cubanpetes MOFO home portfolio

oder Bayer, Kauf bei >60  
liegt bei mir nun herum

... oder Century Link / Lumen.

Es gibt leider kein System mit 100% Trefferquote, wäre auch zu schön. Uebrigens: Bayer wäre nur noch sehr knapp drin und vielleicht früher schon rausgeflogen wegen der Schulden. Ich habe leider keine Edgar Daten aber es sieht so ungefähr nach OCF/Debt von 0.13 aus, also nur ganz knapp über den nötigen 0.1.

Varta kriege ich ebenfalls nicht bei Edgar, aber sieht so aus als ob der operative Cashflow negativ gewesen ist, keine Chance rein zu kommen.

Beide wären nicht in mein mofo home portfolio gekommen weil sie in den USA nicht gehandelt werden bzw. nur als ADR gehandelt werden und damit nicht an die SEC rapportieren und nicht in der Edgar Datenbank enthalten sind..

Der Parameter mit den Schulden ist relativ neu, macht aber Sinn. Man will ja möglichst lange halten können und Schulden erhöhen das Risiko. Ging sehr lange gut, aber jetzt sind die Zinsen zu hoch für hohe Schulden.

Varta mit Verlust ausgestiegen
Bayer über coverd calls Mittelzufluss ins Depot - rotiert über Monate, so der Plan :-)

Varta mit Verlust ausgestiegen
Bayer über coverd calls Mittelzufluss ins Depot - rotiert über Monate, so der Plan :-)

Wie gesagt, Bayer wäre gemäss der Informationen die ich ausserhalb von Edgar besorgen kann wohl immer noch auf "buy", aber die Schulden wären unter Beobachtung. Wie konnte so eine gute Firma so viel Schulden anhäufen, Monsanto?

Varta hingegen hätte keine Chance hier rein gehabt, negativer operativer Cashflow ist tödlich. Aber man müsste genau analysieren wie dieser zu Stande kam und ob es sich um einmalige Ereignisse handelt.

Wie gesagt, Werte ausserhalb der USA sind mir zu kompliziert, ich kann keine standardisierten Berichte erstellen und Daten vergleichen ohne mich auf zweifelhafte Quellen verlassen zu müssen. Für dieses Portfolio ist Edgar die einzig nötige Quelle.

Für Vorselektion nehme ich manchmal einen Index wie den "Dow Jones US Dividend 100 Index", damit ich nicht tausende von Firmen analysieren muss. Dort ist auch zu bedenken dass zwei Kriterien drin sind die bei mir eigentlich keinen Ausschluss bewirken würden: 10 Jahre Dividenden Geschichte und 5 Jahre Dividenden Erhöhungen. Keine Kriterien bei mir aber schaden kann es bestimmt auch nicht...

So, diese Woche ist etwas passiert mit dem ich dieses Jahr nicht mehr gerechnet hätte: das Portfolio ist ins Positive gerutscht und auch meine CAGR von unterdessen 10 Jahren rückt wieder näher an die angestrebten 10%. Der Dow Jones erreichte ein neues Allzeit Hoch und mein Dividenden Portfolio das fünfte aufeinanderfolgende positive Jahr. OK, das Jahr ist noch nicht vorbei. Im Augenblick war das letzte Verlustjahr 2018.

Und das obwohl ich diesen Monat dank der neuen Verkaufsregeln den "Zoo" gründlich aufgeräumt habe. Verkauft habe ich Organon, Occidental Pete, Warner, Verizon und Schlumberger. Ausserdem gab es eine nette Marktdividende von Broadcom. Damit sind meine Schulden fast abgezahlt. So bald die Schulden komplett abgezahlt sind ist die letzte Bärenmarkt Strategie abgeschossen. Das heisst die Grenze für Marktdividenden wird wieder auf 6% angehoben und die Dividenden werden wieder investiert, da sie ja nicht mehr zur Schuldentilgung benötigt werden.

Ich habe allerdings leider keinen einzigen Energie Titel mehr drin, die sind ja auch schön gelaufen die letzten Jahre.

Das Portfolio wurde auf 33 Titel verkleinert.

Es gibt sehr viele Kaufkandidaten, ich kann mir vermutlich sogar den Sektor aussuchen und werde wohl wieder Energie auffüllen.

Details dann wie immer im Monatsbericht.

Ich habe den Dezember eigentlich als Versuchsmonat für die Verkaufsstrategie gesehen, aber ich glaube ich werde sie beibehalten. Es ist eine Kombination aus fundamentalen und technischen Komponenten. So bald ein Kaufkriterium nicht mehr erfüllt ist kommt der Titel auf "hold". Wenn er dann in die schlechtere Hälfte des positiven und negativen Momentums fällt wird er verkauft. Positives Momentum wird mit der Jahresperformance gemessen, negatives Momentum mit der Differenz zum letzten Hoch seit letztem Kauf. Das war das Experiment diesen Monat.

