris Vecchio, Senior Strategist bei DailyFX, Anfang der Woche gegenüber Yahoo Finance Live. "Um ein altes Axiom zu verwenden, bleibt der Dollar das schönste Haus in einer schlechten Nachbarschaft.

Das heißt, während sich die US-Wirtschaft verlangsamt und sogar in eine Rezession gerät, geht es vielen anderen Volkswirtschaften weltweit noch schlechter. Bei Währungen ist alles relativ.

Die Dollarstärke kommt die Unternehmen teuer zu stehen. Die Strategen der Citi schätzen, dass ein 10-prozentiger Anstieg des Dollar-Index den Gewinn pro Aktie des S&P 500 um 15 bis 20 Dollar schmälert. Der Dollar-Index hat sich in diesem Jahr gegenüber einem Währungskorb um mehr als 17 % verteuert. Der Dollar ist gegenüber dem Euro um 14 % und gegenüber dem japanischen Yen um satte 30 % gestiegen.

Diese frühe Gewinnsaison ist voll von Beispielen für die daraus resultierenden Kosten. Die Zahlen von IBM übertrafen die Schätzungen, obwohl das Unternehmen mitteilte, dass es im letzten Quartal durch Währungsumrechnungen 1,1 Milliarden Dollar verloren hat. Die operative Marge von Netflix fiel von 23,5 % im letzten Quartal auf 19,3 % - ein Rückgang, der fast ausschließlich auf den Anstieg des Dollars zurückgeführt wird. Und Procter & Gamble wird in diesem Jahr durch Währungseffekte einen Schaden von 3,9 Milliarden Dollar nach Steuern erleiden.

Große Unternehmen haben die Möglichkeit, die Dollargewinne auf verschiedene Weise abzusichern bzw. auszugleichen, z. B. durch die Deckung von Ausgaben in Landeswährung. Aber der Dollar hat sich in diesem Jahr so stark und so schnell entwickelt, dass selbst die erfahrensten Hedger Schwierigkeiten hatten, sich darauf einzustellen.

Außerdem ist es für Unternehmen schwierig, die Entwicklung des Dollars sechs Monate, ein Jahr oder sogar 18 Monate im Voraus zu prognostizieren, wie es für die Absicherung erforderlich wäre, erklärte Joseph Lewis, Managing Director und Leiter von Corporate Hedging and FX Solutions bei Jefferies, kürzlich gegenüber Yahoo Finance Live: "Das Schwierigste für die Unternehmen ist im Moment die Frage, ob diese Entwicklung anhalten wird. Sie können 10 Ökonomen nehmen - sie werden leicht unterschiedliche Dinge sagen, leicht unterschiedliche Prognosen haben. Ich denke, das ist eine echte Herausforderung für meine Kunden, denn es gibt keine einheitliche Sichtweise.

Was sollen die Anleger also tun, wenn es darum geht, die Auswirkungen des Dollars zu berücksichtigen? Das Fazit von Scott Chronert von der Citi lautet: "Der USD ist für Aktien relevant, aber nicht der Hauptfaktor", schrieb er in einer kürzlich veröffentlichten Notiz. Vielmehr sollten sich die Anleger auf "zugrundeliegende Geschäftstrends und -bedingungen" konzentrieren, so der Experte.

Investoren haben eine weitere Möglichkeit, wie Jared Blikre von Yahoo Finance im Morning Brief vom Mittwoch hervorhob: Sie können in Small-Cap-Unternehmen investieren, die im Allgemeinen weniger stark von Währungsschwankungen betroffen sind als Large-Cap-Unternehmen.

https://finance.yahoo.com/news/king-doll...33429.html

---

---

What to Watch Today

Economy

No notable reports scheduled for release.

Earnings

Schlumberger (SLB), Simply Good Foods (SMPL), Verizon (VZ)

https://finance.yahoo.com/news/king-doll...33429.html

Ehemaliger Beamter der US-Notenbank Federal Reserve:
Rezession im Jahr 2023 wird wahrscheinlich "ziemlich mild" ausfallen

Brian Sozzi-Anchor, Redakteur-at-Large
Thu, October 20, 2022 at 6:42 PM-2 min read

Der ehemalige stellvertretende Vorsitzende der Federal Reserve, Alan Blinder, weiß, dass der Kampf gegen die Inflation schmerzhaft ist, glaubt aber nicht, dass die daraus resultierende wirtschaftliche Verlangsamung zu einer brutalen Rezession führen wird.

