Investment Japan

Schon sehr sehr interessant, was Japan da die ganzen Jahrzehnte macht. Es stellt quasi die klassische Öknomie des Westens auf den Kopf, hier hätte man mit ziemlicher Sicherheit auf die 1990er Blase völlig anders reagiert. Und trotzdem fehlt ein Teil in der Erkärung warum Japan das so machen kann.

Wie könnte es weiter gehen? Was meint ihr?

vom Börsenchart her gesehen war Abenomics die richtige Wahl
   

aber in einem Beitrag vom 10. Juni d.J. warnt der Economist vor zuviel Euphorie.

Japan’s stockmarket rally may disappoint investors

https://www.economist.com/finance-and-ec...-investors

Die momentanen Geldflüsse ins Land sind nur 1/4 der Menge wie zu Beginn der Amtszeit von Premier Abe im Jahr 2013. Damals wurden die Gelder wieder abgezogen, als es kein wirtschaftliches Wachstum gab. Und wenn es in Japan wieder kein Wirtschaftswachstum gibt dann werden die Gelder auch alle wieder abgezogen.
   
Quelle: statista.com

mir war nicht klar, wie sehr Devisenhandel in Japan betrieben wird. Lt. Film ist die Hälfte des Devisenhandels auf japanische (Haus-)Frauen zurückzuführen, man nennt sie Watanabes. Im Film wird das Schicksal einer der sog. Fr. Watanabes geschildert. Sie ging long auf USD/JPY und erwartete einen schwächeren japanischen Yen. Sie hatte auf dem Konto 17 Mio. Yen (damals 140.000€) und spekulierte mit 10 Mio. Yen (80.000€) Hebel 100. Dann geschah Fukushima.

   

Aber anstatt eines fallenden Yen passierte das Gegenteil, viele japanische Unternehmen zogen ihre Geldmittel aus dem Ausland ab und der Yen wurde stärker. Am Ende war ihr Konto platt. Wenige Tage später reagierte der Yen nach Erwartung und verlor drastisch an Wert (siehe Chart).

https://www.arte.tv/de/videos/112596-001...fuer-alle/

ein Blick auf die Kapitalströme nach Japan, die als Foreign Direct Investment FDI einen Einfluss auf die Börse haben sollte
Lt. Daten von Trading Economics hat Japan aktuell den dritthöchsten Zufluss von FDI (Stand Juli 2023). Das klingt positiv, aber die Vergangenheit hat gezeigt, das der Einfluss auf die Börse nur begrenzt ist. Die Korrelation FDI mit Nikkei-Index ist erkennbar, aber nur schwach ausgeprägt (FDI-Peaks 2014, 2016, 2019).

halte momentan nicht mal 1% des Depots in japanischen Aktien, die üblichen Verdächtigen halt: Toyota und Sony (die ADRs in den USA). Mitsubishi UFJ Bank, Sumitomo Mitsui Bank, Honda und Takeda sind auf der Watchlist.
Quelle: https://tradingeconomics.com/japan/forei...investment

Japans Gender Gap

Es genügt ein Blick in die Dax-Vorstände, um zu erkennen, dass es noch eine enorme Diskrepanz in den Karrierechancen von Männern und Frauen auch hierzulande gibt. Gerade mal einer von 40 Unternehmen hat eine Frau an der Spitze. Verglichen mit Japan ist Deutschland allerdings ein Vorbild an Gleichberechtigung. Das fernöstliche Land liegt laut OECD auf Rang 125 im Gender Gap Report. Deutschland auf Rang 6.

habe zur Zeit beruflich mit Japanern zu tun, ausgesprochen höflich aber sehr förmlich und reserviert. So richtig ins Gespräch kommt man nicht, dabei wäre der Anstieg des Nikkei auf Rekordwerte ein gutes Thema oder man könnte über Fussball reden, da sind sie auch stark.

die japanische Regierung hat zum Jahresanfang Steuererleichterungen für Kursgewinne eingeführt. Bisher sind die Japaner Aktienmuffel und legen nur 12% ihrer Vermögen in Wertpapiere an, nur einen Teil davon in japanische Aktien. Die capital gain tax auf Kursgewinne beträgt 20,315% (Freigrenze 3.000 €), nach 5 Jahren Haltezeit wird die Steuer halbiert. Beim Immobilienhandel ist die Haltezeit auch wichtig, unter 5 Jahren Steuer auf Gewinne 40%, danach 20%. "Listed shares" werden steuerlich anders behandelt wie "non-listed shares" (vermutlich gehts um OTC-Handel). Einkommen über 330 Mio. Yen (2 Mio. €) werden höher besteuert. Man kann Dividendeneinkommen mit bestimmten Verlusten aus anderen Einkunftsarten verrechnen.
Quellensteuer für Nichtansässige Ausländer auf alle Einkunftsarten wie Zinsen, Dividenden, Miete etc. 20,42%, in bestimmten Fällen nur 15,315%.

Quelle PWC
https://taxsummaries.pwc.com/japan/indiv...ermination

Mit den Japaner musst du in die Stripbar Bier trinken gehen.
Dann hören die nicht mehr auf zu Lachen und zu reden. Nach 5-10 Bier liegen sie allerdings unterm Tisch. 

Die BoJ gehören mittlerweile 7% des japanischen Aktienmarktes!

+ Altes Allzeithoch aus dem Jahr 1989 im Nikkei 225

Damals war Japan in globalen Depots mit 40% gewichtet. Heute sind es "nur" 6%.

Wo würdet ihr momentan reingehen?

Hmm, ist das vielleicht nur eine Yen-Abwertungsralley?     

JPY/USD

   

Weltgrößte VolkswirtschaftenJapan fällt hinter Deutschland zurück
Stand: 15.02.2024 12:23 Uhr

Auch Japan steckt in der Rezession. Weil der Yen so schwach ist, fällt das Land in der Rangliste der größten Volkswirtschaften zurück - womit Deutschland nun auf Platz drei ist. Doch die heimische Konjunkturkrise hält ebenfalls an.

Japan verliert den dritten Platz unter den größten Volkswirtschaften der Welt und fällt damit hinter Deutschland zurück. Im vierten und letzten Quartal des vergangenen Jahres rutschte Japan aufgrund der schwachen Binnennachfrage in eine Rezession. Es ist das zweite Quartal mit negativem Vorzeichen beim Bruttoinlandsprodukt (BIP) in Folge.
https://www.tagesschau.de/wirtschaft/weltwirtschaft/japan-deutschland-rezession-bip-volkswirtschaften-rangliste-demographie-100.html