Vahanas Langzeitdepot - Der Weg zur Weltherrschaft

@Banker

Also für mich war das so schon neu. Den Artikel aus dem Oktober 2018 kannte ich nicht. Zumindest wird der minus sieben Prozent Aktienkursverlust auf die Äußerungen der FDA zurückgeführt. 

Wie auch immer: MO bleibt auch mir da wo sie sind, aber auch nicht mehr.

... 

"Ich leg mich wieder hin." 

Liegst Du auch mit Grippe im Bett? 

Thor3
Es hagelt halt schlechte Nachrichten:

- viel zu viel für JUUL bezahlt, Schuldenstand sehr erhöht und daher:

Ist das denn auch wirklich so ? 

Ich kann mich noch gut erinnern, als ich GIS ins Depot genommen habe, grade weil sie Buffalo übernommen hatten,
da stieß ich hier einhellig auf die Meinung, das GIS viel zu viel bezahlt hätte und wurde etwas belächelt. Mittlerweile
befindet sich GIS wieder auf einem guten Weg und hat sich auch vom Kurs schon ziemlich erholt und ist immer noch dabei.
Was das langfristig bedeutet und ob die Entscheidung wirklich gut war vermag ich immer noch nicht zu beurteilen - glaube aber fest daran.

Ich bin schon die ganze Zeit der Meinung, das wir andere Maßstäbe ansetzen müssen in den Zeiten in denen einem
das Geld hinterher geworfen wird.

Nehmen wir mal Broadcom (Übernahme CA für 18,5 Mrd $) - da hat SSD sich auf meine Bitte hin auch eine Bewertung 
erstellt:

"Broadcom could pay off all the debt it incurred from the CA acquisition in less than five years."

Mal aus Unternehmersicht, wenn ich das Geld quasi geschenkt bekomme, dann liegt es meiner Meinung nach
in der Natur der Sache, das die Preise bei Übernahmen steigen müssen, ich für meinen Teil finde das
nicht überraschend.

Ich bleibe dabei, wir müssen uns daran gewöhnen, das bei der derzeitigen Zinspolitik Übernahmen und deren
gezahlt Preise anders bewertet werden müssen. Durch das billige Geld gibt es mehr Bieter und dementsprechend
steigen die Preise.

Unterm Strich ist die Belastung (sprich Kombination aus Zins und Tilgung) der übernehmenden Firmen aber doch
nicht wesentlich höher als zu Zeiten, in denen weniger gezahlt wurde, weil die Zinsen ungleich höher waren.
Der einzige nachteilige Effekt für den Markt sind nach wie vor die vielen Unternehmen die noch "am Leben" sind,
weil die Markteffizienz bisher nicht gegriffen hat, weil sie sich ständig mit billigem Geld versorgen können.

@ Thor und wen es interessiert

Wusstest du das die meisten Analysen bei SSD von DividendSensei von SA kommen ? Seine Beiträge sind
generell lesenswert und meist sehr fundiert 

@fahri

bezgl. DividendSensei - Mir war das bekannt, dass er für SimplySafeDividends schreibt.

In einem seiner Artikel auf Seeking Alpha, dort im Kommentarbereich, deutete er allerdings an, dass das was im Busch ist.

Konkret schrieb er, dass er, DividendSensei, Brad Thomas (Mr REIT) und Chuck Carnevale (F.A.S.T. Graphs) eine neue Plattform bauen und SA den Rücken kehren.

ich hoffe, ich kriege dies dann früher mit als zB diese Aktion hier mit trading-stocks !

Es war noch nie falsch, sich an einem in der Vergangenheit überdurchschnittlich gut performenden Unternehmen zu beteiligen, das eine überdurchschnittlich hohe Dividende zahlt aber nur unterdurchschnittlich bewertet wird.

