urban ETF Strategie mit Dividenden und ATR-Balancing

Die hier vorgestellte Strategie baut auf urban-stocks auf und kann mit ein paar wenigen Stunden pro Monat implementiert werden.

Die wichtigsten Unterschiede zu urban-stocks sind:

• Dividenden werden berücksichtigt bei der Entscheidung welche Märkte investierbar sind.
  
• Gewichtung erfolgt nicht nach Dollar sondern nach ATR(monatlich, 10 Monate), so dass alle Positionen die gleiche vergangene Volatilität gemessen am ATR aufweisen.
  
• Es wird bei Aktien nur in die ETF investiert, nicht in die einzelnen Titel nach Clenow. KISS!
  

Die Strategie baut darauf auf jeweils in maximal drei von fünf Märkten oder in cash (in Form von T-Bills) investiert zu sein. Die 5 Märkte und die entsprechenden ETF sind:

• US Aktien - VTI
  
• Aktien Welt ohne USA - VEU
  
• Bonds (Anleihen) - BND
  
• Immobilien - VNQ
  
• Rohstoffe - DBC
  

Cash wird in Form von T-Bills, also kurzfristigen US-Anleihen, gehalten. ETF dafür BIL.

Ein Markt ist investierbar wenn der Schlusskurs des letzten Monats über dem einfachen Durchschnitt der letzten 10 Monats-Schlusskurse liegt.

Es wird jeweils in maximal drei Märkte investiert. Sollten mehr als drei Märkte investierbar sein so wird in die drei Märkte mit der höchsten Levy RSL(10 Monate) investiert. Sollten nur zwei Märkte investierbar sein so wird ein Drittel in BIL investiert, sollte nur ein Markt investierbar sein so werden zwei Drittel in BIL investiert und wenn kein Markt investierbar ist so wird alles in BIL investiert. Bei der gehebelten Methode wird nur in BIL investiert wenn kein Markt investierbar ist.

Gehandelt wird jeweils am zweiten Handelstag des Monats MOC (Market-on-Close). Der Rest wird am dritten Handelstag in BIL investiert.

Vorgehensweise jeweils am zweiten Handelstag des Monats:

• Bestimmung der investierbaren Märkte und des investierbaren Kapitals
  
• Aufteilung des investierbaren Kapitals auf die Märkte
  
• Erfassung der Aufträge (maximal 6)
  

Wir machen einen Vorwärtstests ab November mit Anfangskapital 100'000$. Ein Test ungehebelt, ein zweiter mit Hebel 3.

Der einzige investierbare Markt für November ist Immobilien. Dies ist ein Unterschied zur urban Strategie die Dividenden nicht einbezieht, dort ist gar kein Markt investierbar.

Wir nehmen die teuerste Variante der Kommissionen bei IB, also $1 für 100 Anteile. Für die gehebelte Strategie berechnen wir ausserdem einen Schuldzins gemäss der Konditionen von IB.

relevante Daten: Schlusskurs VNQ am 1.11. $78.69, am 2.11. $78.04. BIL Höchstkurs am 3.11. $91.47

ungehebelt: 
VNQ: 33'333 / 78.69 = 423 Kauf zu $78.04 = $33'011, Kommission $5
BIL: 100'000 - 33016 = 66'984 / 94.47 = , Kauf 700 BIL zu $91..47 = $64'029, Kommission $7

Bestand: 423 VNQ, 700 BIL, Cash $2'948

Hebel 3:
VNQ: 100'000/78.69 = 1270 Kauf zu $78.04 = $99'110, Kommission $13

Bestand:  1270 VNQ, Cash $877

Super Idee!
Bin schon gespannt, wie sich diese Strategie schlägt

Ich bin vor allem auf die Hebel 3 Strategie gespannt. Da man ja jeden Monat ausbalanciert ist das Gesamt-Verlustrisiko wohl überschaubar... aber lohnt sich das auch?

Ich werde Zinsen berücksichtigen, ist auch für mich spannend.

