Was die Märkte bewegt - News, Infos, Meldungen, Analysen, Kommentare & Interessantes

21. Februar 2025

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Friday

Economic data:
S&P Global US manufacturing, February preliminary (51.2 prior);
S&P Global US services PMI, February preliminary (52.9 prior);
S&P Global US composite PMI, February preliminary (52.7 prior);
University of Michigan sentiment, February final (68.7 prior)

Earnings:
No notable earnings releases.

21.02.2025

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Marktberichte - Live Updates - Schlussglocke

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Yahoo

https://finance.yahoo.com/news/live/stoc...31917.html

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CNBC

https://www.cnbc.com/2025/02/20/stock-ma...dates.html

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tagesschau-Finanzen

https://www.tagesschau.de/wirtschaft/fin...d-100.html

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finviz.com

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https://finviz.com/futures_charts.ashx

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Business-TV-Live

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Bloomberg Business News Live

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Watch Schwab Network LIVE

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Stock market today: Live coverage from Yahoo Finance

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UnitedHealth fiel um mehr als 9 % und belastete den Dow, nachdem das Wall Street Journal berichtet hatte, dass das Justizministerium gegen den Versicherer ermittelt. Der Rückgang brachte die Aktie auf das Niveau des schlechtesten Tages seit März 2020.

Die Händler blicken auf eine verlustreiche Sitzung zurück, in der der Dow 450 Punkte einbüßte. Der S&P 500 verlor 0,4 % und fiel von seinen jüngsten Allzeithochs zurück, während der Nasdaq Composite fast 0,5 % verlor.

Neben dem Rückgang von Walmart um 6,5 % führten die Anleger eine ganze Reihe von Gründen für den Ausverkauf des Marktes an, darunter anhaltende Inflationssorgen und Rückgänge bei den Aktien von Palantir.

"All das hat definitiv Risse, und auch die Daten werden schwächer", sagte Tom Fitzpatrick, Geschäftsführer von R.J. O'Brien and Associates. "Es ist noch früh (und früh ist gleichbedeutend mit falsch), aber wenn man sich diese Dinge ansieht und die Art und Weise, wie festverzinsliche Wertpapiere gehandelt werden, deutet dies darauf hin, dass die Dinge nicht so rosig sind, wie die Leute dachten.

Auf Wochensicht liegt der S&P 500 leicht im Minus, während der Dow und der Nasdaq 1,4 % bzw. 0,2 % verloren haben.



17 Min Ago
US-PMIs für Dienstleistungen und das verarbeitende Gewerbe bleiben hinter den Erwartungen zurück

Das verarbeitende Gewerbe wuchs in diesem Monat langsamer als erwartet, während der Dienstleistungssektor unerwartet schrumpfte, so die Daten von S&P Global.

Der Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe lag bei 51,6 und damit unter der Dow-Jones-Schätzung von 51,6. Der PMI für den Dienstleistungssektor fiel auf 49,7 - den niedrigsten Stand seit mehr als zwei Jahren - während Ökonomen einen Wert von 52,8 erwartet hatten.

"Der Optimismus für das kommende Jahr sank auf den niedrigsten Stand seit Dezember 2022, mit Ausnahme des letzten Septembers, als die Unternehmen durch die Unsicherheit vor den Präsidentschaftswahlen verunsichert waren. Die Verschlechterung im Februar spiegelte in erster Linie die gestiegene Unsicherheit über das Geschäftsumfeld wider, insbesondere in Bezug auf die Politik der Bundesregierung in Bezug auf Kürzungen der Haushaltsausgaben und Zölle", so S&P Global.

— Fred Imbert

https://www.cnbc.com/2025/02/20/stock-ma...dates.html

Hausverkäufe gehen stark zurück, während die Preise im Januar ein Allzeithoch erreichen

Published Fri, Feb 21 202510:00 AM EST
Diana Olick

Key Points

# Die Verkäufe von Eigenheimen fielen im Januar um 4,9 % gegenüber dem Vormonat, wie die National Association of Realtors mitteilte.

# Ende Januar standen 1,18 Millionen Wohnungen zum Verkauf, was einem Anstieg von 3,5% gegenüber Dezember und 17% gegenüber Januar 2024 entspricht.
 
