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Marktberichte - Live Updates - 04.03.2024

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The Telegraph
Die Zinsen müssen über Jahre hinweg hoch bleiben, warnt die oberste Zentralbank

Tim Wallace
Montag, 4. März 2024 um 14:38 Uhr GMT+1

Anhaltende Inflation bedeutet, dass Zentralbanken auf der ganzen Welt gezwungen sein werden, die Zinssätze in den kommenden Jahren hoch zu halten, da sie mit Lohnforderungen, Krieg und Handelsstreitigkeiten zu kämpfen haben, so die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ).

Die Inflation sinke, „aber die Arbeit ist noch nicht getan“, warnte die Institution, die oft als Zentralbank der Zentralbanker bekannt ist.

Preiserhöhungen bei Dienstleistungen erweisen sich in weiten Teilen der Welt als „hartnäckig“, auch wenn die zurückgegangen ist . Wareninflation nach dem Lieferkettenchaos der Pandemie und dem Energiepreisschock, der mit der russischen Invasion in der Ukraine einherging,

Die BIZ warnte davor, dass die Zentralbanken gezwungen sein würden, die Geldpolitik straffer zu halten, wenn der Preisdruck in der Dienstleistungsbranche anhält, um die Inflationsziele zu erreichen.

Es bestehe auch eine längerfristige Gefahr durch Störungen der Handelswege und das Ende der Globalisierungswelle, die in den ersten Jahren dieses Jahrhunderts dazu beigetragen habe, die Kosten niedrig zu halten, fügte die Organisation hinzu.

Darin heißt es: „Der Klimawandel könnte zu einem Aufwärtsdruck auf die Warenpreise führen, und zwar durch schwerwiegendere Wetterereignisse oder dürrebedingte Einschränkungen der Güterschifffahrt auf Wasserstraßen.“

„Geopolitische Spannungen könnten diesen Druck verstärken, unter anderem durch eine Neuorganisation der globalen Wertschöpfungsketten. Das bedeutet, dass das Preiswachstum bei Dienstleistungen unter sonst gleichen Bedingungen möglicherweise deutlich geringer ausfallen muss als in den Jahrzehnten vor der Pandemie, wenn die Inflationsziele erreicht werden sollen.“

In den letzten Jahren kam es zu Störungen in Form eines Handelskrieges zwischen den USA und China, Störungen der Schifffahrt während der Pandemie und Angriffen der Huthis auf Schiffe im Roten Meer.

Die Aussicht auf langfristige Störungen erhöht die Wahrscheinlichkeit, dass die Zentralbanken die Zinssätze in den kommenden Jahren hoch halten müssen, um dem Inflationsdruck in der Dienstleistungsbranche entgegenzuwirken.

Die alternde Bevölkerung droht auch, die Löhne in die Höhe zu treiben und so die Dienstleistungen teuer zu halten.

Claudio Borio von der BIZ sagte, dass die Globalisierung möglicherweise nicht mehr dazu beitrage, die Kosten niedrig zu halten.

Die Globalisierung habe zuvor die Inflation dadurch gebremst, dass sie westliche Märkte für billige Arbeitskräfte in ärmeren Ländern geöffnet habe, sagte er.

Herr Borio fügte hinzu: „Dieser Faktor hat im Laufe der Zeit tendenziell nachgelassen, und unter sonst gleichen Bedingungen gehen wir davon aus, dass dieser Rückenwind für die Inflation zu Gegenwind werden könnte.“

Huw Pill, Chefökonom der Bank of England, sagte letzte Woche, dass Zinssenkungen „in weiter Ferne“ bleiben, selbst wenn die Inflation im Frühjahr unter 2 Prozent fällt.

„Obwohl mir klar ist, dass wir jetzt erste Anzeichen einer Abwärtsbewegung in der anhaltenden Komponente der Inflationsdynamik sehen, bleiben diese Anzeichen bisher vorläufig“, sagte er und warnte, dass es noch nicht genügend Beweise für Dienstleistungspreise, Löhne und allgemein gebe Arbeitsmarkt, dass die Inflationsgefahr vollständig besiegt ist.

Die Inflation im Vereinigten Königreich liegt immer noch bei 4 Prozent, was dem Doppelten des 2-Prozent-Ziels der Bank of England entspricht. Der Leitzins der Bank liegt bei 5,25 % und die politischen Entscheidungsträger sind sich nicht sicher, was als nächstes zu tun ist.

