Was die Märkte bewegt - News, Infos, Meldungen, Analysen, Kommentare & Interessantes

07. Mai 2024

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Tuesday

Earnings:
Disney (DIS),
Lyft (LYFT),
Reddit (RDDT),
Match Group (MTCH),
Twilio (TWLO),
Coupang (CPNG),
Kenvue (KVUE),
TransDigm (TDG),
TripAdvisor (TRIP),
Rockwell Automation (ROK),
Ferrari (RACE),
Crocs (CROX),
BP (BP),
Datadog (DDOG),
Celsius (CELH),
Rivian (RIVN),
Electronic Arts (EA),
IAC (IAC)

Economic news:
No notable economic news.

Marktberichte - Live Updates - 07.05.2024

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Yahoo

https://finance.yahoo.com/news/stock-mar...34487.html

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CNBC

https://www.cnbc.com/2024/05/06/stock-ma...dates.html

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tagesschau-Finanzen

https://www.tagesschau.de/wirtschaft/fin...n-100.html

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finviz.com


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https://finviz.com/futures_charts.ashx?t=INDICES&p=i5

Vor 50 Minuten
Stanley Druckenmiller hat seinen Nvidia-Anteil gekürzt und meint, KI könnte kurzfristig überbewertet sein

Der milliardenschwere Investor Stanley Druckenmiller gekürzt hat gab am Dienstag bekannt, dass er seine große Beteiligung am Chiphersteller Nvidia

Anfang dieses Jahres sagte er, der schnelle Boom der künstlichen Intelligenz könne kurzfristig übertrieben sein.

„Wir haben diese und viele andere Stellen Ende März gekürzt. Ich brauche einfach eine Pause. Wir hatten einen verdammt guten Lauf. Vieles von dem, was wir erkannt haben, ist mittlerweile auch auf dem Markt anerkannt.“ sagte Druckenmiller in der CNBC-Sendung „ Squawk Box “.

Die Aktien von Nvidia fielen im vorbörslichen Handel um mehr als 1 %.

Für mehr lesen Sie die ganze Geschichte hier .

— Yun Li, Tanaya Machel

https://www.cnbc.com/2024/05/06/stock-ma...dates.html

vor 2 Stunden
Disney-Ergebnisse übertreffen, Streaming erreicht nahezu die Gewinnschwelle

Disney meldete im zweiten Geschäftsquartal Gewinne, die die Erwartungen der Analysten übertrafen.

Das Unternehmen verdiente bereinigt 1,21 US-Dollar pro Aktie. Von LSEG befragte Analysten erwarteten einen Gewinn von 1,10 US-Dollar pro Aktie. Der Umsatz entsprach den Erwartungen und belief sich auf 22,08 Milliarden US-Dollar. Auch das Streaming-Geschäft von Disney war im Quartal nahezu ausgeglichen.

„Unsere Ergebnisse wurden zu einem großen Teil von unserem Experiences-Segment sowie unserem Streaming-Geschäft getragen“, sagte Bob Iger, Chief Executive Officer von Disney, in einer Erklärung. „Wichtig ist, dass das Unterhaltungs-Streaming im Quartal profitabel war und wir weiterhin auf dem richtigen Weg sind, im vierten Quartal in unseren kombinierten Streaming-Geschäften Rentabilität zu erzielen.“

Die Aktien gaben im Premarket leicht nach.

— Fred Imbert

https://www.cnbc.com/2024/05/06/stock-ma...dates.html

Die Ergebnisse von Disney standen im Mittelpunkt, als der Mediengigant seinen ersten Quartalsgewinn seit seinem Sieg im Stellvertreterstreit mit dem Aktivisten Nelson Peltz im letzten Monat vorlegte. Die Gewinne des Unternehmens übertrafen die Schätzungen der Wall Street, da ein wichtiger Teil seines Direct-to-Consumer-Streaming-Geschäfts – zu dem Hulu und Disney+ gehören – seinen ersten Gewinn erzielte. Seine Aktien veränderten sich im vorbörslichen Handel kaum, nachdem sie in diesem Jahr bislang um über 25 % gestiegen waren.

Rivian ( RIVN ) ist ein weiteres Highlight auf der Tagesordnung vom Dienstag, da das Tempo der Quartalsberichte nachlässt.

Über 80 % des S&P 500 haben in der besten Gewinnsaison seit fast zwei Jahren Ergebnisse erzielt , in der Unternehmen trotz „hartnäckiger“ Inflation und längerfristig höherer Zinssätze florierten.

Diese Themen stehen im Mittelpunkt, da Fed-Beamte im Anschluss an ihre geldpolitische Sitzung im Mai zu Wort kommen. Der Präsident der Fed von Minneapolis, Neel Kashkari, wird am Dienstag eine Rede halten.

https://finance.yahoo.com/news/stock-mar...34487.html

53 mins ago
Brian Sozzi
Nachtragsergebnisse des CFO von Disney

Habe es gerade mit Hugh Johnston, CFO von Disney ( DIS ), aufgenommen (das Interview findet um 9 Uhr ET live statt), direkt nach den Ergebnissen.


Some top takeaways:

Zum Potenzial für weitere Preiserhöhungen bei Disney+:

    „Ich denke, dass die Preise im Streaming-Dienst im Laufe der Zeit stetig steigen werden, vor allem weil es sich lohnt, für die Inhalte zu bezahlen, die wir haben.“



Zu weiteren Kostensenkungen für das schwächelnde Geschäft mit Fernsehsendern:

    „Jedes Mal, wenn ein Unternehmen Einnahmen verliert, muss man nach Kostensenkungen suchen. Und ich denke, das Team leistet großartige Arbeit bei dem Versuch, kreative Wege zu finden, um Fernsehprogramme kostengünstiger zu produzieren, Ressourcen dort zu teilen, wo es sinnvoll ist, Werfen Sie einen genauen Blick auf jeden Dollar, der ausgegeben wird, und fragen Sie sich: „Okay, ist dieser so nötig?“



Zu einer wirtschaftlichen Abschwächung, die sich auf Disney US auswirkt:

    „Davon haben wir zum jetzigen Zeitpunkt noch nichts gesehen, daher sind wir auf jeden Fall zufrieden damit. So wie ich es verstehe, sind es die Verbraucher mit niedrigerem Einkommen, die die Krise etwas stärker zu spüren bekommen. Aber auch für diese Verbraucher.“ „Der Familienurlaub hat für die Menschen eine gewisse Priorität.“


Die vollständige Berichterstattung über Disneys Einnahmen aus Alexandra Canal von Yahoo Finance finden Sie hier . https://finance.yahoo.com/news/disney-sa...32826.html


https://finance.yahoo.com/news/stock-mar...34487.html

Vor 49 Minuten
Fed-Chef Kashkari stellt die restriktive Geldpolitik in Frage, da die Inflation ins Stocken gerät

Catarina Saraiva , Bloomberg News

(Bloomberg) – Der Präsident der Federal Reserve Bank of Minneapolis, Neel Kashkari, sagt, dass die jüngsten Inflationsdaten die Frage aufwerfen, ob die Geldpolitik restriktiv genug ist, um das Preiswachstum vollständig auf das 2-Prozent-Ziel der Zentralbank zurückzuführen.