# Der Medianpreis für ein im Januar verkauftes Haus lag bei 396.900 $, 4,8 % höher als im Vorjahr und der höchste Preis, der jemals für den Monat Januar erzielt wurde.


https://www.cnbc.com/2025/02/21/january-...-high.html

Die Aktienkurse gaben am Freitag nach, als eine Mischung aus schwachen Daten zur Verbraucherstimmung und einem Rückgang der UnitedHealth-Aktie die bisher so schwierige Woche an der Wall Street weiter belastete.

Der Index der Verbraucherstimmung der University of Michigan fiel im Januar auf 64,7, ein Rückgang um 10 % und ein stärkerer Rückgang als erwartet, da die Verbraucher eine höhere Inflation befürchteten. Die 5-Jahres-Inflationserwartung lag in der Umfrage bei 3,5 %, dem höchsten Wert seit 1995.


https://www.cnbc.com/2025/02/20/stock-ma...dates.html

https://finviz.com/published_map.ashx?t=..._164578972

MarketWatch
Market Extra

Die US-Aktienmärkte stehen kurz vor einem Rekordhoch. Warum sind die Anleger so beunruhigt?

Die Stimmungsbarometer haben sich eingetrübt - aber der S&P 500 war noch vor wenigen Tagen auf einem Rekordhoch. Was ist hier los?

By Joseph Adinolfi
Published: Feb. 22, 2025 at 7:00 a.m. ET


Unter den Anlegern wächst die Sorge, dass der Aktienhausse, die in den letzten zwei Jahren zu massiven Kursgewinnen geführt hat, die Luft ausgehen könnte.

In jüngster Zeit haben eine Reihe gängiger Stimmungsbarometer auf die wachsende Unsicherheit über die weitere Entwicklung des Marktes hingewiesen. Der jüngste Wert der American Association of Individual Investors, der am Donnerstag veröffentlicht wurde, zeigt, dass der gleitende Acht-Wochen-Durchschnitt der bullischen Stimmung auf 33,9 % gesunken ist, den niedrigsten Wert seit November 2023. Die bärische Stimmung blieb derweil über ihrem langfristigen Durchschnitt, wenn auch unter dem Höchstwert von Ende letzter Woche.


Auch der Bullen- und Bärenindikator von BofA Securities zeigte am Freitag einen Wert von 5,3. Das ist ein leichter Anstieg gegenüber der Vorwoche, liegt aber immer noch im neutralen Bereich. Ein Wert von 1 auf der Skala würde maximale Angst bedeuten, während 10 für extreme Euphorie steht.

Andere Indikatoren, darunter mehrere, die ein Stratege der Vanguard Group in einer Studie, die MarketWatch Anfang dieser Woche zur Verfügung gestellt wurde, zitiert hat, spiegeln ebenfalls die zunehmende Besorgnis wider.

Die US-Aktienmärkte beendeten die Woche am Freitag mit einem Minus, nachdem sich die frühen Verluste im Nachmittagshandel noch beschleunigt hatten. Als sich der Staub gelegt hatte, verzeichneten die Aktien laut FactSet-Daten den größten Tagesrückgang seit 2025. Die Anleger machten die jüngsten Daten, darunter die Verbraucherstimmung und die Schwäche des Dienstleistungssektors, für das Wiederaufleben der Ängste um die US-Wirtschaft verantwortlich.

Dabei hatte der S&P 500 SPX erst vor zwei Tagen ein Rekordhoch erreicht. Und selbst wenn der Momentum-Trade, der den Markt antreibt, in dieser Woche ein wenig ins Stocken geraten ist, sind hochfliegende Aktien wie Palantir Technologies Inc. PLTR und AppLovin Corp. APP können nach wie vor solide Gewinne verbuchen - obwohl die meisten Mitglieder der "Magnificent Seven" der Megacap-Tech-Aktien zu stottern begonnen haben, mit Ausnahme der Facebook-Mutter Meta Platforms Inc. META

Dennoch haben normale Anleger, die Indexfonds bevorzugen, nicht viel davon gespürt, da andere Aktien gestiegen sind, um die Schwäche der Magnificent Seven zu kompensieren und die Auswirkungen auf Indizes wie den S&P 500 und den Nasdaq Composite abzuschwächen.