Bei der Sitzung des neunköpfigen geldpolitischen Ausschusses letzten Monat stimmten sechs Beamte, darunter Gouverneur Andrew Bailey und Herr Pill, dafür, die Zinsen unverändert zu lassen, während zwei Mitglieder für eine Erhöhung auf 5,5 Prozent stimmten und eines eine Senkung auf 5 Prozent forderte.

https://finance.yahoo.com/news/interest-...31554.html

Geldpolitik im Fokus

Am Markt richtet sich das Interesse wieder zunehmend auf die Geldpolitik, nachdem der Bilanzreigen in den USA nahezu zu Ende ist. Am Mittwoch und Donnerstag spricht Fed-Chef Jerome Powell vor dem US-Kongress. Analysten erwarten jedoch, dass er sich abwartend äußern wird.

Am Donnerstag steht zudem die Zinsentscheidung der Europäischen Zentralbank (EZB) auf der Agenda. Es wird damit gerechnet, dass die Notenbank den Leitzins weiterhin nicht verändert. Anleger erhoffen sich aber Hinweise, wann die Währungshüter um EZB-Präsidentin Christin Lagarde die Zinswende einläuten werden.

https://www.tagesschau.de/wirtschaft/fin...n-100.html

Tuesday:

Economic data:
S&P Global US services PMI, February, final (51.4 expected, 51.3 prior);
S&P Global Composite US composite PMI, February final (51.4 prior);
ISM Services Index, February (52.9 expected, 53.4 prior);
Durable goods orders, January final (-6.1% prior)

Earnings:
Box (BOX),
ChargePoint Holdings (CHPT),
Crowdstrike (CRWD),
Nio (NIO),
Nordstrom (JWN),
Ross Stores (ROST),
Target (TGT),
Vivid Seats (SEAT)

Stocks Slip as Focus Shifts From China to Powell: Markets Wrap
Richard Henderson
Tue, March 5, 2024 at 9:31 AM GMT+1

(Bloomberg) – Die Aktienkurse gaben leicht nach, da Chinas neue Ziele und Maßnahmen zur Stärkung des Vertrauens in seine Wirtschaft auf eine verhaltene Reaktion der Märkte stießen und die Anleger auf die Aussage des Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell, warteten.

Zu den zahlreichen Ankündigungen des Nationalen Volkskongresses Chinas gehörten Wachstums- und Inflationsziele sowie Schritte zur Unterstützung einer Wirtschaft, die unter einer Immobilienkrise und einer festgefahrenen Deflation leidet. Der CSI 300 Index schwankte zwischen Gewinnen und Verlusten, was die Enttäuschung des Marktes über das Fehlen umfassender fiskalischer Maßnahmen widerspiegelte. Der Ministerpräsident des Landes wird sich über die jüngste Konvention hinwegsetzen, indem er keine Pressekonferenz abhält, damit Investoren mehr über die politische Richtung erfahren können.

„Insgesamt würde ich sagen, dass es aufgrund der bisherigen Ankündigungen wahrscheinlich eher enttäuschend ist“, sagte Xin-Yao Ng, Investmentdirektor bei abrdn. „Investoren wünschen sich weiterhin energischere fiskalische Maßnahmen zur Ankurbelung der Wirtschaft.“

Fed-Chef Powell reist am Mittwoch und Donnerstag zu seiner halbjährlichen Anhörung vor dem Kongress nach Capitol Hill und wird voraussichtlich seine Botschaft noch einmal bekräftigen, dass es keine Eile gibt, die Zinsen zu senken.

Raphael Bostic, Präsident der Fed Bank of Atlanta, sagte, er erwarte, dass auf die erste Zinssenkung der Fed – die er für das dritte Quartal geplant habe – bei der folgenden Sitzung eine Pause folgen werde, um zu beurteilen, wie sich der Politikwechsel auf die Wirtschaft auswirke.........

https://finance.yahoo.com/news/china-sto...14390.html

Marktberichte - Live Updates - 05.03.2024


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06. März 2024

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Wednesday

Economic data:
Federal Reserve Chair Jerome Powell begins semi-annual testimony on Capital Hill;
MBA Mortgage Applications, week ended March 1 (-5.6%);
ADP private payrolls, February (+145,000 expected, +107,000 prior);
Fed Reserve Beige Book January

Earnings:
Abercrombie & Fitch (ANF),
Campbell's (CPB),
Foot Locker (FL),
JD.Com (JD),
Victoria's Secret (VSCO)

Financial Calendars - Yahoo Finance

https://finance.yahoo.com/calendar?day=2024-03-06

Fed's Powell to set election year stage with testimony on rate cuts, inflation
Howard Schneider
Wed, March 6, 2024 at 7:05 AM GMT+1·4 min read

WASHINGTON (Reuters) — With asset values from stocks to crypto to homes piling higher, inflation still considered too high, and worries of "exuberance" creeping into the conversation, Federal Reserve Chair Jerome Powell on Wednesday will update U.S. lawmakers on the economy and prospects for interest rate cuts in a politically charged election year...........

https://finance.yahoo.com/news/feds-powe...46869.html

Marktberichte - Live Updates - 06.03.2024

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https://finance.yahoo.com/news/stock-mar...20663.html


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https://www.cnbc.com/2024/03/05/stock-ma...dates.html


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39 Min Ago
Powell bekräftigt, dass die Fed noch nicht bereit ist, die Zinsen zu senken

In vorbereiteten Bemerkungen, die er am Mittwoch und Donnerstag auf dem Capitol Hill halten sollte, bekräftigte der Vorsitzende der US-Notenbank Jerome Powell, dass die Zentralbank noch nicht bereit sei, mit Zinssenkungen zu beginnen.

