Aktien für die Ewigkeit

Definition:

Free cash flow, or owner earnings as Warren Buffet likes to call it, is a measure of the company's ability to generate cash over a period of time. We like to say it is the money an owner could take out of his business and spend for his own benefit.

Free cash flow is an important measure because it allows for the continuing capital expenditures that will be necessary to maintain a healthy business. Profit and even operating cash flow measures do not.

Example:

https://www.business-literacy.com/financ...%20benefit.

Energie (primär Öl, Gas und Kohle) bzw. andere in Frage kommenden Megatrends z.B. "Wasser" oder Rohstoffe (seltene Erden, Kupfer etc.) vs. schon gelaufener Megatrends wie Elektoauto "Tesla"

Ob Energie als Underperformer bis 2020 wieder einen langen Zyklus startet. Einiges spricht dafür, Anderes dagegen - denn die Aktien sind wie Raketen in 2 Jahren nach oben geschossen und sind schon wieder an den Allzeithochs.

2002-2007 gab es einen Ölzyklus, wo sich Erdöl (USD) um 410% verteuert hat. Erdöl (USD) Korrektur dann 76% in der Finanzkrise.

2020 sind wir von -40.32 im Crude Oil auf 130.50 im März 2022 gestiegen. Korrektur bisher 36.8%. Einige sprechen ab -20% ja schon wieder von einem Bärenmarkt. Anstieg dann wieder 21.2% also wieder Bullmarket. Das ein kurzfristiger aufflackernder Bullmarket bei +20% vom Tief (Bear-Rallye) genauso 7x scheitern kann, hat die Nasdaq in den Jahren 2000-2002 eindrucksvoll gezeigt.

Wie muss ich den Anstieg im Öl-Future jetzt prozentual rechnen? Die Öl- bzw. Kohleaktien sind zumindest teilweise hoch dreistellig bis vierstellig explodiert und das in 2 Jahren.

Bsp.

AMR +9588%
CEIX +2279%
BPT +1970%
...

Kurzfristig vielleicht etwas überhitzt gewesen. Ist die Frage wie stark die Rezession in den USA bzw. Global wird. Seit ESG wurde über mehrere Jahr signifikant weniger in die Erschließung von Öl, Gas und Kohle und anderen Rohstoffen investiert. Das wird sich über Jahre noch in konstant hohen oder steigenden Preisen auswirken. Die Kredite in den Banken werden als toxisch angesehen. Da sind wir wieder bei der "Doppelmoral" - wir wollen Grüne Energie. Der Preis sind die höchsten Stromkosten auf der Welt. Industrie in Deutschland die unter den aktuellen Energiepreisen vor dem Kollaps steht. Folge könnte der Verlust von vielen Arbeitsplätzen sein. Wir werden sehen, ob die führenden Parteien eine Lösung finden. Eine schnelle Lösung für unsere Energieprobleme bzw. die Höhe Energiepreise ist kaum möglich. 

Ob nächsten Jahr wie von politischen Entscheidern angekündigt die Energiepreise nochmal 60-100% steigen werden... Also für Entspannung der Konsumblockade sorgen sie mit diesen Ankündigungen sicherlich nicht. 

Jetzt an Amerika appelliert, dass sie nicht 200 Millionen pro Tankerladung verdienen müssen, weil wir mal unsere strategisch Ölreserve in der Vergangenheit für einen Ölpreisdeckel im Sinne von Amerika eingesetzt haben. Ob die Amerikaner da mitspielen. Sie sind ja unser Diktator unserer Politik und ein Wettberber für die Ansiedlung von Firmen sowie die Schaffung von Arbeitsplätzen.

Amerika macht Fracking, hier Tabu - England will Fracking in Zukunft aufgrund der Energieproblematik nutzen. Ich bin nicht für Fracking. Wenn es so weitergeht werden wir in Deutschland vielleicht nur aus einem einzigen "Nationalpark" bestehen. Ach ja, vielleicht verdienen die Grünen als Friedenspartei ja noch ein bisschen mit Waffenexporten. Wie lange dauert es eigentlich bis in der Ukraine Gasvorkommen erschlossen werden können. Ich habe etwas von Jahren gehört. Dauert so etwas wirklich so lange. Die Ukraine hat angeblich die zweitgrößten Vorkommen in Europa. Kann das jemand bestätigen?

