ARK

Broad-Based Benchmarks Seem To Be Short Disruptive Innovation

The Misconceptions of Innovation and the Potential Perils of Index Investments
Massive flows of capital into strategies that track market capitalization-weighted indexes[1] seem to be concentrating risk in the global financial system.
Since the turn of the century, our research indicates that funds have been flowing at an accelerated rate into strategies that are looking more and more like one another. During the past 20 years, the sponsors of popular indexes like the S&P 500 Index and the Nasdaq 100 Index have shifted gradually from performance benchmarking[2] to passive-product licensing.[3] At the same time, in response to major risk-off environments like the tech and telecom bust 20+ years ago and the Global Financial Crisis 14 years ago, investors have become more risk averse and increasingly have “hugged” the benchmarks against which they are measured. As assets have moved from active stock selection to more passive rules-based strategies, what once was a reference measure of the market has become the market. With trillions of dollars tracking them,[4] we believe indexes no longer serve as reference portfolios and could be subjecting investors to lower than expected diversification in backward-looking strategies in the face of waves of disruptive innovation, causing real financial risk.

kompletter Kommentar vom 31.03.2022 auf ark-funds.com

Das ist jetzt ein bisschen wie die Crashproheten Otte oder Müller. So "ist schon richtig was ich mache, weil alle anderen liegen falsch und deshalb messe ich mich nicht."
"ARK is a benchmark-agnostic equity manager: we do not pick stocks based on any index."

Benchmark Agnostisch ist ne Unverschämtheit. Die Argumente sind ja vollkommen valide. Insbesondere der SP500 verliert an Diversifikation. Kapital konzentriert nun mal sich im kapitalistischen System. Das muss nicht immer nur Überbewertung sein.

Dann muss man sein Ziel halt klar formulieren. Wenn ich sage ich möchte eine tolle Beimischung für ein SP500 Portfolio sein (weil ich ja was anderes mache), dann muss ich meinen Mehrwert quantifizieren. Das könnte die verbesserte sharpe ratio eine gemischten ARKT+ SP500 Benchmark Portfolios sein (weil ich das Risiko minimiere). Oder irgendwas anderes was Portfolio oder besser noch Faktor Konzentration misst.

Performance muss doch eine Rolle spielen und gemessen werden.

Edit: das klang jetzt alles sehr kritisch.  Bin ich gar nicht so sehr. Jedenfalls nicht dem grundsätzlichen Konzept gegenüber. Ein ETF der wirklich versucht Wachstumsaktien früh abzugreifen UND wenig Abhängigkeit zum Rest hat,  könnte das Risiko wert sein. Nur sehe ich in dem Team keinen dem ich da trauen würde Technologie richtig zu bewerten. Das Analysten Team ist soso lala. Meist Jung und viele mit zwei Abschlüssen..einem eher ökonomischen und einem STEM. Das ist gut. Aber ein bisschen mehr Diversifikation mit etwas älteren Semestern mit stärkerem akademischen und/oder Industrie Hintergrund wären nicht schlecht. 
https://ark-invest.com/our-team/?__hstc=...3385921213
   

Und das Konzept ist ja schwierig umzusetzen. Selbst wenn ich ne Ahnung habe, was das nächste big thing ist. Eine Firma die es schon als Aktie gibt ist vielleicht schon zu weit für sowas. 

Trotzdem: wenn der Investment Approach transparenter wäre, wäre ich vielleicht sogar dabei.

In den Russland Thread verschoben. Danke Vahanna!

Earnings Results

Teladoc stock plunges more than 30% after earnings outlook slashed, massive impairment charge
Last Updated: April 27, 2022 at 8:23 p.m. ET

Shares head toward lowest levels in more than four years as online-medicine company wipes away more than $6.5 billion in goodwill

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https://www.marketwatch.com/story/telado...quote_news

Ouch, der Indikator laeuft mittlerweile auch wie ein Uhrwerk  

Die Arche geht langsam aber sicher unter.
Wieso gibt es bei dem ETF eigentlich so viel Aktivitäten? Ich hab den Eindruck da wird ständig was ver- und gekauft.
Liegt es daran das die Kunden das Schiff verlassen?

...Die Arche geht langsam aber sicher unter...

der Thread hat mich neugierig gemacht auf mögliche Kaufkandidaten. Aber wenn ich mir den Kursverlauf der Top10 des ARKK-Depots ansehe bekomme ich das kalte Grausen  

Selbst gegen den breiten Nasdaq verliert sie (ARKK vs. QQQ), dabei konnte sie bis Ende letzten Jahres dagegenhalten (siehe 5-Jahres-Chart).

Ouch, der Indikator laeuft mittlerweile auch wie ein Uhrwerk  

Ich sehe da kein Bild - warum?

Ich kann nur erneut auf das doch relativ junge Team hinweisen. 
https://ark-invest.com/our-team/?__hstc=...3385921213

Junge Leute sind im Tech Umfeld extrem wichtig. Aber das Team ist mir zu einseitig. Für einige ist das der erste echte Job. Viele haben weder in der Finazindustrie, noch in der Industrie die sie bewerten sollen gearbeitet. 

Woher soll da das Wissen kommen?

Ich kann nur erneut auf das doch relativ junge Team hinweisen. 
https://ark-invest.com/our-team/?__hstc=...3385921213

Junge Leute sind im Tech Umfeld extrem wichtig. Aber das Team ist mir zu einseitig. Für einige ist das der erste echte Job. Viele haben weder in der Finazindustrie, noch in der Industrie die sie bewerten sollen gearbeitet. 

Woher soll da das Wissen kommen?

Es gibt keines.


Junge Leute sind überall wichtig. Ich hatte bei der ersten Tech Blase kein Geld verloren weil ich jung war und das Richtige getan hatte: in meine eigene Firma investieren. Bei der zweiten Tech Blase die jetzt gerade am platzen ist bin ich in Energie. Sorry.

Kathy was a nice girl....