Kashkari nannte die anhaltende Immobilieninflation als potenziellen Indikator dafür, dass neutrale Zinssätze, also solche, die die Wirtschaft weder einschränken noch ankurbeln, kurzfristig höher sein könnten. Das könnte bedeuten, dass die Fed noch mehr tun muss, um die Inflation einzudämmen, schrieb Kashkari in einem Aufsatz, der am Dienstag auf der Website der Bank veröffentlicht wurde.

„Meine Kollegen und ich sind natürlich sehr froh, dass sich der Arbeitsmarkt als widerstandsfähig erwiesen hat, aber angesichts der Seitwärtsbewegung der Inflation im letzten Quartal wirft dies Fragen auf, wie restriktiv die Politik wirklich ist“, schrieb Kashkari.

„Angesichts der Tatsache, dass der Wohnungsbau ein wichtiger Kanal ist, über den die Geldpolitik die Wirtschaft beeinflusst, wirft ihre Widerstandsfähigkeit die Frage auf, ob politische Entscheidungsträger und der Markt zumindest kurzfristig eine falsche Wahrnehmung der Neutralität haben“, sagte er.

Kashkari sagte, er habe seine längerfristige neutrale Zinsprognose von 2 % auf 2,5 % angehoben. Einige seiner Kollegen im Offenmarktausschuss der Federal Reserve haben diese Schätzungen ebenfalls angehoben, wobei die mittlere Prognose des längerfristigen Leitzinses von 2,5 % in den letzten im März veröffentlichten Prognosen auf 2,6 % gestiegen ist.

Der Fed-Chef von Minneapolis, der in diesem Jahr nicht über die Geldpolitik abstimmt, betonte, dass die Zentralbank ihre Politik auf der Grundlage der kurzfristigen neutralen Zinssätze festlegen müsse.

„Die Unsicherheit darüber, wo neutral ist, stellt heute eine Herausforderung für die politischen Entscheidungsträger dar“, fügte er hinzu.


Preisdruck

Fed-Beamte haben die Zinssätze seit ihrer Juli-Sitzung unverändert gelassen, und stärker als erwartete Inflationsdaten haben die Beamten davon abgehalten, die Kreditkosten auf den höchsten Stand seit 2001 zu senken. Anleger rechnen nun in diesem Jahr mit knapp zwei Senkungen, statt bisher sechs Anfang 2024.

Die Inflation, gemessen am bevorzugten Maß der Fed, stieg im März um 2,7 %. Das ist zwar ein Rückgang gegenüber dem Höchstwert von 7,1 % im Jahr 2022, aber schneller als die 2,5 % zu Beginn dieses Jahres.

Einer der größten Inflationstreiber ist derzeit der Immobilienmarkt. Ein Angebotsmangel sorgt dafür, dass die Preise hoch bleiben, auch wenn die Hypothekenzinsen nahe dem höchsten Stand seit mehr als 20 Jahren liegen.

Zuletzt veröffentlichte Kashkari Anfang Februar einen Aufsatz, in dem er sagte, die politischen Entscheidungsträger hätten Zeit, die eingehenden Daten zu prüfen, bevor sie die Zinssätze senkten.

Er sagte damals, dass Verschiebungen in der wirtschaftlichen Erholung nach der Pandemie dazu führen könnten, dass die neutralen Zinssätze gestiegen seien. Kashkari hat seit 2022 eine Reihe von Essays geschrieben, als die Fed ihre Geldpolitik verschärfte, um die Inflation abzukühlen.

Kashkari soll später am Dienstag in einem Kamingespräch auf der Milken Institute Global Conference sprechen.

https://www.bnnbloomberg.ca/fed-s-kashka...-1.2069807

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Die Politik wurde stark verschärft. Wie eng ist es? (Ein Update)

7. Mai 2024
Autor
Neel Kashkari
Präsident und CEO

In den letzten Jahren habe ich eine Reihe von Essays veröffentlicht, in denen ich den aktuellen Stand unseres Inflationskampfs einschätze und einige wichtige Fragen hervorhebe, mit denen die politischen Entscheidungsträger konfrontiert sind.

In meinem letzten Aufsatz habe ich im Februar dieses Jahres die Frage gestellt, inwieweit die Geldpolitik tatsächlich die Nachfrage bremst.

Dieser Aufsatz ist eine Aktualisierung dieses Kommentars, und ich untersuche nun die aktuelle Haltung der Geldpolitik genauer. *1

Ich behaupte, dass der Offenmarktausschuss der US-Notenbank (FOMC) die Politik im Vergleich zu früheren Zyklen deutlich verschärft hat, sowohl in absoluten Zahlen als auch im Verhältnis zum Marktverständnis von Neutralität.

Aber ich werde auch feststellen, dass sich der Immobilienmarkt gegenüber dieser restriktiven Politik als widerstandsfähiger erweist als im Allgemeinen in der Vergangenheit.

Angesichts der Tatsache, dass der Wohnungsbau ein wichtiger Kanal ist, über den die Geldpolitik die Wirtschaft beeinflusst, wirft ihre Widerstandsfähigkeit die Frage auf, ob politische Entscheidungsträger und der Markt zumindest kurzfristig eine falsche Wahrnehmung der Neutralität haben.

Es ist möglich, dass, sobald die Wiedereröffnungsdynamik der Post-COVID-Wirtschaft abgeschlossen ist, die makroökonomischen Kräfte, die das Niedrigzinsumfeld vor der Pandemie vorangetrieben haben, wieder zum Vorschein kommen und die Neutralität wieder nach unten ziehen werden.

Aber das FOMC muss seine Politik auf der Grundlage der kurzfristigen Neutralität festlegen, um unsere Doppelmandatziele in einem angemessenen Zeitraum zu erreichen. Die Unsicherheit darüber, wo neutral ist, stellt die politischen Entscheidungsträger vor eine Herausforderung.

Wirtschaftsupdate

Seit meinem letzten Update im Februar haben zwei bedeutende wirtschaftliche Entwicklungen gleichzeitig stattgefunden: Die Inflation scheint nicht mehr zu sinken und die Wirtschaftsaktivität hat sich als robust erwiesen und setzt die robuste Aktivität fort, die wir in der zweiten Hälfte des Jahres 2023 gesehen haben.

Das FOMC strebt eine 12-monatige Gesamtinflation von 2 Prozent an. Während wir in der zweiten Hälfte des Jahres 2023 einen raschen Rückgang der Inflation erlebten, scheint dieser Fortschritt im letzten Quartal ins Stocken geraten zu sein (siehe Abbildung 1).

Die Frage, vor der wir jetzt stehen, ist, ob der Desinflationsprozess tatsächlich noch im Gange ist und lediglich länger dauert als erwartet, oder ob sich die Inflation stattdessen auf einem Niveau von rund 3 Prozent einpendelt, was darauf hindeutet, dass das FOMC noch mehr Arbeit vor sich hat, um unsere Doppelmandatziele zu erreichen.

Während dieser Zeit zeigte die Wirtschaftstätigkeit weiterhin eine bemerkenswerte Stärke, wie in Abbildung 2 dargestellt.

Während das jüngste Gesamt-BIP etwas schwächer zu sein scheint als in den Vorquartalen, war diese Verlangsamung größtenteils auf Lagerbestände und Nettoexporte zurückzuführen. Die zugrunde liegende Inlandsnachfrage blieb stark.