Aber die Divergenz zwischen den Gefühlen und dem Verhalten der Anleger ist sicherlich ein Grund zur Verunsicherung. Die Erholung der US-Aktien hat sich verlangsamt, aber die Fundamentaldaten wie die Unternehmensgewinne und der Zustand der Wirtschaft sind weiterhin stark. Die Quartalsgewinne haben weitgehend das starke Gewinnwachstum geliefert, das die Wall Street für das vierte Quartal erwartet hatte, und nächste Woche werden die Anleger einen neuen Eindruck davon bekommen, wie sich die US-Wirtschaft Ende 2024 entwickelt hat.



Worüber genau müssen sich die Anleger also Sorgen machen?

Ziemlich viel sogar. Von überzogenen Bewertungen bis hin zu einem chaotischen Wandel in Washington sind weitere Risiken aufgetaucht. Auch wenn die Aktien bisher eine scharfe Korrektur vermieden haben, hat sich das Tempo ihres Aufwärtstrends definitiv verlangsamt.

"Es gab eine Spaltung zwischen einer bärischen Stimmung auf der Einstellungsseite und einer bullischen Stimmung auf der Positionierungsseite", sagte Kevin Gordon, ein leitender Investmentstratege bei Charles Schwab.

Das hat sich vielleicht ab Freitag zu ändern begonnen, aber es bleibt abzuwarten, ob sich diese späten Verluste in der nächsten Woche fortsetzen werden.

Die Ungewissheit über die Politik von Präsident Trump in den Bereichen Handel, Einwanderung und Umgang mit amerikanischen Gegnern wie Russland hat die Aussichten für die US-Wirtschaft erschwert.

Auch wenn die Dinge im Moment weitgehend in Ordnung sind, fragen sich einige, ob die Agenda des Präsidenten unbeabsichtigte Folgen haben könnte. Der Apollo-Wirtschaftswissenschaftler Torsten Slok stellte Anfang der Woche die Frage, ob die Entlassungen von Bundesbediensteten durch die Regierung die Wirtschaft in eine Rezession stürzen könnten.

Aber es gibt noch viele andere Risiken, die nichts mit Trump oder Washington zu tun haben. Steigende Eierpreise schüren Inflationsängste, die sich am Freitag in den Ergebnissen des Verbraucherstimmungsbarometers der University of Michigan deutlich zeigten.

Am Samstag wird Warren Buffetts Berkshire Hathaway seinen jüngsten Gewinnbericht veröffentlichen, begleitet von Buffetts jährlichem Brief an die Aktionäre. Die Anleger werden darauf achten, ob der Bargeldbestand des Unternehmens, der sich zum Ende des dritten Quartals auf mehr als 300 Mrd. USD belief, weiter gewachsen ist.

Buffetts mangelnde Bereitschaft, mehr Geld in den Markt zu investieren, hat dazu beigetragen, die Bedenken hinsichtlich der hohen Aktienbewertungen zu verstärken. Manche sagen, dass die Bewertungen im Vergleich zur Vergangenheit überzogen sind, was die Aktien anfällig für enttäuschende Nachrichten machen könnte.

Allerdings haben die Anleger nicht viel Appetit gezeigt, ihr Geld tatsächlich aus dem Markt abzuziehen. Zwar haben sich die Zuflüsse in US-Aktienfonds gegenüber dem halsbrecherischen Tempo Ende letzten Jahres verlangsamt, doch haben die Anleger nach Angaben des EPFR im Februar weiterhin Geld in US-Aktien investiert.

Gleichzeitig haben einige jedoch begonnen, mehr Geld in Fonds zu investieren, die defensive Werte wie Gold und Anleihen abbilden.

In der Zwischenzeit haben die von der Bank of America befragten Vermögensverwalter ihren Anteil an Barmitteln auf einem extrem niedrigen Niveau gehalten.

Gordon von Schwab sagte, dass er in letzter Zeit vermehrt Fragen von Kunden zu den möglichen Auswirkungen von Trumps hartem Durchgreifen gegen Einwanderer auf den Arbeitsmarkt, insbesondere im US-Landwirtschaftssektor, erhalten habe.

"Es hat sich diese Unruhe in den Markt eingeschlichen, sei es im Zusammenhang mit dem Handel oder der Einwanderung. Bei all dem, was in Washington vor sich geht, kann man sich etwas aussuchen", sagte er.