Schaue ich mir vergangene Aktien-Markteinbrüche und einer Wirtschaftsabkühlung hat der Crude-Future immer deutlich konsolidiert.

Ist dieses Mal Alles anders? Ein Grund könnte der große Bedarf an fossilen Brennstoffen in den nächsten Jahren sein. Die Umstellung auf regenerative Energien (ESG-Boom) dauert wesentlich länger. Ist jetzt sowieso nicht fast Alles schon wieder Grüne Energie in der EU bzw. der Welt. Es werden auf der ganzen Welt bei den großen Nationen Atomstromreaktoren gebaut bzw. sie sind geplant. Deutschland muss da natürlich eigene Wege gehen, die dazu führen das wir uns Energie aus den USA (die Weltpolizei ohne Gewissen - Irak war die Farce schlechthin - Kriegsverbrecher deswegen - Nein! Ich bitte Euch!), Norwegen, Niederlande, Katar (Menschenrechte)? Aserbaidschan (Armenien-Konflikt), Saudi-Arabien (Jemen-Konflikt).

Ich will hier im Thread es mit Politik erstmal belassen, obwohl ich schon merke wie ich mich in Rage schreibe. Eines steht fest: Hier in Deutschland leben wir die Doppelmoral. Wir können genauso Alle Flüchtlinge aus Kriegen der Welt (insbesondere Afrika) aufnehmen, denn andere Länder machen es nicht - bis ich da ein Visum bekomme muss ich erst einmal "Kohle" bzw. gefragte berufliche Qualifikation inkl. Job nachweisen (unsere Sozialkassen danken es uns...). Mit einer staatlichen Rente kalkuliere ich nicht.

Wasser

Zukünftige Kriege werden nicht nur um Öl, Metalle etc. gehen, sondern das kostbare Wasser wird das wertvollste Gut. Die aktuellen Preise in Deutschland für Wasser stammen noch aus ganz alten Verträgen und sind ein schlechter Witz. In Deutschland profitieren wir noch davon, obwohl einige Gemeinden ihre Abwasser- und Müllentsorgung privatisiert haben. Kurzfristig werden Löcher gestopft. Mittel- bis Langfristig steigen die Gebühren für die Bürger. Das ist Kapitalismus in Reinkultur. Genauso der Kauf von fast allen Wasserrechten von Nestle auf der Welt. Das Wasser wird in Afrika reihenweise abgezapft von den Brunnen und teuer weiterverkauft. Die armen Menschen danken es. Existenzkampf um Nahrung und Wasser steht an der Tagesordnung.

Für mich steht Nestle auf der Blacklist! War langfristig ein sehr guter Läufer, bis ich die Sache mit den Wasserrechten in Afrika erfahren habe. Sorry! Aber das geht gar nicht. Ein gewisses Maß an Moral muss bei mir sein.

Elektroautos

Für Elektroautos brauchen wir Seltene Erden (ich glaube über 90% vom USA-Feind Nr. 1 China), Lithium, Kupfer... Das ist Alles nicht durchdacht. Im Speziellen nicht der Energietransfer von Nord- und Ostsee bzw. die Ladestellen. Wir hinken doch Jahre beim Ausbau hinterher.

Rohstoffe

Langfristig sind Rohstoffe als Anlageklasse in einem Aufwärtstrend. Der S&P GSCI Commodity  Index, steht im Vergleich zum S&P500 bei unter 1 - der Durschnitt liegt das Ratio seit 1970 bei 3 - gut ab 1970 hatten wir eine starken Bullenmarkt in Commodity-Futures aufgrund steigender Inflation. Im Bärenmarkt 1972-1974 der Aktienmärkte inkl. der Öl-Krise 1973/74  mit Ratio über 6.5 eine starke Abkühlung der Aktienmärkte und der Rohstoffe mit Ratio 2.7. Das Hoch hatten wir im Ratio 1990 beim Golf Krieg mit Ratio 6.7 und der Globalen Finanzkrise 2008 mit Ratio 7.

