Vahanas Langzeitdepot - Der Weg zur Weltherrschaft

Will Dich nicht entmutigen, aber
KHC .. wäre mir zu risky, reines Lotteriespiel.

LB: hat ein FCF payout ratio von über 100%. Dividendenkürzung so sicher wie das Amen in der Kirche. Oder die zahlen auf Pump.

ABBV: Top Wert m. E.

Hallo Vahana,
weißt du warum AbbVie so günstig is, laut Prognose ist der Wachstum doch gut, da kommt mir KGV von 9 komisch vor.

Der große US Einkaufstag.

Nachkauf von 33 Kraft Heinz Company Aktien
Dabei wurden auch die bisher ausgeschütteten Dividenden verwurstet.

1. Kauf 66,700 €
2. Kauf 56,271 €
3. Kauf 46,982 €
4. Kauf 33,850 €

Durchschnittseinkaufspreis liegt bei 47,80€.
Ich hoffe man erkennt das System.

Ja das System erkennt man. Martingale. Das wäre - unabhängig vom Unternehmen - in dem Ausmaß nichts für mich.

Zu L Brands kann ich gar nicht so viel sagen. Was ich auf den ersten Blick sehe ist kein Dividendenwachstum in jüngerer Zeit, dagegen steht ein ziemlich niedriges KGV. Haben die Ertragsprobleme?

AbbVie hatte ich mir auch angeschaut. Als Abspaltung von ABT sicherlich mit ordentlich Vertrauensvorschuss versehen. Dividende scheint hoch und ok. Aber das Produktspektrum schreckt mich ab. Humira dominiert die GuV erheblich. Von außen erscheint es fast unmöglich einzuschätzen, ob in den nächsten Jahren neue Produkte zugelassen werden und damit das Wachstum anhalten kann. So wenig diversifizierte Pharmaunternehmen sind für mich persönlich nichts. Das ist eine Wette auf das nächste Produkt.

Hallo Vahana,
weißt du warum AbbVie so günstig is, laut Prognose ist der Wachstum doch gut, da kommt mir KGV von 9 komisch vor.

Siehe meinen anderen Post.

Forward KGV von 9 bzw. 10 spiegelt die unsicheren Ertragsaussichten wieder. AbbVie ist abhängig von Humira. Analysten gehen davon aus, dass die diversen auslaufenden Humira-Patente zu einem Umsatzrückgang mit diesem Produkt von 20 bis 30% je Geschäftsjahr 2019, 2020 und 2021 betragen wird. Das ist ein erhebliches Ertragsrisiko für AbbVie.

Das Management hat in einem der letzten Analystencalls gesagt, dass sie keine Mergerabsichten haben. Damit fällt anorganisches Wachstum erstmal raus.

Andererseits macht das Management Hoffnung, dass die Produktpipeline für neue profitstarke Produkte voll ist und Zulassungen bevor stehen:

"AbbVie's strategy has contemplated biosimilar competition since day one of the launch of this Company. Our focus has been on building a pipeline that would allow us to absorb the impact of biosimilar competition, and maintain a strong and growing business." - CEO Rick Gonzalez

https://www.nasdaq.com/aspx/call-transcr...transcript

Ist letztlich eine Wette, dass das aufgeht. Anders als andere große Pharmakonzerne wie Roche, JNJ, Sanofi oder Novartis hat AbbVie diese breite Produktpalette noch nicht.

Die Börsenbewertung spiegelt in meinen Augen zurecht diese Unsicherheit wieder.

Der große US Einkaufstag.

Nachkauf von 33 Kraft Heinz Company Aktien
Dabei wurden auch die bisher ausgeschütteten Dividenden verwurstet.

1. Kauf 66,700 €
2. Kauf 56,271 €
3. Kauf 46,982 €
4. Kauf 33,850 €

Durchschnittseinkaufspreis liegt bei 47,80€.
Ich hoffe man erkennt das System.

Ja das System erkennt man. Martingale. Das wäre - unabhängig vom Unternehmen - in dem Ausmaß nichts für mich.

Genau! Man sollte sich nicht in die Tasche lügen. "Verbilligen" gibt es nicht. Der Kaufkurs der bereits getätigten Käufe ändert sich ja nicht.

Will Dich nicht entmutigen, aber
KHC .. wäre mir zu risky, reines Lotteriespiel.

LB: hat ein FCF payout ratio von über 100%. Dividendenkürzung so sicher wie das Amen in der Kirche. Oder die zahlen auf Pump.

ABBV: Top Wert m. E.

1. Das Lotteriespiel bei KH hat heute einen 20% Risikoabschlag bekommen. Wer Recht hat wissen wir erst in ein paar Jahren.
KH macht jetzt nicht ganz 4% vom Gesamtdepot aus. Das ist meine Antwort darauf mit solchen Risiken umzugehen.
2. Bei LB ist die Dividendenkürzung schon durch, auch hier wieder mit Risikoabschlag. Dividende ist aber immer noch ok.
3. Jupp Wenn es allerdings noch weiter runter geht fangen die Leute aber wieder an zu heulen und behaupten dann das Gegenteil.

