cubanpetes MOFO home portfolio

Meine Methode schmeisst Zykliker nicht raus, sondern profitiert davon. Nach 10 Jahren habe ich riesige Positionen von Zyklikern die dank genau dieser Methode einen theoretischen Einstandspreis von unter Null haben.

Dann habe ich irgendwas an der Strategie nicht richtig verstanden.

Dann habe ich irgendwas an der Strategie nicht richtig verstanden.

Es ist ganz einfach: die Marktdividende sorgt dafür dass ein Teil der Position teuer verkauft wird, die Re-Investition der Dividenden aller Titel in günstigere Titel sorgt dafür dass sie billig nachgekauft werden.

Die Strategie hat einen weiteren grossen Vorteil: alle Aktien sind manchmal zyklisch und  man kann das nicht zum voraus wissen. Die zyklische Natur zeigt sich sogar öfter viel heftiger in Aktien aus eigentlich gar nicht so zyklischen Branchen. Aber natürlich gibt es auch Zykliker die zyklisch sind. Bei mir hat zum Beispiel Ford einen theoretischen Einstiegspreis von -$1.39 und es ist eine ziemlich grosse Position.

Uebrigens: in anderen Strategien wäre ich vorsichtiger mit dieser Art zu handeln. Man läuft Gefahr die Gewinner zu beschneiden. Aber diese Art von Aktien haben das grösste Wachstum meist schon hinter sich und deshalb hat diese Methode unter dem Strich in den letzten 10 Jahren einen saftigen Gewinn gebracht. Schade nur dass ich so viel Geld mit dem zu spät Verkaufen verschenkt hatte. Aber damit ist jetzt Schluss!

Etwas eher praktisches: ich habe ja im DGI Thread den US Dividend 100 Index vorgestellt: https://www.trading-stocks.de/thread-135...#pid151396

Leider kann man das entsprechende ETF als Einwohner eines EU Landes und als Privatinvestor dank der EU Politiker nicht kaufen. Ich kenne aber Leute die dieses ETF zusammen mit einem Nasdaq 100 ETF erfolgreich nutzen, als Einwohner der Schweiz darf man es immer noch erstehen.

...und über puts???  

...und über puts???  

Ueber Optionen kann man sogar als EU Bürger alles an Wertpapieren kaufen was Erwachsene in anderen Ländern auch so kaufen können. Long call oder short put, halt nur Multiple von 100.

Ueber Optionen kann man sogar als EU Bürger alles an Wertpapieren kaufen was Erwachsene in anderen Ländern auch so kaufen können. Long call oder short put, halt nur Multiple von 100.

bei SCHD gibt es wenigstens OPtionen  
kam mit meinen Limits vor einiger Zeit nicht zum Zug - dann war es wieder weg vom Radar

stelle mich noch einmal an

@bimbes: ich sehe Du hast SCHD Puts verkauft, nette Prämie und vielleicht bekommst Du sie ja. 

Noch zum Thema Dividenden:

Dividenden sind eigentlich Unsinn, jedenfalls steuerlich betrachtet. Dieses Geld wird doppelt besteuert. Besser wäre es eigentlich eigene Aktien zurück zu kaufen. Aber dort gibt es einen grossen Nachteil: Optionen. Gerade die Manager dieser Firmen werden ja in Optionen bezahlt, riesige Summen. Dividenden gehen an diesen Optionen vorbei während Aktienrückkäufe natürlich den Wert der Optionen erhöhen. Dieses Geld geht dem Aktionär ab und es kann sich um unsinnig riesengrosse Summen handeln.

In einem Altersvorsorge Depot wird man irgendwann auch Cashflow benötigen. Ich definiere im MOFO home portfolio den Cashflow als Dividenden plus Marktdividenden minus Steuern minus Schuldzinsen. Das ist die Prämie die man erhält dafür diese Art von Dividendenaktien zu halten.

Natürlich kann man zusätzlich auch immer was verkaufen wenn man Geld braucht. Oder einfach die Schulden erhöhen, was ich tue. Mein Mathe Lehrer hat schon vor knapp 50 Jahren gesagt: "So richtig geschafft hast Du es erst wenn Du eine Million Schulden hast". Allerdings war vor 50 Jahren eine Million auch noch eine Million ... 

