Was die Märkte bewegt - News, Infos, Meldungen, Analysen, Kommentare & Interessantes

Inflation increases more than expected in December
Josh Schafer·Reporter
Thu, January 11, 2024 at 3:53 PM GMT+1

https://finance.yahoo.com/news/inflation...04023.html

How new inflation numbers complicate the Fed's next move on rates
Jennifer Schonberger·Senior Reporter
Thu, January 11, 2024 at 4:42 PM GMT+1

„Der heutige CPI-Bericht deutet darauf hin, dass die erste Zinssenkung der Fed später erfolgen könnte, als der Markt erhofft hat“, sagte Quincy Krosby, globaler Chefstratege bei LPL Financial.

Der Präsident der New Yorker Fed, John Williams, hat am Mittwoch zum zweiten Mal in zwei Monaten die Hoffnungen der Wall Street zurückgedrängt und gesagt, dass er Kürzungen nur dann erwarte, wenn die Fed zuversichtlich sei, dass die Inflation nachhaltig auf ihr 2-Prozent-Ziel zurückgehe.

„Ich gehe davon aus, dass wir noch einige Zeit an einer restriktiven Politik festhalten müssen, um unsere Ziele vollständig zu erreichen“, sagte er in einer Rede.

Er stellte jedoch „erhebliche Fortschritte“ bei einem wichtigen Inflationsmaß fest, das als „Kerndienstleistungsinflation“ bekannt ist, und stellte fest, dass sich die Inflation bei Unterkünften verlangsamt, da das Mietwachstum für neu unterzeichnete Mietverträge wieder das Niveau vor der Pandemie erreicht.

Andere Fed-Beamte haben ebenfalls versucht, die Erwartungen der Wall Street zu dämpfen, dass es bald Zinssenkungen geben wird, indem sie sagten, sie wollten mehr Beweise dafür, dass die Inflation sinkt.

Fed-Gouverneurin Michelle Bowman und Atlanta-Fed-Präsident Raphael Bostic mahnten in ihren Kommentaren diese Woche zur Vorsicht und sagten, sie glauben, dass ein längeres Festhalten der Zinssätze auf dem aktuellen Niveau die Inflation wieder auf das Ziel der Zentralbank senken könnte.

„Der Inflationsdruck nimmt zwar im Allgemeinen langsam ab, bleibt aber hartnäckig höher als erwartet, da die sogenannte ‚letzte Meile‘ mehr Zeit benötigt, um das endgültige Ziel zu erreichen“, sagte Krosby von LPL Financial.

Anleger – und einige andere Marktbeobachter – sind auch nach den Inflationsdaten vom Donnerstag weiterhin von einer schnellen Senkung überzeugt. Die Wall Street rechnet immer noch mit einer 61-prozentigen Wahrscheinlichkeit, dass die Fed im März die Zinsen senken wird.

„Ich glaube nicht, dass das ausreicht, um Kürzungen zu verzögern“, sagte Stephen Juneau, US-Ökonom der Bank of America, gegenüber Yahoo Finance Live.

„Wir suchen nach einem März-Schnitt, der den Schnittzyklus einleiten soll. Dadurch bleibt die Tür offen, sie wird definitiv nicht zugeschlagen.“

https://finance.yahoo.com/news/how-new-i...09367.html

Stock market news today: US stocks slide as inflation jumps more than expected
Karen Friar·Editor
Thu, January 11, 2024 at 4:38 PM GMT+1

Live Updates
https://finance.yahoo.com/news/stock-mar...49547.html

Bitcoin-ETFs beginnen mit dem Handel

Der lang erwartete Handel mit Sport-Bitcoin-ETFs ist im Gange.

Eine kuratierte Liste auf Yahoo Finance verfolgt alle Aktionen bei den ETFs. Von den neu aufgelegten ETFs verzeichnet der iShares Bitcoin ETF ( IBIT ) von BlackRock das höchste Volumen im Morgenhandel.