Sicherlich kann ein wenig Besorgnis oft eine gesunde Sache für die Märkte sein; an der Wall Street gibt es die Vorstellung, dass Aktien manchmal eine "Mauer der Sorge" erklimmen müssen. Tom Lee von Fundstrat wies in einem Kommentar, den er am Freitag mit MarketWatch teilte, darauf hin, dass, wenn sich die Stimmungsbarometer in der Vergangenheit eingetrübt haben, bald darauf weitere Aktienmarktgewinne folgten.

Andere haben jedoch davor gewarnt, dass die Anleger nicht auf einen Ausverkauf vorbereitet sind, was bedeutet, dass jede weitere Schwäche schnell zu einem Schneeballeffekt führen könnte. Optionshändler haben weiterhin zinsbullische Calls bevorzugt, während der Cboe Volatility Index VIX, auch bekannt als VIX oder "Angstmesser" der Wall Street, sieht immer noch ziemlich zahm aus. Der VIX schloss am Freitag bei 18,45 und damit unter seinem langfristigen Durchschnitt von etwa 20, selbst als die Märkte einbrachen.

Einige sagten, dass der Verfall von Optionskontrakten, die an Aktien im Wert von fast 3 Billionen Dollar gebunden sind, am Freitag den Ausverkauf noch verschärft haben könnte.

"Auch wenn es Nervosität gibt, ist niemand abgesichert", sagte Farzin Azarm, Managing Director für Aktienhandel bei Mizuho Americas.

Der S&P 500 fiel am Freitag um 104,39 Punkte bzw. 1,7 % und schloss bei 6.013,13 Punkten.

Der Nasdaq Composite verlor 438,36 Punkte bzw. 2,2 % auf 19.524,01 Punkte.

Der Dow Jones Industrial Average DJIA verlor 748,63 Punkte bzw. 1,7% und schloss bei 43.428,02.


https://www.marketwatch.com/story/u-s-st...d-29fd8595

Lesen Sie Warren Buffetts jüngsten jährlichen Brief an die Aktionäre von Berkshire Hathaway

Published Sat, Feb 22 2025 9:34 AM EST
Updated Sat, Feb 22 2025 11:40 AM EST

Fred Imbert


https://www.cnbc.com/2025/02/22/read-war...lders.html

Warren Buffett häuft mehr Bargeld an und verkauft mehr Aktien, erklärt in seinem Jahresbrief aber nicht, warum

Published Sat, Feb 22 2025 9:36 AM EST
Updated Sat, Feb 22 2025 9:57 AM EST

Yun Li


https://www.cnbc.com/2025/02/22/warren-b...etter.html

Diese Woche in Trumponomics: Mehr Gratisgeld? Klar, warum nicht.

Rick Newman · Senior Columnist

Sat, February 22, 2025 at 4:03 PM GMT+1


Die Wähler lieben kostenloses Geld von der Regierung. Aber sie lieben nicht die Konsequenzen.

Präsident Joe Biden hat das auf die harte Tour gelernt, und Präsident Donald Trump bereitet sich jetzt möglicherweise darauf vor, es noch einmal zu lernen.

Trump hat vorgeschlagen, dass ein Teil der von Elon Musks Department of Goverment Efficiency (DOGE) erzielten Einsparungen mit den Steuerzahlern in Form von 5.000 Dollar Bargeld-Rabatten geteilt wird. Das wären theoretisch 20 % der Einsparungen, der Rest würde in den Schuldenabbau oder eine andere Sache fließen.

Hier gibt es mehrere Logiksprünge.

Wenn man jedem einkommensstarken Haushalt 5.000 Dollar zur Verfügung stellen würde, wären Gesamteinsparungen von rund 2 Billionen Dollar pro Jahr erforderlich, was Musks ursprüngliches Ziel war. Das würde eine Kürzung der Bundesausgaben um 29 % bedeuten, was ein gewaltiger Brocken ist. Der Großteil der Bundesausgaben fließt in die Sozialversicherung, Medicare, Medicaid und Veteranenleistungen - alles Programme, die Trump und die Republikaner im Kongress zu schützen gelobt haben. Die Verteidigung ist ein weiterer großer Ausgabenposten, und das DOGE sucht Berichten zufolge nach Kürzungen in diesem Bereich, aber es ist wahrscheinlicher, dass der Kongress die Verteidigungsausgaben erhöhen und nicht kürzen wird.

