Experiment: Mid-Cap/Momentum-Strategie

Ich nehme Aktien aus dem S&P500 (siehe oben) und versuche gegenüber diesem unter Einsatz der Faktoren Momentum und Small/Mid-Cap eine Überperformance zu erzielen.

Der Faktor Small / Mid-CAP ist im S&P 500 eigentlich nicht vorhanden.

Auf Dividenden achte ich nicht, ich nehme nur den Performance-Index als Benchmark.
Auch als Sortierkriterium interessieren mich Dividenden nicht. Die kleinen Titel haben typischerweise eine niedrige Dividendenrendite, dadurch macht das keinen so großen Unterschied.

Ich glaube Du hast meine Frage nicht verstanden.

1. der S&P 500 ist ein Price Index und kein Performance Index, es sei denn Du verwendest explizit die $SPXTR Variante, machst Du das ?
2. Geht es nicht darum nach Dividenden zu sortieren, sondern ob Du für Deine Momentum Betrachtung Dividenden adjustierte Zeitreihen verwendest. Ob also die im Beobachtungszeitraum gezahlten Dividenden ins Momentum einfliessen oder nicht. Und ich bin mir sehr sicher, dass dies ein erheblichen Unterscheid ausmachen kann.

Titel aus dem S&P 500 kann man nicht als Small & Mid Cap bezeichnen, dafür gibt es extra die Indizes S&P 400 und S&P 600.
In dem Bereich 2-10 Mrd liegen auch nur 76 Titel aus dem S&P 500 Index, was eine viel zu kleine Auswahlbasis ist.
Stellst Du den Index in der Abfrage auf ANY, bekommst du das WAHRE Small & MidCap Universum der USA zu Gesicht, etwas mehr als 1000 Titel.
Insofern kann ich mir NICHT vorstellen dass Dein Vorgehen erfolgsversprechend sein wird.

Und ein Titel aus den S&P 400 kann niemals im S&P 500 enthalten sein, daher werden die Ergebnisse völlig anders ausfallen.

Hi,

sorry, du hast natürlich recht. Ich habe natürlich nicht auf den S&P500 gefiltert, sondern in meiner Auswahl ist das gesamte US-"Midcap"-Universum betrachtet (2-10MRD).
Mein Filter nur auf den S&P500 angewendet würde auch gar keine Ergebnisse bringen 

Dann sollte ich als Benchmark tatsächlich eher den S&P400 nehmen. Nochmal Danke für de Hinweis, mir war gar nicht klar, dass der überhaupt existiert...

Viele Grüße
Dr.Evil

Das ist ein absolutes Scheinargument für die Beurteilung einer Strategie.

Es lässt sich noch nicht vorhersehen, ob es die Situtation, dass der Filter keine Ergebnisse hervorbringt überhaupt gibt. Ich vermute nicht.

Deshalb kann man am ehesten davon ausgehen, dass ich innerhalb der Strategie immer zu 100% investiert bin.

Viele Grüße
Dr.Evil

So, voraussichtlich wird das "Experiment" erstmal ziemlich in die Hose gehen. 

Portfolio: -26,2%
Im Vergleichszeitraum:
S&P500: -5,4%
S&P400: -13,5%
S&P600: -20,6%

Neue Runde, neues Glück?
Oder ist tatsächlich das Setup Mist? 

So, voraussichtlich wird das "Experiment" erstmal ziemlich in die Hose gehen. 

Portfolio: -26,2%
Im Vergleichszeitraum:
S&P500: -5,4%
S&P400: -13,5%
S&P600: -20,6%

Neue Runde, neues Glück?
Oder ist tatsächlich das Setup Mist? 

Kommt drauf an was du dir vorher als Ziel gesetzt hast. Was möchtest du erreichen mit dem Setup?
Was mich bisschen wundert ist, dass du bei bei -26,2% bist, hast du zu spät vekauft und bist jetzt noch nicht im Markt?
Grundsätzlich ist Momentum in der Vergangenheit gut gelaufen gerade wenn ein crash mit drin war.