Der Arbeitsmarkt, die andere Hälfte unseres Doppelmandats, ist ebenfalls stark geblieben und die Arbeitslosenquote liegt bei historisch niedrigen 3,9 Prozent.

Die Politik ist viel strenger als in der Zeit vor der Pandemie

In früheren Aufsätzen habe ich geschrieben, dass der beste Indikator für die allgemeine Ausrichtung der Geldpolitik der langfristige Realzins ist, insbesondere die Rendite 10-jähriger inflationsgeschützter Staatsanleihen (TIPS).

Die Konzentration auf einen langfristigen Zinssatz berücksichtigt die erwartete Entwicklung sowohl des Federal Funds Rate als auch der Bilanz, nicht nur das aktuelle Niveau des Federal Funds Rate.

Darüber hinaus passt es den erwarteten politischen Kurs anhand der erwarteten künftigen Inflation – dem relevanten Vergleich – und nicht anhand der kürzlich realisierten Inflation an.

Wie ich bereits in früheren Aufsätzen festgestellt habe, lag die Realrendite zehnjähriger Staatsanleihen vor der Pandemie bei etwa Null, was meiner Einschätzung nach zu dieser Zeit in etwa einer neutralen politischen Haltung entsprach.

Als Reaktion auf die Pandemie handelte das FOMC aggressiv, um die Wirtschaft zu stützen, indem es den Leitzins auf die effektive Untergrenze senkte und unsere Bilanz massiv ausweitete. Diese kombinierten Effekte ließen die 10-jährige Realrendite auf etwa -1 Prozent sinken, wie in Abbildung 3 dargestellt.

Seit wir vor zwei Jahren mit unserem Straffungszyklus begonnen haben, haben die 10-jährigen Realrenditen ihren pandemischen Rückgang mehr als vollständig zurückgefahren und liegen nun bei etwa 2,2 Prozent.

Somit sind wir jetzt eindeutig in einer strengeren Haltung als unmittelbar vor der Pandemie.

Dieser Straffungszyklus scheint ebenso aggressiv zu sein wie der Zyklus von 1994

Daten aus dem TIPS-Markt reichen nur etwa 20 Jahre zurück; Um frühere Straffungszyklen zu bewerten, muss man daher eine Reihe von Annahmen über den neutralen Zinssatz und die Inflationserwartungen treffen.

Ich glaube nicht, dass Vergleiche mit den 1970er und frühen 1980er Jahren für uns heute besonders relevant sind, da das FOMC in diesen Jahrzehnten seine Glaubwürdigkeit bei der Inflationsbekämpfung unter Beweis stellen musste und daher eine sehr große geldpolitische Straffung erforderlich war.

Der Straffungszyklus von 1994 könnte ein besserer Maßstab sein, da das FOMC zu dieser Zeit, wie auch heute noch, in der Öffentlichkeit große Glaubwürdigkeit genoss. Allerdings war die Inflation 1994 nicht so hoch wie in dieser Episode. Es ist also auch kein perfekter Vergleich.

Die Mitarbeiter der Minneapolis Fed gehen davon aus, dass die Erhöhung des Leitzinses durch das FOMC im Straffungszyklus 1994 um 300 Basispunkte zu einem Anstieg des 10-Jahres-Realzinses um etwa 200 Basispunkte führte (Abbildung 4), was zufällig auch der Fall war etwa 200 Basispunkte über dem damals neutralen 10-Jahres-Realzins.

Das ist also der Schlüssel: Es scheint, als hätte die Politik den 10-Jahres-Realzins um etwa 200 Basispunkte über neutral getrieben.

Wie ist das im Vergleich zu unserem aktuellen Straffungszyklus? (Siehe Abbildung 3.) Wenn meine Einschätzung, dass die Neutralität vor der Pandemie bei Null lag, immer noch zutrifft, dann haben wir in diesem Zyklus eine ähnliche oder etwas stärkere Straffung erreicht als im Straffungszyklus von 1994.

Die Renditekurve deutet auf eine straffe Politik hin

Wie ich bereits zuvor festgestellt habe, ist die zugrunde liegende Inflationsdynamik heute ganz anders als 1994, so dass eine einfache Wiederholung der Straffungsmaßnahmen von 1994 möglicherweise nicht ausreicht.

Und vielleicht hat die einzigartige Dynamik der Wirtschaft nach der COVID-Wiedereröffnung zu einem Anstieg des Neutralwerts geführt.

Ein weiterer Indikator, den ich zur Beurteilung des geldpolitischen Kurses heranziehe, ist die Form der Zinsstrukturkurve. Insbesondere wenn die Zinsstrukturkurve invertiert ist, könnte dies ein Hinweis darauf sein, dass die Geldpolitik einen kontraktiven Kurs einnimmt.

Der Zinsstrukturkurve wird in der Öffentlichkeit große Aufmerksamkeit geschenkt, und es gibt eine heftige Debatte darüber, ob eine invertierte Zinsstrukturkurve ein verlässlicher Rezessionsindikator ist. Ich habe 2018 darüber geschrieben .

Abgesehen von ihrer Nützlichkeit als Prädiktor für Rezessionen scheint die Zinsstrukturkurve einen Hinweis auf den Kurs der Geldpolitik zu geben.

Das lange Ende der Zinsstrukturkurve sollte ein Signal dafür geben, wo die Marktteilnehmer glauben, dass sich die Zinssätze einpendeln werden, sobald die aktuellen wirtschaftlichen und politischen Schocks ihren Lauf genommen haben.

Wenn die Märkte verstehen, dass sich die Neutralität verändert hat, sollte sich dies am langen Ende der Kurve widerspiegeln. Wenn die aktuellen kurzfristigen Zinssätze höher sind als die langfristigen Zinssätze, könnte dies ein Zeichen für einen insgesamt restriktiven politischen Kurs heute sein.

Abbildung 5 zeigt den Verlauf der (Nominal-)Zinsstrukturkurve mit mehreren Inversionen in den letzten 50 Jahren, einschließlich der aktuellen Inversion.*2

Abhängig von den gewählten spezifischen Maßnahmen ist die Zinsstrukturkurve nun seit mehr als 20 Monaten invertiert, was eine relativ lange und etwas tiefere Inversion als die meisten früheren Zyklen darstellt, mit Ausnahme der Volcker-Disinflationszeit.

Die aktuelle invertierte Zinsstrukturkurve deutet darauf hin, dass die Politik im Vergleich zum Marktverständnis von Neutralität tatsächlich restriktiv ist. 

Dennoch wirft die Widerstandsfähigkeit des Wohnungsmarktes Fragen auf

Der Wohnungsbau ist traditionell der zinsempfindlichste Sektor der Wirtschaft. Frühere Inversionen der Zinsstrukturkurve fielen auch mit einer deutlichen Verlangsamung oder sogar Schrumpfung der Wohnbauinvestitionen zusammen, wie in Abbildung 6 dargestellt.

Kurioserweise gingen die Wohnbauinvestitionen im ersten Teil unseres Straffungszyklus zwar zurück, haben sich aber seitdem umgekehrt und sind in der Vergangenheit um 5 Prozent gestiegen Jahr.

Was könnte diese scheinbare Widerstandsfähigkeit bei Wohnimmobilien angesichts der Geldpolitik erklären, die zu einer umgekehrten Zinsstrukturkurve geführt hat?

