Bankers DGI-Portfolio

Abseits der Utilities - mit denen ich einfach nicht warm werde - habe ich eine engere Watchlist von 13 Werten, bei denen ich auf einen sinnvollen Einstieg warte. Jeder Wert hat in meinen Augen deutliche Vorzüge, jeder Wert würde in meine Portfoliostrategie passen. Jeder Wert hat aber auch Nachteile.

Was sie eigentlich alle eint: Sie sind hoch bewertet. Am KGV und an der Dividendenrendite sieht man, dass diese Werte in den letzten Jahren enorm im Kurs zugelegt haben. Schnäppchen sind das alle nicht.

   

Die Werte dürften für ein DGI-Depot alle nicht überraschen. Von der Qualität der Unternehmen her könnte man alle sofort kaufen. Für manche muss man einfach ein Premium zahlen (z.B. CL oder MCD), manche würde ich zwar liebend gerne haben, da schrecke ich aber vor dem späten Konjunkturzyklus zurück (z.B. CAT oder UNP).

Angesichts meines 46% Consumer Anteils würde sich ein Wert außerhalb der Consumer gut machen bei mir. Ich hadere mit mir selbst. Am besten wäre, ich würfel.

Wenn ich die Liste auf fünf Unternehmen begrenzen müsste für einen jetzigen Kaufe wären es vermutlich: ABT, MCD, PEP, PFE, UNH.

Wie wäre es denn mit ADP - die Zahlen waren ok, aber nicht überragend, 
haben über 4 % am lezten Handelstag verloren und ich glaube die sind auch
"verhältnismässig" rezensionssicher.

Ich will heute oder morgen mal abwarten und hole mir davon auch eine
halbe Position, habe die jetzt seit über einem Jahr auch schon auf der Watchlist
und ich glaube das ist einer der Titel die nicht wirklich viel günstiger werden vermute ich.

MCD habe ich vorletzte Woche auch schon aus dem selben Grund gekauft.

Aber in einem hast du sicher Recht - sind alle recht hoch bewertet - 
aber wer weiss schon wann sich das ändern wird....das können noch
Jahre sein und retrospektiv erscheinen die heutigen Bewertungen
dann durchaus günstig 

Ja ich möchte jetzt auch an dieser Stelle keine Diskussion führen über Market-Timing, oder die unterschiedlichen Bewertungsmodelle. Ich kenne eure jeweiligen Meinungen dazu. Ich schwanke ja auch selbst immer wieder. Einerseits sage ich mir, kaufen wenn das Geld da ist. Schlauer als alle anderen bin ich sowieso nicht.

Andererseits halte ich es mit dem geschätzten Kollegen DividendenSensei, der zurecht sagt "Valuation always matters".
Seine Methode, seine Herangehensweise finde ich überzeugend. Gerade gestern hat er das nochmal wieder schön dargelegt.

Da kommt übrigens auch ADP vor.

3 Dividend Blue Chips You Might Want To Sell
https://seekingalpha.com/article/4258871...-want-sell

Dividenden gab es im April nur von KO (+2,6% Erhöhung) und KMB (+3,0% Erhöhung). Ich hatte eigentlich noch mit JPM und MO gerechnet, aber da ist es wohl mit den Buchungstagen nicht hingekommen. Die Euros müssten jetzt kurzfristig fließen. April damit der cashflow-ärmste Monat, seit dem ich DGI betreibe. Mai dürfte jetzt aber gut reinhauen. Ein Jahr habe ich jetzt voll.

Heute kamen dann die Dividenden doch noch mit Valuta 30.04. (meine Bank zählt nicht gerade zu den schnellsten...   )

Damit ist der Wert für den April korrigiert und alles sieht so aus, wie es aussehen muss.
Im Mai erwarte ich dann wie üblich PG und T und zusätzlich die Jahresdividende von Sanofi.