Das Ziel dieser Verkaufsregel ist es, einen Titel nicht zu verkaufen wegen zu guter Performance. Die Börsenteilnehmer (auch "Idioten wie ich selbst" genannt) können sehr lange irrational sein, und warum auf diese netten Geschenke verzichten? Falls der Titel aber Zeichen von Schwäche zeigt und gleichzeitig fundamental nicht mehr so gut aussieht... weg damit!

Verkauft habe ich Organon, Occidental Pete, Warner, Verizon und Schlumberger.
Ausserdem gab es eine nette Marktdividende von Broadcom. 

Das finde ich jetzt von den Charts her richtig spannend. 

Kurz mal eine Übersicht gebastelt....

Jeweils die ersten beiden sind aktualisierend, um zu schauen wie es weitergeht.
Dritter Chart ist ein Bild um zu sehen wie es aussah. 


Und - Boah    - Broadcom ist ja auch echt Klasse gelaufen.... 




Organon & Co.
https://www.organon.com/





https://finviz.com/quote.ashx?t=OGN&p=w

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Occidental Petroleum Corp.
https://www.oxy.com/





https://finviz.com/quote.ashx?t=OXY&p=w

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Schlumberger
https://www.slb.com/





https://finviz.com/quote.ashx?t=SLB&p=w

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Warner Bros. Discovery Inc
https://wbd.com/





https://finviz.com/quote.ashx?t=WBD&ty=c&ta=1&p=w

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Verizon Communications Inc
https://www.verizon.com/






https://finviz.com/quote.ashx?t=VZ&ty=c&ta=1&p=w

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Broadcom Inc
https://www.broadcom.com/





https://finviz.com/quote.ashx?t=AVGO&ty=c&ta=1&p=w

Das finde ich jetzt von den Charts her richtig spannend. 

Kurz mal eine Übersicht gebastelt....

Jeweils die ersten beiden sind aktualisierend, um zu schauen wie es weitergeht.
Dritter Chart ist ein Bild um zu sehen wie es aussah. 


Und - Boah    - Broadcom ist ja auch echt Klasse gelaufen.... 
...

Tja, charts spielen eigentlich gar keine Rolle bei diesem Portfolio, trotzdem habe ich ja das Chartbuch davon veröffentlicht.

Charts vergleichen den Titel mit sich selber in der Vergangenheit. Wichtig sind aber in diesem Portfolio eher die Vergleiche mit den anderen Komponenten und vor allem die Sektoren. Im Augenblick sind Industrials zu gross, Energie fehlt ganz und Versorger sowie Telecom sind stark untervertreten.

Ich denke im nächsten Jahr werde ich auch wieder den einen oder anderen Zukauf tätigen können und ausser Versorger gibt es in allen Sektoren mehr  als genug Kandidaten. Bei Versorgern gibt es immer das gleiche Problem: es sind grosse Investitionen fällig und anstatt das aus dem Cashflow zu zahlen werden neue Schulden aufgenommen. Ging Jahrzehnte gut, aber diese Strategie führt ins Desaster. Die Versorger kommen damit durch weil sie sozusagen als Staatsbetriebe gelten, stark reguliert sind. Aber Fakten bleiben Fakten, die meisten Versorger zahlen die Dividenden aus neuen Schulden die sie machen. Ich will aber Firmen die die Dividenden aus ihrem eigenen Cashflow zahlen können.

Diversifizierung ist der wichtigste Stabilisator des Portfolios.

Tja, charts spielen eigentlich gar keine Rolle bei diesem Portfolio, trotzdem habe ich ja das Chartbuch davon veröffentlicht.

Das ist klar - Du fährst ja sehr erfolgreich eine Strategie rein nach Zahlen. Deswegen finde ich
es ja so spannend parallel die charttechnische Situation zu betrachten.
Rein charttechnisch sind da interessante Situationen dabei. Jetzt rein nur mal ganz grob und
schnell mit diesen Standardcharts betrachtet....

Weekly und/oder Monthly...

OGN - Untere Begrenzung Abwärtstrendkanal (Potenzial bis obere Begrenzung)

OXY - langfristige Unterstützungslinie - untere Begrenzung Seitwärtsrange (Potenzial bis obere Begrenzung)

SLB - untere Begrenzung Aufwärtstrendkanal (Potenzial bis obere Begrenzung)

WBD - Doppeltief - obere Begrenzung Abwärtstrendkanal (Potenzial für Ausbruch)

VZ - obere Begrenzung Abwärtstrendkanal (Gefahr des Abpralls in Richtung untere Begrenzung)

AVGO - wahnsinnig gut gelaufen - Korrekturpotenzial - aber auf lange Sicht möglicherweise noch
einiges weiter rauf - auf Sicht von mehreren Jahren (Jahrzehnten?) Ver-x-fachung möglich...

Das ist klar - Du fährst ja sehr erfolgreich eine Strategie rein nach Zahlen. Deswegen finde ich
es ja so spannend parallel die charttechnische Situation zu betrachten.
Rein charttechnisch sind da interessante Situationen dabei. Jetzt rein nur mal ganz grob und
schnell mit diesen Standardcharts betrachtet....

Weekly und/oder Monthly...