Wir wissen, dass das Land nach der globalen Finanzkrise weit weniger Wohneinheiten gebaut hat, als nötig waren, um mit dem Bevölkerungswachstum und der Haushaltsbildung Schritt zu halten. Es scheint also ein erheblicher Wohnungsmangel zu bestehen, dessen Behebung lange dauern wird.

Darüber hinaus haben die Reaktionen auf COVID dazu geführt, dass mehr Menschen von zu Hause aus arbeiten, was zu einer erhöhten Nachfrage nach Wohnraum geführt hat. In den letzten Jahren gab es auch einen deutlichen Anstieg der Zuwanderung.

Auch wenn die langfristigen Auswirkungen der zunehmenden Einwanderung auf die Inflation unklar sind, benötigen Einwanderer dennoch eine Wohnung, und ihre Ankunft in den USA hat wahrscheinlich auch die Nachfrage nach Wohnraum erhöht.

Die politischen Maßnahmen des FOMC haben die Hypothekenzinsen für 30-jährige Hypotheken von etwa 4,0 Prozent vor der Pandemie auf heute etwa 7,5 Prozent steigen lassen.

Vielleicht ist dieses Niveau der Hypothekenzinsen nicht so kontraktiv für Wohninvestitionen, da es diese einzigartigen Faktoren, die die Nachfrage nach Wohnraum antreiben, nicht gegeben hätte.

Mit anderen Worten: Möglicherweise ist ein neutraler Zinssatz für den Immobilienmarkt höher als vor der Pandemie.

Andere Signale aus der Realwirtschaft sind gemischt

Die Geldpolitik ist ein stumpfes Instrument, das letztendlich praktisch die gesamte Wirtschaft und nicht nur den Wohnungsbau betrifft. Auch wenn die hohen Zinsen den Immobilienmarkt möglicherweise nicht so stark bremsen wie in früheren Straffungszyklen, haben sie dennoch Auswirkungen auf andere Wirtschaftssektoren.

Beispielsweise sind die Zahlungsausfälle bei Autokrediten und Kreditkarten ausgehend von einem sehr niedrigen Niveau gestiegen und liegen nun bei höheren Zinssätzen als vor der Pandemie, was darauf hindeutet, dass einige Verbraucher aufgrund der gestiegenen Kreditkosten Stress verspüren.

Insgesamt haben sich die Wirtschaftsaktivität, die Konsumausgaben und der Arbeitsmarkt jedoch als überraschend widerstandsfähig erwiesen.

Abschluss

Das FOMC hat die Geldpolitik unbestreitbar deutlich verschärft, sowohl im Vergleich zur Zeit vor der Pandemie als auch im Vergleich zu einigen früheren Straffungszyklen. Dennoch fällt es mir schwer, die robuste Wirtschaftsaktivität zu erklären, die in diesem Zyklus anhält.

Meine Kollegen und ich freuen uns natürlich sehr darüber, dass sich der Arbeitsmarkt als widerstandsfähig erwiesen hat, aber angesichts der Seitwärtsbewegung der Inflation im letzten Quartal wirft dies Fragen auf, wie restriktiv die Politik tatsächlich ist.

Wenn politische Entscheidungsträger und Marktteilnehmer den neutralen Leitzins falsch einschätzen, könnte dies die von uns beobachtete Datenkonstellation erklären. Dies ist auch eine kommunikative Herausforderung für die Politik.

In meiner eigenen Zusammenfassung der Wirtschaftsprognosen (SEP) habe ich meinen längerfristigen nominalen neutralen Leitzins nur geringfügig von 2 Prozent auf 2,5 Prozent erhöht.

Das SEP bietet keine einfache Möglichkeit, die Möglichkeit zu kommunizieren, dass der neutrale Zinssatz zumindest vorübergehend erhöht werden könnte.

Endnoten

*1 Diese Kommentare spiegeln meine eigenen Ansichten wider und geben nicht unbedingt die Ansichten anderer im Federal Reserve System oder des Offenmarktausschusses der Federal Reserve wieder.

*2 Konzeptionell ist die reale Zinsstrukturkurve ein besseres Maß für den geldpolitischen Kurs als die nominale Zinsstrukturkurve. Da die nominalen und realen Spreads in den letzten 18 Monaten jedoch recht ähnlich waren, bietet der nominale Spread in Abbildung 5 derzeit ein gleichwertiges Maß für den geldpolitischen Kurs. Ich habe die Nominalrenditen in Abbildung 5 einfach deshalb dargestellt, weil sie für einen längeren Zeitraum verfügbar sind als die TIPS-Renditen.

https://www.minneapolisfed.org/article/2...-an-update

marktbericht
US-Börsen nahezu unverändert
Wall Street verliert an Schwung

Stand: 07.05.2024 22:24 Uhr

Der Handelstag an der Wall Street war vor allem durch Vorsicht und enttäuschende Unternehmenszahlen geprägt. Mit Blick auf die nächsten Monate und eine mögliche Zinssenkung hielten sich die Anleger heute bedeckt.

Anleger unentschlossen über Fed-Zinskurs

Erneut zogen dabei Aussagen von Mitgliedern der amerikanischen Notenbank Fed zu Inflation und Zinsen die Aufmerksamkeit auf sich. So zweifelte der Präsident der regionalen Notenbank von Minneapolis, Neel Kashkari, ob angesichts der hartnäckigen Teuerung die Geldpolitik restriktiv genug ist, um das von der Fed vorgegebene Ziel einer Inflation von zwei Prozent zu erreichen. Es sei wahrscheinlich, dass die Notenbank die Zinsen für eine längere Zeit auf dem aktuellen Niveau lasse.

Fed-Chef Jerome Powell hatte zuletzt eigentlich die Stimmung am Markt gehoben, indem er bekräftigte, dass der nächste Zinsschritt nach unten gehen werde. Analysten zeigten sich aber vorsichtig. "Der Markt geht immer noch davon aus, dass die Inflation letztlich besiegt wird", sagte etwa Hal Reynolds, Chefanleger bei Los Angeles Capital Management. "Das wird irgendwann später in diesem Jahr oder Anfang nächsten Jahres passieren, und die Zinssenkungen werden kommen. Aber es gibt immer noch eine ganze Menge Rauschen. Ich glaube nicht, dass die Dinge heute viel klarer sind als noch vor zwei Monaten".


Deutsche Industrie erhält weniger Aufträge

Von der deutschen Konjunktur kommen hingegen abermals durchwachsene Signale. Gegenüber dem Vormonat gingen die Aufträge im März um 0,4 Prozent zurück. Analysten hatten einen Zuwachs von im Schnitt 0,4 Prozent erwartet. "Vor diesem Hintergrund dürfte sich der jüngste Anstieg der Industrieproduktion kaum als nachhaltig erweisen, so dass die deutsche Wirtschaft im zweiten Quartal wohl kaum erneut zulegen wird", warnt Commerzbank-Ökonom Ralph Solveen.


