cubanpetes MOFO home portfolio

Die Regeln werde ich genau hier definieren, nur hier, damit sie wenigstens einfach auffindbar sind. Es handelt sich um eine mechanische Strategie die trotzdem für jeden Investor unterschiedlich aussehen wird. Sie ist am Anfang auf 25 Titel beschränkt. Sie basiert auf einem margin Konto, aber mit ein paar wenigen Aenderungen kann sie auch mit einem Cash Konto realisiert werden.

Regeln:

• Ausgeschlossen werden Aktien die weniger als 2% Dividenden zahlen, ein Marktkapital von weniger als 500 Millionen USD aufweisen, FCF Payout Ratio grösser 1, Enterprise Value dividiert durch free Cashflow grösser als 34 ist und operativer Cashflow dividiert durch Schulden kleiner als 0.1 ist. Da bleibt ne ganze Menge übrig...
  
  
  
• Der Rest wird nach Dividendenrendite sortiert.
  
  
  
• Gekauft wird in dieser Reihenfolge jeweils 4% des Portfoliowertes pro Position.
  
  
  
• Pro Sektor wird nicht mehr als 20% gekauft, also am Anfang maximal 5 Stück, danach wird die nächste Aktie dieses Sektors übersprungen.
  
  
  
• Es wird kein Cash gehalten. Wann immer durch Dividenden ein positiver Cash Saldo entsteht werden alle bestehenden Aktien um 5% des Durchschnittswertes aufgestockt, sofern sie immer noch alle Kaufkriterien erfüllen und der Wert der Position unter 4% ist.
  
  Sollte dann immer noch cash übrig sein so wird eine neue Position eröffnet im Sektor der den kleinsten Wert im Portfolio hat. Sollte dort nichts zu finden sein dann im Sektor der dem zweit kleinsten Wert und so weiter.
  
  
  
• Wenn eine einzelne Position mehr als 6% des Portfolio Wertes erreicht wird durch Verkauf auf 5% verkleinert (Marktdividende). Siehe auch Bärenmarkt Strategie.
  
  
  
• Wenn eine Position nicht mehr alle Kaufkriterien erfüllt so wird sie auf "hold" gesetzt, es werden keine weiteren Käufe dieser Position erfolgen. Wenn die Position in der unteren Hälfte der Performance und in der unteren Hälfte des Abstandes zum Hoch seit dem letzten Kauf ist so wird sie verkauft.
  
  
  
• Bärenmarkt Strategie: wenn der Portfolio Wert oder der SP500 20% under dem Höchstwert notiert so werden zunächst die Käufe eingestellt.
  
  Wenn danach der Markt sich erholt wird auf Kredit nachgekauft. Der Kredit richtet sich nach dem Tiefststand verglichen zum letzten Höchststand, mindestens 20% und höchstens 50%.
  
  Sollte der Kredit wegen schlechter Performance auf 300% steigen so werden Positionen verkauft um wieder auf diesen Wert zu gelangen.
  
  Die Differenz zu diesem Wert wird als "Stresstoleranz" bezeichnet.
  
  Wenn das Portfolio nach diesen Nachkäufen ein neues Hoch erreicht so erfolgt der "Marktdividenden" Verkauf bereits bei 5.33% anstatt 6%, so lange bis der Kredit abgezahlt ist.
  
  Diese Strategie ähnelt der Martingale und braucht etwas Nerven.
  
  Man kann diesen Teil auch einfach weglassen wenn man das nicht will.
  
  In den letzten 10 Jahren ist es glaube ich zwei Mal vorgekommen, beim ersten Mal habe ich mir damit eine goldene Nase verdient, beim zweiten Mal (das läuft immer noch) bin ich leicht im Verlust.
  
  Die genauen Parameter für "wenn der Markt sich erholt" sind individuell, ich empfehle aber sie auch zum voraus aufzuschreiben.
  

Das sind meine Regeln, ich habe diese noch nie genau so irgendwo gesehen, aber viele Dividenden Strategien arbeiten ähnlich. Dies soll selbstverständlich keine Anleitung zu Investitionen sein sondern nur Anregungen für eigene Nachforschungen geben.

Nachtrag: hatte doch fast die FCF payout Ratio vergessen, sorry dafür. Das ist schon von Anfang an drin und beweist dass die Firma die Dividenden problemlos aus dem freien Cashflow zahlen kann. Hab es angepasst.

Sorry fürs übersichtlich machen - erleichtert einfach die Lesbarkeit...

Auch wenn es nix für mich ist (bin ja nur Trader der seine Gewinne ausserhalb der Börsen investiert) -
finde ich es interessant, weil es nach einem Plan aussieht und nicht nach sinnlosem rumwurschteln.

Bin gespannt wie sich das entwickeln wird - mir gefällts.