Musk hat sein Ziel inzwischen auf 500 Mrd. USD an jährlichen Einsparungen gesenkt, was immer noch ein sehr dehnbares Ziel ist. Auf der Website der DOGE heißt es, dass die Bemühungen bereits zu Einsparungen in Höhe von 55 Milliarden Dollar geführt haben, was seriösen Haushaltsanalysten zufolge im Grunde unmöglich ist. Die Musk-Kommission wird möglicherweise niemals so viel einsparen können.


"Es gibt Betrug, Vertrags- und Mietvertragsverhandlungen, die Streichung von Zuschüssen, den Verkauf von Vermögenswerten und Einsparungen bei der Regulierung, und das wird sich nicht auf 55 Milliarden Dollar summieren, selbst wenn man eine Liste hat, die man abarbeiten kann", sagte Terry Haines, Gründer von Pangaea Policy, in der jüngsten Folge von Yahoo Finance's Capitol Gains. "Das wird viel mehr Zeit in Anspruch nehmen, als die meisten Leute denken, und die Auswirkungen werden viel geringer sein."

Wenn die Gesamteinsparungen der DOGE nur 55 Milliarden Dollar betragen, würde der Anteil von 20 %, den jeder Haushalt erhält, auf nur 138 Dollar sinken.

Aber Mathematik ist etwas für Verlierer. Nehmen wir also an, Trump und seine republikanischen Verbündeten, die den Kongress kontrollieren, schaffen es, jedem steuerzahlenden Haushalt 5.000 Dollar zu schicken. Wir wissen, was passieren würde: Die Menschen würden ein wenig davon sparen und das meiste davon ausgeben. Dann die Inflation.

Wenn Biden seine Präsidentschaft wiederholen könnte, würde er wahrscheinlich das 1,9-Billionen-Dollar-Konjunkturprogramm, das er nach weniger als zwei Monaten im Amt unterzeichnete, streichen. Dies war das vierte große Konjunkturprogramm, das der Kongress zur Bewältigung der COVID-Krise verabschiedete, und insgesamt wurden drei Pakete von Konjunkturschecks - auch bekannt als Gratisgeld - an die Steuerzahler ausgezahlt. Bidens Stimuli waren mit 1.400 Dollar für jede qualifizierte Person am großzügigsten. Personen, die sich für alle drei Stimies qualifizierten, erhielten 3.400 Dollar, und in einigen Haushalten erhielten mehrere Personen das Geld.


Die daraufhin einsetzende galoppierende Inflation war nicht ausschließlich auf das zusätzliche Geld zurückzuführen, das der Kongress in die Wirtschaft pumpen ließ und das die Ausgaben in die Höhe trieb. Aber es war ein wichtiger Faktor. Jason Furman, der Top-Ökonom im Weißen Haus von Barack Obama, schrieb kürzlich in Foreign Affairs einen Postmortem der Biden-Wirtschaft und argumentierte, dass "die vorhergesagten wirtschaftlichen Veränderungen ... deutlich hinter [Bidens] hochgesteckten Zielen zurückblieben".

Furman sagte, dass ein Konjunkturpaket von Biden, das nur ein Drittel des Umfangs des aktuellen Gesetzentwurfs ausmachte - ohne all das kostenlose Geld - die Wirtschaft mit weitaus weniger Inflationsrisiko wieder auf Kurs gebracht hätte. "Die politischen Entscheidungsträger haben sich entschieden, die Wirtschaft 'heiß' laufen zu lassen", schloss Furman. "Letztendlich würden die Pläne der Regierung, die Vereinigten Staaten umzugestalten, durch einen strafenden Inflationsschub zunichte gemacht werden.


Trump kandidierte letztes Jahr mit dem Argument, er sei das Gegenmittel zu Bidens Inflation. Das könnte der Grund für seinen Sieg sein. Warum also sollte Trump jetzt die gleiche Art von Inflation riskieren, die die Demokraten 2024 zum Scheitern brachte?

Dafür gibt es mehrere mögliche Gründe.

Ein Grund dafür könnte sein, dass Trumps erste Schritte bei den Wählern nicht besonders beliebt sind und er eine positive Wendung braucht. Jüngste Umfragen von Morning Consult zeigen, dass die meisten Wähler beispielsweise die Bemühungen der DOGE, die Regierungsbehörden zu zerhacken, nicht unterstützen. "Das deutet auf eine Diskrepanz der Prioritäten hin, die zu einer zunehmenden Gegenreaktion der Wähler führen könnte", schrieb der Analyst Eli Yokley am Donnerstag.