Bitcoin ( BTC-USD ) wurde während der ETF-Aktion bei rund 46.700 US-Dollar gehandelt.

Nachfolgend finden Sie eine Aufschlüsselung der verschiedenen Gebühren, die mit jedem ETF verbunden sind.

   

Früher war es ausgemachte Sache, dass die FED im Gegensatz zur EZB (erstes Ziel Inflation) immer das Wirtschafswachstum der USA als erstes Ziel hatte. Wann hat sich das eigentlich geändert? Oder ist das immer noch so?

Hier eine Zusammenfassung und Unterschiede: https://www.uni-ulm.de/fileadmin/website...13_14_.pdf

Früher war es ausgemachte Sache, dass die FED im Gegensatz zur EZB (erstes Ziel Inflation) immer das Wirtschafswachstum der USA als erstes Ziel hatte. Wann hat sich das eigentlich geändert? Oder ist das immer noch so?

Hier eine Zusammenfassung und Unterschiede: https://www.uni-ulm.de/fileadmin/website...13_14_.pdf

Denke schon das es immer noch so ist. Inflation ist ja einerseits gewollt (Schuldenthema) - aber
wenn diese zu hoch ist, dann ist der dadurch entstehende Schaden so/zu groß das es der Wirtschaft
und somit auch dem Wachstum zu sehr schadet....

Welche Risiken birgt Inflation?

28.11.2012

Für eine gesunde, wachsende Wirtschaft ist es wichtig, dass der Wert des Geldes möglichst stabil bleibt. Schon vermeintlich geringfügig erhöhte Inflationsraten können einen enormen Schaden verursachen: Eine jährliche Preissteigerung von 4 Prozent – also nur 2 Prozentpunkte über dem Zielwert des Eurosystems – führt nach 18 Jahren zu einer Halbierung des Geldwertes und damit zu einer Halbierung der Ersparnisse. Darüber hinaus steht Inflation auf vielerlei Weise Wachstum und Wohlstand entgegen:

https://www.bundesbank.de/de/aufgaben/th...on--663278

Bloomberg
Größte Bankaktien-Rallye seit 2021 legt die Messlatte für Gewinne höher

Bre Bradham und Jessica Menton
Do, 11. Januar 2024 um 23:23 Uhr GMT+1

(Bloomberg) – Die Aktien der Banken haben gerade ihr bestes Quartal seit 2021 hinter sich und stehen vor einem hochriskanten Gewinn-Showdown, da die einflussreichsten Führungskräfte der Wall Street den Anlegern ihre neueste Sicht auf die US-Wirtschaft geben.


JPMorgan Chase & Co., Bank of America Corp., Citigroup Inc. und Wells Fargo & Co. eröffnen am Freitag den Berichtszyklus für Corporate America, nachdem ein Index für US-Bankaktien im letzten Quartal um 23 % zulegte und damit den breiteren Markt übertrumpfte.

Bankaktien standen über weite Strecken des Jahres 2023 unter Druck und stiegen dann ab Ende Oktober stark an, als die Zuversicht wuchs, dass die Federal Reserve ihre Zinserhöhungskampagne beenden würde, ohne eine Rezession auszulösen. Jetzt liegt der Fokus auf dem Zeitpunkt der Lockerung der Geldpolitik, und die Anleger werden prüfen, was dies für alle Bereiche des Geschäfts der Kreditgeber bedeutet, von der Gesundheit ihrer Kreditportfolios bis hin zu den Aussichten für die Einlagenzinsen.

„Banken sind offensichtlich nicht mehr so günstig wie früher, aber gleichzeitig glaube ich nicht, dass die Leute glauben, dass die Bewertungen von Banken überzogen sind“, sagte Richard Ramsden, Analyst bei Goldman Sachs Group Inc.

Wenn die Banken in Bezug auf Nettozinserträge, Kreditwachstum, Kapitalmärkte und Einlagenpreise optimistischer sind als erwartet, „wird sich das alles offensichtlich in höheren Erträgen und wahrscheinlich einer weiteren relativen Outperformance einiger Banken niederschlagen“, sagte Ramsden.