"Es gibt eine Reihe von Gründen, die dafür sprechen, dass sie [die Rezession] recht mild ausfallen wird", sagte Blinder auf Yahoo Finance Live. "Einer davon ist die enorme Menge an Liquidität, die die Verbraucher angesammelt haben, vor allem aufgrund der Transferzahlungen, die geleistet wurden, um die Auswirkungen der schrecklichen pandemischen Rezession abzumildern - die Verbraucher sitzen also auf einem Bargeldhaufen. Und zweitens ist das FOMC ziemlich dovish - und das bedeutet für mich, dass sie es [mit den Zinserhöhungen] wahrscheinlich nicht übertreiben werden.

Die US-Notenbank hat die Zinsen im Jahr 2022 aggressiv erhöht, um die Verbraucherinflation zu bekämpfen, die nach wie vor auf einem 40-Jahres-Hoch liegt, was zu Lasten des Wirtschaftswachstums geht.

Mit einer Spanne von 3 % bis 3,25 % befindet sich der Leitzins auf dem höchsten Stand seit Anfang 2008. Viele Ökonomen gehen davon aus, dass die Fed die Zinsen bis 2023 noch mindestens dreimal hintereinander anheben und ihren jüngsten Straffungszyklus mit Zinsen nahe 5 % beenden wird.

Thomas Simons, Senior Economist bei Jefferies, sagte kürzlich voraus, dass die Rezession in den USA bis Mitte 2023 ziemlich heftig ausfallen und vielleicht erst Anfang 2024 enden könnte.

Andere sind der Meinung, dass die amerikanische Wirtschaft, die vom Konsum dominiert wird, die Verschärfung der finanziellen Bedingungen weitgehend verkraften kann.

"Der amerikanische Verbraucher ist widerstandsfähig", sagte Brian Moynihan, CEO der Bank of America, diese Woche auf Yahoo Finance Live (Video oben) und wies darauf hin, dass die Verbraucherausgaben - gemessen an den Transaktionen mit den Debit- und Kreditkarten der BofA - bis Oktober um 10 % gestiegen sind, obwohl die Inflation hoch bleibt und die Wirtschaft sich verlangsamt.

Moynihan fügte hinzu, dass "die Menschen etwas langsamer werden [bei den Ausgaben], aber noch nicht im Einklang mit einer wirklichen Verlangsamung der Wirtschaft", und merkte an, dass das BofA-Team für die kommenden Quartale eine "leichte Rezession" vorhersagt.

Blinder merkte an, dass "unvorhergesehene Ereignisse den Karren aus dem Dreck ziehen können, aber ich denke, dass meine zentrale Prognose dem sehr ähnlich ist, worüber Herr Moynihan gerade gesprochen hat".

https://finance.yahoo.com/news/recession...35711.html

Wenn die Rezession wirklich mild wird, dann hätten wir jetzt schon Kaufchancen.

Kommt 2023 in den USA nur noch der erwartete kleine Zinsschritt der FED, dann hätten wir das Schlimmste schon hinter uns.

Der entscheidende Faktor ist, dass die Inflation unter Kontrolle ist und deutlich runter kommt.

Allein mir fehlt der Glaube das es so soft wird. Es wird soviel Liquidität aus dem Markt rausgezogen.

Alle Assetklassen sind sind im fallen und das nach einem extremen Boom.

Dreh- und Angelpunkt ist die Inflation.
Ich hatte schon vor einiger Zeit gesagt das das nur in den Griff zu bekommen ist wenn die Nachfrage nach unten
geht - das setzt voraus das die Arbeitslosenzahlen nach oben gehen - weil dann mehr Menschen weniger Geld
zur Verfügung haben. Kürzlich hat der stellvertretende IBM-Vorsitzende Gary Cohn ähnliches gesagt -> es müssen
Arbeitsplätze vernichtet werden.

Problem ist - und das ist eigentlich fast schon pervers weil das eigentlich was postives ist - es gibt zu viel Arbeit.
Die Arbeitslosenzahlen sind historisch niedrig. Die Nachfrage ist weiterhin hoch weil durch die Pandemie, Lockdowns,
Lieferengpässe immer noch viel Nachholbedarf vorhanden ist.

Milde Rezession - wäre schön - aber wie soll die Inflation dann eingedämmt werden? Stand heute könnte es zu
einer milden Rezession kommen - was dann aber wahrscheinlich leider nicht ausreicht.