Seit Trumps Wahlsieg im vergangenen Jahr sind die Amerikaner auch mit der Wirtschaft unzufrieden. Die Stimmungsumfrage der University of Michigan ist seit zwei Monaten in Folge gesunken und befindet sich nun auf dem niedrigsten Stand seit November 2023. Wenn die Verbraucher von Trumps Plänen hören, Zölle auf Importe zu erheben, befürchten sie eine Verschärfung der Inflation, und das trübt ihre Sicht auf die gesamte Wirtschaft.

Ach ja: die Eierflation. Dies scheint die große Unerwähnbarkeit von Trumps zweiter Amtszeit zu sein. Die Eierpreise sind im Vergleich zum Vorjahr um 53 % gestiegen, und ein Dutzend Eier kostet in vielen Geschäften inzwischen mehr als 10 Dollar. Nachdem er Biden für die Inflation verantwortlich gemacht hat, sagt Trump nun über die Inflation unter seiner Führung: "Damit habe ich nichts zu tun." Vielleicht denkt er, dass die DOGE-Dividende als eine Art Eiersubvention dienen wird, die die Leute von den Waffelhaus-Eierzuschlägen ablenkt.


Trump kann auch heute schon kostenloses Geld versprechen und eine Ausrede parat haben, falls es nie eintritt. Der Kongress müsste ein Gesetz verabschieden, das die Rückerstattungen erlaubt. Trump kann das nicht selbst tun. Und es ist ziemlich unwahrscheinlich, dass der Kongress weitere Konjunkturpakete ausschickt, während er gleichzeitig Steuersenkungen ausarbeitet, die die Staatsverschuldung um 3 bis 10 Billionen Dollar in die Höhe treiben werden.

Wenn also die DOGE-Dividende nicht zustande kommt, kann Trump sagen, der Kongress sei schuld. Am Ende könnten wir alle besser dastehen.


https://finance.yahoo.com/news/this-week...28791.html

24. bis 28. Februar 2025

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Economic Calendar
https://us.econoday.com/byweek


This Week's Major U.S. Economic Reports & Fed Speakers
https://www.marketwatch.com/economy-poli...d=side_nav


finviz News
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yahoo! finance
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Economic News and Analysis
https://finance.yahoo.com/topic/economic-news/


Stock Market News
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Latest Financial and Business News
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Earnings Reports, Whispers & Company Earnings News
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CNBC
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Ressort
Wirtschaft
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Ressort
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Ressort
Konjunktur
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Weekly Calendar

Monday

Economic data:
Chicago Fed activity index, January (0.15 prior);
Dallas Fed manufacturing activity, February (14.1 prior);

Earnings:
Chegg (CHGG),
Cleveland-Cliffs (CLF),
Diamondback Energy (FANG),
Domino's Pizza (DPZ),
Hims & Hers (HIMS),
Riot (RIOT),
Trip.com (TCOM),
Zoom (ZM)

Tuesday

Economic data:
FHFA house price index, month-over-month, December (0.3% prior);
S&P CoreLogic CS 20-city year-over-year, non-seasonally adjusted, December (4.33% prior);
Conference Board Consumer Confidence, February (103.5 expected, 104.1 prior);
Richmond Fed manufacturing index, February (-4 prior);

Earnings:
American Tower (AMT),
AMC (AMC),
Cava (CAVA),
First Solar (FSLR),
The Home Depot (HD),
Instacart (CART),
Intuit (INTU),
Keurig Dr. Pepper (KDP),
Krispy Kreme (DNUT),
Lemonade (LMND),
Lucid (LCID),
Planet Fitness (PLNT),
Workday (WDAY)

Wednesday

Economic data:
MBA Mortgage Applications, week ending Feb. 21 (-6.6 prior);
New home sales month over month, January (-2.7% expected, +3.6% previously);
Building permits month-over-month, January final (+0.1% prior)

Earnings:
Nvidia (NVDA),
Anheuser-Busch InBev (BUD),
Advance Auto Parts (AAP),
C3.ai (AI),
Clear Secure (YOU),
Lowe's (LOW),
Marathon Digital Holdings (MARA),
NRG Energy (NRG),
Salesforce (CRM),
Snowflake (SNOW),
Stellantis (STLA)

