Stillhalter im Dax + anderen Werten

Ich werde hier meine Aktivitäten im Bereich Stillhalterei posten.
Es gilt: "slow and steady wins the race"

Basis ist das über die letzten Jahre aufgebaute Portfolio.

Hi bimbes,

wäre es dir zu viel Arbeit mal ausführlich deine Strategie an einem Beispiel zu beschreiben ?

Für mich bspw. ist das komplettes Neuland und ich muss zugeben, das 

ich noch nicht so ganz durchschaue nach welchen Kriterien du das machst - und 
was noch viel wichtiger ist welche Werte du dir aus welchen Gründen aussuchst  

Bisher habe ich es so verstanden, das du in beiden Fällen verkaufst (Calls und Puts)
und somit in beiden Fällen eine 2/3 Wahrscheinlichkeit hast zu profitieren - kann
man das vereinfacht so sagen oder bin ich da schon falsch davor ? 

Vielleicht hast du ja mal Lust, das als Einführung hier  mal zu erklären, ich wäre 
in jedem Fall interessiert daran 

Hi bimbes,

wäre es dir zu viel Arbeit mal ausführlich deine Strategie an einem Beispiel zu beschreiben ?

Das wäre in der Tat eine echte Bereicherung, wenn du uns in die Details deines Handelsansatzes einführst. Wäre ich auch total für.

Danke der Nachfrage.   (Buchempfehlung: Peter Putz "Strategisch investieren mit Aktienoptionen")

Meine persönliche Strategie hat sich parallel zur Entwicklung des Portfolios "verwässert".
War dieses usprünglich eine reine Optionsstrategie mit einer raschen Verdopplung des Startkapitals, sieht dieses heute ein wenig anders aus.

"Being called away is a good thing" - stimmt; 
bei den CC in einem Portfolio mit hohen Aktiengewinnen sitzt einem jedoch die Steuer im Genick - eine Ausübung reduziert die Basis.  
Also dann eher Positionen mit einem geringem Delta (0,1), heißt geringen Prämien. In der Konsequenz dann keine 12-15% p.a, sondern wesentlich weniger.

Bei den Puts geht es meistens auch um Bestandsaktien - hier verfolge ich die Entwicklung genauer als bei dem Rest. Auf der anderen Seite werden auch schöne Chancen genutzt wenn es zu Übertreibungen im Markt kommt, z.B. Macy's oder LB.
Wichtig,
- wie sieht die Divi% aus?
- paßt die Aktie in das Portfolio?

Mit meinen Worten, die Aktie steht im Vordergrund nicht die Prämie. Dieses ist jedoch der Situation geschuldet. Bei einer reinen Optionsstrategie sollte dieses anders bewertet werden.

Das Ziel ein wenig werberisch: Rendite erhöhen, zusätzliches Einkommen, downside Protection.

Regel: Short Strategien frühzeitig schließen
Faustregel: Wenn 70% oder mehr des anfänglichen Gewinns aus dem Verkauf einer Option abgearbeitet wurde (evtl auch früher)



Im AB schrieb ich bezüglich calls

"
Auswahl der Aktie
Falls sehr bullish eher vermeiden, da die Gewinne für den Käufer
Basispreis
Zu welchem Kurs würde ich verkaufen wollen? Normalerweise Basispreis OTM
Verfall
30-45 Tage in der Zukunft, aber dennoch kritisch prüfen. Erhalte ich eine akzeptable Prämie für den strike, z.B. 2-3% des Aktienwertes.

Die Prämie steigt mit der Laufzeit, jedoch auch die Ungewißheit!

Aber vor allem!
Lohnen sich auch geringe Prämien, oder fressen die Gebühren alles auf?"

Erst einmal Danke für die - wenn auch stark komprimierte - Einsicht in die Strategie   Das Buch schau ich mir mal an.

Kannst du mal sagen wie lange du die schon so handelst und vor allem mit welchem CAGR du in der Zeit unterwegs warst/bist ?

Bisher habe ich immer gelesen, das die meisten Handelnden der Meinung sind, hier mit sehr geringem Risiko sehr
gute Renditen zu erwirtschaften - kannst du das bestätigen ? 

Natürlich immer vorausgesetzt, das genügend Disziplin vorhanden ist und man keine Fehler macht.

Klingt mir irgendwie in Summe zu sehr nach "Free Lunch" -    - den gibt es ja bekanntermaßen
eigentlich nicht,...oder doch ? 

[attachment=71][attachment=71]

Erst einmal Danke für die - wenn auch stark komprimierte - Einsicht in die Strategie   Das Buch schau ich mir mal an.

Kannst du mal sagen wie lange du die schon so handelst und vor allem mit welchem CAGR du in der Zeit unterwegs warst/bist ?

Bisher habe ich immer gelesen, das die meisten Handelnden der Meinung sind, hier mit sehr geringem Risiko sehr
gute Renditen zu erwirtschaften - kannst du das bestätigen ? 

Natürlich immer vorausgesetzt, das genügend Disziplin vorhanden ist und man keine Fehler macht.

Klingt mir irgendwie in Summe zu sehr nach "Free Lunch" -    - den gibt es ja bekanntermaßen
eigentlich nicht,...oder doch ? 

Im AB habe ich über 2 Jahre meine reinen Optionen dokumentiert. Danach/parallel habe ich mir ein Divi-Portfolio aufgebaut. 
Das Ergebnis nach zwei Jahren:

Das sieht natürlich beeindruckend aus - aber seitdem sind ja weitere bald 5 Jahre vergangen - wie sah
es in dem Zeitraum dann aus -   - du schriebst ja du hast das parallel betrieben ?
Ich brauch es gar nicht so genau wie in dem Screenshot - nur mal so über den Daumen ?

Wie schätzt du denn das Risiko generell ein - Optionen haben ja nicht zwingend
den besten Ruf. Eine wirkliche Abwärtsbewegung an den Märkten hat die
Strategie ja auch noch nicht gemacht, oder ? Die Performance müsste dann
ja deutlich schlechter werden,...?

@fahri

Risikolos??? Gibt es nicht, die erwartete Rendite (12%) sagt das Gegenteil.
Also Risiko minimieren - nicht alle Eier in einen Korb (Diversifikation).
Das Delta entsprechend wählen, für die Ausübungswahrscheinlichkeit.

Übrigens die Anfänge lagen in 80zigern - die Kosten/Gebühren haben mich dann davon abgehalten,

Hier etwas zum spielen.....

Das sieht natürlich beeindruckend aus - aber seitdem sind ja weitere bald 5 Jahre vergangen - wie sah
es in dem Zeitraum dann aus -   - du schriebst ja du hast das parallel betrieben ?
Ich brauch es gar nicht so genau wie in dem Screenshot - nur mal so über den Daumen ?

Wie schätzt du denn das Risiko generell ein - Optionen haben ja nicht zwingend
den besten Ruf. Eine wirkliche Abwärtsbewegung an den Märkten hat die
Strategie ja auch noch nicht gemacht, oder ? Die Performance müsste dann
ja deutlich schlechter werden,...?

Die Divis sind > als die Prämien.
Wie bereits geschrieben eine zusätzliche Einnahme, YOC (HEUTE) ca. 4%
Alle Basiswerte eignen sich eben auch nicht für die Optionen.

Von "risikolos" war ja nicht die Rede - das ist mir schon klar   

Ich hab mir nun mal 2 Bücher dazu bestellt und werde mich da mal reinlesen, kann also
sehr gut sein, das ich dich nochmal löchere .....