Danke für deine Gedanken zu CAT und UNH. Das sind in der Tat nicht die klassischen Werte, die man auf jeder DGI-Webseite findet.
Dass CAT keinen Burggraben hat mag sein. Kommt drauf an, wie man Burggraben definiert. In meinen Augen ist das ein sehr gut geführtes und für die Branche profitables Unternehmen, das natürlich konjunktursensibel ist. Das birgt Risiken, aber auch Chancen. Vermutlich das spekulativste Investment in meinem Portfolio.
UNH beobachte ich schon lange, wird in der DGI-Community nur wenig beachtet. Die Steigerungsraten und die Profitabilität des Unternehmens ist beeindruckend. Ich setze darauf, dass es ein kurzer politischer Sturm ist und dass sich die Entwicklung des Unternehmens fortsetzt.
Insgesamt habe ich mich für einen Industrial und einen HealthCare Wert entschieden, um die Sektorallokation zu optimieren. Mein Consumer Anteil war mir zu hoch.
Zu Utilities finde ich einfach keinen Draht. Ich liebe große global aufgestellte Unternehmen, die sich dem freien Wettbewerb stellen und dort eine herausgehobene Stellung haben. Das trifft vielleicht nicht auf alle meine Unternehmen zu, aber doch auf die überwiegende Mehrheit.
Utilities überzeugen mich aufgrund ihrer hohen Rendite und ihres defensiven Charakters (Stichwort: Low Beta). Abschrecken tut mich der eingeschränkte Wirkkreis (solche Utilities können nicht expandieren, sind sehr lokal aufgestellt), die potentielle politische Einflussnahme, die Energiewende die viele US-Utilities chancenlos darstehen lassen könnte, sowie die Hohe Cashflow-Ausschüttung (was ja quasi eine Folge der erstgenannten Aspekte ist).
Trotzdem habe ich das Thema nicht abgeschrieben. Ich habe D, EIX, NEE und PPL auf der Watchlist. Aber ich habe eben auch noch viele schöne Unternehmen auf der Watchlist aus anderen Branchen, die Spaß bereiten können. Mal schauen was passiert. Ich weiß es Stand jetzt selbst noch nicht genau.
Ein weiteres Unternehmen wird in nächster Zeit wohl noch dazu kommen. Dieses Mal muss ich vermutlich würfeln.
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