Infineon führt DAX-Gewinnerliste an

Die Gewinnerliste im DAX dominierte heute klar Infineon: Die Aktien, die 2024 bislang einer der größten Indexverlierer waren, begaben sich nach dem Quartalsbericht auf eine Erholungsrally. Das Kursplus wuchs bis Handelsschluss auf mehr als zwölf Prozent an, obwohl der Chipkonzern wie befürchtet erneut seine diesjährige Prognose senken musste. Anleger setzen aber auf wieder bessere Zeiten. Analyst Didier Scemama von der Bank of America glaubt, dass dies die letzte Kürzung sein wird.


Zalando auf dem Weg zum Anlegerliebling?

Stark gefragt waren heute auch die Papiere von Zalando, sie rangierten mit einem Plus von über acht Prozent auf Rang zwei im DAX. Rückenwind gab, dass der Online-Modehändler im ersten Quartal dank seines Sparkurses etwas profitabler war als gedacht. Durch die heutigen Kursgewinne mausern sich die Zalando-Aktien 2024 allmählich zu einem Anlegerfavoriten unter den 40 DAX-Werten.


Träger Welthandel bremst DHL

Der Logistikkonzern DHL Group ist mit einem Ergebnisrücksetzer ins Jahr gestartet. Eine deutliche Belebung der Weltkonjunktur sei im ersten Quartal wie erwartet ausgeblieben, teilte das Unternehmen mit. Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (Ebit) sank um fast ein Fünftel auf gut 1,3 Milliarden Euro. Unterm Strich ging der Gewinn ähnlich stark auf 743 Millionen Euro zurück.


Cognac-Hersteller nach Xi-Besuch in Frankreich im Höhenrausch

Der Staatsbesuch des chinesischen Präsidenten Xi Jinping in Frankreich hat eine Rally bei Cognac-Herstellern ausgelöst. Die Aktien von Pernod Ricard und Remy Cointreau gehören in Paris zu den größten Gewinnern. Frankreichs Präsident Emmanuel Macron dankte Xi am Vorabend für seine "offene Haltung" in der Cognac-Frage. Reuters erfuhr aus Diplomatenkreisen, dass China bis zum Abschluss von Antidumping-Ermittlungen weder Steuern noch Zölle auf französischen Cognac erheben will.


UBS überrascht mit Milliardengewinn

Die Schweizer Großbank UBS hat im ersten Quartal überraschend einen Milliardengewinn erzielt. Rund ein Jahr nach der Übernahme der damaligen Rivalin Credit Suisse verdiente das Institut 1,76 Milliarden Dollar und damit rund 70 Prozent mehr als ein Jahr zuvor. Das war weitaus mehr als von Analysten im Schnitt erwartet.


Disney-Kurs auf Drei-Monats-Tief

Ein überraschender Gewinn der Streaming-Töchter "Disney+" und "Hulu" für Filme und Serien macht Walt Disney optimistischer. Der US-Unterhaltungskonzern hob heute seine Gesamtjahresziele an. Enttäuschende Einnahmen aus dem klassischen TV-Geschäft und mit Kino-Produktionen überschatteten den Ausblick allerdings. Disney ist im abgelaufenen Quartal wegen milliardenschwerer Abschreibungen zudem in die roten Zahlen gerutscht. Unterm Strich stand ein Verlust von 20 Millionen Dollar nach einem Gewinn von fast 1,3 Milliarden ein Jahr zuvor. Der Kurs rutschte auf den tiefsten Stand seit drei Monaten.


Absatzzahlen in China enttäuschen Tesla-Anleger

Die Titel von Tesla sanken um mehr als 3,5 Prozent. Vom Produktionsstandort in Shanghai berichtete der Elektroautobauer für den April einen Absatzrückgang gegenüber dem Vorjahr. Das gleichzeitige Wachstum des chinesischen Marktes belegt einmal mehr den dort herrschenden Wettbewerbsdruck. So konnten die heimischen Konkurrenten Nio und BYD ihre Absatzzahlen mehr als verdoppeln beziehungsweise um die Hälfte steigern. In Deutschland wird Tesla indes am Freitag Beschäftigte im Werk Grünheide inmitten von Protesten gegen die geplante Erweiterung der Fabrik nur im Homeoffice arbeiten lassen. Der Elektroauto-Hersteller betonte, der freie Brückentag nach Himmelfahrt sei bereits im Januar der Belegschaft angekündigt worden.


Mac-Computer bekommt Konkurrenz von iPad

Der US-Tech-Konzern Apple will sein iPad-Geschäft mit neuen Modellen ankurbeln - und macht das Tablet stärker zur Konkurrenz auch für die eigenen Mac-Computer. Ein besonders großes Update bekommt die leistungsstärkere und teurere Pro-Reihe. Das nächste iPad Pro ist das erste Apple-Gerät mit dem M4-Chip, der unter anderem stärker auf Anwendungen mit Künstlicher Intelligenz ausgerichtet ist.


Übernahme-Spekulationen um Peloton treiben Kurs

Hoffnungen auf eine Übernahme des schwer angeschlagenen Sportartikel-Unternehmens Peloton haben den Aktienkurs beflügelt. Die Papiere schnellten zum Handelsstart um knapp 13 Prozent nach oben. Zuvor hatte der US-Wirtschaftssender "CNBC" unter Berufung auf mit der Sache vertraute Personen berichtet, dass Finanzinvestoren eine Übernahme von Peloton erwogen hätten.


TikTok geht gegen Eigentümerwechsel in USA vor

Die Kurzvideo-App TikTok zieht vor Gericht gegen das US-Gesetz, das einen Eigentümerwechsel erzwingen soll. Es verstoße gegen die in der US-Verfassung verankerte Redefreiheit, argumentierte das Tochterunternehmen des in China ansässigen Bytedance-Konzerns in der heute eingereichten Klage. Bytedance hat laut dem Gesetz rund ein Jahr Zeit, sich von TikTok zu trennen, bevor die App aus App-Stores in den USA verbannt wird. Zur Begründung wird auf das Risiko verwiesen, dass China sich Zugriff auf Daten von Amerikanern verschaffen und politischen Einfluss ausüben könne. TikTok könnte mit der Klage erreichen, dass der Countdown für die Zeit des Verfahrens gestoppt wird.

https://www.tagesschau.de/wirtschaft/fin...n-100.html

Die Wall Street hat eine erfolgreiche Sitzung hinter sich, wobei die Anleger von der Dynamik profitierten, die Ende letzter Woche zu beobachten war, nachdem neue US-Arbeitsmarktdaten die Bedenken zerstreuten, dass die Wirtschaft zu heiß sei, und Fed-Chef Jerome Powell eine Zinserhöhung als nächsten Schritt der Zentralbank ausschloss.

„Dies ist ein Markt, der das nachahmt, was die Fed tut. Der Markt hat Powells Kommentare bereits verdaut“, sagte Quincy Krosby, globaler Chefstratege von LPL Financial. Sie fügte hinzu, dass sie an Tagen, an denen der Markt steigt, ein starkes Volumen anstrebe, was ein Zeichen der Überzeugung der Händler nach den jüngsten Schwierigkeiten um die Aktien sein könnte.

„Es ist klar, dass die Renditen und die Geschwindigkeit, mit der die Renditen steigen oder fallen, für den Markt sehr wichtig sind“, fügte Krosby hinzu. „Wenn der Markt erkennt, dass er zu schnell sinkt, dann nährt das die Vorstellung, dass sich die Wirtschaft möglicherweise schneller verlangsamt.“

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Die Rallye chinesischer Technologieaktien kehrt am Dienstag ihren Kurs um

Die Rallye der mit China verbundenen Aktien geriet am Dienstag ins Stocken, da mehrere der führenden Technologieunternehmen des Landes unter Druck standen.