Das Wachstum muss runter, die Arbeitslosenzahlen müssen hoch, die Gewinne müssen schrumpfen. Die Nachfrage
muss deutlich zurück gehen damit es einen Angebotsüberhang gibt und in der Folge die Preise sinken oder zumindest
nicht mehr weiter steigen bzw. die Inflation mit 2% wieder auf Zielniveau einpendelt. Umsatz und Gewinn müssen
runter damit die Unternehmen Arbeitsplätze abbauen um Kosten zu senken.

Das Beige Book hat ja schon entsprechende Zahlen geliefert - das die Wirtschaft leicht einbremst - aber das ist leider
noch nicht genug. Die Wirtschaft und speziell der Arbeitsmarkt ist einfach immer noch viel zu stark um die Inflation
einzubremsen.

Mich würde es nicht wundern wenn die FED die Zinsen 2023/2024 deutlich höher setzen wird als aktuell veranschlagt
um die Nachfrage nach unten und die Arbeitslosenzahlen nach oben zu drücken.  Das könnten auch ganz schnell
2-3 Prozent mehr als jetzt veranschlagt sein. Problem dabei ist der starke Dollar der dadurch noch stärker wird -
aber vielleicht ist das auch die Lösung oder läuft es am Ende darauf hinaus?

Starker Dollar -> US-Waren zu teuer -> Nachfrage, Export geht runter -> Abbau von Arbeitskräften -> mehr Menschen
haben weniger Geld -> Binnennachfrage sinkt -> Inflation sinkt.

Einfach gesagt - aber das ganze ist viel komplexer - die Wechselwirkungen umfangreicher - die Auswirkungen fallweise
in einem Bereich stärker im anderen Bereich schwächer.....

Unterm Strich - milde Rezession wenn es so weitergeht ja - aber weil das nicht reicht Wahrscheinlichkeit hoch (aus meiner
Sicht) das die Zinsen stärker steigen als aktuell veranschlagt.

Abwarten wie die nächsten Zahlen in den nächsten Wochen und Monaten aussehen - dann lässt sich mehr sagen.
CPI, PPI, Jobless Claims - wenn sich da nichts oder zu wenig bewegt dann muss die FED agressiver werden.
Quartalsberichte im ersten Halbjahr 2023 für 4. Quartal 2022 und 1. Quartal 2023 werden mehr Licht ins Dunkel bringen.

Stocks extend declines, 10-year Treasury passes 4.2%
Alexandra Semenova·Reporter
Fri, October 21, 2022 at 3:35 PM

Die US-Aktienmärkte verzeichneten am Freitagmorgen einen dritten Verlusttag, als die Anleger eine Reihe von Unternehmensergebnissen analysierten und beobachteten, wie die Anleiherenditen unaufhaltsam stiegen.

Der S&P 500 (^GSPC) gab um 0,1 % nach, während die an den Dow Jones Industrial Average (^DJI) gebundenen Futures in etwa gleichem Maße nachgaben. Der technologielastige Nasdaq Composite (^IXIC) fiel um 0,2 %. Staatsanleihen verzeichneten erneut beträchtliche Zuwächse, wobei die 10-jährige Benchmark-Note auf 4,3 % und damit auf einen neuen Höchststand von 2008 stieg.


Die Anleger bewerteten einen Bericht des Wall Street Journals, wonach die Beamten der Federal Reserve auf ihrer Sitzung am 1. und 2. November eine weitere Zinserhöhung um 0,75 % ankündigen werden, und es wird erwartet, dass sie dann darüber diskutieren, ob und wie sie Pläne für eine geringere Erhöhung im Dezember andeuten werden.

Trotz der letzten beiden rückläufigen Tage dürften die Aktienmärkte die Woche mit einem Plus abschließen, nachdem eine Rallye am Montag und Dienstag allen drei großen Indizes Auftrieb gegeben und dem S&P 500 zu einem Plus von 4 % verholfen hatte, bevor der Index seinen Schwung verlor. Der S&P 500 lag zum Börsenschluss am Donnerstag um 3,1 % im Plus - eine Erleichterung für die Anleger nach dem Verlust von 9,3 % im September.

"Wir sind dem Ende näher als dem Anfang, und je mehr Bärenmarktrallyes wir sehen, desto weniger bleiben übrig, bevor wir alles ausspülen", sagte Liz Young, Head of Investment Strategy bei SoFi, in einer Mitteilung. "Es gibt immer noch einige Dinge, die wir von der Liste streichen müssen, aber wenn die Gewinne einbrechen und kurz bevor die Wirtschaftsdaten in den Abwärtsstrudel geraten, sollten Sie sich auf die Marktchancen stürzen - das könnte gleich um die Ecke sein."