Kommt drauf an was du dir vorher als Ziel gesetzt hast. Was möchtest du erreichen mit dem Setup?

Der Versuch sollte zeigen, ob so ein Momentum-Setup in der Lage ist eine Überrendite gegenüber meiner Hauptstrategie (DGI) zu erwirtschaften.

Was mich bisschen wundert ist, dass du bei bei -26,2% bist, hast du zu spät vekauft und bist jetzt noch nicht im Markt?
Grundsätzlich ist Momentum in der Vergangenheit gut gelaufen gerade wenn ein crash mit drin war. 

Ich bin Momentan noch im Markt. Die Haltedauer beträgt 6 Monate (also bis 01.07.2020. Die -26,2% sind der aktuelle Zwischenstand.

6 Monate ist jetzt kein langer Zeitraum, aber du wirst ja wahrscheinlich schon einen vergleich zum DGI Depot haben.
Vermute mal das DGI besser gelaufen ist?

Ich verfolge mit meiner Momentum Strategie eher das Ziel bei einem Crash in Cash zu gehen und wenn sich die Wogen geglättet haben wieder einzusteigen. Vorteil ist geringerer DD aber als nachteil auch schlechtere performance wenn es wieder hoch geht.

So, nun ist die Strategie (etwas über) 1 Jahr gelaufen, es gibt 2 Beobachtungszeiträume, da ich nicht dazu gekommen bin taggenau zu handeln:
1. Halbjahr von 01.01.2020 bis 08.07.2020 und
2. Halbjahr von 08.07.2020 bis 07.01.2021

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Performance 1 Halbjahr:
BBBY    -40%
CDE      -35%
CATM    -54%
CROX    -19%
AXSM    -16%
KOD      -30%
CRUS    -25%
SYNA    -7%

Gesamtdepot:                     -28%
Vergleichsindex S&P400:      -14%

Keine einzige Position im Plus und eine gute Schippe schlechter als der Vergleichsindex 

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Doch das zweite Halbjahr sollte besser laufen. Zwischenzeitlich hatte ich mich entschlossen, die 3 "besten" Werte (SYNA, AXSM, CROX) aus dem Halbjahr weiter zu behalten, da ich nicht zu viel handeln wollte und die Werte trotz allem weiterhin im oberen Bereich des Screeners zu finden waren. Die restlichen Werte wurden anhand der Kriterien im Eingangspost ausgetauscht.

Performance 2. Halbjahr:
SYNA      +64%
AXSM      -2%
CROX      +100%
NVAX      +25%
FSLY       -4%
PLUG      +386%
GDOT      +20%
CWH        +11%

Gesamtdepot:                     +75%
Vergleichsindex S&P400:      +37%

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Ganzjahresperformance Depot:     +43%
Vergleichsindex S&P400:                     +18%

War das nun einfach nur Glück, dass ich die PLUG erwischt habe? Um das zu beurteilen, ist wohl die Stichprobengröße zu klein. 
Ein großer Pluspunkt ist jedesfall, dass der Spieltrieb befriedigt wird. 
Also geht's mit neuen Werten und der erwartet hohen Schwankungsbreite in die nächste Runde. Gemäß Screener sind das: PACB, GRWG, SPWR, CELH, FCEL, MGNI, REGI.
Außerdem wurde von PLUG, CROX und SYNA vorerst nur soviel verkauft, dass der Einstiegspreis wieder drin ist, der Rest wird vorerst behalten.

Viele Grüße
Dr.Evil

War das nun einfach nur Glück, dass ich die PLUG erwischt habe? Um das zu beurteilen, ist wohl die Stichprobengröße zu klein. 

für mich ist das wieder ein gutes Beispiel dafür, dass die 10 besten Handelstage den Großteil der möglichen Performance ausmachen. Wenn man die nicht erwischt bzw. nicht investiert ist, dann schlägt sich das sofort in einer entsprechenden Underperformance durch...