Der KBW Bank Index fiel am Donnerstag um etwa 1 % und blieb damit hinter dem breiteren Markt zurück, der den Tag weitgehend unverändert beendete.

   

Am Dienstag richtet sich die Aufmerksamkeit auf die Gewinne von Morgan Stanley und Goldman Sachs. An diesem Tag werden auch die ersten Ergebnisse der regionalen Kreditgeber veröffentlicht, wobei die PNC Financial Services Group berichtet, was sie zu einem Indikator für regionale Kreditgeber macht.

Es wird allgemein erwartet, dass die Großbanken aufgrund höherer Finanzierungskosten schlechte Ergebnisse für das vierte Quartal melden werden. Der Nettozinsertrag des Sektors dürfte sinken, während höhere Ausgaben und schwache Handelseinnahmen wahrscheinlich auch die Erträge belasten dürften, sagte Ramsden von Goldman in einem Bericht. Das Kreditwachstum werde voraussichtlich bescheiden ausfallen, sagte er.

Von den Unternehmen wird außerdem erwartet, dass sie die Zahlungen an die Federal Deposit Insurance Corp. detailliert beschreiben, die sich aus den Insolvenzen regionaler Banken ergeben, die die Finanzmärkte Anfang letzten Jahres erschütterten. Die Citigroup sagte am Mittwoch, dass sie mit Kosten in Höhe von 1,7 Milliarden US-Dollar rechnet, um den FDIC-Fonds aufzufüllen. Unterdessen sagte die Bank of America, dass sie im Zusammenhang mit der Libor-Umstellung eine Gebühr in Höhe von 1,6 Milliarden US-Dollar erheben würde.

Das Blatt wendet sich

Bei Bankaktien wendete sich im letzten Quartal das Blatt, als die Aussicht auf Zinssenkungen der Fed im Jahr 2024 die Besorgnis über Bereiche wie die Nettozinsmargen linderte.

„Die meisten großen Bankaktien verzeichneten zum Jahresende eine starke Rallye, die von der Zuversicht getragen wurde, dass ihre Rentabilität keinen größeren Einbruch erleiden würde, da die Rezessionsrisiken stark abgenommen haben“, sagte David Bianco, Chief Investment Officer für Amerika bei DWS Gruppe. „Das Risiko für größere Banken, große Rückstellungen für Kreditausfälle zu bilden oder Wertpapiere abschreiben zu müssen, ist jetzt viel geringer.“

Es gibt viele Gründe zur Vorsicht. Die Inflationsrate liegt weiterhin deutlich über dem Ziel der Fed, und die Märkte setzen auf einen aggressiveren Zinssenkungskurs, als die Fed signalisiert. Jamie Dimon, Vorstandsvorsitzender von JPMorgan, sagte diese Woche, er sei weiterhin skeptisch, dass die Zinserhöhungen der Fed die Inflation erfolgreich eindämmen könnten, ohne letztendlich die Wirtschaft zu bremsen.

Einige Analysten raten Anlegern, ihren Enthusiasmus zu zügeln.

Bei BMO Capital Markets stufte James Fotheringham im Zuge der Rallye eine Handvoll US-Banken und Spezialfinanzfirmen herab und warnte, dass diese anfällig für einen „bevorstehenden“ Kreditzyklus seien. Analysten der UBS Group AG wiesen unterdessen auf die Gefahr „wilder Stimmungsschwankungen“ hin.

„Die Gewinnsaison im Januar könnte die jüngste Dynamik des Sektors beschleunigen“, schrieb Erika Najarian von UBS diese Woche in einer Notiz.

In den letzten vier Wochen haben Hedgefonds im Durchschnitt den Finanzsektor verkauft, mit durchschnittlichen wöchentlichen Abflüssen in Höhe von 200 Millionen US-Dollar, während Institutionen und Privatkunden ebenfalls Nettoverkäufer waren, wie aus von der Bank of America Corp. zusammengestellten Daten hervorgeht.