Hallo Vahana,
weißt du warum AbbVie so günstig is, laut Prognose ist der Wachstum doch gut, da kommt mir KGV von 9 komisch vor.

Im Moment, also eigentlich schon seit 2015, geht es reihum den Pharmakonzernen an den Kragen.
Das Warum und Wieso ist mir auch nicht bekannt. Ich vermute einfach mal das der Markt sich auf allgemein geringere Margen im Gesundheitssektor einstellt.
Ein KGV ist ja nicht festgenagelt.

Wenn man sich den Chart ansieht, dann erkennt man weder einen eindeutigen Aufwärtstrend, noch einen Abwärtstrend. Das hilft uns also nicht weiter.
Was man allerdings sehen kann ist, dass der Kurs exakt beim 38,2er Fibo Retracement (Dollar-Basis!) eine Reaktion zeigt. Direkt darunter liegen wichtige Widerstände.
Momentan kann man also davon ausgehen das man auf der Unterseite eine Seitwärtsverlaufes einkaufen kann.

Der große US Einkaufstag.

Nachkauf von 33 Kraft Heinz Company Aktien
Dabei wurden auch die bisher ausgeschütteten Dividenden verwurstet.

1. Kauf 66,700 €
2. Kauf 56,271 €
3. Kauf 46,982 €
4. Kauf 33,850 €

Durchschnittseinkaufspreis liegt bei 47,80€.
Ich hoffe man erkennt das System.

Ja das System erkennt man. Martingale. Das wäre - unabhängig vom Unternehmen - in dem Ausmaß nichts für mich.

Genau! Man sollte sich nicht in die Tasche lügen. "Verbilligen" gibt es nicht. Der Kaufkurs der bereits getätigten Käufe ändert sich ja nicht.

Ich habe bis heute bei 22 Unternehmen nachgekauft.
Wenn man diese Unternehmen alle zusammenfasst und die Dividenden mitrechnet habe ich innerhalb dieser Positionen einen Verlust von 3,2% gemacht.
Das ist in Ordnung dafür wenn man mit einbezieht was noch heute für für Rohrkrepierer dabei sind: GE, Bayer, Pandora, Kraft Heinz, Koc, Schäffler,... oh mein Gott.
Ich habe jetzt keine Lust auszurechnen was passiert wäre wenn ich jedesmal bei meinem Einstand geblieben wäre. Auf jeden Fall ein höherer prozentualer Verlust innerhalb dieser 22 Unternehmen. Was wäre mit dem Geld passiert hätte ich es in andere Unternehmen zum gleichen Zeitpunkt gesteckt hätte? Das kann man so gar nicht auseinander rechnen.

Martingale wäre wenn ich meinen Einstand jedes Mal verdopple mit dem Vorhaben den Zielgewinn beim ersten Einsatz mitzunehmen.

Wenn ich es anders herum machen würde. Also jedesmal nachlege wenn ein Unternehmen 20% im Plus wäre, dann würde das erst einmal jahrelang super aussehen, bis dann irgendwann mal ein Unternehmen davon richtig in Schieflage kommt und dann steht da 80% Minus auf der Uhr.
Auch nicht so toll.

Meine Stückelung ist ja nicht so groß dass man damit nicht umgehen kann. Angenommen ich hätte das Ziel nur in 10 Unternehmen zu investieren, was ja viele machen, dann wären heute etwa 10.000€ auf jedes Unternehmen verteilt.
In solchen Dimensionen braucht man nicht mehr "nachlegen" oder verbilligen. Es bringt nichts.
Mit meiner Lösung kann ich ganz gut schlafen. Wenn ein gutes Unternehmen mal absackt habe ich die Chance nachzukaufen und freue mich trotzdem.

Deine große Diversifikation hilft dir da natürlich bei dem Ansatz. Klingt nach einem durchdachten System.

Klar, wenn Du weiter nachkaufst hast Du gesamt einen geringeren PROZENTUALEN Verlust, nur davon kannst Du Dir nichts kaufen .. nachher fehlen Dir die ABSOLUTEN €€ auf dem Konto. Und die Summe der fehlenden € erhöht sich.

Die Kürzung der Dividende bei LB habe ich nicht gesehen, also eine Halbierung. Macht dann ca. 2,2% Dividendenrendite bei einem FCF payout ratio von ca. 55%, und das bei sinkendem EPS. Ne, danke. Da jibbet schöneres.

Klar, wenn Du weiter nachkaufst hast Du gesamt einen geringeren PROZENTUALEN Verlust, nur davon kannst Du Dir nichts kaufen .. nachher fehlen Dir die ABSOLUTEN €€ auf dem Konto. Und die Summe der fehlenden € erhöht sich.

Wenn der Kurs immer nur fallen würde hättest du mit dieser Aussage sogar recht.
Bei L Brands hast du ja noch zusätzlich Kurspotenzial.
In der Gesamtbetrachtung kann man nicht nur die reine Dividendenrendite sehen. Auch wenn man in einer Dividenenstrategie seinen Fokus darauf legt.