Der Stoxx Europe 600 blieb im Jahr 2024 mit einem Rekordabstand von 21 % hinter dem S&P 500 zurück - die größte Underperformance aller Zeiten.
Darüber hinaus blieben europäische Aktien in acht der letzten zehn Jahre hinter US-Aktien zurück.
Chart: FT via Kobessi Letter
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Trading is both the easiest and the most demanding thing you'll ever do in your life. It can ruin your life, your family and everything you touch if you don't respect it, or it can change your life, your family and give you a feeling that is hard to find elsewhere if you succeed.
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| 07.12.2024, 23:13 (Dieser Beitrag wurde zuletzt bearbeitet: 07.12.2024, 23:13 von Boy Plunger.)
Zitat:Ein gutes Börsenjahr für Digitalwerte geht auf die Zielgerade. Der Nasdaq 100 hat seit Jahresbeginn 30 Prozent zugelegt. Besonders KI-Werte wie NVIDIA und Palantir, aber auch Plattformen wie Carvana, Life360 und Sea stehen bisher auf der Gewinnerseite. Spitzenreiter ist Applovin.
FAZ
Aus deutscher Sicht hat auch SAP gut abgeschnitten ... aber mit 77% eher knapp hinter der Liste ...
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| 09.12.2024, 15:25 (Dieser Beitrag wurde zuletzt bearbeitet: 09.12.2024, 15:26 von Boy Plunger.)
Zitat:Trotz der jüngsten Geschichte haben die Vereinigten Staaten nicht immer besser abgeschnitten als der Rest der Welt. Eine Allokation in internationale Aktien kann zur Diversifizierung beitragen und die Volatilität des Portfolios verringern.
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| 09.12.2024, 17:14 (Dieser Beitrag wurde zuletzt bearbeitet: 09.12.2024, 17:18 von Boy Plunger.)
Zu den hohen Bewertungen der Mag7 + Konzentrationsrisiko bei US Aktien + den hohen Erwartungen an den Märkten +Zinsen + Dollar + Gold als Sicherheit
Zitat:Kaldemorgen: "Man muss man seine Erwartungen doch gewaltig nach unten korrigieren"
Klaus Kaldemorgen + Christoph Schmidt, Lenker des DWS Concept Kaldemorgen, im Interview der Börsen-Zeitung
Zitat:„Wir finden in Europa sehr gute Geschäftsmodelle zu attraktiven Bewertungen“
Klaus Kaldemorgen und Christoph Schmidt, die Manager des 15 Mrd. Euro schweren Mischfonds DWS Concept Kaldemorgen, erläutern im Interview der Börsen-Zeitung, warum man am US-Aktienmarkt die Erwartungen nach unten korrigieren sollte. Und dass sie in Europa attraktive Aktien mit sehr guten Geschäftsmodellen finden.
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Die Länder mit dem höchsten Pro-Kopf-Vermögen sind in der Regel kleine oder hoch entwickelte Länder mit robusten Finanzsektoren, stabilen Volkswirtschaften und hohem Lebensstandard.
Kleinere Länder wie Luxemburg und Finanzzentren wie Hongkong und Singapur profitieren von hohen ausländischen Direktinvestitionen, Steuervorteilen und einer diversifizierten Wirtschaft.
Die Schweiz steht dank ihres starken Bankensystems und ihrer hochwertigen Industrien regelmässig an der Spitze der weltweiten Rangliste, dicht gefolgt von Ländern mit günstiger Wirtschaftspolitik und hohen Löhnen.
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| 12.12.2024, 02:56 (Dieser Beitrag wurde zuletzt bearbeitet: 12.12.2024, 02:58 von Boy Plunger.)
Nachfolgend finden Sie eine Übersicht über die Gesamtrenditen seit Jahresbeginn für 46 Länder-ETFs (in USD).