Dennoch waren Finanzunternehmen im vergangenen Monat der einzige Sektor, in dem die meisten Gewinnrevisionen der Analysten nach oben gingen, wie aus Daten von Citigroup Inc. hervorgeht.

Bianco von der DWS sagte, dass er aufgrund ihrer robusten Rentabilität eine Übergewichtung von Großbanken wie JPMorgan, Bank of America, Citigroup und Wells Fargo beibehält. Die Kreditwürdigkeit sei stabil gewesen, sagt er, und habe den Rückgang der weltweiten Transaktionsgebühren ausgeglichen, und ein Anstieg der Börsengänge habe die Aussichten aufgehellt.

– Mit Unterstützung von Elena Popina.

https://finance.yahoo.com/news/biggest-b...32654.html

US-Großbanken



US-Regionalbanken

Friday

Economic data:
Producer Price Index, month-over-month, December (+0.2% expected, 0% previously);
PPI, year-over-year, December (+1.3% expected; +0.9% previously);
Core PPI, month-over-month, December (+0.2% expected, 0% previously);
Core PPI, year-over-year, December (+2% expected; +2% previously)

Earnings:
Delta Air Lines (DAL)
JPMorgan (JPM),
Citigroup ©,
BlackRock (BLK),
Bank of America (BAC),
BNY Mellon (BK),
Wells Fargo (WFC),
UnitedHealth (UNH)

Banken-Earnings

12:45 USA: Bank of America, Q4-Zahlen
12:45 USA: JPMorgan, Q4-Zahlen
12:45 USA: Wells Fargo, Q4-Zahlen
14:00 USA: Citigroup, Q4-Zahlen

by BoyPlunger


und um 14.30 Uhr PPI  - ein spannender Tag vor dem verlängerten Wochenende    


Martin Luther King, Jr. Day  - Monday, January 15

Thanks 
@BoyPlunger für die Erinnerung  und die detailierten Banken-Termine     
und
@cubanpete für den schnellen Blick auf die US-Feiertage  
https://www.trading-stocks.de/thread-17-...html#pid42

US-Großbanken

US-Regionalbanken

Sehr interessant

Vor allem auch zu sehen, wie sich die beiden praktisch synchron bewegen....

PCE - Indicator for inflation by FED

A measure of the prices that people living in the United States, or those buying on their behalf, pay for goods and services. The PCE price index is known for capturing inflation (or deflation) across a wide range of consumer expenses and reflecting changes in consumer behavior.

...

https://www.bea.gov/data/personal-consum...arn%20More

Longterm chart

https://fred.stlouisfed.org/series/PCEPILFE

Bank of America profit falls on $3.7 billion in charges

Reuters
Fri, January 12, 2024 at 12:51 PM GMT+1
https://finance.yahoo.com/news/bank-amer...33729.html

JPMorgan Chase net income drops but beats analyst estimates

Published: Jan. 12, 2024 at 7:00 a.m. ET
https://www.marketwatch.com/story/jpmorg...arketpulse

Wells Fargo’s stock falls as profit only matches expectations and credit-loss provisions jump

Published: Jan. 12, 2024 at 6:58 a.m. ET
https://www.marketwatch.com/story/wells-...arketpulse

Reuters
Citi swings to $1.8 billion loss on slew of charges

Fri, January 12, 2024 at 2:03 PM GMT+1
By Tatiana Bautzer and Manya Saini

Citigroup on Friday reported a $1.8 billion loss for the fourth quarter as it recorded charges to refill a government deposit insurance fund and carry out a sweeping internal reorganization.

The loss was also fueled by the bank stockpiling money to cover currency risks in Argentina and Russia.

The third-largest U.S. lender by assets posted a loss of $1.16 per share for the three months ended Dec. 31. The results were eroded by $3.8 billion in combined charges and reserves that Citigroup disclosed in a filing on Wednesday.

https://finance.yahoo.com/news/citi-swin...33978.html