Rohstoffe vs. S&P500 Bewertung

Vor dem Hintergrund scheinen Rohstoffe im Vergleich zum S&P500 stark unterbewertet - Inflation die aus meiner Sicht gekommen ist um auf Dauer zu bleiben. Notenbanken werden es schwer haben die Inflation zu kontrollieren. Die Druckerpressen wurden seit der Globalen Finanzkrise überstrapaziert. Aktien bzw. Sachwerte oder Rohstoffe sind die auf Dauer die bessere Wahl als Papiergeld (bzw. Buchgeld). Einige nehmen als Alternative zum wertlosen FIAT-Geld Gold- und Silber hinzu. Kann ich nachvollziehen.

Bei der Dot-Com  Bubble 2000 hatten wir übrigens ein Tief im Ratio von 1.3. Von diesem Zeitpunkt stieg das Ratio kontinuierlich an bis zum Hoch in der Globalen Finanzkrise von 7. Der Crash 1987 hat genauso für einen starken Rohstoffmove bis zum Golf Krieg 1990 gesorgt. Das nennt sich dann wohl Bewusstseinserweiterung für Rohstoffe durch Aktencrash, obwohl der Crash nur temporär, dafür aber sehr scharf war. Der 19. Oktober 1987 war mit -23% der größte Tagesverlust im amerikanischen Dow Jones aller Zeiten. Ich habe Dow Jones Daten seit 1897.

Fazit: Die Chancen nach einer Abkühlung in der Rezession einem neuen Superzyklus bei den Rohstoffen zu starten, ist aus meiner Sicht sehr hoch. Rohstoffe waren seit 1970 nie günstiger im Vergleich zum S&P500 wie aktuell.

Megathema Sicherheit und im speziellen Cyber-Sicherheit

USA verbietet US-Computerchips nach China zu liefern.

Was ist mit Chips aus Taiwan? China ist also das weltweite Sicherheitsrisiko. Ist ja rein zufällig der Gegner Nr. 1 der amerikanischen Regierung. Wir erinnern uns noch gerne an die Handelssanktionen gegen China (Zölle) um das Handelsbilanzdefizit zu reduzieren. Alle Nationen wurden aufgefordert den 5G-Ausbau nicht über Huawei zu machen.

Ach waren das schöne Zeiten als die Twitter-Postings von Trump, die den Markt haben Jojo spielen lassen. Vielleicht darf Trump ja wieder Twittern, wenn er sich an der absurd teuren Übernahme von über 40 Mrd. Dollar beteiligt. Vielleicht wird er für seine Aufruhr nach der Wahlniederlage zur Stürmung des Kapitols durch seine Anhänger begnadigt.

Dann wird es ja vielleicht doch eine zweite Amtszeit.

Die NSA mit ihren ca. 40.000 Mitarbeitern ist natürlich völlig unschuldig bei der Wirtschaftsspionage. Sie sind in Deutschland und Europa tätig. Noch Fragen? Wie war das mit den Infos von Snowden zu Abhörung von Merkel. Vorher stand Schröder ab 2002 im Fokus der NSA (Nein zum Irak Krieg und Nähe zu Russland und Putin).

Zumindest Cyber-Sicherheit hat sich dadurch zu einem weltweiten Megatrend entwickelt.

Die weltweit führenden IT-Firmen der USA sammeln genauso BIG DATA. Es ist doch zu verführerisch darauf zuzugreifen.

Wir kennen nur die Spitze des Eisbergs!

Ich kenne alle börsennotierten Cyber-Sicherheit-Firmen und die Going Private Firmen. Wir haben den ganzen Sektor weltweit durchleuchtet. Viele Firmen können sich vor Aufträgen kaum retten. Personal ist hart umkämpft und damit sehr teuer. Die Umsätze steigen, aber die Personalkosten schlagen stark auf die Gewinne durch. Aufträge müssen aufgrund von zu wenigem Personal abgelehnt werden.