Aktien von JD.com
rutschte um 1,8 %, während Alibaba sank um fast 3 %. Der KraneShares CSI China Internet ETF (KWEB) sank um 2,5 % und gab damit einen Teil seiner soliden Gewinne seit Jahresbeginn wieder ab.

Die Handelsaktion könnte eine Erinnerung daran sein, dass sich chinesische Aktienrallyes in der Vergangenheit als schwer durchzuhalten erwiesen haben.

„China-ETFs gehören zu den wenigen Kategorien, die mehr Nettozuflüsse verzeichneten als das aktuelle AUM – zusammen mit Anleihen mit langer Duration (TLT) und langer Volatilität (VXX). Wir möchten die Anleger daran erinnern, dass die 30-Jahres-Rendite der Region bei etwa 0 % liegt, sodass das Timing für beide Seiten des Handels eine Herausforderung sein kann“, sagte Todd Sohn, ETF-Stratege bei Strategas, am Dienstag in einer Mitteilung an die Kunden.

– Jesse Pound

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Scott Chronert von der Citigroup bleibt bei seiner optimistischen Gewinnprognose für das erste Quartal

Laut Scott Chronert, US-Aktienstratege bei Citi, ist das vom Markt implizierte Wachstum der Megacap-Technologieaktien eine gute Nachricht für den breiteren Markt.

„Wir erzielten weiterhin ein starkes Wachstum im Mega-Cap-Wachstumssegment des Marktes. Wenn Sie sich den „Mag 7“ als Beispiel ansehen, sehen wir, dass die Gewinnwachstumserwartungen weiterhin steigen. Die anderen 493 stabilisieren sich und zeigen erste Anzeichen einer Verbesserung“, sagte Chronert am Dienstag in der CNBC-Sendung „Squawk on the Street“. „Unter der Oberfläche, wenn man es auf Einzeltitelebene betrachtet, sehen wir, dass sich im Verlauf dieses Jahres immer mehr S&P 500-Unternehmen auf eine positive Wachstumsdynamik einstellen.“

Chronert sagte, dass der Verlauf der Gewinnsaison für das erste Quartal immer noch stark aussehe und dass Citis Jahresendschätzung des S&P 500

Ein Gewinn von 245 US-Dollar pro Aktie dürfte „kein Problem darstellen“, obwohl die Konsensschätzungen unter diesem Niveau liegen. Er wies darauf hin, dass es immer noch „Ausfransungen an den Rändern“ gebe, insbesondere wenn es um das untere Verbrauchersegment und andere schwächere Segmente des Marktes gehe, wie zum Beispiel schuldenbelastete Unternehmen im S&P 500.

„Wir müssen vorsichtig sein, wie sich die Auswirkungen der Fed-Politik auf die Main Street auswirken und nicht auf das, was unserer Meinung nach an der Wall Street passiert“, sagte Chronert.

— Pia Singh

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Wenn im Mai ein Aufwärtstrend beginnt, übertreffen die Aktien „bis Juli“, sagt Strategas

Ungeachtet des Sprichworts „Verkaufe im Mai und geh weg“ sagte Chris Verrone, Markttechniker bei Strategas, seinen Kunden am Dienstag, dass Aktien, wenn der S&P 500 den Mai mit einem Aufwärtstrend beginnt – wie heute –, historisch gesehen bis Juli eine überdurchschnittliche Performance erzielt haben. „Das Gegenteil ist der Fall, wenn von Mai bis Juli ein Abwärtstrend beginnt“, sagte er.

„Da dieser Markt von der Überverkauft-Situation Ende April weiter an Fahrt gewinnt und einige wichtige Niveaus zurückerobert (der S&P liegt wieder bei seinem 50-Tage-[gleitenden Durchschnitt]), würden wir die Saisonalität als Rückenwind für den Sommer betrachten“, schrieb Verrone in einer Mitteilung an Kunden.

Weitere hilfreiche Anzeichen für den Markt sind geringere Kreditspannen, die Rückkehr des VIX-Volatilitätsindex „auf sein Niveau vor der Korrektur“, Bankaktienindizes auf dem höchsten Stand seit Ende März und eine bessere Performance von Nicht-Basiskonsumgüteraktien im Vergleich zu Basiskonsumgüterunternehmen.

— Scott Schnipper

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NYCB verfügt über „mehr als ausreichend Kapital“, sagt Mnuchin

Steven Mnuchin, Gründer von Liberty Strategic Capital, sagte am Dienstag, er glaube nicht, dass die New York Community Bancorp. zusätzliches Kapital aufbringen müsse, nachdem eine Gruppe von Firmen im März mehr als 1 Milliarde US-Dollar zugeführt habe.

„Wir glauben, dass das Unternehmen über mehr als ausreichend Kapital verfügt und zu einem erheblichen Kapital-Buchwert-Verhältnis gehandelt wird. Es gibt also viele Möglichkeiten, wenn das Managementteam die Dinge umsetzt“, sagte Mnuchin zu David Faber in „ Squawk on the Street “.

Mnuchin sagte, das neue Managementteam von NYCB habe einen Dreijahresplan, um die Bank wieder auf ein „normales“ Gewinnniveau zu bringen. Er ist Mitglied des Vorstands der Bank.

Die Aktien von NYCB sind seit Jahresbeginn immer noch um mehr als 60 % gefallen.

– Jesse Pound

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Palantir ist auf dem Weg zum schlechtesten Handelstag seit zwei Jahren

Palantir-Technologien fiel im Mittagshandel um mehr als 14 % und war auf dem Weg zu seinem schlechtesten Tag seit Mai 2022.

Das Verteidigungstechnologieunternehmen veröffentlichte am Montag nachbörslich eine schwächer als erwartete Prognose , obwohl sein Quartalsumsatz die Konsensschätzungen übertraf. Palantir prognostizierte für das Jahr einen Umsatz zwischen 2,68 und 2,69 Milliarden US-Dollar und lag damit unter den 2,71 Milliarden US-Dollar, die von den von LSEG befragten Analysten erwartet wurden.

– Michelle Fox

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Spin-offs übertreffen den breiteren Markt

Zu den beständigsten Gewinnern dieses Jahres gehören Aktien, die von größeren Konzernmuttergesellschaften abgespalten wurden.

Bisher haben im Jahr 2024 etwa 15 Unternehmen Ausgründungen abgeschlossen, wobei die Aufteilung von General Electric in Luftfahrt und Energie zu den bemerkenswertesten zählt. Die Aktien von GE Vernova sind seit Handelsbeginn Ende März um mehr als 23 % gestiegen. Der S&P 500 ist im Jahr 2024 um fast 9 % gestiegen, im zweiten Quartal jedoch um etwas mehr als 1 % gesunken.

Weitere Möglichkeiten für Anleger, sich an Ausgründungen zu beteiligen, werden in Kürze folgen. Laut Morgan Stanley ist geplant, in diesem Jahr neunzehn weitere Unternehmen auszugliedern.