+ Veränderung seit COVID-Tiefststand
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Ich freue mich auf die FortuneFuture50 2024: Diese jährliche Rangliste, die von BCG in Zusammenarbeit mit Fortune entwickelt wurde, identifiziert Unternehmen, die für die Herausforderungen von heute gerüstet sind. Diese Unternehmen zeigen sich widerstandsfähig und innovativ, bieten ihren Aktionären außergewöhnliche Renditen und versprechen ein bemerkenswertes zukünftiges Wachstum.
Die Liste zeigt, dass Unternehmen, die Software und KI einsetzen, die Nase vorn haben. Ihr strategischer Fokus auf diese Bereiche positioniert sie für außergewöhnlichen Erfolg in den kommenden Jahren.
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| 12.12.2024, 18:38 (Dieser Beitrag wurde zuletzt bearbeitet: 12.12.2024, 18:39 von Boy Plunger.)
Mittelflüsse: Amerika zuerst!
Ich bin gerade über eine interessante Tabelle von Barclays Research gestolpert, die auf Basis von EPFR-Daten die Mittelflüsse in der globalen Fondsindustrie zusammenfasst (siehe unten).
Besonders auffällig ist die Dominanz der Zuflüsse in den US-Aktienmarkt. Angesichts der Outperformance von US-Aktien in den letzten Jahren und des Versprechens der künftigen Trump-Administration, „Amerika wieder groß zu machen“, ist dies wenig überraschend.
Ich frage mich jedoch, wer die (weithin erwartete) zukünftige Outperformance von US-Aktien vorantreiben wird, wenn die meisten Anleger bereits „auf der gleichen Seite dieses Handels“ stehen. Die Zukunft wird es zeigen...
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Für einen Vermögensverwalter ist es von entscheidender Bedeutung, eine faktenbasierte Sicht auf die Märkte zu haben - nennen wir sie unsere Haussicht.
Aber es ist auch wichtig, einige Ideen über das Unerwartete zu haben, oder wie wir es nennen: „11 unwahrscheinliche Ereignisse mit noch unwahrscheinlicheren Ergebnissen“. Diese Übung ist eher ein Gedankenexperiment und liegt eindeutig außerhalb unserer Grundeinstellung. Aber sie kann Ihnen helfen, Ihre eigenen Annahmen über die Märkte zu hinterfragen.
Um Ihnen einen Einblick in unsere Überlegungen zu geben, finden Sie hier eine Liste unserer 11 Was-wäre-wenn-Szenarien für 2025
#1 Trump hat viele Versprechungen gemacht - aber was, wenn er sie wirklich alle einhält?
#2 Europa unter Druck - muss es sich neu erfinden?
#3 Bitcoin voll etabliert - aber wird so viel Aufmerksamkeit letztlich gut sein für eine Währung, die einmal als Alternative zu offiziellen Währungen eingerichtet wurde?
#4 KI war der Haupttreiber für die Aktienmärkte in den Jahren 2023 und 2024. Was, wenn die Monetarisierung 2025 wieder ausbleibt?
#5 Quantensprung bei Batterien erschüttert Automobilsektor - Muss dies wirklich der letzte Nagel in Europas Automobilsarg sein?
#6 Deutschland tut Dinge, die Deutschland nicht tut. Was, wenn die neue Regierung endlich die Schuldenbremse zieht und mit einer großen Investitionsoffensive beginnt?
#7 In den letzten Jahren hat es immer mehr extreme Wetterereignisse gegeben. Aber es braucht vielleicht einen viel schwerwiegenderen Schlag, bevor Politiker weltweit ernsthaft darüber nachdenken, etwas zu ändern
#8 Javier Mileis Medizin bringt Argentinien auf die Beine - können andere Länder folgen?
#9 Eine Ölschwemme lässt den Ölpreis abstürzen - was, wenn die Nachfrage nicht mit dem Angebot Schritt hält?
#10 An einem Punkt fragen sich Anleiheinvestoren, ob sie für ihr Risiko, überschuldeten Ländern Kredite zu gewähren, angemessen entschädigt werden.
#11 Von der Inflation direkt zurück zur Deflation
Vincenzo Vedda
Chief Investment Officer @ DWS Group
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