Sehr gute Wachstumsraten beim Umsatz, aber der Gewinn leidet, weil erstmal das Personal durch Gehaltserhöhungen und Neueinstellungen aufgebaut wird. Das ist ein klassischer "War of Talents".

Die Klassifizierung in 11 Sektoren unter finviz sind ideal, um sich im Markt breit aufzustellen.
Nachfolgend stelle ich noch konkrete Unternehmen ein.

Für Sector "Basic Materials" die 3 Umsatzmarktführer sowie dem Burggraben ETF:
   
Davon sind 2 in der Fish-List enthalten.
Im Performancevergleich ab 1990:
   
Meine Favoriten: LIN und BHP.

Meine wichtigsten Punkte bei der Auswahl der Unternehmen:

1) Marktführer? Wer ist der fähigste Wettbewerber? 
2) Falls ich nicht in dieses Unternehmen investiere, in welchen Konkurrenten könnte ich investieren?
3) Wie sieht der langfristiger Geschäftsplan aus?
4) Wie werden die durchschnittliche Wachstumsraten sein?
5) Warum wird die Zukunft anders sein als die Vergangenheit? 
6) Was sind die Chancen und Probleme?

Großer Vorteil bei der Langfristanlage: Der Zinseszins!

Auf deine Punkte bin ich bei meiner Auswahl nicht eingegangen, obwohl es ganz sicher vom Vorteil ist, sich darüber Gedanken zu machen bzw. tiefer in der Materie zu stecken.
Ich denke die in die Zukunft gerichteten Fragen beantwortest du mit den Progosen aus den Geschäftsberichten?

Ich selbst halte es nach dem Pareto-Prinzip - mit 20% Aufwand 80% Ergebnis in Form einer für mich akzeptablen Rendite zu erzielen.
Gewiss lässt sich mit mehr Aufwand eine höhere Rendite erwirtschaften.
Insbesondere unter Nutzung von Rücksetzern, für geduldige Investoren lassen sich gute Einstiegsgelegenheiten sehr gut im Langfristchart identifizeren.

Falls gewünscht kann ich gerne noch sukzessive die weiteren Sektoren beleuchten...

Autos Luxus-, Premium- und Massenmarkt

+ Aktuelles IPO Porsche

Die Konsortialbanken haben mit 313 Mio € Kurs gestützt. Die darf Porsche abdrücken. Der Käufer erwirbt stimmrechtslose Vorzugsaktien. Immerhin haben diese in der Regel eine höhere Dividendenrendite. Das Marktumfeld war mit Sicherheit schwierig. Das ist die Chance eine starke Marke zu einem attraktiven Preis zu bekommen.

Was könnte der Grund sein Porscheaktien zu kaufen?

Vergleich: Ferrari ist seit dem Börsengang 2ß15 eine Erfolgsstory. In der Spitze seit der Erstnotiz über 500% im Plus. Aktuell sind noch ca. 367% übrig. Dadurch wurde der FTSE MIB (+24,5%) um Welten outperformed.

Als Aktionär stellt sich mir bei Porsche die Frage wie stark sich das Geschäft in einer globalen Rezession hält. Ferrari und Tesla könnten bei einer Bewertung die Benchmark sein.

+ Bewertung der Autoaktien

Info: Das Ergebnis meiner Datenbank ist zum Vergleich auf Dollar bei den internationalen Firmen umgerechnet.

Als ersten Bewertungsfaktor nehme ich NTM TEV/REV 

Ferrari 6.9
Tesla 6.5
Porsche ?

Mercedes 1.1
BMW 1
Volkswagen 0.9
Ford 1
Renault 1.1

Aston Martin 1.3

Als zweiten Faktor NTM TEV/EBITDA:

Ferarri 19
Tesla 27
Porsche ?

VW 6
Mercedes 7
BMW 7
Ford 9
Renault 8

Aston Martin 7

Schauen wir auf das klassische NTM PE

Ferrari 35
Tesla 44
Porsche ?