Die Gewinnsaison für das dritte Quartal ist bisher besser verlaufen als von vielen Analysten erwartet. Den positiven Ergebnissen von Unternehmen wie Netflix (NFLX), AT&T (T) und IBM (IBM) stehen große Fehlschläge von Unternehmen wie Snap (SNAP) gegenüber, das am Freitag im Morgenhandel um 27 % einbrach, nachdem es die Wall Street mit seinen Ergebnissen enttäuscht hatte.


https://finance.yahoo.com/news/stock-mar...39121.html


Aktuell sehr schöner Rebounce am laufen 



[attachment=11600]

Und hier auch der Grund für den Rebounce....

Der Dow Jones Industrial Average drehte am Freitag ins Plus, nachdem das Wall Street Journal berichtet hatte, dass Beamte der Federal Reserve über den Umfang künftiger Zinserhöhungen diskutieren.

Dem WSJ-Bericht zufolge signalisieren einige Fed-Beamte "ihren Wunsch, sowohl das Tempo der Zinserhöhungen bald zu verlangsamen als auch die Zinserhöhungen Anfang nächsten Jahres einzustellen, um zu sehen, wie ihre Maßnahmen in diesem Jahr die Wirtschaft verlangsamen."

https://www.investors.com/market-trend/s...src=A00220

Und hier auch der Grund für den Rebounce....

https://www.investors.com/market-trend/s...src=A00220

Aber das ist doch laut Fed-Watch-Tool schon die Erwartung. Nur KEIN STOP wäre ein neuer Katalysator für weiter fallende Kursen.

Aber das ist doch laut Fed-Watch-Tool schon die Erwartung. Nur KEIN STOP wäre ein neuer Katalysator für weiter fallende Kursen.

Das FED-Watch-Tool berechnet Wahrscheinlichkeiten

Methodik -> https://www.cmegroup.com/education/demos...lator.html

Aktuell sieht das so aus

[attachment=11603]


Auf der anderen Seite jetzt die Nachricht....

FED-Beamte diskutieren Umfang zukünftiger Zinserhöhungen
Wunsch Zinserhöhungen bald zu verlangsamen und Anfang nächsten Jahres ganz einzustellen
um zu sehen wie sich die Wirtschaft verlangsamt

Aber ob es so kommt? Wenn sich die Wirtschaft nicht (stark genug) verlangsamt, die Inflation weiter
hoch bleibt dann wird es anders kommen. Aber wie gesagt - abwarten was die nächsten Zahlen
zeigen - CPI, PPI, Jobless Claims - dann kann man weitere Schlüsse ziehen - bis dahin ist das nur
eine Nachricht die Bewegung rein bringt und den gestern gestarteten SKS-Move abgewürgt hat.
Aus meiner Sicht erstmal eine rein psychologische Reaktion.

---

---

Das hier spricht eher gegen Signale einer Verlangsamung.....


American Express CEO: "Wir sehen keine Veränderungen bei den Verbraucherausgaben"
Brian Sozzi-Anchor, Redakteur-at-Large
Fri, Oktober 21, 2022 at 2:52 PM

Stephen Squeri, CEO von American Express (AXP), hat eine Botschaft an die Anleger, die die Aktie am Freitag nach der Veröffentlichung der Ergebnisse für das dritte Quartal nach unten schickte:

"Wir sehen keine Veränderungen bei den Verbraucherausgaben", sagte Squeri gegenüber Yahoo Finance. "Wir haben eine starke Kreditqualität."

Der CEO äußerte sich auch zu den Sorgen über eine Verlangsamung des Geschäfts, sollte es zu einer Rezession kommen.

"Wenn sich etwas ändert, haben wir Pläne, um uns umzustellen", fügte Squeri hinzu. "Wenn ich das nicht sagen würde, würden Sie mich für einen Idioten halten. Welcher CEO hat keine Pläne für den Fall einer Rezession? Wissen Sie, ich meine, jeder hat das, aber ich hatte Pläne für 2019. Und ich war in der Lage, sie aus dem Regal zu ziehen, um die Pandemie zu bewältigen, und das hat für uns ziemlich gut funktioniert."