Dividenden haben auch noch eine andere Funktion: sie zeigen dass die Firma es irgendwie geschafft hat. Sie kann Cash an die Eigentümer zurück geben ohne dafür ans Lebendige zu gehen (Schulden zu machen und so weiter). Jedenfalls wenn meine Parameter immer noch zutreffen. Uebrigens: die meisten Versorger tun genau das, sie machen Schulden und zahlen damit Dividenden. Wahrscheinlich würde sie sonst niemand kaufen, für mich ist das gerade eher ein Grund sie nicht zu kaufen. Vielleicht ändert sich das ja eines Tages mal, aber im Augenblick findet man nur sehr wenig Versorger die in meine Parameter passen.

In den USA sind Dividenden in der Kultur verankert, während sie im Rest der Welt eher nach Gutsherren Art gezahlt werden. Viele Rentner in den USA leben von den Dividenden und die Firma überlegt sich sehr gut Alternativen bevor sie dort schraubt. Deshalb konzentriere ich mich vor allem auf U.S. Aktien. Ich glaube ich habe im Augenblick nur eine einzige nicht-US Aktien, Thomson Reuters, die in Kanada domiziliert ist. Und diese Aktie steht im Augenblick auf "Halten", würde ich also nicht mehr kaufen aktuell. Hatte einen extrem guten Lauf die letzten 10 Jahre, mal sehen ob es so weiter gehen kann.

Die Regeln werde ich genau hier definieren, nur hier, damit sie wenigstens einfach auffindbar sind. Es handelt sich um eine mechanische Strategie die trotzdem für jeden Investor unterschiedlich aussehen wird. Sie ist am Anfang auf 25 Titel beschränkt. Sie basiert auf einem margin Konto, aber mit ein paar wenigen Aenderungen kann sie auch mit einem Cash Konto realisiert werden.

Regeln:

• Ausgeschlossen werden Aktien die weniger als 2% Dividenden zahlen, ein Marktkapital von weniger als 500 Millionen USD aufweisen, FCF Payout Ratio grösser 1, Enterprise Value dividiert durch free Cashflow grösser als 34 ist und operativer Cashflow dividiert durch Schulden kleiner als 0.1 ist. Da bleibt ne ganze Menge übrig...
  
  
  
• Der Rest wird nach Dividendenrendite sortiert.
  
  
  
• Gekauft wird in dieser Reihenfolge jeweils 4% des Portfoliowertes pro Position.
  
  
  
• Pro Sektor wird nicht mehr als 20% gekauft, also am Anfang maximal 5 Stück, danach wird die nächste Aktie dieses Sektors übersprungen.
  
  
  
• Es wird kein Cash gehalten. Wann immer durch Dividenden ein positiver Cash Saldo entsteht werden alle bestehenden Aktien um 5% des Durchschnittswertes aufgestockt, sofern sie immer noch alle Kaufkriterien erfüllen und der Wert der Position unter 4% ist.
  
  Sollte dann immer noch cash übrig sein so wird eine neue Position eröffnet im Sektor der den kleinsten Wert im Portfolio hat. Sollte dort nichts zu finden sein dann im Sektor der dem zweit kleinsten Wert und so weiter.
  
  
  
• Wenn eine einzelne Position mehr als 6% des Portfolio Wertes erreicht wird durch Verkauf auf 5% verkleinert (Marktdividende). Siehe auch Bärenmarkt Strategie.
  
  
  
• Wenn eine Position nicht mehr alle Kaufkriterien erfüllt so wird sie auf "hold" gesetzt, es werden keine weiteren Käufe dieser Position erfolgen. Wenn die Position in der unteren Hälfte der Performance und in der unteren Hälfte des Abstandes zum Hoch seit dem letzten Kauf ist so wird sie verkauft.
  
  
  
• Bärenmarkt Strategie: wenn der Portfolio Wert oder der SP500 20% under dem Höchstwert notiert so werden zunächst die Käufe eingestellt.
  
  Wenn danach der Markt sich erholt wird auf Kredit nachgekauft. Der Kredit richtet sich nach dem Tiefststand verglichen zum letzten Höchststand, mindestens 20% und höchstens 50%.
  