OGN - Untere Begrenzung Abwärtstrendkanal (Potenzial bis obere Begrenzung)

OXY - langfristige Unterstützungslinie - untere Begrenzung Seitwärtsrange (Potenzial bis obere Begrenzung)

SLB - untere Begrenzung Aufwärtstrendkanal (Potenzial bis obere Begrenzung)

WBD - Doppeltief - obere Begrenzung Abwärtstrendkanal (Potenzial für Ausbruch)

VZ - obere Begrenzung Abwärtstrendkanal (Gefahr des Abpralls in Richtung untere Begrenzung)

AVGO - wahnsinnig gut gelaufen - Korrekturpotenzial - aber auf lange Sicht möglicherweise noch
einiges weiter rauf - auf Sicht von mehreren Jahren (Jahrzehnten?) Ver-x-fachung möglich...

AVGO: Die unterdessen riesige Position AVGO hatte ich im Mai 2020 zu $270.48 eröffnet. Hat immer nette Dividenden gezahlt, aber auf Marktdividenden musste ich bis dieses Jahr warten. Es gab dieses Jahr welche bei 627, 754, 851 und 1093 Dollars, alle dieses Jahr. Der Einstandspreis der immer noch riesigen Position ist unterdessen bei minus $218.47. Was mir nicht so gefällt: der VMWare Aufkauf. Damit ist Dell schon auf die Nase gefallen und hat wohl das einzige wirklich wichtige Asset, die Kunden, schon abgezwackt. Keine Ahnung was Broadcom damit anfangen will, macht für mich wenig Sinn. Auch die Expansion nach Spanien sehe ich kritisch. Ist politisch sehr unstabil und wenn die Subventionen durch sind wird wohl die Realität die Firma wieder aus Spanien entfernen. Die Fundamentaldaten sehen immer noch gut aus, nur die Dividendenrendite ist zu klein geworden. Ein Luxusproblem das von den grossen Börsengewinnen kommt.

OGN war eine Abspaltung von Merck.

OXY und SLB typische Zykliker, stets hoch verkauft und tief eingekauft. Schwappen aber jetzt langsam über. Waren gute Positionen, aber Zeit zum gehen.

WBD war eine Abspaltung von AT&T. Grottenschlecht, warum können die verdammten Manager nicht einfach Urlaub in Hollywood machen anstatt unser Geld mit solchen Schrottfirmen zum Fenster raus zu werfen! Nach der alten Verkaufsstrategie behielt ich so was 2 Jahre, war hier ganz bestimmt ein Fehler. Praktisch alle Studios halten ihre Filmchen als sinnlos überbewertete Aktiven in der Bilanz. Wenn man die realistisch bewerten würde wären sie offensichtlich bankrott.

VZ: Verizon lief am Anfang sehr gut, Marktdividenden und billigere Nachkäufe und natürlich die üppigen Dividenden. In letzter Zeit hingegen lief es nicht mehr so gut und die Fundamental Daten passten nicht mehr.

Natürlich waren das jetzt extrem viele Verkäufe weil ja die neue Methode eingeführt wurde. In Zukunft wird sich das abflachen.

Klasse Ergänzung

Bei AVGO kommt mir nur der Gedanke - ein Split dürfte da aber auch bald fällig sein oder?

Bei WBD dachte ich zuerst an den Autorenstreik - aber charttechnisch sind die ja schon länger
auf dem absteigenden Ast.

Bei Streamingdiensten & Co (Filmbranche, Studios,...) kann ich mir auch vorstellen das es da in
naher Zukunft Fusionen und Übernahmen geben wird. KI könnte auch noch ein interessantes
Thema werden - z.B. bei der Synchronisation in andere Sprachen - wäre interessant wenn
die Schauspieler mit "ihrer Stimme" in einer anderen Sprache sprechen, anstatt das man die
Stimme des Synchronsprechers hört. Eine KI die den gesamten Film auf Knopfdruck in jede
gewünschte Sprache übersetzt. Extreme Kostenersparnis - extreme Expansionsmöglichkeiten
bei der weltweiten Inhalte-Vermarktung.

Ich habe gerade die neueste Cash Flow Statements von AVGO bei Edgar studiert. Alles im grünen Bereich. Enterprise Value dividiert durch Free Cashflow ist 28.6, damit immer noch knapp unter meiner Marke von 33. Operativer Cashflow dividiert durch Schulden ergibt 0.45, weit über den 0.1 die ich verlange. Dividenden sind problemlos durch freien Cashflow gedeckt.

Nur die Dividendenrendite ist aktuell unter 2%, so um die 1.85%. Nachdem die Dividende ja erhöht worden ist ist der Marktwert schon wieder noch mehr gestiegen. Luxusproblem.

Wegen der Dividendenrendite ist der Titel also auf "hold". Aber die Aktie müsste in der schlechtesten Hälfte vom Momentum sein um verkauft zu werden. Da ist Broadcom zur Zeit auf Platz eins, also keine Gefahr. Es wird zur Zeit nicht nachgekauft so lange der Status "hold" ist. Wenn der Aktienpreis sinkt und dadurch die Dividendenrendite wieder über 2% steigt so kann auch wieder nachgekauft werden. Buy low, sell high, mechanisch, wie es sein sollte.