Per heute ungehebelt plus 1.24%, gehebelt 3.62%. 

Immobilien halten sich erstaunlich gut im aktuellen Umfeld.

Uebrigens: sollte ich am zweiten Handelstag des Monats mal nicht dazu kommen das hier nachzutragen kann es transparent nachvollzogen werden. Auf Grund des Schlusskurses am ersten Handelstag des Monats die Aufträge am zweiten Handelstag des Monats MOC erfassen und dann die Schlusskurse des zweiten Handelstages benutzen.

Ich glaube am 3. Januar bin ich irgendwo im spanischen Hinterland, weiss nicht ob ich dann dazu komme. Aber eigentlich kann das jeder machen, die Handelsregeln sind ja detailliert im ersten Beitrag beschrieben.

Ich würde jeweils bei der Menge etwas abrunden da sich der Wert ja am zweiten Handelstag noch verändern kann. Am dritten Handelstag dann einfach den Rest in BIL zum ask Kurs platzieren.

Schön das du das das machst Mich hat diese Geschichte auch sehr Interessiert, aber man kann ja nicht alles im Auge behalten.

Immobilien sehen wie gesagt gut aus. Bonds könnten es nächsten Monat auch wieder schaffen, fehlen nur noch ungefähr 13 Cents:

Ich hab mal noch den Backtest auf urban-stocks mit Hebel 3 durchgerechnet. 2008 wäre ein Drawdown von ca. 50% und ein Jahresverlust von ungefähr 37% geschehen. Mit Abstand das schlimmste Jahr, 2001 hat ja sogar ein Gewinn resultiert. Man muss aber bedenken dass eine entsprechend gehebelte Strategie nur mit Aktien vermutlich pleite gegangen wäre.

Die Backtests sind natürlich mit Dollar gewichteten Positionen. Bei meiner ATR Gewichtung hätte man viel mehr Bonds drin gehabt. Die haben zwar auch ganz schöne Kapriolen hingelegt, aber das Jahr 2008 mit Gewinn abgeschlossen. Aber gehen wir mal davon aus dass genauso viel Verlust gemacht worden wäre. Ist immer noch beeindruckend die relativ geringe Volatilität dieser Strategie.

Hast du eine Idee wann es dann tatsächlich losgeht ?

Der Vorwärts Test hat Anfang Monat angefangen, siehe erstes Posting. Einziger investierbarer Markt waren Immobilien.

Der Backtest auf der urban Webseite von 1994 bis 2017 ergibt ein CAGR von 8.71% und nur drei Verlustjahre. Eine einzige Zweijahresperiode endete im Verlust (2007-2008) worauf dieser aber mehr als ausgeglichen wurde im Folgejahr. Der maximale Jahresverlust lag 2008 bei minus 12.4%.

Bei Hebel drei und monatlicher Balance war der CAGR bei 25.24% und es gab ebenfalls drei Verlustjahre und eine Zweijahresperiode im Verlust. Der maximale Jahresverlust lag 2018 bei minus 37.85% und wurde ebenfalls mehr als aufgeholt im Folgejahr.

Der Vorwärts Test hat Anfang Monat angefangen, siehe erstes Posting. Einziger investierbarer Markt waren Immobilien.

Der Backtest auf der urban Webseite von 1994 bis 2017 ergibt ein CAGR von 8.71% und nur drei Verlustjahre. Eine einzige Zweijahresperiode endete im Verlust (2007-2008) worauf dieser aber mehr als ausgeglichen wurde im Folgejahr. Der maximale Jahresverlust lag 2008 bei minus 12.4%.

Bei Hebel drei und monatlicher Balance war der CAGR bei 25.24% und es gab ebenfalls drei Verlustjahre und eine Zweijahresperiode im Verlust. Der maximale Jahresverlust lag 2018 bei minus 37.85% und wurde ebenfalls mehr als aufgeholt im Folgejahr.

Wie investiert denn der Herr Urban in Immobilien? Macht er das an der Börse (z.B. REIT's) oder kauft er tatsächlich einzelne Immobilien?