Die Amex-Aktie fiel im vorbörslichen Handel um mehr als 4 %. Im Folgenden wird dargestellt, wie American Express im Vergleich zu den Schätzungen der Wall Street abgeschnitten hat:

Nettoumsatz: 13,6 Mrd. $ gegenüber 13,49 Mrd. $

Verwässertes EPS: $2,47 vs. $2,40

Leistung der Segmente:

U.S. Consumer Services: Umsatz +27%/Gewinn +4,8%

Kommerzielle Dienstleistungen: Umsatz +23%/Gewinn +10,7%

Internationale Kartendienstleistungen: Umsatz +19%/Gewinn -38%

Globale Händler- und Netzwerkdienste: Umsatz +26%/Gewinn +54%

American Express bekräftigte seine Umsatzprognose für das Gesamtjahr mit einem Wachstum von 23% bis 25%. Der Gewinn soll nun "über" dem oberen Ende der bisherigen Spanne von 9,25 bis 9,65 Dollar pro Aktie liegen.

Zusätzlich zu den starken Verbraucherausgaben im letzten Quartal rechnet Squeri mit einer guten Urlaubssaison.

"Meiner Meinung nach werden die Ausgaben im Einzelhandel und im Reiseverkehr in der Urlaubssaison stark sein", sagte der CEO.

Squeris Kommentare spiegeln die Äußerungen anderer CEOs in dieser Gewinnsaison wider, darunter Brian Moynihan von der Bank of America (BAC), der den amerikanischen Verbraucher in einem Yahoo Finance-Interview als "widerstandsfähig" bezeichnete.

https://finance.yahoo.com/news/american-...ccounter=1

Marktbericht
Wall Street im Aufwind
US-Anleger wittern Morgenluft
Stand: 21.10.2022 22:17 Uhr

Anders als in Europa haben die US-Anleger zum Wochenschluss bei Aktien kräftig zugegriffen. Überwiegend robuste Firmenbilanzen und ein neue Zinshoffnungen schoben die Börse deutlich an.

Ganz im Gegensatz zum zuletzt richtungslosen Handel in Europa zeigte die Wall Street zum Wochenschluss ein anderes Bild. Überwiegend positiv aufgenommene Firmenergebnisse, aber auch neue Zinshoffnungen trieben den Leitindex Dow Jones am Ende deutlich um 2,47 Prozent nach oben und sogar wieder über die Marke von 31.000 Punkten. Der Schlussstand lag bei 31.082 Zählern.

Plötzlich herrscht wieder mehr Zins-Zuversicht

Hoffnungen auf einen künftig nicht mehr ganz so steilen Zinspfad der Fed stützten die Kurse von Aktien und Anleihen. Die Rendite der zehnjährigen Staatsanleihen (Treasuries) ging im Zuge dessen zurück und lag bei 4,21 Prozent. Auslöser war ein Bericht im "Wall Street Journal", demzufolge wollen einige Mitglieder der US-Notenbank einen Gang herunterschalten.

Das sind elektrisierende Nachrichten, auf die die Börsenbullen (Käufer) schon lange warten. "Ich würde sagen, dass die Fed jetzt versucht, das Ausmaß zu lockern oder ihre Zinserhöhungen zu verlangsamen, was ihre Preisstabilitätskampagne unterstreicht", sagte Joe Brusuelas, Chefökonom beim Beratungsunternehmen RSM.

Händler erwarten aber immer noch eine vierte Erhöhung um 75 Basispunkte bei der Sitzung der US-Zentralbank im November. Spekulationen auf einen anhaltend aggressiven Zinserhöhungszyklus lasten seit geraumer Zeit auf den Kursen von Aktien und Anleihen.

"Es besteht immer noch große Unsicherheit über die Wirtschaft, die Inflation und wo die Zinssätze enden werden, und nichts davon ist für eine starke nachhaltige Erholung der Aktienmärkte förderlich", sagte Stratege Craig Erlam vom Handelshaus Oanda.

Dem DAX fehlen Impulse

Zum Wochenschluss herrschte Ernüchterung an der Börse. Denn nach einem starken Wochenbeginn konnte der Markt im weiteren Wochenverlauf nicht an diese Avancen anknüpfen, von Trendwende daher keine Spur. Der DAX schloss bei 12.729 Punkten um 0,29 Prozent leichter und verzeichnete damit den dritten Verlusttag in Folge. Trotzdem bleibt ein Wochenplus von rund 2,3 Prozent.


Dem DAX fehlen Impulse
Zum Wochenschluss herrschte Ernüchterung an der Börse. Denn nach einem starken Wochenbeginn konnte der Markt im weiteren Wochenverlauf nicht an diese Avancen anknüpfen, von Trendwende daher keine Spur. Der DAX schloss bei 12.729 Punkten um 0,29 Prozent leichter und verzeichnete damit den dritten Verlusttag in Folge. Trotzdem bleibt ein Wochenplus von rund 2,3 Prozent.

