Beth' Investmentmöglichkeiten für 2020

Danke!

irgenwie habe ich gespeichert P/B bringt etwas bei kapitalintensiven UNternehmen, nicht jedoch bei Serviceunternehmen (interlectuall property)
gehst Du da tiefer in der Analyse?

Tiefer gehe ich da nicht. Ein Peer-Group-Vergleich ist jedoch vorteilhaft. Der Bankensektor hat ein anderes P/B als z.B. Konsumgüter.

Auf den ersten Blick wäre BEN für mich jedenfalls auf Grund des Cashflows kein Investment, viel zu viel Schwankung im FCF. Ich vermute mal die zocken an der Börse... das mache ich lieber selbst. 

Das ist eine Investmentfirma. Da wedelt der FCF wie ein Hundeschwanz, wobei BEN im Vergleich zu BLK oder TROW sehr stabil aussieht. 
BLK:
https://ycharts.com/companies/BLK/free_cash_flow

TROW:
https://ycharts.com/companies/TROW/free_cash_flow

Aber wenn die Position im operating Cashflow auftaucht so möchte ich schon gerne wissen was das genau ist. Weisst Du das?

Ehrlich gesagt interessiert mich das nicht. Ich bin da pragmatisch. Ist wie bei einer Immobilie. Mich interessiert nicht, wie der Mieter sein Geld ausgibt, sondern ob er pünktlich die Miete zahlt. Und solange er einen Job hat und ein regelmäßiges Einkommen (EPS), solange besteht kein Zweifel, dass er das nicht kann.

Je länger ein Unternehmen jährlich steigende Dividenden zahlt, desto mehr Vertrauen genießt es. Ich stecke da wenig Zeit rein.

Das ist eine Investmentfirma. Da wedelt der FCF wie ein Hundeschwanz, wobei BEN im Vergleich zu BLK oder TROW sehr stabil aussieht. 
BLK:
https://ycharts.com/companies/BLK/free_cash_flow

TROW:
https://ycharts.com/companies/TROW/free_cash_flow


Ehrlich gesagt interessiert mich das nicht. Ich bin da pragmatisch. Ist wie bei einer Immobilie. Mich interessiert nicht, wie der Mieter sein Geld ausgibt, sondern ob er pünktlich die Miete zahlt. Und solange er einen Job hat und ein regelmäßiges Einkommen (EPS), solange besteht kein Zweifel, dass er das nicht kann.

Je länger ein Unternehmen jährlich steigende Dividenden zahlt, desto mehr Vertrauen genießt es. Ich stecke da wenig Zeit rein.

Ein regelmäßiges Einkommen des Mieters ist gut, nur bedeutet dies ja nicht, dass er seiner Mietzahlung in der Zukunft auch immer nachkommen kann. Vielleicht muss der Mieter aus seinem regelmäßigen Einkommen ja erst noch laufende Unterhaltszahlungen oder andere Verpflichtungen (Zinszahlungen) leisten, bevor er dir die Miete überweisen kann. Oder konsumiert er während des Monats so viel aus seinem regelmäßigen Einkommen, dass er für die Überweisung der Miete gar immer wieder neue Schulden aufnehmen muss? Genau solche Umstände will man mit der FCF-Analyse rausfinden.

Ist doch schön, dass man da bei Aktien im Gegensatz zum Mieter hier regelmäßig Einsicht nehmen kann :)

Das ist eine Investmentfirma. Da wedelt der FCF wie ein Hundeschwanz, wobei BEN im Vergleich zu BLK oder TROW sehr stabil aussieht. 
BLK:
https://ycharts.com/companies/BLK/free_cash_flow

TROW:
https://ycharts.com/companies/TROW/free_cash_flow


Ehrlich gesagt interessiert mich das nicht. Ich bin da pragmatisch. Ist wie bei einer Immobilie. Mich interessiert nicht, wie der Mieter sein Geld ausgibt, sondern ob er pünktlich die Miete zahlt. Und solange er einen Job hat und ein regelmäßiges Einkommen (EPS), solange besteht kein Zweifel, dass er das nicht kann.

Je länger ein Unternehmen jährlich steigende Dividenden zahlt, desto mehr Vertrauen genießt es. Ich stecke da wenig Zeit rein.

Moment.

Wir haben ja schon festgestellt dass der "Mieter" die Einnahmen beliebig verbiegen kann. Er hat sich gerade einen Luxuswagen gekauft und führt ihn mit dem Einkaufswert in der Bilanz, also nicht als Ausgabe verbucht. Er hat seinen Kumpels die Idee für ein super Geschäft abgekauft und führt den Betrag in der Bilanz, also nicht als Ausgabe verbucht. Er hat Möbel für den fünffachen Wert gekauft und führt die Differenz als goodwill in der Bilanz und hat sie nicht als Ausgabe verbucht. Er gibt jeden Cent aus den er verdient und noch etwas mehr. Aber er weist einen schönen Gewinn aus. Würdest Du Deine Hütte an so jemanden vermieten? Ich würde das definitiv nicht tun!

Der Cashflow ist das Statement das ich mir immer am genauesten anschaue. Natürlich interessiert mich auch der Umsatz, der Gewinn und vor allem die Bilanz, aber der Cashflow ist mir bei den Dividendenwerten am wichtigsten. Und ich will die Posten verstehen. Mich interessiert nicht wie der Mieter sein Geld ausgibt aber mich interessiert sehr wohl wie viel er noch übrig hat um seine Miete zu zahlen!

BLK zum Beispiel hat keine solche Position im Cashflow. Deshalb würde ich mir sehr genau anschauen was das eigentlich ist und warum eine offensichtliche Investition unter dem operativen Cashflow verbucht ist.

Ich habe mir mal meine korrigierten Cashflows angeschaut und nach Titeln der Finanzindustrie gesucht. Das wären Titel die für ein Investment in Frage kämen, allerdings würde ich mir dann die Zahlen nochmals sehr genau anschauen vor einer Investition (bei Finanztiteln muss man den Cashflow fast immer korrigieren):

https://finviz.com/screener.ashx?t=AFL,A...SB,VTR,WFC

Ich habe mir mal meine korrigierten Cashflows angeschaut und nach Titeln der Finanzindustrie gesucht. Das wären Titel die für ein Investment in Frage kämen, allerdings würde ich mir dann die Zahlen nochmals sehr genau anschauen vor einer Investition (bei Finanztiteln muss man den Cashflow fast immer korrigieren):

https://finviz.com/screener.ashx?t=AFL,A...SB,VTR,WFC

Gute Liste. Schmeiße ich die REITs raus, die ganzen unter 3% und filtere mit Fastgraphs, bleibt das übrig:
MET, PFG, PRU und diese finden isch auch in obiger Liste wieder und zwei davon in meinem Portfolio. Zufällig finden sich diese auch in der Fish-Liste wieder.

Ich mag das da etwas eng sehen, aber diese Unternehmen haben auch während der Finanzkrise Einnahmen erzielt. Ein Unternehmen, dass heute gut performt, aber in der Krise über zwei Jahre keine Dividende zahlte, darauf verzichte ich gerne. Da gibt es keine Not, hinzulangen. Ich gehe da auch gar nicht zu tief rein. Wenn der erste Eindruck schon nicht stimmt, nehme ich Abstand. Und bisher fahre ich gut damit.