Volkswagen 4
Mercedes 5
Ford 6
BMW 5
Renault 4

Aston Martin -1

Letzter Faktor ist NTM MC/FCF

Ferrari 47
Tesla 58
Porsche ?

Volkswagen 7
Mercedes 7
Ford 10
BMW 5
Renault 5

Aston Martin -6

+ Fazit

BMW, Audi und Mercedes wollen die Einstiegsmodelle in Zukunft nicht mehr anbieten und sich auf das Premiumsegment konzentrieren. Löst das eine Neubewertung durch höhere Margen aus?

Aston Martin aus England ist ein Sanierungsfall.

Hält sich eine Tesla wirklich in der Premiumwelt? Die bieten doch genauso Massenware an. Hier wird wohl der Entwicklungsfortschritt bewertet. Wichtig ist bei Tesla zu wissen, dass viel Technologie zugekauft und nicht selbst entwickelt ist.

Volkswagen plant ihre Töchter (unter anderen die Luxusmarken Audi, Bentley etc.) als Platzhalter an die Börse zu bringen, weil VW einem Mischkonzern-Abschlag unterliegt und der Massenmarkt zu einer deutlich verschlechterten Firmenbewertung führt. Das Ziel ist stille Reserven zu heben. Die Masse ist das Hauptgeschäft von Volkswagen.

Margenstarke Luxusmarken sind für den Anleger als Langfristanleger wesentlich interessanter als Massenware. Eine Rezession kann die Chance sein eine der Qualitätswerte zu einem attraktiven Preis zu kaufen.

+ Hausaufgaben

Jetzt kann ich noch die Fragen des Beitrages #1 beantworten um bei einer Langfristanlage die Spreu vom Weizen zu trennen. Warren Buffett investiert jeden Tag 5-6 Stunden ins Lesen. Er hat früher 1000 Seiten am Tag gelesen. Jetzt sind es noch 500 Seiten Geschäftsberichte und 5 Tageszeitungen. 

Das hilft bei Unternehmen die Spreu vom Weizen zu trennen und damit Fragen aus Beitrag #1 zu beantworten.

+ Langfristiger Kaufgrund

Langfristig Premium zu einem attraktiven Preis oder Kostenführer im Massenmarkt. 

Tipp: Wenn ich mir die Bilanzen der letzten 10-20 Jahre anschaue, dann kann ich schnell erkennen, um welche Kategorie von Aktie es sich handelt. Besonderer Blick  auf die Entwicklung der Ergebnisse in einer Rezession ist zu empfehlen.

Konstante Aufwärtsentwicklung der Umsätze, Gewinne, Cash Flows und Dividenden. Die Entwicklung ist "predictable" = vorhersehbar (starke Volatilität der Ergebnisse liegt nicht vor -wäre ein Hinweis auf Zylkliker)

Massenhersteller und damit Zykliker sind aktuell sehr günstig. Die Vergangenheit hat gezeigt, dass das nicht die Phase ist wo diese kaufenswert sind. Der Laie denkt da natürlich anders. Verkaufe im Boom und kaufe in der Rezession! Massenhersteller sind/waren in einer Sonderkonjunktur durch Lieferkettenproblemen und hoher Preissetzungsmacht. Das ändert aber bei mir nichts an der Einstufung und Beurteilung. Erinnert euch an den Chipmangel und die hohen Investitionen in neue Kapazitäten. Zykliker durchlaufen den sogenannten "Schweinezyklus". Für die Zukunft bedeuten sehr hohe Kapazitäten im Massenmarkt schlechte Preissetzungsmacht und Underperformance.

+ Megatrend Metaverse?! - Facebook (Metaverse Platforms) 
+ Neuralink von Elon Musk

Ich habe kein Bedarf am Metaverse! Am Besten den ganzen Tag Online verbringen. Unsere Kinder und nicht nur die sind doch schon am ganzen Tag am Smartphone. Ob nun Instagram, WhatsApp, TikTok...