Thursday

Economic data:
Fourth quarter GDP, second revision (+2.3% annualized rate expected, +2.3% previously);
Fourth quarter personal consumption, second revision (+4.2% previously);
Initial jobless claims, week ended Feb. 22, (219,000 previously);
Durable goods orders, January preliminary (+2.2% expected, -2.2% previously)

Earnings:
Archer Aviation (ACHR),
Clover (CLOV),
Duolingo (DUOL),
Norwegian Cruise Line (NCLH),
Toronto-Dominion Bank (TD),
SoundHound AI (SOUN),
Vistra Corp. (VST)

Friday

Economic data:
PCE inflation, month over month, January (+0.3% expected, +0.3% previously);
PCE inflation, year over year, January (+2.5% expected, +2.6% previously);
"Core" PCE, month over month, January (+0.3% expected, +0.2% previously);
"Core" PCE, year over year, January (+2.6% expected; +2.8% previously);
MNI Chicago PMI, February (39.5 prior)

Earnings:
fuboTV (FUBO)

https://finance.yahoo.com/news/nvidia-ea...30301.html

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Nvidia-Ergebnisse und der bevorzugte Inflationsmesser der Fed:
Was man diese Woche wissen sollte


Josh Schafer · Reporter
Sun, February 23, 2025 at 2:03 PM GMT+1


Die Aktienmärkte hinkten bis zum Wochenende, da eine Reihe von Wirtschaftsdaten die Besorgnis über ein langsamer als erwartetes Wirtschaftswachstum und eine hartnäckige Inflation schürte.

Nachdem der S&P 500 (^GSPC) am Mittwoch mit einem Allzeithoch geschlossen hatte, ging er in dieser Woche um etwa 1,7 % zurück, da ein enttäuschender Ausblick von Walmart (WMT) und Inflationssorgen im Vordergrund standen. Der Nasdaq Composite (^IXIC) fiel unterdessen um etwa 2 %, während der Dow Jones Industrial Average (^DJI) mit einem Rückgang von fast 3 % die Verluste anführte.

Die Veröffentlichung der Gewinne von Nvidia (NVDA) nach der Glocke am Mittwoch wird voraussichtlich die Schlagzeilen der kommenden Woche bestimmen, wobei die Berichte von Home Depot (HD), Lowe's (LOW) und Salesforce (CRM) ebenfalls im Mittelpunkt stehen.

Bei den Wirtschaftsdaten werden die Anleger am Freitag die Veröffentlichung des von der Fed bevorzugten Inflationsindikators, des Kernindexes der persönlichen Verbrauchsausgaben (PCE), genau beobachten. Eine zweite Schätzung des Bruttoinlandsprodukts (BIP) für das vierte Quartal sowie aktuelle Daten zum Verbrauchervertrauen und den Immobilienpreisen werden erwartet.



Price check

Da die Inflation nach wie vor über dem Zielwert der Fed liegt und der Arbeitsmarkt solide ist, setzen die Märkte darauf, dass die Federal Reserve die Zinsen in der ersten Hälfte des Jahres 2025 nicht senken wird.

Ein neuer Blick auf einen wichtigen Inflationsindikator wird am Freitag mit der Veröffentlichung der PCE-Daten für Januar geworfen. Ökonomen gehen davon aus, dass der jährliche "Kern"-PCE - der die volatilen Kategorien Lebensmittel und Energie ausschließt - im Januar bei 2,6 % lag und damit unter dem Wert von 2,7 % im Dezember. Für den Vormonat rechnen die Ökonomen mit einem Anstieg der "Kern"-PKE um 0,3 %, was über den 0,2 % des Vormonats liegt.


Aufgrund unterschiedlicher Komponenten wird erwartet, dass die Daten für den Monat Januar ein gedämpfteres Tempo des Preisanstiegs aufweisen als der Verbraucherpreisindex (VPI). Dieser Bericht zeigte den stärksten Anstieg der Kernpreise seit April 2023.

Michael Gapen, Chefvolkswirt bei Morgan Stanley, schrieb in einer Kundenmitteilung, dass ein Anstieg des Kern-PCE im Januar um 2,6 % "einen bedeutenden Rückgang der Kerninflation im Zwölfmonatszeitraum impliziert" und im Einklang mit seiner Forderung nach einer Zinssenkung um einen Viertelprozentpunkt durch die Fed im Juni steht.