Andererseits halte ich es mit dem geschätzten Kollegen DividendenSensei, der zurecht sagt "Valuation always matters".
Seine Methode, seine Herangehensweise finde ich überzeugend. Gerade gestern hat er das nochmal wieder schön dargelegt.

Da kommt übrigens auch ADP vor.

3 Dividend Blue Chips You Might Want To Sell
https://seekingalpha.com/article/4258871...-want-sell

Der Kollege heisst DividendSensei - das hast du gut eingedeutscht 

Den kenne ich auch, ich hatte auch schon mal geschrieben das der unter anderem 
auch für SSD Artikel schreibt, oder ? Bin mir nicht sicher ob das bekannt ist....

Der hält ADP auch aktuell für einen Kauf habe ich grade gelesen, ist halt nur die Frage
wie sehr die jetzt noch korrigieren...

Schaun mer mal wie der Bayer sagt, ich werde mal nach der heutigen Eröffnung
schauen ob ich da schon zuschlage...

Dividenden Sensei klingt aber auch gut.

Ich habe heute morgen mein Portfolio erweitert um eine volle Position CATERPILLAR.

CAT ist Marktführer in Construction und Mining Equipment, Diesel und Gas Maschinen und Industrieller Gasturbinen. Ist eines meiner konjunktursensibelsten Unternehmen im Portfolio und durch die jüngsten Rezessions- und Trade-War-Ängste ein bisschen unter die Räder gekommen.

   

CAT versucht diese Konjunktursensibilität durch einen massiven Ausbau von Servicedienstleistungen auszugleichen. Im Kern bleibt es aber ein konjunkturabhängiges Unternehmen, das es aber in den letzten 25 Jahren geschafft hat, trotz Cashflow- und Umsatzschwankungen die Dividende verlässlich zu erhöhen.

   

Es wurde 2018 ein Umsatz von 55 Mrd. USD erwirtschaftet bei steigender operativer Marge von aktuell 16%. Der Free Cashflow liegt aktuell bei 6 Mrd. USD auf einem historischen Hoch und wird in der Zukunft auf dem Niveau stabilisiert.
Der Profit per Share lag 2018 bei 10,26 USD und soll 2019 auf 12,06 bis 13,06 USD per Share steigen.

   

Im April wurde eine Dividendenerhöhung um 20% angekündigt auf 1,03 USD pro Quartal angekündigt. Damit hat CAT eine aktuelle Dividendenrendite von etwa 3,2%. Über die nächsten 4 Jahre wurde eine Dividendenerhöhung von einem hohen einstelligen Prozentsatz als Ziel angekündigt. Das Aktienrückkaufprogramm soll verlässlicher, gleichbleibender gestaltet werden.

   

Ich bin auch gerade am Überlegen, ob ich in CAT investieren soll.

2016 ist das EPS negativ. Weißt du welchen Grund es hierfür gibt?

Der Free Cashflow war die letzten Jahre stets größer als die ausgeschütteten Dividenden. Von dieser Seite her also alles in Ordnung.

2016 ist das EPS negativ. Weißt du welchen Grund es hierfür gibt?

Also hauptursächlich war meinen Recherchen zur Folge der starke Umsatzrückgang, in Kombination mit drei außerordentlichen Restrukturierungskosten.

mark-to-market losses for remeasurement of pension and OPEB plans, a goodwill impairment charge, a deferred tax valuation allowance and restructuring costs. Because we do not consider these items to be indicative of earnings from ongoing business activities, the table above shows adjusted profit per share that excludes them.

Ohne diese Effekte ergaben sich 2016er earnings per share von 3,42 USD vs. 5,35 USD in 2015. Das ist die Umsatzschwankung, die man nunmal leider bei so einem Unternehmen einkalkulieren muss.

   

Hatte auch Cashflow-Auswirkungen. Der Free Cashflow war 2016 bei 3 Mrd. USD niedrig, aber noch in Ordnung.

Details: http://s7d2.scene7.com/is/content/Caterp...7925-43622

Meine neue Portfoliostruktur.