CNBC Pro-Abonnenten können hier mehr über den Trend lesen https://www.cnbc.com/2024/05/07/stock-sp...ipate.html

– Hakyung Kim

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Der Private-Equity-Markt beginnt sich aufzutauen, da sich die Zinssätze stabilisieren, sagt Ares-CEO

Laut Ares Management beginnt der Private-Equity-Markt aufzutauen, nachdem er in einem Umfeld mit längerfristig höheren Zinssätzen einen Rückschlag erlitten hat.

„Private Equity als Branche hat derzeit eine etwas schwierige Zeit. Offensichtlich wurde zu Beginn des Zinserhöhungszyklus eine beträchtliche Menge an privatem Kapital aufgebracht und eingesetzt. Und jetzt, da sich die Bewertungen in diesem Zinsumfeld befinden, ist dieser Markt immer noch ein wenig eingefroren“, sagte Mike Arougheti, CEO von Ares Management, gegenüber Sara Eisen von CNBC auf der Milken Institute Global Conference.

„Jetzt, da sich die Zinssätze stabilisiert haben, beginnen wir zu sehen, dass sich die Lage auflöst“, sagte er. „Wenn sie anfangen zu sinken, wird das natürlich die Transaktionslinien beschleunigen.“

— Sarah Min

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Dow steuert in diesem Jahr auf die längste Siegesserie zu

Der Dow ist auf dem besten Weg, seine längste Siegesserie seit Beginn des neuen Jahres einzuläuten.

Der Blue-Chip-Index notierte am Dienstag den fünften Tag im Plus und legte um rund 0,2 % zu. Wenn dies bis zum Ende der Sitzung anhält, wird es die längste positive Entwicklung sein, seit es im Dezember neun Sitzungen in Folge gestiegen ist.

Seit Beginn des Handelsmonats Mai Mitte letzter Woche ist der Dow täglich gestiegen. Insgesamt ist der 30-Aktien-Durchschnitt im Vergleich zum Monatsanfang um etwa 3 % gestiegen, liegt aber immer noch mehr als 2 % unter dem Stand zu Beginn des zweiten Quartals.

–Alex Harring


https://www.cnbc.com/2024/05/06/stock-ma...dates.html

Tue, May 7, 2024 at 7:15 PM GMT+2
Hamza Shaban

TikTok und ByteDance verklagen, um US-Verbot zu blockieren

TikTok und seine chinesische Muttergesellschaft haben zurückgeschlagen.

Der Kurzvideo-Moloch gab am Dienstag bekannt, dass er beim US-Bundesgericht Klage eingereicht habe, um ein neues Gesetz zu blockieren , das ByteDance zwingen würde, sich von seiner US-Tochtergesellschaft zu trennen oder mit einem Verbot zu rechnen.

Die Unternehmen argumentierten, dass das von Präsident Biden letzten Monat unterzeichnete Gesetz aus mehreren Gründen gegen die US-Verfassung verstößt , darunter auch gegen den Schutz der freien Meinungsäußerung im Ersten Verfassungszusatz.

Mit Unterstützung beider Parteien wurde das Gesetz zur Veräußerung oder zum Verbot durch den Kongress durchgesetzt, in der Überzeugung, dass TikTok einer ausländischen Macht die Möglichkeit gibt, Amerikaner auszuspionieren und die öffentliche Meinung zu manipulieren. Aber TikTok hat diese Behauptungen zurückgewiesen und erklärt, dass es Benutzerdaten schützt, um staatliche Eingriffe zu verhindern. Kritiker des Gesetzes argumentierten, dass nationale Sicherheitsbedenken nicht öffentlich begründet wurden und dass das Verbot eine drastische Überschreitung der Regierung darstelle.

Die rechtliche Anfechtung von TikTok löst einen hochkarätigen Showdown aus, der die Debatte über freie Meinungsäußerung und Sicherheit ins Rampenlicht rückt. Darüber hinaus werden umfassendere Fragen zu ausländischem Unternehmenseigentum und dem zunehmenden Einfluss sozialer Medien auf dem Weltmarkt beleuchtet.

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Tue, May 7, 2024 at 6:00 PM GMT+2
Hamza Shaban

Warum Bob Iger von Disney Netflix als „den Goldstandard“ im Streaming bezeichnete

Netflix ( NFLX ), der größte Player im Streaming-Bereich und Hauptkonkurrent von Disney ( DIS ), hat mehrere Vorteile gegenüber seinen Konkurrenten, die erst spät ins Spiel kommen. Aber Bob Iger, CEO von Disney, lobte das Unternehmen am Dienstag und hob einen Aspekt seines Geschäfts hervor, den sein eigener Streaming-Dienst nachzuahmen versuchen wird: ein Vorgehen gegen die Weitergabe von Passwörtern.

„Natürlich sind wir von den Ergebnissen, die Netflix im Rahmen seiner Passwort-Sharing-Initiative geliefert hat, ermutigt und glauben, dass dies einer der Wachstumstreiber sein wird“, sagte Iger während der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des zweiten Quartals des Mediengiganten.

Wie Allie Canal von Yahoo Finance berichtet, handelt es sich bei Disneys eigenen Plänen, die Weitergabe von Passwörtern einzudämmen, um eine klassische Geschichte der Nachahmung, da Netflix nach wie vor der einzige durchweg profitable Streaming-Dienst ist und andere in der Branche versuchen, aufzuholen.

„Was wir aufbauen, ist die Technologie, die Netflix bereits seit mehr als einem Jahrzehnt verwendet und entwickelt, um das Geschäft unter dem Strich zu verbessern“, fügte Iger hinzu. „Das beginnt mit der Passwortfreigabe.“

Iger sagte, Disneys hartes Durchgreifen werde nächsten Monat in ausgewählten Märkten beginnen und eine weltweitere Markteinführung sei für September geplant. das Teilen von Passwörtern angehen würde, Er gab erstmals bekannt, dass das Unternehmen letztes Jahr nachdem er festgestellt hatte, dass die Anzahl der Abonnenten, die Konten teilen, „bedeutend“ sei.

Auch der Streaming-Dienst Max von Warner Bros. Discovery ( WBD ) wird später in diesem Jahr damit beginnen, die Weitergabe von Passwörtern einzuschränken. Eine umfassendere Einführung wird für 2025 erwartet.

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Apple entwickelt eigene KI-Chips für Rechenzentren

Tue, May 7, 2024 at 5:01 PM GMT+2
Hamza Shaban

Apple ( AAPL ) sticht seit Monaten als Ausreißer in der Big-Tech-Branche hervor, weil es KI-Initiativen nicht aggressiv verfolgt oder neue, auf KI basierende Dienste ankündigt. Das Unternehmen wird voraussichtlich auf seiner Entwicklerkonferenz im Juni mehr über seine KI-Strategie vorstellen. Doch inzwischen berichtet das Wall Street Journal , dass Apple seit Jahren an der Entwicklung eigener KI-Chips für den Einsatz in Rechenzentren arbeitet.

Das für die Ausführung von KI-Software konzipierte Serverprojekt trägt den Codenamen Project ACDC, heißt es in dem Bericht, für Apple Chips in Data Center und bündelt die Expertise des Unternehmens bei der Entwicklung von Chips für seine Flaggschiff-Hardware, darunter iPhones, iPads und Macs.