Alle Augen auf Nvidia gerichtet

Der KI-Liebling des Marktes wird am Mittwoch nach der Börsenglocke seine Quartalsergebnisse vorlegen. Analysten erwarten, dass Nvidia einen bereinigten Gewinn pro Aktie von 0,84 US-Dollar ausweisen wird, was einem Anstieg von 63 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Umsatz wird auf 38,26 Mrd. US-Dollar geschätzt, 73 % mehr als im Vorjahresquartal.

Die Anleger werden gespannt sein, was Nvidia-CEO Jensen Huang zum Umfeld der KI-Chip-Nachfrage sagt und ob er auf die potenziell steigende Konkurrenz im KI-Bereich durch das chinesische Unternehmen DeepSeek eingehen wird.

Der Bericht kommt zu einem Zeitpunkt, an dem die meisten der Magnificent Seven"-Technologiewerte, einschließlich Nvidia, in diesem Jahr bisher hinter dem S&P 500 zurückgeblieben sind und nicht annähernd so viel zu den Gewinnen des Benchmark-Durchschnitts beitragen wie in den vergangenen zwei Jahren.

"Die Aktie könnte nach den Ergebnissen volatil sein, aber wir gehen davon aus, dass sich die positive Dynamik fortsetzen wird, da sich die Investoren auf die führende neue Produktpipeline von Nvidia (GB300, Rubin) und die Erweiterung des gesamten adressierbaren Marktes in Richtung Robotik und Quantentechnologien auf der bevorstehenden GTC-Konferenz (17. März) freuen", schrieb Vivek Arya, Analyst bei der Bank of America, in einer Mitteilung an Kunden.


   



"Ungewissheit" im Überfluss

Während sich die Aktien angesichts der zahlreichen Schlagzeilen über die Politik von Präsident Donald Trump als widerstandsfähig erwiesen haben, zeigen sich in verschiedenen Umfragedaten Bedenken.

Am Freitagmorgen erreichte der von der University of Michigan erhobene Index der Verbraucherstimmung den niedrigsten Stand seit November 2023, während die von S&P gemessene Wirtschaftsleistung Bedenken über Zölle und deren Potenzial, die Inflation anzukurbeln, bei beiden Veröffentlichungen im Vordergrund standen. Der Flash US Composite PMI fiel auf den niedrigsten Stand seit 17 Monaten.

Bedenken über Zölle und deren Potenzial, die Inflation anzukurbeln, standen bei beiden Veröffentlichungen im Vordergrund.

"Die optimistische Stimmung, die zu Beginn des Jahres unter den US-Unternehmen herrschte, hat sich verflüchtigt und wurde durch ein düsteres Bild erhöhter Unsicherheit, stockender Geschäftsaktivitäten und steigender Preise ersetzt", sagte Chris Williamson, Chefökonom von S&P Global Market Intelligence, in der Mitteilung. "Die Unternehmen berichten von weit verbreiteten Sorgen über die Auswirkungen der Politik der Bundesregierung, die von Ausgabenkürzungen über Zölle bis hin zu geopolitischen Entwicklungen reichen."

Williamson fügte hinzu, dass sich der Optimismus für das kommende Jahr zu "einem der düstersten seit der Pandemie" gewandelt habe.

Der S&P 500 und der Dow gaben am Freitag um mehr als 1,7 % nach, und der Nasdaq Composite rutschte um mehr als 2 % ab. Obwohl es sich nur um einen Verkaufstag an einem Markt handelte, der sich in der Nähe von Rekordhöhen bewegt, und es einige düstere Daten gab, spiegelt das Marktgeschehen eine gewisse Nervosität unter den Anlegern im Moment wider.

Angesichts der Aktienbewertungen nahe einem Rekordhoch erklärte Scott Chronert, US-Aktienstratege bei Citi, gegenüber Yahoo Finance, dass der Weg des Marktes nach oben im Jahr 2025 wahrscheinlich mit weiteren Unebenheiten verbunden sein wird, da die Anleger versuchen werden, die Auswirkungen von Trumps Politik einzupreisen.

"Wir sind der Ansicht, dass der S&P bis zum Jahresende immer noch Aufwärtspotenzial hat", so Chronert. "Aber bis dahin gibt es wahrscheinlich eine anhaltende Phase der Volatilität und Besorgnis, die uns nach Rückschlägen und besseren Kaufzeitpunkten Ausschau halten lässt.


   


https://finance.yahoo.com/news/nvidia-ea...30301.html