"Nach den kleinen Hoffnungszeichen zu Beginn der Woche ist der Markt wieder in seinem derzeit leider normalen Fahrwasser angekommen", schrieben zu Wochenschluss die Experten des Bankhauses Metzler.

Zinssorgen belasten
Die "Normalität" bedeutet derzeit, dass die Märkte unter massiven Zins- und Rezessionsängsten leiden, die zuletzt durch anziehende Rentenrenditen noch befeuert wurden.

Zumal die Märkte fest mit weiteren Zinserhöhungen durch die Notenbanken rechnen. Am kommenden Donnerstag dürfte die Europäische Zentralbank (EZB) um weitere 75 Basispunkte erhöhen, und auch die US-Notenbank Federal Reserve ist mit ihrem Zinszyklus noch nicht am Ende.

https://www.tagesschau.de/wirtschaft/fin...n-101.html

---

---

---

Stocks power toward a big winning week
Alexandra Semenova·Reporter
Fri, October 21, 2022 at 10:05 PM

Die US-Aktienmärkte legten am Freitag zu, als die Anleger eine Reihe von Unternehmensergebnissen analysierten und über die Möglichkeit nachdachten, dass die Federal Reserve die aggressiven Zinserhöhungen früher als erwartet zurücknehmen könnte.

Der S&P 500 (^GSPC) legte um 2,4 % zu, während der Dow Jones Industrial Average (^DJI) um mehr als 700 Punkte bzw. 2,5 % zulegte. Der technologielastige Nasdaq Composite (^IXIC) legte um 2,3 % zu. Die Staatsanleihen gaben nach einem unaufhaltsamen Anstieg in den letzten Tagen, der die 10-jährige Benchmark-Note vorübergehend auf über 4,3 % ansteigen ließ - ein Niveau, das seit 2008 nicht mehr erreicht wurde - wieder nach.

Mary Daly, Präsidentin der Federal Reserve von San Francisco, sagte am Freitag, die US-Notenbank solle vermeiden, dass die Wirtschaft in einen "unvorhergesehenen Abschwung" gerate, und dass es an der Zeit sei, das Tempo der Zinserhöhungen zu verringern.

Die Anleger bewerteten auch einen Bericht des Wall Street Journal vom Vortag, aus dem hervorging, dass die Entscheidungsträger der US-Notenbank auf ihrer Sitzung am 1. und 2. November eine weitere Zinserhöhung um 0,75 % in Aussicht stellen werden, dass aber auch die Möglichkeit einer geringeren Erhöhung im Dezember erörtert werden dürfte.

Trotz der letzten beiden rückläufigen Tage schlossen die Aktien die Woche dank der Mega-Rallys am Montag, Dienstag und Freitag deutlich im Plus.

"Wir sind dem Ende näher als dem Anfang, und je mehr Bärenmarktrallyes wir sehen, desto weniger bleiben übrig, bevor wir alles ausspülen", sagte Liz Young, Head of Investment Strategy bei SoFi, in einer Mitteilung. "Es gibt noch einige Dinge, die wir abhaken müssen, aber wenn die Gewinne einbrechen und die Wirtschaftsdaten in den Bereich der Kontraktion fallen, sollten Sie sich auf die Marktchancen stürzen - das könnte gleich um die Ecke sein."

Die Gewinnsaison für das dritte Quartal verlief bisher besser als von vielen Analysten erwartet. Den positiven Ergebnissen von Unternehmen wie Netflix (NFLX), AT&T (T) und IBM (IBM) standen große Fehlschläge von Unternehmen wie Snap (SNAP) gegenüber, das am Freitag um 28 % einbrach, nachdem es die Wall Street mit seinen Ergebnissen enttäuscht hatte.

Die Social-Media-Plattform meldete den fünften Quartalsrückgang in Folge, zusammen mit glanzlosen Gewinnen und einer Warnung, dass sich die Umsatztrends im laufenden Dreimonatszeitraum verschlechtern könnten.

"Es ist schwierig, herauszufinden, wie viele der Probleme von Snap vorübergehend sind", sagte Jefferies-Analyst Brent Thill in einer Notiz. "Der schwächelnde makroökonomische Hintergrund ist teilweise für die schwachen Ergebnisse verantwortlich, aber wir fragen uns, wie viel davon auf die iOS-Datenschutzprobleme und die Bedrohungen durch die Konkurrenz zurückzuführen ist."

