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Zinspapier
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(27.05.2021, 21:48)Honnete schrieb: https://www.finanzen.net/anleihen/suche? was will er uns damit sagen 
Woche bis 26.5.
iShares:1-3 Treasury Bond ETF (SHY, +$543 Mio.), iShares: Core US Aggregate Bond (AGG, +$386 Mio.) und SPDR Bloomberg Barclays High Yield Bond (JNK, +$283 Mio.) erhielten die größten Beträge an Nettoneugeld unter der Makrogruppe. Auf der anderen Seite erhielten iShares: iBoxx Investment Grade Corporates (LQD, -$952 Mio.), iShares:20+ Treasury Bond ETF (TLT, -$403 Mio.) und iShares: Short Treasury Bond ETF (SHV,-$183 Mio.) erlitten die größten einzelnen Nettorücknahmen. https://www.refinitiv.com/en
Bereits jetzt hat das Unbehagen über die US-Inflation und die Dauerhaftigkeit des billigen Geldes die globalen Finanzmärkte verunsichert. Wenn die Fed beginnt, sich auf die geldpolitischen "Exits" zuzubewegen, wird sich der Anleihenmarkt anpassen. Anleihen mit mittlerer Laufzeit werden wahrscheinlich am meisten abverkauft, aber die gesamte Renditekurve könnte billiger werden. Aktien könnten wackeln, aber wenn sie zuversichtlich sind, dass die Fed den Weg für eine dauerhafte Expansion ebnet, ist es auch möglich, dass Veränderungen in der Fed-Politik eine weitere Rotation in die Nutznießer der langen Expansion, einschließlich Value- und Small-Capitalization-Unternehmen, unterstützen werden.
Die größte Sorge wäre eine anhaltende Beschleunigung der Inflation, begleitet von einem Anstieg der langfristigen Inflationserwartungen. Dieses Ergebnis würde die Fed und andere Zentralbanken dazu veranlassen, die superleichte Politik viel schneller zu beenden, was zu einer größeren Volatilität der Aktien- und Anleihekurse führen würde https://www.godmode-trader.de/artikel/wo...ft,9480722
Fonds für hochklassige Anleihen nahmen in der Woche bis zum 26. Mai nur $911 Millionen an Barmitteln auf, so wenig wie noch nie in diesem Jahr.
http://www.bnnbloomberg.ca/u-s-corporate...-1.1610053
Etwas vereinfacht kann man sagen, dass die Strategie des PTBD wie folgt aussieht.
Wenn sich Hochzinsanleihen besser entwickelt haben als Treasuries, ist der Fonds vollständig in Hochzinsanleihen investiert. Wenn sich hochverzinsliche Anleihen für einen kurzen Zeitraum schlechter entwickelt haben als Treasuries, ist der Fonds zu 50% in hochverzinsliche Anleihen und zu 50% in Treasuries investiert. Wenn sich hochverzinsliche Anleihen über einen längeren Zeitraum schlechter entwickelt haben als Treasuries, ist der Fonds vollständig in Treasuries investiert. https://seekingalpha.com/article/4432059...sks-abound
Um für das qualitativ hochwertige Anleihenportfolio eine Rendite zu generieren, die über Null und über der Inflationsrate liegt, müssen keine unvernünftigen Risiken eingegangen werden. Z.B bietet es sich an, die Umschlagshäufigkeit zur erhöhen. Im Rentenmarkt ist dies möglich, da Anleihen-IPOs ein Mehr an Rendite bieten
https://www.4investors.de/nachrichten/bo...&ID=153263 |
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