Hang Seng ( Hong Kong ) - China Aktien

Chinas Industrieproduktion nimmt deutlich Fahrt auf

Chinas Industrieproduktion ist laut einer privaten Umfrage im Dezember aufgrund größerer Zuwächse bei Produktion und Auftragseingängen schneller gestiegen. Der Caixin/S&P Global Manufacturing PMI für das verarbeitende Gewerbe stieg Ende 2023 von 50,7 im Vergleich zu 50,8 im November und markierte damit den schnellsten Anstieg seit sieben Monaten. Das Ergebnis liegt über den Prognosen der Analysten von 50,4. Die 50-Punkte-Marke trennt Wachstum von Schrumpfung.

Der Caixin Einkaufsmanagerindex steht im Gegensatz zu den am Sonntag veröffentlichten Daten der Nationalen Statistikbehörde. Diese zeigten eine Schrumpfung der Produktionsaktivität im Dezember. Demnach fiel der offizielle Einkaufsmanagerindex (PMI) im Dezember auf 49,0 von 49,4 im Vormonat.

Laut der Caixin-Umfrage stieg die Industrieproduktion im Dezember jedoch im schnellsten Tempo seit Mai. Das Wachstum der Neuaufträge erreichte demnach dank einer stärkeren Nachfrage und einer Belebung der Kundenausgaben zum Jahresende ein 10-Monats-Hoch. Gleichzeitig sind die neuen Exportaufräge der Umfrage zufolge langsamer zurückgegangen. Einige der befragten Unternehmen meldeten eine Verbesserung der Auslandsnachfrage seit November.

https://www.n-tv.de/wirtschaft/der_boers...32789.html

mal kurz den Chinesischen Markt überflogen, leider nichts neues

Mal bei mir im Depot überflogen und da sind keine außergewöhnlichen Dinge in Asien zu erkennen, außer eben das der Immobilienmarkt extrem schlecht ist.
Mit einer VF, Paypal, 3M, Hanesbrands, und keine Ahnung was noch alles, konnte man genauso auf die Schnauze fliegen wie mit China Werten.

Es scheint so eine Angewohnheit zu sein das die Leute in den Index schauen und die Qualität des Marktes danach bewerten.
Vorausgesetzt die Daten sind auch richtig bei den Brokern hinterlegt, lohnt es sich vielmehr die einzelnen Unternehmen zu bewerten.

Zum ersten Mal überhaupt kam es in China zu einem jährlichen Nettoabzug von Investitionen ausländischer Investoren.

Quelle: SAFE, MACROBOND

Heute weiterer Sell-Off

9888.HK Baidu, Inc.
9868.HK XPeng Inc.

Sehr stark

1038.HK CK Infrastructure Holdings Limited

Am Tief

9988.HK Alibaba Group Holding Limited
9866.HK NIO Inc.

schaue heute mal auf die Börse Hongkong und krieg fast einen Schock. Eine der stabilsten und "sichersten" Aktien ist gestern eingebrochen. Was ist passiert?
es geht um die China Resources Land, gerne abgekürzt mit CR Land (Hongkong Kürzel 1109). Über die letzten Jahre ist die Aktie in einer engen Range seitwärts gelaufen, kein Anstieg aber auch keine Wertverluste, typisch für einen Wert mit hoher Dividende (aktuell 7,2%), selbst in der Corona-Krise kaum Schwankungen.

Die halbstaatliche Investmentbank CICC (China International Capital Corporation) gibt gestern einen Research Report heraus in dem die Gewinnerwartungen des Immobilienentwicklers CR Land schlechter beurteilt werden. Es war mir nicht möglich eine englische Originalfassung des Reports einzusehen. Dazu muss man wissen, dass lt. Reuters die Investmentbanker dazu angehalten sind keine schlechten Nachrichten zu bringen.
https://www.reuters.com/world/china/anal...023-11-30/

CICC pointed out that, due to the staged suppression from the weak physical market, CICC lowered its 2023 and 2024 earnings forecasts by 6% and 9% to RMB27.4 billion and RMB28.1 billion respectively, and introduced a 2025 earnings forecast of RMB29.3 billion. CICC kept rating at Outperform, with a target price of $43.5.