Die Rückgänge von Snap dehnten sich am Freitag auch auf andere Social Media- und Tech-Unternehmen aus, wobei die Aktien von Meta (META) um 1,1% und die von Twitter (TWTR) um fast 5% fielen.

https://finance.yahoo.com/news/stock-mar...39121.html

---

---

---

Wow wow wow - was für ein Tag

Das heute war einfach nur der Hammer. Charttechnisch sah es zuerst nach abwärts aus - die SKS von
gestern hat toll gepasst - nachbörslich und vorbörslich ging es ganz passend weiter abwärts.
Aus meiner Sicht in Richtung 3100 - über die nächsten Tage/Wochen.

Dann die obigen Aussagen der FED-Leute und der Artikle vom WSJ und der Markt hat an einem Punkt
gedreht der praktisch perfekt war - und genau das ist das was für mich der Hammer ist.

Die Bewegung an sich natürlich auch - aber der Zeitpunkt war absoluter Wahnsinn.
Als ob jemand im Hintergrund die Fäden zieht und die Anweisung gegeben hat "Jetzt! Einsatz!".
Charttechnisch quer durch die Timeframes perfekt auf den Punkt - als ob ein Regisseur das alles
so geplant hat.

Das ganze ist wirklch so perfekt das ich mich tatsächlich frage ob das Zufall sein kann.
Wie gesagt - eigentlich wäre der Weg jetzt Richtung 3100 gegangen.

Aber vielleicht hätte das zu Problemen geführt? Aktiendepots dienen ja häufig auch als Absicherung
für Kredite, Immobilienfinanzierungen. Wollte man hier etwas verhindern oder zumindest verschieben?

Oder soll die Sau jetzt wieder nach oben getrieben werden damit sie später wieder runtergetrieben
werden kann? Vielleicht mit dem Ziel das es von einem höheren Niveau nicht so tief geht wie wenn
es jetzt runter läuft und dann folgende negative Nachrichten noch weiter nach unten drücken -
in ein Niveau das mehr als gefährlich sein könnte?

Ging es darum das Feuer am brennen zu halten um Umsatz, Käufe, Verkäufe, Courtagen, Gebühren,...
zu generieren?

Also im Laufe des Tages gingen mir da mit Blick auf die Ebene meiner Langfristcharts verschiedene Gedanken
durch den Kopf - einfach weil das Timing heute mit den Aussagen, Artikeln bzgl. der FED auf eine so
wahnsinnige Art und Weise perfekt war das es fast kein Zufall sein kann. Den Markt gedreht bevor er
absackt und gleichzeitig quer durch die Timeframes einen starken Impuls verursacht sodass es jetzt nach
"Rally voraus" aussieht. Charttechnisch für mich ein extrem beeindruckender aber auch nachdenklich
machender Tag....


Indizes

Hourly
[attachment=11607]


Daily
[attachment=11606]


Weekly
[attachment=11605]


Monthly
[attachment=11604]

Why stock market investing is so bizarre right now: Morning Brief
Brian Sozzi·Anchor, Editor-at-Large
Mon, October 24, 2022 at 11:30 AM

Sehen Sie sich nur einige der Dinge an, über die wir auf Yahoo Finance berichtet haben:

Der CEO der Bank of America, Brian Moynihan, sagt mir, dass die Verbraucherausgaben bis Oktober um 10 % gestiegen sind. Welche Rezession?

Stephen Squeri, CEO von American Express, erklärt mir in einem aufgeregten Telefongespräch, dass der Markt sein Quartal und seine Prognosen missverstanden hat und er keine Rezession am Horizont sieht.

Die Aktie von Snap wird aufgrund der anhaltenden Verlangsamung der Werbeaktivitäten (und der miserablen Umsetzung durch CEO Evan Spiegel), die durch die weltweite Konjunkturabkühlung verursacht wird, unter Druck gesetzt.

Generac gibt eine Gewinnwarnung heraus und erklärt, dass die Lagerbestände an Generatoren in den Vertriebskanälen zu groß sind. Her mit den Stromspar-Rabatten!

Whirlpool - bekannt für seine beeindruckende Umsetzung - senkt seine Jahresprognose und weist darauf hin, dass die Lagerbestände für das derzeitige wirtschaftliche Umfeld ebenfalls zu hoch sind.