Und was die Interaktion mit der FDA angeht. Da können die Greenhorns von Juul doch nur profitieren, wenn die Jungs von Altria mit an Bord sind, die in der Vergangenheit ja schon so manchen deal mit der FDA ausgehandelt haben. Auch beim Thema Jugendschutz hat das Team Juul/Altria deutlich mehr Know-How (und auch Standing bei den Behörden) als Juul alleine. Die FDA wird Morgenluft gewittert haben und hat aus meiner Sicht recht gezielt die ja schon länger bestehenden Forderungen nach dem Einstieg von Altria nochmals deutlich formuliert. Meiner Meinung nach in der Erwartung, dass der Seniorpartner nun auch seinen Einfluss geltend macht, um sein Investment nicht zu gefährden. Und genau das wird jetzt auch passieren. Werden die Umsätze von Juul einbrechen, wenn in manchen Staaten der Nikotingehalt gesenkt oder u.U. spezielle Formulierungen für Jugendliche entwickelt werden (letzteres sehe ich durchaus als eine mögliche Option)? Kann ich mir nicht vorstellen.

@fahri

bezgl. DividendSensei - Mir war das bekannt, dass er für SimplySafeDividends schreibt.

In einem seiner Artikel auf Seeking Alpha, dort im Kommentarbereich, deutete er allerdings an, dass das was im Busch ist.

Konkret schrieb er, dass er, DividendSensei, Brad Thomas (Mr REIT) und Chuck Carnevale (F.A.S.T. Graphs) eine neue Plattform bauen und SA den Rücken kehren.

ich hoffe, ich kriege dies dann früher mit als zB diese Aktion hier mit trading-stocks !

Sie wollen SA den Rücken kehren oder SSD?

@fahri

bezgl. DividendSensei - Mir war das bekannt, dass er für SimplySafeDividends schreibt.

In einem seiner Artikel auf Seeking Alpha, dort im Kommentarbereich, deutete er allerdings an, dass das was im Busch ist.

Konkret schrieb er, dass er, DividendSensei, Brad Thomas (Mr REIT) und Chuck Carnevale (F.A.S.T. Graphs) eine neue Plattform bauen und SA den Rücken kehren.

ich hoffe, ich kriege dies dann früher mit als zB diese Aktion hier mit trading-stocks !

Interessant, vielleicht kommt da ja auch was gutes bei raus - 

Werden die Umsätze von Juul einbrechen, wenn in manchen Staaten der Nikotingehalt gesenkt oder u.U. spezielle Formulierungen für Jugendliche entwickelt werden (letzteres sehe ich durchaus als eine mögliche Option)? Kann ich mir nicht vorstellen.

Nachtrag: Von der JUUL Website: 

At this time all our JUULpods include nicotine. Our Product team is constantly working on new developments but we currently do not offer non-nicotine options.

Aus meiner Sicht wäre genau das ein sehr eleganter und einfacher Weg, um dem Anliegen der FDA zu entsprechen. Man entwickelt dem Jugendschutz-entsprechende Formulierungen in denen man das Nikotin einfach weglässt. Damit schafft man nicht nur ein neues Produkt, mit dem man der FDA zeigt, dass man ihr Anliegen sehr ernst nimmt, sondern schiebt den Schwarzen Peter an die Verkaufsstellen weiter, die sicherstellen müssen, dass der Kram nicht in falsche Hände gerät.

Habt ihr jemals erlebt dass ein Unternehmen zu einem "günstigen Kurs" eingekauft wird?

Bei den E-Liquids in Deutschland ist es so, dass Nikotin Gemisch und Aroma getrennt voneinander in Flaschen kommt und man die zur Benutzung zusammen mischt.
Dank diesen Gesetzen wird jede Menge Plastikmüll produziert, sonst passiert deswegen nichts.

Im Prinzip kann man alles für E-Zigaretten selber machen inkl. Elektronik, Verdampfer und Flüssigkeiten.
Das zu verbieten wird ein Ding der Unmöglichkeit. Da müsste man schon weltweit agieren.