CICC hat eine feine Wortwahl getroffen, denn "staged" kann man sowohl mit schrittweise als auch mit inszeniert übersetzen. Bei letzterer Interpretation könnten sie die Schuld auf andere schieben.

die reduzierten Gewinnerwartungen von ca. -20% führten umgehend zu einem etwa 20%igen Kursverlust. Heute gibt es erste Erholung, aber keine Aussagen über zukünftige Dividenden. Das Kursziel von 43,50 HK$ ist angesichts der schwächeren Ertragslage gelinde gesagt sehr ambitioniert, aber wegen Stallorder muss das wohl so sein.

Eigentlich geht es CR Land ganz gut, es werden Gewinne erwirtschaftet und die Marktstellung gilt als sicher. Aber in ihrem Report schreibt CICC dass die traditionelle Immobilienentwicklung langfristig gesehen zurückgehen wird. Soll das heissen dass sich Startups gebildet haben die das Geschäft umkrempeln? Dabei ist der Markt doch staatlich geregelt, Eigentum im westlichen Sinne gibt es ja nicht.

jammern hilft nicht, man muss das beste aus der Börsenlage machen. 
Mir gefällt der Artikel aus dem Economist, der nach dem Motto "follow the money" das Marktgeschehen in China der letzten fünf Jahre zusammenfasst. Mittlerweile sind die japanische und zuletzt die indische Börse von der Marktkapitalisierung her an der chinesischen Börse vorbeigezogen.
   
https://www.economist.com/finance-and-ec...-portfolio


Es gibt Gerüchte dass die chinesische Regierung massive Geldmittel einsetzen will um den Markt zu stützen, aber das Warten darauf ist mir viel zu vage.

Stattdessen schaue ich auf den Futures-Markt. Es gibt bei barcharts die Möglichkeit den CSI1000 Index mit seinen Futures-Preisen zu vergleichen. Der Index notiert momentan bei 5.079, die Futures über weitere Laufzeiten stehen alle tiefer weil es an Vertrauen fehlt.
   
https://www.barchart.com/futures/quotes/...res-prices

vielleicht sollte man mit Engagements noch abwarten, denn vom 9. - 15. Februar sind Feiertage wegen Neujahrsfest. Millionen Reisende und die Geschäfte haben geschlossen, Börsenfeiertage sind bis 18. Februar.

HK - Bewertung Stand 1.1.24

wäre heute fast schwach geworden und wollte in Hongkong kaufen, aber habe dann doch nichts getan. Morgen ist letzter Handelstag vor den chin. Feiertagen, erwarte schwächeres Sentiment. Da werden mutmasslich einige ihre Positionen reduzieren und nicht über die freien Tage halten wollen. Am meisten hätte mich BYD gereizt mit schönem Chart.

Also für mich sind die Chinesen auch ein Buy&Hold-Play, bzw. Mindestanlage 10 Jahre plusx.

Da gehe ich jetzt nicht mehr gross spezifische Handelstage/-wochen / spezifische Preislevel in Timingversuchen.

Fakt ist wohl: NOCH schlimmer kann es nur noch werden, wenn sie tatsächlich nen Segelturn nach Taiwan unternmehmen.
... Und selbst das: Ist fast schon kompltt eingepreist.

Wer sich vorstellen kann, das ein mehr oder weniger kleiner Korb an China-Titeln mal sein Rentrenpolster aufbessern könnte...:
WANN sollte er kaufen, wenn nicht JETZT??

Klar kann der ein oder andere Titel nochmal 20/30/noch mehr % weiter abschmieren.
Ja. Dafür scaled man sich ein und kloppt eben nicht alles on point in den Markt.
Aber wer jetzt nicht langsam anfängt zu kaufen - der wird es dann eh nicht mehr zu auch nur halbwegs ansprechenden Kursen.

Man kann in China sicherlich schon anfangen vorsichtig Posis aufzubauen.
Wenn man sich dann allerdings die Performance der Welt-Indices anschaut dann liegt da China in so ziemlich allen Zeitfenstern auf den hinteren Plaetzen.
Denke mal das Risiko da was wesentliches zu verpassen ist zumindest jetzt/im Moment noch uberschaubar...nmM