Verizon verzeichnet einen schwachen Zuwachs an Abonnenten, weil die Verbraucher die jüngsten Preiserhöhungen des Unternehmens ablehnen. CEO Hans Vestberg äußerte sich in einem Interview mit Brad Smith von Yahoo Finance in Bezug auf das Geschäft - meiner Meinung nach - etwas vorsichtiger.

Pascal Desroches, CFO von AT&T, sagte mir, dass die Verbraucher auf höhere Tarife umsteigen und dass das Unternehmen im dritten Quartal eine solide Anzahl neuer Abonnenten gewonnen hat.

Netflix-Aktien werden von den Anlegern für ihr Comeback-Quartal gelobt - wobei alle übersehen, dass der stärkere Dollar in diesem Jahr einen Umsatzrückgang von 1 Milliarde Dollar zur Folge haben dürfte.

P&G-CEO Jon Moeller sagt mir, dass er keine Rezession sieht, auch wenn sein Unternehmen weiterhin Preiserhöhungen für alles von Tide-Waschmittel bis zu Gillette-Rasierern durchsetzt.

Das Quartal von Alcoa war miserabel.

Das Quartal von WD-40 hat mir auch nicht so gut gefallen.

Die Schlussfolgerung aus all dem: Es sind bizarre Zeiten für Investoren, weil es bizarre Zeiten für börsennotierte Unternehmen sind.

Die Zinssätze sind im Steigen begriffen. Die Inflation in der Versorgungskette ist immer noch sehr hoch. Einigen Unternehmen geht es in diesem Umfeld gut, anderen weniger. Es fehlt derzeit wirklich an einem klar definierten Leitbild, an dem sich die Anleger orientieren (oder das sie meiden) können. Und, ach ja, der Markt könnte die Unternehmensgewinne völlig ignorieren und durch ein einziges Wort, das ein Mitglied der Federal Reserve im Fernsehen sagt, in Stücke gerissen werden.

Was ist also zu tun? Mark Haefele, Chief Investment Officer bei UBS, hat einen guten Rahmen für die Bewertung dieser bizarren Zeiten geliefert und argumentiert, dass die Märkte keinen nachhaltigen Anstieg verzeichnen können, solange sich diese Bedingungen nicht ändern:

"Erstens deuten die jüngsten US-Inflations- und Arbeitsmarktdaten darauf hin, dass Zinssenkungen noch in weiter Ferne liegen, selbst wenn die US-Notenbank die Zinsen im ersten Quartal des nächsten Jahres nicht mehr erhöhen wird. Die Kerninflation der Verbraucherpreise ist so hoch wie seit 1982 nicht mehr, die Fed hat immer wieder zu verstehen gegeben, dass sie eher bereit ist, die Geldpolitik zu straffen, als zu riskieren, nicht genug zu tun, und der Arbeitsmarkt ist angespannt.

Zweitens scheinen die Konsensgewinnprognosen, die für 2023 ein weltweites Wachstum von 5 % erwarten, die potenziellen negativen Folgen einer straffen Geldpolitik nicht zu berücksichtigen. Zahlreiche Frühindikatoren zeigen nach unten. Und China bleibt eine Quelle kurzfristiger Risiken, da das Land versucht, Probleme im Zusammenhang mit COVID-19 und dem Immobilienmarkt zu lösen.

Drittens bedeutet der anhaltende Zinsanstieg auch, dass die Bewertungen trotz ihres absoluten Rückgangs eine Baisse, insbesondere in den USA, noch nicht vollständig ausschließen. Der Ausverkauf bei den Aktien lässt sich fast vollständig durch die höheren Zinsen erklären, während die geringeren Wachstumserwartungen noch nicht in den Aktien eingepreist sind."

In diesem Sinne: Viel Spaß beim Vermögensaufbau in einer möglicherweise weiteren bizarren Woche.

What to Watch Today

Economy

8:30 a.m. ET: Chicago Fed National Activity Index, September (0.00 during prior month)

9:45 a.m. ET: S&P Global U.S. Manufacturing PMI, October Preliminary (51.0 expected, 52.0 during prior month)

9:45 a.m. ET: S&P Global U.S. Services PMI, October Preliminary (49.6 expected, 49.3 during prior month)

9:45 a.m. ET: S&P Global U.S. Composite PMI, October Preliminary (49.5 during prior month)

Earnings

Bank of Hawaii (BOH), Crande (CR), Discover Financial Services (DFS), Logitech International (LOGI), Schnitzer Steel (SCHN), Zions Bancorp (ZION)

https://finance.yahoo.com/news/stock-mar...56743.html