Auf welche Börsenexperten sollte man hören?

Mit einem Gewinn von mehr als 23 Millionen im Jahr 2024 und einer hervorragenden Erfolgsbilanz muss Nancy Pelosy ein „Investmentgenie“ sein. Sie muss eine sehr hohe Trefferquote bei der Aktienauswahl haben.

Ray Dalio war ein 33-jähriger Versager, der mit einem einzigen schrecklichen Handel alles verloren hat. Hier erfahren Sie, wie er von der Pleite zum Selfmade-Milliardär wurde...

Ray Dalio gründete Bridgewater Associates im Jahr 1975 nicht als Hedgefonds, sondern als Beratungsunternehmen. Er bot Beratungsdienste an, wie man sich in der Finanzlandschaft zurechtfindet, und veröffentlichte einen kostenpflichtigen Newsletter, der von großen Kunden wie McDonalds und Nabisco gelesen wurde.

Nach sieben Jahren hatte Ray ein Team und einen soliden Kundenstamm aufgebaut, aber der Erfolg begann ihm zu Kopf zu steigen: „Ich hätte zu dieser Zeit nicht arroganter sein können“, sagt er.

Ray handelte auch persönlich an den Märkten, traf genaue Vorhersagen und baute einen Bargeldbestand auf. Die Zuversicht war so groß, dass er beschloss, bei einem bedeutenden persönlichen Geschäft, bei dem er auf einen weltweiten Wirtschaftsabschwung setzte, „all in“ zu gehen.

Doch genau das Gegenteil passierte...

Die Märkte begannen eine unglaubliche Hausse, und Ray wurde ausradiert.

„Ich hatte nichts mehr - kein Geld, keine Leute. Ich war so pleite, dass ich mir 4.000 Dollar von meinem Vater leihen musste“, erinnert er sich.

Im Alter von nur 33 Jahren war sein Ruf in Scherben.

Da er eine junge Familie zu ernähren hatte, musste Ray sein Leben von Grund auf neu aufbauen, aber dieses Mal mit Bescheidenheit. Als einziger verbliebener Mitarbeiter von Bridgewater saß er allein in seinem Büro zu Hause und begann, das Vertrauen der Kunden zurückzugewinnen - Telefonanruf um Telefonanruf, Newsletter um Newsletter.

Drei Jahre, nachdem sie alles verloren hatten, gewann Bridgewater ihren ersten institutionellen Kunden, den sie direkt verwalteten: ein 5-Millionen-Dollar-Konto des Pensionsfonds der Weltbank.

Die Schleusen öffneten sich und institutionelle Gelder strömten herein. Fast 40 Jahre später ist Bridgewater Associates der größte Hedge-Fonds der Welt.

Ray fasst diese dramatische Zeit zusammen: „Man kann etwas verlieren, von dem man glaubt, dass man ohne es nicht leben kann. Aber das geht vorbei.“

„Das Scheitern war eines der besten Dinge, die mir je passiert sind.“


Autor: Joseph Cass

Jamie Dimon wurde von seinem lebenslangen Mentor auf einer Klausurtagung für Führungskräfte brutal gefeuert. Dies ist die unglaubliche wahre Geschichte von Ehrgeiz, Macht und Verrat...

Frisch von der Harvard Business School im Jahr 1982 wurde Jamie Dimon Assistent der Finanzlegende Sandy Weill bei American Express. Als Sandy American Express verließ und das Unternehmen Commercial Credit übernahm, lud er Jamie ein, sein neuer CFO zu werden.

Die beiden waren unzertrennlich.

Sonntagmorgens stand Jamies Volvo in Sandys Einfahrt, während die beiden ihre Ideen austauschten. Gemeinsam bauten sie ein Finanzimperium auf und kauften Unternehmen auf, um die Citigroup zu gründen - das damals größte Finanzdienstleistungsunternehmen der Welt.

Mit nur 35 Jahren wurde Jamie von der Wall Street als Erbe von Sandy und als nächster CEO der Citigroup angesehen.

Doch diese enge Beziehung drohte zu zerbrechen - und zwar in großem Stil.