Wo bleibt da die Soziale Interaktion? Für mich ist das eine sehr düstere Zukunftsvision in der die großen US-Techkonzerne noch mehr beherrschen. Dieses Metaversum soll ihre Macht zementieren und viel Geld bringen. Die Echte Welt ist 1000x besser als es die virtuelle je sein wird. Vereine können Kinder ein positives Sozialverhalten beibringen und damit eine positive Wirkung auf die Erziehung haben. Außerdem ist Gemeinschaft in Vereinen aus meiner Sicht etwas sehr Schönes. Ansonsten kommen Kinder von der Schule und sind häufig Einsam und verbringen ihre Zeit mit Netflix, Smartphone oder der Konsole. Das liegt daran das immer mehr Eltern entweder Alleinerziehung sind oder beide Berufstätig sind. 

+ Neuralink

Weiter geht es mit "Neuralink" vom Unternehmer Elon Musk. Das Ziel ist die Gedanken von Menschen mit einer Cloud zu verbinden. Wie? Natürlich mit Microchips im Kopf. Das soll wahrer Fortschritt sein? Es liegt an jedem Einzelnen NEIN zu sagen.

Wir haben doch schon Alkohol, Zigaretten, andere Drogen und Zocken als Nervennahrung und Ausgleich. Reicht es nicht an Suchtfaktoren?

Ob ein Zweites Ich und die Flucht vor dem realen Leben die Lösung ist, das bezweifle ich.

+ Fazit

Es geht nur um noch mehr Kontrolle, Manipulation, BIG DATA und Profitmaximierung der der großen US-Technologiefirmen.

Gesundheit und ein Schönes Leben ist nicht auf Knopfdruck in der virtuellen Welt zu finden.

+ Meine Kaufkandidaten

1. Qualitätsunternehmen mit Burggraben bzw. Verbrauchermonopol
2. Preisführer in einem Massenmarkt
3. Nischenanbieter die Weltmarktführer sind

ad 1. Produktqualität, Service etc. ist besser als die Konkurrenz -> Alleinstellungsmerkmal -> Preissetzungsmacht und hohe Kundenbindung

ad 2. Kostenvorteile gegenüber der Konkurrenz in einem Massenmarkt -> Eigene Kostensenkungen stehen im Fokus| z.B. Einsparungen beim Servicepersonal oder den Fixkosten eine hohen Ladenmiete in guter Lage -> Vertrieb über das Internet oder Konzentration auf die Basics (keine Extras) -> Hoher Marktanteil ist wichtig -> Verhandlungsmacht aufgrund von hoher Mengen

Beispiele: Discounter bei den Supermärkten wie Aldi, Billigairlines wie Ryanair, Mobilfunkdiscounter wie congstar etc.

Jede Branche hat einen Qualitäts- und einen Kostenführer. Alle anderen Unternehmen stehen in einem harten Wettbewerb um den Rest des Kuchens. Das gilt besonders für den Massenmarkt mit sehr niedrigen Margen.

ad 3. Fokus auf einen Teilmarkt | z.B. spezielle Kundengruppe, bestimmte Länder oder bestimmte Bedürfnisse die noch kein anderer Anbieter entdeckt oder erschlossen hat | Know How und Fähigkeiten werden gezielt auf die Nische fokussiert | Werbung und Kommunikation werden speziell ausgerichtet -> Firma ist ein Spezialist bei ihrer Ware oder Dienstleistung -> Schaffung einer starken "Marke"

Und das Marktumfeld laesst du komplett aussen vor?
Wenn Equities und Bonds zusammen in den Baerenmarkt gehen dann haben wir ja eine Situation die es so in der Art bei den letzten Krisen nicht gab. Also Bewertungen aus der Bondrallyzeit koennten vielleicht Anpassungen unterliegen.
Was Megatrends angeht: Diese betreffen ein moegliches zukuenftiges Szenario, sind also mit Kennzahlen aus der Vergangenheit nicht zu Bewerten ergo ist mMn eher softe Marketing/Marktanalyse als "klare" Finance.
Ein Leben lang halten heisst wirklich ein Anlgerleben? Weil selbst die Megatrends haben sich in der Vergangenheit im 10-12 Jahresrhythmus geandert 

Denke selbst ein nach irgendwelchen Topkriterien ausgewaehltes Unternehmen macht bei 50%DD weniger Spass als ein mittelmaessiges welches im Bullenmarkt so mittlaeuft.
Was ist die Baseline fuer den Kaufansatz: Zyklisch, antizyklisch, Value, Trend oder einfach nur passende Bewertung - egal was das Umfeld macht? Selbst Buffett macht sich Gedanken ueber das wann bzw wann nicht.