  Sollte der Kredit wegen schlechter Performance auf 300% steigen so werden Positionen verkauft um wieder auf diesen Wert zu gelangen.
  
  Die Differenz zu diesem Wert wird als "Stresstoleranz" bezeichnet.
  
  Wenn das Portfolio nach diesen Nachkäufen ein neues Hoch erreicht so erfolgt der "Marktdividenden" Verkauf bereits bei 5.33% anstatt 6%, so lange bis der Kredit abgezahlt ist.
  
  Diese Strategie ähnelt der Martingale und braucht etwas Nerven.
  
  Man kann diesen Teil auch einfach weglassen wenn man das nicht will.
  
  In den letzten 10 Jahren ist es glaube ich zwei Mal vorgekommen, beim ersten Mal habe ich mir damit eine goldene Nase verdient, beim zweiten Mal (das läuft immer noch) bin ich leicht im Verlust.
  
  Die genauen Parameter für "wenn der Markt sich erholt" sind individuell, ich empfehle aber sie auch zum voraus aufzuschreiben.
  

Das sind meine Regeln, ich habe diese noch nie genau so irgendwo gesehen, aber viele Dividenden Strategien arbeiten ähnlich. Dies soll selbstverständlich keine Anleitung zu Investitionen sein sondern nur Anregungen für eigene Nachforschungen geben.

Nachtrag: hatte doch fast die FCF payout Ratio vergessen, sorry dafür. Das ist schon von Anfang an drin und beweist dass die Firma die Dividenden problemlos aus dem freien Cashflow zahlen kann. Hab es angepasst.

Sorry fürs übersichtlich machen - erleichtert einfach die Lesbarkeit...

Auch wenn es nix für mich ist (bin ja nur Trader der seine Gewinne ausserhalb der Börsen investiert) -
finde ich es interessant, weil es nach einem Plan aussieht und nicht nach sinnlosem rumwurschteln.

Bin gespannt wie sich das entwickeln wird - mir gefällts.

Charts spielen für diese Methode nicht die geringste Rolle. Trotzdem kann es interessant oder einfach unterhaltsam sein ab und zu einen Blick darauf zu werfen. Für diese Methode natürlich for allem die langfristigen, also Wochen- und  Monats Charts.

Hier sind sie: Chartbuch cubanpetes MOFO home portfolio.

Die Charts sind leider ohne Dividenden, was natürlich wenig Sinn macht. Ausserdem sind sie oft bei spin-offs, merger und acquisitions grottenfalsch. Die charts werden automatisch einmal pro Woche (am Montag glaube ich für die letzte Woche) aktualisiert.

Und wieder mal Zeit für ein wenig Theorie.

Niemand kennt die Zukunft. Je länger man einer Firma/Aktie Zeit gibt desto grösser ist die Chance dass man damit viel Geld verdient... oder alles verliert weil sie pleite geht. Die meisten Firmen gehen pleite, das ist leider so. Es spielt keine grosse Rolle ob sie schon sehr alt oder noch relativ jung ist, die meisten Firmen gehen pleite.

Was kann man also tun? Einerseits soll man so länge wie möglich halten, andererseits will man auch nicht eine Pleite mitmachen.

Es gibt eigentlich nur einen Grund warum eine Firma pleite geht: Schulden. Deshalb ist ein kleines aber wichtiges Kriterium für die Aufnahme ins mofo home portfolio dass der operative Cashflow mindestens 10% der Schulden ausmacht.

Nun muss man bedenken dass die Schuldzinsen im operativen Cashflow schon berücksichtigt sind. Also sind es ohne Zinsen sogar 10% plus Zinsen die an Cash reinkommen müssen. Das heisst zwar nicht dass die Firma nicht trotzdem pleite gehen kann, aber das Risiko dafür ist klein.

Es ist wirklich ganz einfach an der Börse reich zu werden: man kauft Firmen die nicht pleite gehen und hält sie danach ein paar Jahrzehnte. Schaut Euch mal die langfristigen Charts an die ich in meinem Chartbuch publiziert habe. Die sind noch ohne Dividenden. Schaut Euch die Firmen an die es schon seit vielen Jahrzehnten gibt, dann seht Ihr was ich meine.

meinem Chartbuch

 
Danke, schöner Überblick da sich ein Teil in meinem Divi-Portfolio befindet