„Bei der Prüfung etwaiger Anpassungen des Zielbereichs für den Leitzins werden wir die eingehenden Daten, die sich entwickelnden Aussichten und die Risikobilanz sorgfältig bewerten“, sagte Powell . „Der Ausschuss geht nicht davon aus, dass es angemessen sein wird, den Zielbereich zu reduzieren, bis er größeres Vertrauen gewonnen hat, dass sich die Inflation nachhaltig in Richtung 2 Prozent bewegt.“

Natürlich sagte er auch, dass die Zinspolitik „in diesem Straffungszyklus wahrscheinlich ihren Höhepunkt erreicht hat“. Wenn sich die Wirtschaft im Großen und Ganzen wie erwartet entwickelt, wird es wahrscheinlich angebracht sein, irgendwann in diesem Jahr mit der Rücknahme der politischen Zurückhaltung zu beginnen.“

— Fred Imbert

https://www.cnbc.com/2024/03/05/stock-ma...dates.html

vor 1 Stunde
UBS sieht Ähnlichkeiten zwischen den Aktien von heute und den 1990er Jahren

UBS untersuchte die Parallelen zwischen dem heutigen Bullenmarkt und dem Bullenmarkt der 1990er Jahre und stellte einige bemerkenswerte Gemeinsamkeiten und Unterschiede fest.

Stratege Bhanu Baweja stellte fest, dass die heutige Aktienmarktrallye, die von einer engstirnigen Technologieführerschaft vorangetrieben wird, der zweiten Phase des Aktienmarkts in den 90er Jahren ähnelt. In der ersten Phase stiegen die Bestände zwischen 1995 und 1998 kontinuierlich an; In der zweiten Phase schossen die Aktien zwischen 1998 und 2000, als die Dotcom-Blase platzte, in die Höhe.

Dennoch sagte Baweja, dass jegliche Vergleiche mit der Dotcom-Blase ungerechtfertigt seien und sagte, dass die heutige Rallye auf stärkeren zugrunde liegenden Unternehmen beruhe.

„[Es gibt] keine Blase, die sofort platzen könnte. Es gibt deutliche Unterschiede zwischen damals und heute in Bezug auf realisierte Margen, Gewinne, freien Cashflow, Signale von Optionsmärkten und IPO-/M&A-Aktivitäten“, schrieb Baweja am Mittwoch. „Obwohl wir heute branchenspezifische Begeisterung hegen, basiert sie auf den erzielten Aktionärsrenditen. Dann gab es eine branchenspezifische Euphorie, die auf einem Hype beruhte.“

Dennoch wies der Stratege darauf hin, dass „[die heutige] Makroökonomie einen anhaltenden Aufwärtstrend nicht unterstützt“, und verwies auf ein schwächeres Produktivitätswachstum, ein schwaches Wachstum des real verfügbaren Einkommens und Faktoren, die „nach oben schauen müssen, damit der Aufwärtstrend anhält“.

— Sarah Min

https://www.cnbc.com/2024/03/05/stock-ma...dates.html

Federal Reserve
Powell bekräftigt seine Position, dass die Fed nicht bereit ist, mit Zinssenkungen zu beginnen

Mittwoch, 6. März 2024, 8:30 Uhr EST
Vor 38 Min. aktualisiert
Jeff Cox

  # In vorbereiteten Bemerkungen für Auftritte auf dem Capitol Hill sagte Fed-Chef Jerome Powell, dass die politischen Entscheidungsträger weiterhin auf die Risiken der Inflation achten und nicht zu schnell nachlassen wollen.

  # „Der Ausschuss geht nicht davon aus, dass eine Reduzierung des Zielbands angemessen sein wird, bis er größeres Vertrauen gewonnen hat, dass sich die Inflation nachhaltig in Richtung 2 Prozent bewegt“, sagte der Zentralbankchef.

  # Powell wies erneut darauf hin, dass eine zu schnelle Senkung der Zinsen das Risiko birgt, den Kampf gegen die Inflation zu verlieren und die Zinsen wahrscheinlich noch weiter anheben zu müssen, während ein zu langes Warten eine Gefahr für das Wirtschaftswachstum darstellt...............

https://www.cnbc.com/2024/03/06/powell-r...rates.html