Der Kauf für Februar dieses mal etwas konservativer: 23 Stücke der Covestro AG

Die Covestro AG ist ein Werkstoffhersteller mit Sitz in Leverkusen in Deutschland.

Sie ist 2015 aus der ehemaligen Kunststoffsparte der Bayer AG hervorgegangen und firmierte bis dahin unter Bayer MaterialScience. Das Unternehmen entwickelt, produziert und vertreibt Polymer-Werkstoffe an etwa 30 Standorten in Europa, Asien und Amerika.

Covestro ist seit Ende 2015 an der Börse notiert und wurde am 19. März 2018 in den DAX aufgenommen. 2017 erzielte das Unternehmen einen Jahresumsatz von 14,1 Milliarden Euro. In den Forbes Global 2000 der weltgrößten börsennotierten Unternehmen belegt die Covestro AG Platz 625 (Stand: Geschäftsjahr 2017). Das Unternehmen kam Mitte 2018 auf einen Börsenwert von rund 18,4 Mrd. US-Dollar.

Am 1. Januar 2004 fand eine große Neustrukturierung des Bayer-Konzerns statt. Hierbei wurden das damalige Sortiment des Vorgängerunternehmens Bayer Polymers AG neu sortiert. Ein Teil des Sortiments wurde inklusive seiner Produktionsstätten an die neu gegründete Gesellschaft Lanxess übertragen, die inzwischen als eigenständiges Unternehmen am Markt operiert. Der andere Teil verblieb im Bayer-Konzern und wurde zur Bayer MaterialScience AG.

Am 18. September 2014 kündigte Bayer die Abspaltung und den Börsengang der Sparte an. Die Umbenennung fand am 1. September 2015 statt. Der Kunstname Covestro setzt sich aus Silben der englischen Worte collaboration (Zusammenarbeit), invest (investieren) und strong (stark) zusammen.

Am 18. September 2015 gab Bayer bekannt, dass die Zeichnungsphase für die Aktien vom 21. September 2015 bis voraussichtlich 1. Oktober 2015 laufen solle. Die Preise sollten zwischen 26,50 Euro und 35,50 Euro liegen. Angestrebt wurde ein Bruttoerlös von rund 2,5 Milliarden Euro, der mit der Ausgabe von 70,4 bis 94,3 Millionen Aktien erreicht werden sollte. Am 1. Oktober 2015 verschob Covestro seinen Börsengang aufgrund des schwierigen Marktumfelds auf den 6. Oktober 2015 und senkte gleichzeitig die Angebotspanne auf 21,50 Euro bis 24,50 Euro sowie das Emissionsvolumen von 2,5 auf 1,5 Milliarden Euro.

Das Unternehmen wurde mit Wirkung zum 21. Dezember 2015 in den Aktienindex MDAX aufgenommen. Zum 1. April 2016 wurde die Covestro-Aktie in den STOXX Europe 600 aufgenommen und gehört seit dem auch einem internationalen Aktienindex an. Mit Wirkung zum 19. März 2018 wurde Covestro in den Aktienindex DAX aufgenommen. Aufgrund des Aufstiegs in den DAX und der relativ hohen Dividendenrendite wurden die Aktien der Gesellschaft mit Wirkung zum 24. September 2018 zusätzlich in den DivDAX aufgenommen.

Aktionärsstruktur
Das Grundkapital der Gesellschaft ist eingeteilt in 183 Millionen Inhaberaktien. Seit Emission der Aktie im September 2015 hat die Bayer AG ihren Anteil an Covestro stückweise reduziert. Lediglich der Anteil der Bayer AG wird als Festbesitz betrachtet, die übrigen rund 93 % des Grundkapitals gelten als Streubesitz. Aktionäre mit Anteilsbesitz oberhalb der Meldeschwellen:

6,81  Bayer AG
5,57  BlackRock
3,16  Norges Bank (mittelbar für den Staatlichen Pensionsfonds)

Covestro gliedert sich in drei Segmente (Business Units):

BU Polyurethanes (BU PUR)
Polyurethane sind unter anderem Vorprodukte für weichen und harten Schaumstoff. Das Material wird in weicher Form vor allem in Matratzen, Polstermöbeln und Autositzen eingesetzt; als Hartschaum dient es vor allem zur Dämmung von Gebäuden und Kühlgeräten.