Hi Ste Fan,

wie du aus meinem Big Picture-Thread ersehen kannst, spielt bei mir die Marktsituation sogar eine sehr große Rolle.

Im Dax sehe ich weiteres Potential nach unten. Wir haben ca. 25% verloren. Ich rechne das wir bei -50% oder im Worst Case sogar 75% verlieren, da es im DAX wenig Marktführer und viele Zykliker bzw. Massehersteller sind. Diese sind viel Konkurrenz und einem starken Preiskampf ausgesetzt. Es gibt den sogenannten Schweinezyklus (z.B. Chipsektor) und die zyklischen Branchen mit hohem Kapazitätsaufbau im Boom werden im nächsten Bullenmarkt Underperformen.

Wer im Bärenmarkt seine Hausaufgaben nicht macht, der schaut im Bullenmarkt den Kursen hinterher.

In einer Rezession gibt es die besten Kaufchancen.

Hoffen das es keine Depression wie 1929-32 wird.

Dann wird es bei Blue Chips Qualitätsaktien eine Korrektur von ca. 90% geben.

Ich bin auf alles vorbereitet. Aktuell gehe ich bei den Bluechips-Qualitätsaktien von einer Korrektur von 50% aus. Bei Zyklikern kann es dann schnell über 75% runter gehen.

Habe ich alles mathematisch ausführlich die letzten 25 Jahre intensiv ausgewertet.

Vielen Dank für die Grafik! Sie sollten Einsteigern an der Börse eine Warnung sein.

Megatrend dauern 6 bis X-Jahre. Der Durchschnitt für den stärksten Move ist häufig 10 Jahre. Das gilt genauso für die favorisierten Aktienmärkte.

Bei der Auswahl meiner Aktien setzte ich Quantitatives Research. Dadurch möchte ich die Highflyer Defensiv und Offensiv schnell lokalisieren.

Ich persönlich halte nicht ewig. Wenn der Trend kippt, dann wird es bei Favoriten sehr blutig. Im Schnitt 60-70%.

Die FAANG, IT- und Tesla Jünger können sich "freuen".

Im Bärenmarkt agiere ich sehr viel auf der Shortseite.

Selbst nach der Korrektur sind die ewigen Wachstumsfavoriten für ca. 10 Jahre erst einmal Underperformer.

Zykliker sind geeignete antizyklische Kandidaten für einen Kauf mitten in der Rezession.

Value war die letzen 13 Jahre ein klarer Underperformer. Es war so krass, dass es hier in Frankfurt und International kaum noch Value Strategien gefahren werden.

Wenn das Fondsvolumen so stark sinkt, dass die Fondsmanager schon 3 Mio für die Verwaltungsgebühren der nächsten 3 Jahre zuschießen müssen, dann weißt du was los ist.

Das ist die Chance. Seit 2020 hat sich die Lage angefangen zu ändern. Value performt insgesamt besser als die Growtwerte.

Nach meinen Auswertungen und meiner Erfahrung ist das ein sehr guter Indikator dafür das Value im nächsten Bullenmarkt der Anführer sein wird.

Nur ab 2020 hatten wir einen riesigen Move nach oben von Valuewerten. Die müssen jetzt genauso runter wie der Gesamtmarkt.

Ob bei Zyklikern oder Wachstumswerten bei mir muss die Bewertung passen, damit ich sie auswähle.

Also, ich arbeite so, dass ich Top Down die Märkte analysiere und dann Bottom Up die Werte auswähle.

Viele Grüße

Boris