Dem Bericht zufolge ist unklar, wann der neue Chip offiziell angekündigt wird oder ob der Entwicklungsprozess überhaupt zur Produktion führen wird.

Die Nachricht kommt, als seine neueste iPad-Reihe vorstellte Apple am Dienstag im Rahmen einer virtuellen Einführungsveranstaltung . Zu den neuen Tablets gehören leistungsstärkere Versionen des 11-Zoll-iPad Pro für 999 US-Dollar und des 13-Zoll-iPad Pro für 1.299 US-Dollar, die mit Apples M4-Chip und lebendigeren OLED-Displays ausgestattet sind, sowie ein verbessertes iPad Air, das optional mit einem 13-Zoll-Bildschirm ausgestattet ist bestehende 11-Zoll-Version.


https://finance.yahoo.com/news/stock-mar...58354.html

08. Mai 2024

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Wednesday

Earnings:
Uber (UBER),
Toyota (TM ),
AB InBev (BUD),
Airbnb (ABNB),
Arm Holdings (ARM),
Fox (FOXA),
New York Times (NYT),
Icahn Enterprises (IEP),
Hain Celestial (HAIN),
Wolverine World Wide (WWW),
Robinhood (HOOD),
Instacart (CART),
Bumble (BMBL),
Cheesecake Factory (CAKE),
AMC (AMC),
Beyond Meat (BYND)

Economic news:
MBA mortgage applications, May 3 (-2.3% previously)

Marktberichte - Live Updates - 08.05.2024

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Yahoo

https://finance.yahoo.com/news/stock-mar...13734.html

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CNBC

https://www.cnbc.com/2024/05/07/stock-ma...dates.html

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tagesschau-Finanzen

https://www.tagesschau.de/wirtschaft/fin...e-100.html

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finviz.com


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https://finviz.com/futures_charts.ashx?t=INDICES&p=i5

Aktienrückkäufe erreichten den höchsten Stand seit 2018

Josh Schafer · Reporter
Wed, May 8, 2024, 10:00 AM GMT+2

Die Aktienrückkäufe nehmen zu, was ein Zeichen dafür ist, dass die amerikanischen Unternehmen der US-Wirtschaft optimistisch gegenüberstehen.

Laut einer Studie der Deutschen Bank haben Unternehmen in den letzten 13 Wochen Aktienrückkäufe im Wert von mehr als 383 Milliarden US-Dollar angekündigt, 30 % mehr als im Vorjahreszeitraum und die größte Summe seit Juni 2018. In der Summe ist Apples 110-Milliarden-Dollar-Plan enthalten , der größte Rückkauf in der Geschichte.

Das Aktienstrategieteam der Deutschen Bank stellt fest, dass der „Boom“ bei Rückkäufen über die großen Namen wie Apple ( AAPL ) und Alphabet ( GOOG , GOOGL ) hinausgeht, die gerade einen Rückkaufplan in Höhe von 70 Milliarden US-Dollar angekündigt haben . Von den 262 Milliarden US-Dollar an Rückkäufen, die in der Gewinnsaison für das erste Quartal gemeldet wurden, stammten 82 Milliarden US-Dollar von Unternehmen außerhalb der großen Technologiegiganten.

Dies ist ein willkommenes Zeichen für diejenigen, die eine Ausweitung der Aktienmarktrally erwarten .

„Rückkäufe waren im Laufe der Zeit mittelfristig der größte Treiber für Aktien“, sagte Binky Chadha, Chef-Aktienstratege der Deutschen Bank, gegenüber Yahoo Finance vor Beginn der Gewinnberichte für das erste Quartal.

Für Chadha ist die Bedeutung von Rückkäufen einfach: Sie zeigen den Anlegern, wie Unternehmen über das makroökonomische Umfeld denken.

Die Rückkäufe steigen normalerweise, wenn die Gewinne steigen, sagte Chadha. Denn mit steigenden Gewinnen, die derzeit das stärkste Tempo seit fast zwei Jahren erreichen, steigt auch der Cashflow der Unternehmen. Unternehmen können diesen Cashflow dann nutzen, um die an die Aktionäre gezahlten Dividenden zu erhöhen, die Investitionsausgaben zu erhöhen, um wieder in das Unternehmen zu investieren, oder Aktien zurückzukaufen und im Gegenzug Kapital an die Aktionäre zurückzugeben.

Im Jahr 2023 blieb dieser Trend aus. Die Erträge stiegen, die Rückkäufe jedoch nicht. Chadha argumentierte, dass dies wahrscheinlich damit zusammenhängt, dass die überwältigende Mehrheit eine Rezession für die US-Wirtschaft prognostiziert.

„Wenn der makroökonomische Konsens einen starken Abschwung oder eine Rezession voraussetzt, werden Unternehmen keine Rückkäufe tätigen“, sagte Chadha. „Sie werden ihr Geld behalten.“

Aber dieser makroökonomische Konsens hat sich verschoben. Ökonomen und Makrostrategen sind hinsichtlich des Wirtschaftswachstums in den USA in diesem Jahr optimistischer . Unternehmen bestätigen dieses Vertrauen mit Rückkäufen.

„Was Sie in den Gewinnberichten zum [vierten Quartal] zu Beginn dieses Jahres gesehen haben, ist, dass die Rückkäufe tatsächlich wieder zu steigen begannen“, sagte Chadha. „Ich würde also sagen, dass sich diese Wolke des zyklischen Überhangs lichtet. Die Unternehmen werden mit den Aussichten zufriedener.“

Elyse Ausenbaugh, globale Anlagestrategin bei JPMorgan Private Bank, merkte an, dass der Anstieg der Rückkäufe eine „gute Grundlage für Investoren“ darstelle, da Unternehmen, die ihre Aktien zurückkaufen, den Markt stützen, auch wenn einzelne Aktieninvestoren kein Geld in Aktien investieren.

Und geht noch einen Schritt weiter: Ausenbaugh sieht Rückkäufe nur als einen Teil des Arguments, das die Ergebnisse des ersten Quartals darauf hindeutet, dass Unternehmen höhere Cashflows verzeichnen und diese auf eine Art und Weise nutzen, die letztlich den Aktionären zugute kommen dürfte, etwa durch höhere Investitionsausgaben für Big-Tech-Unternehmen.

„Gesteigerte Investitionsausgaben werden diese Trends, die dem Markt viel Unterstützung geboten haben, wie KI, weiterhin vorantreiben“, sagte Ausenbaugh gegenüber Yahoo Finance .

https://finance.yahoo.com/news/stock-buy...10937.html

CNBC Work
Warren Buffett says one question posed by AI has stumped economists for a century

Published Tue, May 7 20248:42 AM EDT
Updated 5 hours ago

Michelle Castillo

https://www.cnbc.com/2024/05/07/warren-b...ntury.html

09. Mai 2024

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Thursday

Earnings:
Roblox (RBLX),
Unity (U),
Warner Bros. Discovery (WBD),
Tapestry (TPR),
Akami (AKAM),
Dropbox (DBX),
Planet Fitness (PLNT),
Papa John's (PZZA),
YETI (YETI),
Warby Parker (WRBY),
Endeavor (EDR),
Constellation Energy (CEG),
Yelp (YELP)

Economic news:
Wholesale trade inventories, March final (-0.4% expected, -0.4% previously),
Initial jobless claims, May 4 (208,000 previously)