BU Polycarbonates (BU PCS)
Polycarbonate werden unter anderem in Fahrzeugen, Gebäuden, Elektro- und Elektronikgeräten und medizinischen Apparaturen verwendet. Covestro stellt Polycarbonate in Form von Granulaten, Verbundwerkstoffen und Halbzeugen her.

BU Coatings, Adhesives, Specialties (BU CAS)
In diesem Segment produziert Covestro Vorprodukte für Lacke, Kleb- und Dichtstoffe sowie Spezialprodukte, zu denen beispielsweise Folien zählen. Haupteinsatzbereiche sind Transport und Verkehr, Infrastruktur, Bau, Holzverarbeitung und Möbel.

Covestro ist an rund 30 Standorten vertreten. Die größten Produktionsstandorte sind in Deutschland (Brunsbüttel, Dormagen, Krefeld-Uerdingen, Leverkusen), Belgien (Antwerpen), China (Shanghai), Thailand (Industriegebiet Map Ta Phut) und den USA (Baytown, Texas).

Die wichtigsten Abnehmerbranchen für die Werkstoffe und Anwendungslösungen von Covestro sind die Automobilindustrie, die Bauwirtschaft, die Holzverarbeitungs- und Möbelindustrie sowie die Elektro-/Elektronik-Branche, außerdem Bereiche wie Sport, Textilien, Kosmetik, Gesundheit. Ferner beliefert das Unternehmen andere Chemiefirmen mit chemischen Vor- und Kuppelprodukten wie Chlor und Styrol. Die Umsatzanteile der Hauptabnehmerbranchen teilten sich im Jahr 2016 folgendermaßen auf:

Automobil/Transport  20 %
Bauen  17 %
Holzverarbeitung/Möbel  16 %
Elektro/Elektronik  11 %
Chemikalien  8 %
Sport/Freizeit/Gesundheit und weitere  28 %

Die beiden (umsatzmäßig) größten Business Units Polyurethane und Polycarbonates blicken auf eine Erfindungsgeschichte im eigenen Hause zurück. Otto Bayer synthetisierte erstmals im Jahre 1937 Polyurethane. Hermann Schnell war 1953 der Urheber für das erste industriell relevante Polycarbonat. Auf dem Gebiet der Polyurethan-Rohstoffe und -systeme sowie der Polycarbonat-Herstellung nehmen beide Business Units weltweit eine oder die Spitzenposition ein.

Aus dem Polycarbonat Makrolon werden rund 20 Prozent der weltweit produzierten CDs hergestellt.

Covestro will seine Aktionäre am Geschäftserfolg beteiligen und geht davon aus, dass seine effiziente Kapital-struktur und der starke freie Cashflow eine nachhaltige Dividendenpolitik ermöglichen. Die Dividendenpolitik des Unternehmens sieht ab dem laufenden Geschäftsjahr 2017 eine attraktive jährliche Dividende vor, die jeweils über – oder zumindest auf Höhe – der Dividende des Vorjahres liegt, gemessen in Euro pro Aktie.

Das Depot ist nun erstmalig 6-Stellig.

Zugegeben: Ich habe ein bisschen den Überblick verloren.
Du hast mittlerweile eine große Anzahl verschiedener Unternehmen im Portfolio.
Kaufst du immer weiter neue Unternehmen dazu? Hast du eine Zielgröße was die Anzahl der unterschiedlichen Unternehmen angeht? Stockst du bereits bestehende Positionen auf?