Es kam zu Spannungen wegen Jamies wachsendem Einfluss. Die New York Times veröffentlichte einen Artikel, in dem Citigroup-Vorstandsmitglied Joe Califano sagte: „Jamie leitet den Laden“. Dem Artikel war ein Bild beigefügt, auf dem Jamie im Vordergrund und Sandy im Hintergrund zu sehen war.

Am nächsten Tag stürmte Sandy in eine Sitzung und schrie Berichten zufolge: „Wer zum **** hat Joe Califano gesagt, dass er das sagen soll? Und wer hat dieses Foto ausgesucht!“.

Darüber hinaus wurde Sandys Tochter Jessica in einer leitenden Position unter Jamies Aufsicht angestellt. Mit der Zeit schloss Jamie sie von wichtigen Entscheidungen aus und begründete dies mit ihren schlechten Leistungen. Jessica hat schließlich gekündigt. Sandy verstand dies als Zeichen der Missachtung und soll Jamie angebrüllt haben: „Du hast sie beleidigt!“

Die Situation spitzte sich während einer Klausurtagung der Citigroup-Führungskräfte zu.

Nach 15 Jahren der Loyalität rief Sandy Jamie in einen privaten Raum. Jamie dachte, es ginge darum, eine neue Beförderung zu besprechen. Stattdessen wurde ihm gesagt, er solle sofort kündigen.

Jamie war fassungslos: „Ich war völlig überrascht... es war ein toller Lauf, aber er hat mich gefeuert“.

Geblendet und gedemütigt, stand Jamie vor dem beruflichen Aus. Aber anstelle von Rückzug, trat er Bank One, schnell drehte sich das Unternehmen um und setzte die Bühne für seine spektakulären Aufstieg als CEO von JP Morgan Chase. Rückblickend auf diese Zeit gesteht Sandy, dass er „eine sehr schlechte Entscheidung getroffen hat“.

Jamie fasste seine Erfahrung mit der Entlassung zusammen: „Man muss weitermachen. Gefeuert zu werden, hat sich auf meinen Nettowert ausgewirkt, nicht auf mein Selbstwertgefühl.“


Autor: Joseph Cass

Bild: Jamie und Sandy zusammen Mitte der 1980er Jahre

Wie ein Excel-Fehler JP Morgan 6 Milliarden Dollar kostete:

Im Jahr 2012 musste JP Morgan Chase, ein führendes Finanzdienstleistungsunternehmen, aufgrund eines Excel-Fehlers in seinem Value-at-Risk (VaR)-Modell einen Verlust von 6 Milliarden Dollar hinnehmen.

Dies geschah, als ein Mitarbeiter Daten zwischen Tabellenkalkulationen übertrug und versehentlich eine Gesamtsumme anstelle eines Durchschnittswertes verwendete.

„Dieser Vorfall, der in einem 129-seitigen Bericht von JP Morgan detailliert beschrieben wird, zeigt die Gefahren auf, die entstehen, wenn man sich bei komplexen Finanzmodellen zu sehr auf manuelle Prozesse verlässt. Der Bericht enthüllte, dass der Modellierer unter dem Druck von Händlern stand, den Überprüfungsprozess zu beschleunigen, was wahrscheinlich dazu beigetragen hat, dass operative Mängel und der Excel-Fehler übersehen wurden.“

Wenn man sich bei der Finanzmodellierung stark auf Excel verlässt, birgt das große Risiken.

Der Fall JP Morgan zeigt, dass selbst kleine Fehler in Excel schlimme Folgen haben können.

Ein Fehler, der Risiken geringer erscheinen lässt, als sie tatsächlich sind, kann jedes Unternehmen anfälliger für weitere Risiken machen.

Credits: Erik Lidman

Das hat weniger mit den Werkzeugen zu tun als mit dem Fehlen selbst der einfachsten Kontrollen. Milliardenrisiken könnten mit einem verdammten Abakus gemanagt werden, wenn man die richtigen Kontrollen hätte.

Ich erinnere mich, dass wir das den „teuersten Fettfinger der Geschichte“ nannten, lol.